El capital movilizado en el mercado M&A en España aumenta un 48% en el primer semestre de 2024

• En 2024, se han registrado 1.532 transacciones de M&A por un importe de EUR 54.632m
  
• El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 278 deals, pero ha experimentado un descenso del 18% con respecto al primer semestre de 2023
  
• Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas han aumentado un 39% en el transcurso del año

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El mercado transaccional español registra en el primer semestre de 2024 un total de 1.532 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 54.632m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 3% en el número de transacciones y un aumento del 48% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 278 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 18% con respecto al primer semestre de 2023; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 156 transacciones y un descenso interanual del 11%; y el sector de Turismo, Hotelería y Ocio, que registra 47 transacciones y un aumento del 68% con respecto al primer semestre de 2023. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer semestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 32 y 29 transacciones en cada país, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 4.276m.

Por otro lado, Estados Unidos (88), Francia (80) y Reino Unido (69), son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 7.895m.

Private Equity y Venture Capital

En los seis primeros meses de 2024, se han contabilizado un total de 189 transacciones de Private Equity, de las cuales 45 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 19.162m. Esto supone un aumento del 6% en el número de transacciones y un aumento del 143% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 331 transacciones, de las cuales 248 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 1.650m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2023 del 5% en el número de transacciones y un descenso del 0,15% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 404 transacciones con un importe de EUR 7.664m, lo cual implica un descenso del 12% en el número de transacciones y un aumento del 97% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción del Trimestre

Para el primer semestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de Squared Capital y TDR Capital sobre Applus+, a través de la cual han adquirido el 70.65% de la empresa por aproximadamente EUR 1.165 millones.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de A&O Shearman; Lefosse; Linklaters y Uría Menéndez. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por Evercore Partners; J.P. Morgan y PJT Partners.

Por último, por la parte de Relaciones Públicas, la transacción ha sido asesorada por LLYC. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR de asesores financieros por importe en el mercado de M&A durante el primer semestre de 2024 lo lidera J.P. Morgan Chase International Holdings, con EUR 15.451m. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lidera Norgestión, con 10 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Garrigues España, con
EUR 23.504 m, mientras que, por número de transacciones, Cuatrecasas España se sitúa en el primer puesto, con 89 deals asesorados.

Dealmakers Q&A con Gómez-Acebo & Pombo

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Mónica Weimann y David Riopérez, socios de Gómez-Acebo & Pombo, para conocer las perspectivas del mercado ibérico de Fusiones y Adquisiciones en 2024: “En efecto, el private M&A ha mostrado un primer semestre irregular o menos dinámico en cuanto al ritmo de las operaciones que, sin embargo, parece haberse revertido en las últimas semanas en las que ya parece haber más ejecución. Pensamos que se trata de un cambio de tendencia que ya apuntaban los bancos de inversión a principios de año y no un fenómeno estacional fruto de las habituales prisas previas al verano. En este mismo sentido, la anunciada bajada de tipos ya ha sido descontada por el mercado y esto, junto con otros factores como la estabilización de la inflación o de los precios energéticos, debería favorecer un mayor dinamismo y actividad en el ámbito transaccional. Nosotros ya lo estamos percibiendo con la reactivación de operaciones que estaban en punto muerto y la aceleración de las existentes, a diferencia de los ritmos más lentos que hemos visto a principios de año. A pesar de las distintas tensiones geopolíticas, que hacen que la incertidumbre siga estando presente, este cambio de tendencia nos permite augurar un importante repunte de la actividad para el segundo semestre.”

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