Informe Trimestral España – 4T 2019

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El mercado transaccional español registra EUR 89.764m de capital movilizado en 2019 

En el cuarto trimestre se han contabilizado 699 fusiones y adquisiciones  

El sector inmobiliario ha sido el más activo del año, con 639 transacciones 

En 2019 se han registrado 266 operaciones de Private Equity y 479 de Venture Capital

El mercado transaccional español ha registrado en 2019 un total de 2.532 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 89.764m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Allen & Overy e Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 2,73% en el número de operaciones y un descenso del 16,42% en el importe de las mismas, con respecto a 2018. 

Por su parte, durante el cuarto trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 699 operaciones con un importe agregado de EUR 31.919,23m. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 639 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 360, y el Financiero y de Seguros con 187. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones en 2019 a Portugal y Estados Unidos, con 49 y 44 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 8.068.04m. 

Por otro lado, Estados Unidos (178), Reino Unido (128) y Francia (105) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año. Por importe, destaca también Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 11.139,29m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En 2019 se han contabilizado un total de 266 operaciones de Private Equity, de las cuales 109 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 30.364m. Esto supone una disminución del 5% en el número de operaciones y del 3,64% en el importe de las mismas con respecto a 2018. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 479 transacciones en el año, de las cuales 382 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 2.057m, lo cual representa un aumento del 7,40% en el número de operaciones, y un descenso del 3,36% en el importe de éstas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, se han registrado 808 operaciones por un valor de EUR 17.101m. En este caso, ha existido una disminución del 5,72% en el número de operaciones con respecto a 2018, así como un aumento del 4,67% en el importe de deals registrados.  

Transacción del trimestre 

En el cuarto trimestre de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 49% de Celeo por parte de APG. 

La operación, valorada en EUR 601,72m, ha estado asesorada por la parte legal por Cuatrecasas España, y Uría Menéndez España.  

Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Santander Corporate Investment Banking (SCIB) y por Deloitte España.  

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Informe Mensual España – Noviembre 2019

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El mercado transaccional español registra EUR 72.728m de capital movilizado hasta noviembre de 2019 

En el mes se han contabilizado 158 transacciones por EUR 9.232,74m 

El sector Inmobiliario es el más activo del mes, con 42 transacciones 

Hasta noviembre se registran 217 operaciones de Private Equity y 377 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado en los 11 primeros meses del año un total de 2.114 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 72.728m, según el informe mensual de TTR. Estas cifran suponen una disminución del 7,81% en el número de operaciones y un descenso del 26,87% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2018. 

Por su parte, durante el mes de noviembre se han contabilizado un total de 158 operaciones con un importe agregado de EUR 9.232,74m. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 559 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 292, y el Financiero y de Seguros con 148. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta noviembre, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 42 y 40 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 5.375,24m. 

Por otro lado, Estados Unidos (141), Reino Unido (104) y Francia (94) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta noviembre de 2019 se han contabilizado un total de 217 operaciones de Private Equity, de las cuales 88 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 24.440m. Esto supone una disminución del 12,85% en el número de operaciones y del 15,80% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 377 transacciones en el transcurso del año, de las cuales 292 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.758m. En este caso, ha existido una disminución del 8,05% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2018, así como una caída del 15,98% en el importe de deals registrados. 
 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de noviembre se han registrado 688 operaciones por un valor de EUR 12.082m, lo cual representa una disminución del 8,99% en el número de operaciones, y un descenso del 12,85% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En noviembre de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 50,1% de Ebury por parte de Banco Santander. 

La operación, valorada en aproximadamente EUR 405m, ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters España 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Relatório Mensal Portugal – Novembro 2019

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Mercado português regista 346 Fusões e Aquisições até novembro, alta de 8,4%

No período de janeiro a novembro o mercado transacional português acumula 346 transações, alta de 8,46% em relação ao mesmo período do ano anterior, e caminha para fechar 2019 com números muito próximos ao de 2018, que terminou com 367 negócios mapeados. No período, 130 transações tiveram seus valores divulgados que somaram 8,4 bilhões de euros, o que representa uma redução de 7% ante ao período homólogo de 2018, de acordo com o mais recente Relatório de M&A do TTR -Transactional Track Record

Somente no mês de novembro foram mapeadas pelo TTR – Transactional Track Record  21 transações e um valor total de 143,89 milhões de euros, frente as 26 registadas em novembro de 2018.

O sector Imobiliário apesar de apresentar ligeira retração, 2%, manteve a posição de mais ativo no período, com 79 transações registadas. Tecnologia em segundo com 52 operações, alta de 27% e Financeiro aparece em terceiro com 38 deals, alta de 15%

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, foram registadas 158 transações. As empresas espanholas seguem como as mais ativas, com 42 aquisições no período, e especial preferência pelo sector Imobiliário. Em segunda posição estão as empresas dos Estados Unidos com 27 transações, o que representa um aumento de 35% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Venture Capital

Os investimentos realizados por fundos de Venture Capital registou alta de 67,5% no número de operações, 67, além de registar alta de 51,7% no valor total investido que alcançou 348 milhões de euros.

No número total de investimentos predominam os de âmbito cross-border, 37 negócios, onde fundos estrangeiros realizam investimentos em empresas portuguesas.

As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos com um total de 34 operações, o que representa uma alta de 70%. A Portugal Ventures é a mais ativa com 18 investimentos.

Private Equity

Os investimentos realizados por fundos de Private Equity somaram 33 negócios até novembro, o que representa redução de 15,38% se comparado ao mesmo período de 2018. Em relação aos valores investidos apenas oito destes negócios tiveram valores divulgados que somaram 1,59 bilhões de euros.

Dealmakers

Do ponto de vista dos Dealmakers, termo utilizado pelo TTR para demoninar os profissionais de assessoria, que são atores importantes na dinâminca do mercado de fusões e aquisições português, o relatório traz um completo ranking de assessoria jurídica em transações de Fusões e Aquisições em lei portuguesa, tendo em conta transações que se iniciaram em 2019.

Informe Mensual España – Octubre 2019

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El mercado transaccional español registra EUR 62.957m de capital movilizado hasta octubre de 2019

En el mes se han contabilizado 176 transacciones por EUR 9.772,79m 

El sector Inmobiliario es el más activo del mes, con 48 transacciones 

Hasta octubre se registran 202 operaciones de Private Equity y 340 de Venture Capital

El mercado transaccional español ha registrado en los 10 primeros meses del año un total de 1.891 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 62.957m, según el informe mensual de TTR. Estas cifran suponen una disminución del 9,61% en el número de operaciones y un descenso del 31,99% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2018. 

Por su parte, durante el mes de octubre se han contabilizado un total de 176 operaciones con un importe agregado de EUR 9.772,79m. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 503 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 267, y el Financiero y de Seguros con 130. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta octubre, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 39 y 32 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 4.104,87m. 

Por otro lado, Estados Unidos (128), Reino Unido (93) y Francia (87) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre de 2019 se han contabilizado un total de 202 operaciones de Private Equity, de las cuales 83 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 22.846m. Esto supone una disminución del 11,40% en el número de operaciones y del 16,06% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 340 transacciones en el año, de las cuales 265 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.628m. En este caso, ha existido una disminución del 8,60% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2018, así como un aumento del 3,63% en el importe de deals registrados. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de octubre se han registrado 615 operaciones por un valor de EUR 11.264m, lo cual representa una disminución del 11,38% en el número de operaciones, y un descenso del 14,18% en el importe de éstas, en términos interanuales. 

Transacción del mes 

En octubre de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada el cierre de la adquisición del 37% de Cepsa por parte de Carlyle. 

La operación, valorada en aproximadamente EUR 3.820m, ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados y Allen & Overy Spain. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Rothschild, mientras que la due diligence ha sido llevada a cabo por EY España, EY Abogados y PwC. En relaciones públicas, la transacción ha sido asesorada por Kreab España.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Relatório Mensal Portugal – Outubro 2019

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Fusões e aquisições mantém dinamismo e registam alta de 8,5% entre janeiro e outubro

No período de janeiro a outubro o mercado transacional português acumula 318 transações, alta de 8,53% em relação ao mesmo período do ano anterior. Do total, 117 negócios tiveram seus valores divulgados que somaram 8,2 bilhões de euros, o que representa alta de 21,79% ante ao período homólogo de 2018. É importante ressaltar que apenas 4 dos negócios com valor divulgado somaram quase 3 bilhões de euros.

Somente no mês de outubro foram mapeadas pelo TTR,  32 transações e um valor total de 800 milhões de euros de acordo com o mais recente Relatório de M&A do TTR -Transactional Track Record.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 73 transações registadas. Tecnologia, com 50 operações, e Financeiro com 33 deals aparece em terceiro. 

Transações cross-border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, foram registadas 146 transações que somaram 5,98 bilhões de euros. As empresas espanholas seguem como mais ativos, com 39 aquisições no período, seguidos pelas empresas dos Estados Unidos com 26 transações, o que representa um aumento de 52,94% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Venture Capital

Os investimentos realizados por fundos de Venture Capital registou alta de 59,46% no número de operações, 59, além de registar alta de 48,6% no valor total investido que alcançou 331 milhões de euros. As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos com um total de 33 operações, o que representa uma alta de 83%. A Portugal Ventures é a mais ativa com 13 investimentos. 

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR foi a aquisição pela Abanca de 99,77% do Banco Caixa Geral España que era deito pela CGD Caixa Geral de Depósitos.

A Abanca contou com a assessoria jurídica do Uría Menéndez España e do Uría Menéndez – Proença de Carvalho em Portugal. Na parte vendedora a CGD Caixa Geral de Depósitos foi assessorada pelos escritórios VdA – Vieira de Almeida e Pérez-Llorca. Os assessores financeiros da transação foram o Caixa BI e o Société Générale Group.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica