Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Janeiro 2024

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 956m em Janeiro de 2024

  • Volume de transações regista aumento de 10% em comparação a 2023
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 12 transações
  • Registou-se 18 rodadas de investimento em Venture Capital

Em janeiro de 2024, o mercado transacional português viu a concretização de 61 operações, totalizando EUR 956m. Destas, 30% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam um crescimento de 10% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2023.




Operações do mercado transacional de janeiro de 2023 a janeiro de 2024
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 12 transações, seguido pelo setor de Business & Professional Support Services com 11 operações, o qual registou uma queda de 83% comparado a 2023.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Singapura e Espanha, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 10 e sete transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e os Estados Unidos como principal destino de investimento, com quatro e duas transações, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em janeiro de 2024, foram contabilizadas quatro transações de Private Equity, contabilizando um total de EUR 320m. 

Em Venture Capital, foram realizadas 18 rodadas de investimentos e um total de EUR 63m, representando um crescimento de 125% no capital mobilizado. 

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 15 transações com um valor de EUR 231m, representando uma queda de 28% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em janeiro de 2024, é a conclusão da venda de 30,10% da CTT IMO Yield pela CTT para a Sierra Investments e investidores privados. O valor da transação é de EUR 36,10m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; e Linklaters Portugal. Do lado financeiro, foi assessorado pela Deloitte Portugal. A Due Diligence foi realizada pela EY Portugal e Deloitte Portugal.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em janeiro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera ao longo de 2023, o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados,com uma transação e contabilizando um total de EUR 19,75m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e valor lidera o Greenhill & Co. com uma operação e contabilizando EUR 307m.

Relatório anual sobre o mercado transacional português – 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 13,9bi em 2023

  • Em 2023, foram registadas 695 transações
  • Volume de transações regista aumento de 16% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 144 transações
  • Houve um crescimento de 19% no volume de transações em Venture Capital
  • Investimentos feitos por Private Equity regista aumento de 27% em volume de operações

Em 2023, o mercado transacional português viu a concretização de 695 operações e um valor total de EUR 13,9bi. Destas, 45% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam um crescimento de 16% no número de transações em comparação com o ano anterior, tal como um aumento de 6% no capital mobilizado.

No quarto trimetres de 2023, foram registadas 192 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 3,4bi.



Operações do mercado transacional de 4Q2021 a 4Q2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em 2023, com 144 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 98 operações, o qual registou um crescimento de 8% comparado a 2022.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 83 e 42 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 42 e 13 transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 5% suas aquisições no mercado português, em 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 27% em comparação ao mesmo período de 2022. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em 2023, foram contabilizadas 84 transações de Private Equity contabilizando EUR 1,4bi, representando um crescimento de 27% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 150 rodadas de investimentos e um total de EUR 560m, representando um crescimento de 19% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 147 transações com um valor de EUR 1,9bi, representando um aumento de 7% no número de operações.

Transação do ano

A transação destacada pelo TTR Data em 2023, é a conclusão da aquisição da Eólica da Linha, Eólica do Sincelo e Corner dnd Border pela Finerge Alfama, subsidiária da Finerge. O valor da transação é de aproximadamente EUR 551m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Cuatrecasas Portugal e VdA – Vieira de Almeida. Do lado financeiro, foi assessorado pela CaixaBank Corporate Finance; KPMG; e Santander Corporate & Investment Banking Portugal. O VdA – Vieira de Almeida e Deloitte realizaram a Due Diligence. A assessoria técnica e de seguros, foi feita pela G-Advisory e Willis Towers Watson Services, respectivamente.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório Cuatrecasas Portugal,com 43 transações. Em valor, lidera o escritório VdA – Vieira de Almeida contabilizando um total de EUR 3,2bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o Oaklins Portugal com oito operações. Em valor, lidera o BTG Pactual contabilizando EUR 852,23m.

Informe anual sobre el mercado transaccional español – 2023

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El importe de transacciones de M&A en España disminuye un 7% en 2023

  • En 2023, se han registrado 3.032 transacciones de M&A por un importe de EUR 91.121m
  • El sector Inmobiliario ha registrado el mayor número de transacciones en 2023, con 653 deals
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas han disminuido un 30% en el transcurso del año

El mercado transaccional español registra en 2023 un total de 3.032 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 91.121m, según el informe anual de TTR Data
en colaboración con Allen & Overy. Estas cifras suponen un descenso del 7% en el número de transacciones y una disminución del 1% en su importe, con respecto a 2022.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 663 transacciones, y ha registrado un descenso del 1% con respecto a 2022; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 379 transacciones y un aumento interanual del 1%.

Ámbito Cross-Border

En lo que respecta al mercado Cross-Border, en el transcurso del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal, Estados Unidos y Reino Unido, con 83, 63 y 42 transacciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 4.635m.

Por otro lado, Estados Unidos (219), Reino Unido (153) y Francia (148) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Reino Unido, con un importe agregado de EUR 13.087m.

Private Equity y Venture Capital

En 2023, se han contabilizado un total de 389 transacciones de Private Equity, de las cuales 85 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 22.411m. Esto supone un descenso del 10% en el número de transacciones y una disminución del 10% en su importe, con respecto al año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 652 transacciones, de las cuales 536 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 3.282m. En este caso, ha existido una disminución con respecto a 2022 del 11% en el número de transacciones y del 41% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el año 851 transacciones con un importe de EUR 9.830m, lo cual implica un descenso del 3% en el número de transacciones y del 47% en su importe, con respecto a 2022.

Transacción del Año

Para 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de GIC de una participación minoritaria en Hotel Investment Partners a Blackstone.

La transacción, valorada en EUR 1.400m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Cuatrecasas; Deloitte Legal; PwC Tax & Legal España; y Uría Menéndez España.  

Ranking de Asesores Jurídicos y Financieros 

El ranking TTR Data de asesores financieros en el mercado de M&A de 2023 por importe y por número de transacciones lo lidera Banco Santander, con EUR 15.917m y 24 deals, respectivamente. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos del mercado M&A de 2023 por importe, lo lidera Allen & Overy, con EUR 17.759m, seguido por Pérez-Llorca, con EUR 17.076m.  Por número de transacciones, Garrigues España se sitúa en el primer puesto, con 188 deals asesorados, seguido por Cuatrecasas, con 166 transacciones.

Perspectivas de 2024 con Allen & Overy

Bosco de Checa, Socio de Allen & Overy España, ha conversado con TTR Data para esta edición anual, ha promocionado su trayectoria en Estados Unidos a través de la fusión entre Allen & Overy con Shearman Sterling y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de España en medio de la coyuntura económica actual: “2023 ha sido un año complejo. Si bien la actividad transaccional ha bajado en comparación con los últimos años, ha habido operaciones relevantes en tamaño y complejidad, lo que demuestra el buen hacer de las empresas españolas, tanto en España como en el extranjero. Asimismo, los fondos de inversión han sido más prudentes, pero no han dejado de analizar operaciones e invertir / desinvertir cuando las condiciones de mercado eran adecuadas. Quizás la principal tendencia es que las operaciones se analizan y ejecutan con más cariño, necesitándose más tiempo para la firma de éstas. Nosotros siempre somos optimistas y confiamos en un repunte de la actividad transaccional en 2024”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí. 

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Noviembre 2023

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El mercado de M&A registra un descenso del 12% hasta noviembre de 2023

  • En noviembre se ha registrado un capital movilizado de EUR 9.356m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 569 transacciones 
  • Hasta noviembre se registran 328 transacciones de Private Equity y 538 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de noviembre un total de 2.579 deals con un importe agregado de EUR 79.303 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 11,53% en el número de transacciones, así como un descenso del 9,32% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de noviembre se han registrado 201 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 9.356m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 569 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 328.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta noviembre de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 70 y 55 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 196 y 131 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 11.580m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta noviembre se han contabilizado un total de 328 transacciones de Private Equity por EUR 21.474m, lo cual supone un descenso de aproximadamente el 13% en el número de transacciones, y en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 538 transacciones con un importe agregado de EUR 2.967m, lo que implica un descenso del 19% en el número de transacciones y una disminución del 45% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 740 transacciones por un importe de
EUR 7.744m, lo cual representa un descenso del 7% en el número de transacciones, y una disminución del 54% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En noviembre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 49% de Cellnex Sweden y Cellnex Denmark por parte de Stonepeak.

La transacción, valorada en EUR 730m ha estado asesorada por la parte financiera por parte de AZ Capital; Guggenheim Securities; PwC España y Nomura International. Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Baker McKenzie España; Herbert Smith Freehills Spain y PwC Tax & Legal España. Por la parte de Due Dilligence, el deal ha sido asesorado por PwC España. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR Data de asesores financieros lo lidera Banco Santander, tanto por número de transacciones como por importe, con 18 transacciones y con EUR 10.299m. En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 169 deals, mientras que por importe, lidera
Pérez-Llorca, con EUR 14.750m.

Perspectivas de 2024 con Pinsent Masons Madrid

Rafael Durán, Legal Director del departamento de Mercantil en Pinsent Masons Madrid, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “Las expectativas para el mercado ibérico de M&A en 2024 son positivas. Esperamos un aumento del importe total de transacciones, que ya empezamos a notar en este final de ejercicio 2023. A pesar del encarecimiento de la financiación y de las dificultades de los fondos para levantar capital (probablemente lo sucedido en años anteriores haya sido excepcional), sigue habiendo un buen nivel de liquidez en el mercado y buenos activos y oportunidades en nuestra economía. En términos generales, esperamos que los fondos continúen con una estrategia centrada en la gestión de su portfolio, tal y como han venido haciendo durante el ejercicio 2023, por lo que seguiremos viendo procesos de build-up y de inversión en compañías participadas”.

Para conocer la entrevista completa, clic aquí. 

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Outubro 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 11,0bi de Janeiro a Outubro de2023

  • Volume de transações regista aumento de 4% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 92 transações
  • Houve um crescimento de 14% no volume de transações em Venture Capital
  • Investimentos feitos por Private Equity regista aumento de 7% em volume de operações

Entre janeiro e outubro de 2023, o mercado transacional português viu a concretização de 503 operações, totalizando EUR 11,bi. Destas, 43% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam um crescimento de 4% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2022, embora se observe uma diminuição de 5% no capital mobilizado.

Em outubro, foram registadas 49 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 1,1bi.

Operações do mercado transacional de outubro de 2022 a outubro de 2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo até outubro, com 92 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 77 operações, o qual registou uma queda de 3% comparado a 2022.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 51 e 32 transações, respectivamente.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 32 e 11 transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 20% suas aquisições no mercado português, até outubro de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 39% em comparação ao mesmo período de 2022.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até outubro de 2023, foram contabilizadas 56 transações de Private Equity, representando um crescimento de 7% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 120 rodadas de investimentos e um total de EUR 457m, representando um crescimento de 14% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 107 transações com um valor de EUR 1,6bi, representando uma queda de 2% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em outubro de 2023, é a conclusão da aquisição da Grande Buganvília pela Capital Elements, subsidiária da Arrow Global. O valor da transação é de EUR 30,00m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório CS’Associados. Do lado financeiro, a PwC Portugal realizou uma Due Diligence.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório Cuatrecasas Portugal, com 26 transações. Em valor, lidera o escritório VdA – Vieira de Almeida contabilizando um total de EUR 2,9bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o BTG Pactual, com quatro operações e contabilizando EUR 852,23m.