Informe Mensual España – Mayo 2020

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El mercado transaccional español registra una disminución del 31% en el número de operaciones hasta mayo de 2020

En 2020 se han registrado 699 operaciones y un importe de EUR 13.802m 

En mayo se han registrado 81 operaciones y un capital movilizado de EUR 1.233,52m 

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 164 transacciones 

En el año se registran 44 operaciones de Private Equity y 144 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de mayo un total de 699 operaciones con un importe agregado de EUR 13.802m, según el informe mensual de TTR. Estas cifras suponen un descenso del 61,55% en el capital movilizado y una disminución del 30,79% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el mes de mayo se han contabilizado 81 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 1.233,52m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 164 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 125. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta mayo de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Francia, con 15 y 7 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 1.236,97m.  

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Por otro lado, Reino Unido y Estados Unidos, con 44 y 40 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Francia, con un importe de EUR 1.838,44m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

En lo que va de año se han contabilizado un total de 44 operaciones de Private Equity por EUR 2.003m, lo cual supone un descenso del 56% en el número de operaciones y del 89,71% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 144 transacciones con un importe agregado de EUR 343m, lo que implica una reducción del 19,55% en el número de operaciones y del 54,90% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 225 operaciones por un valor de EUR 3.474m, lo cual representa una disminución del 27,18% en el número de operaciones, y un descenso del 37,85% en el importe de éstas, en términos interanuales. 

Transacción del mes 

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En mayo de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Zaragoza Properties por parte de Generali Shopping Centre Fund y Union Investment Real Estate. 

La operación, que ha registrado un importe de EUR 475,30m, ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters; Gómez-Acebo & Pombo España y por Hogan Lovells. Por su parte, PwC España ha prestado servicios de asesoría financiera y de Due Diligence.

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Relatório Mensal Portugal – Maio 2020

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Os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 46% até maio

Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduzem seus investimentos em 75% 

Montante de fusões e aquisições em Portugal aumenta 81% 

Empresas estrangeiras diminuíram em 25% investimentos no setor de Tecnologia e Internet 

O mercado transacional português registrou até o mês de maio 133 operações com um valor total de EUR 7,1bi, segundo o informe mensal da TTR. Isto representa um aumento de 81% do valor movimentado  e uma redução de 24% no número de transações, em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, no mês de maio foram registadas 18 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de EUR 593m. 

Os setor mais ativo do ano é o Imobiliário com 40 transações seguido pelo setor de Tecnologia com 20 transações até o fim de maio.  

Âmbito Cross-Border 

Os Estados Unidos reduziram suas aquisições em Portugal em 46%. Fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros também reduziram seus investimentos em Portugal em 75%. Da mesma forma, empresas estrangeiras diminuíram em 25% seus investimentos no setor de Tecnologia e Internet em Portugal, na comparação anual. 

Em relação a atuação de Portugal no exterior, Espanha é o destino favorito dos portugueses na hora de investir, com sete transações até maio. Da mesma forma, os espanhóis são os principais investidores estrangeiros em Portugal com 15 transações, seguidos pela França com 10. 

Private Equity 

Até maio, os fundos de Private Equity registraram EUR 806m no valor transacionado, o que representa uma redução de 15% na comparação anual. O número de transações foi 8, diminuição de 62%. 

Venture Capital 

Os fundos de Venture Capital movimentaram um total de EUR 106m até maio, redução de 16% em relação a 2019. Foram 24 transações, diminuição de 23%. 

Transação do mês 

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A transação destacada pelo TTR foi protagonizada pela DefinedCrowd, empresa envolvida com coleta de dados para inteligência artificial, que recebeu uma injeção de capital por parte de Hermes Private Equity, Semapa Next, EDP Ventures, Portugal Ventures, Evolution Equity Partners, Kibo Ventures, Bynd Venture Capital, IronFire Ventures, Amazon Alexa Fund, Sony Innovation Fund e Mastercard . A operação movimentou EUR 45,97m.  A transação contou com a assessoria do escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados. 

Relatório Mensal Portugal – Abril 2020

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Volume de fusões e aquisições mantém-se a cair até abril

Até o fim de abril  observa-se uma redução no volume de transações  no mercado português, em relação ao mesmo período de 2019.

Valor e número de transações 

Segundo o mais recente relatório do  TTR – Transactional Track Record, até o fim de abril de 2020, a plataforma mapeou 109 transações envolvendo empresas portuguesas, o que representa uma diminuição de 14% em relação ao mesmo período de 2019. Já no tocante ao valor total transacionado, houve uma movimentação de EUR 6,5bi, ou seja, um aumento de 87% em relação ao valor transacionado até o fim de abril de 2019. Os dados de abril reforçam a tendência de queda iniciada em fevereiro.

Setores 

Com referência aos setores mais ativos, neste período podemos observar que a ordem do primeiro trimestre se mantém. Assim, o setor imobiliário continua na liderança com 37 transações, o que representa um aumento de 54% na comparação interanual. No segundo lugar, figura o setor tecnológico com 17 transações e em terceiro, encontra-se o setor de hotelaria, turismo e restaurantes com sete transações. 

Transações Cross-border 

O volume de aquisições realizadas por empresas norteamericanas em Portugal sofreu uma redução de 40%, porém os Estados Unidos figuram na segunda posição dos países que mais adquiriram empresas portuguesas no período. Da mesma forma, fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos em empresas portuguesas em 67%, se comparado ao período homólogo do ano anterior. 

No sentido contrário, foram mapeadas até o fim de abril, 15 transações onde empresas portuguesas realizaram aquisições no exterior. A Espanha continua sendo o destino preferido, com seis transações e EUR 751,8m movimentados. Da mesma forma, Espanha é o pais que mais adquire em Portugal com 12 operações e EUR 1,2bi transacionados no período. 

Private Equity 

Entre janeiro e abril foram registradas sete transações envolvendo fundos de Private Equity, o que representa uma redução de 53% no volume, em relação ao mesmo período de 2019. Já o valor movimentado teve uma aumento de 17% com EUR 806m. 

Venture Capital

Já os resultados mapeados pelo TTR envolvendo fundos de Venture Capital mostram uma redução tanto en volume quanto em valor total investido. Foram 18 transações, queda de 25%, e valor total de EUR 55m, que representa redução de 47%. 

O setor que mais atraiu investimento dos fundos de Venture Capital foi o de Tecnologia com 11 transações, seguido pelo setor de internet e imobiliário com duas transações cada. O fundo que mais se destacou foi o EDP  Ventures que esteve envolvido em três transações. 

Transação destacada do mês

A transação destacada pelo TTR  foi a conclusão da aquisição realizada pela espanhola Siemens Gamesa  das empresas  Senvion Deutschland e Rio Blades, por EUR 200m.  

A transação contou com a assessoria jurídica dos escritórios Cuatrecasas Portugal, Freshfields Bruckhaus Deringer e Deloitte Legal.  A assessoria financeira foi realizada por Rothschild e Deloitte. A firma Llorente & Cuenca foi responsável pela assessoria de comunicação.  

Informe Mensual España – Abril 2020

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El mercado transaccional español registra una disminución del 27% en el número de operaciones hasta abril de 2020 

En 2020 se han registrado 595 operaciones y un importe de EUR 12.163m 

En abril se han registrado 59 operaciones y un capital movilizado de EUR 2.785,56m 

El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 142 transacciones 

En el año se registran 35 operaciones de Private Equity y 114 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de abril un total de 595 operaciones con un importe agregado de EUR 12.163m, según el informe mensual de TTR. Estas cifras suponen un descenso del 59,55% en el capital movilizado y una disminución del 26,72% en el número de operaciones, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Por su parte, en el mes de abril se han contabilizado 59 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 2.785,56m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 142 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 102. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta abril de 2020 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Francia, con 12 y 6 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 1.191m.  

Por otro lado, Reino Unido y Estados Unidos, con 38 y 33 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con un importe de EUR 1.759,60m. 

Private Equity y Venture Capital

En lo que va de año se han contabilizado un total de 35 operaciones de Private Equity por EUR 1.718m, lo cual supone un descenso del 59,30% en el número de operaciones y del 90,12% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 114 transacciones con un importe agregado de EUR 216m, lo que implica una reducción del 19,15% en el número de operaciones y del 68,73% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

Asset Acquisitions

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta abril se han registrado 190 operaciones por un valor de EUR 3.089m, lo cual representa una disminución del 26,36% en el número de operaciones, y un descenso del 29,51% en el importe de éstas, en términos interanuales. 

Transacción del mes 

En abril de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Tallgrass Energy por parte de Blackstone, Enagás y GIC. 

La operación, que ha registrado un importe de EUR 2.755,83m, ha estado asesorada por la parte legal por Vinson & Elkins; Latham & Watkins; Sidley Austin US; Bracewell Law; y por Baker Botts. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Citigroup Global Markets; Credit Suisse Group; y por Evercore Partners.  

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Informe Trimestral España – 1T 2020

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El número de operaciones de M&A en España disminuye un 17% en el primer trimestre de 2020

En el primer trimestre se han contabilizado 484 fusiones y adquisiciones por EUR 8.387m

En el periodo se ha registrado 32 operaciones de Private Equity y 78 de Venture Capital

El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de operaciones, con 122, pese a una caída del 26% con respecto al primer trimestre del año pasado

El sector Tecnológico aumentó un 13% su actividad con respecto al mismo periodo de 2019

El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses del año con un total de 484 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 8.387,22m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 16,70% en el número de operaciones y del 57,14% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 122 transacciones, seguido por el sector Tecnológico, con 80, y el Financiero y de Seguros, con 37 operaciones. No obstante, el sector Inmobiliario registra una disminución del 26% con respecto al primer trimestre de 2019, mientras que el sector de Tecnología aumenta su actividad en un 13%, y el sector Financiero y de Seguros mantiene una tendencia estable con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Francia, con 7 y 6 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 800m.

Por otro lado, Reino Unido (33), Estados Unidos (21) y Alemania (15) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Alemania, con un importe agregado de EUR 1.466,10m. 

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2020 se han contabilizado un total de 32 operaciones de Private Equity, de las cuales 8 de esas transacciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.273m. Esto supone una disminución del 48,39% en el número de operaciones y un descenso del 87,32% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 78 transacciones, de las cuales 67 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 145m. En este caso, ha existido un descenso con respecto al primer trimestre de 2019 del 23,53% en el número de las operaciones, y una reducción del 59,23% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 162 transacciones con un importe de EUR 2.824m, lo cual implica un descenso del 17,17% en el número de operaciones y una disminución del 25,38% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019. 

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado en los tres primeros meses de 2020 dos salidas a Bolsa y siete ampliaciones de capital. 

Transacción del trimestre 

En el primer trimestre de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 26,2% de Shangai RAAS Blood Products por parte de Grifols, valorada en EUR 1.744,32m.

Los asesores legales implicados en la operación han sido Osborne Clarke Spain, Proskauer Rose, y JunHe, como asesores de Grifols; y Uría Menéndez España y Freshfields Bruckhaus Deringer España, como asesores de Shanghai RAAS Blood Products. Por otro lado, Nomura, CICC – China International Capital Corporation, y BBVA Corporate & Investment Banking han sido los asesores financieros de la operación, prestando servicio a Grifols.

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