Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Novembro 2022

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Mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 11,3bi em 2022

  • Até novembro foram registadas 409 transações
  • Volume de operações regista diminuição de 23% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 87 transações
  • Fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital registam crescimento de 31% em operações em Portugal

O mercado transacional português registou até novembro de 2022, 409 operações com valor total de EUR 11,3bi, no qual 46% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do Transactional Track Record em colaboração com a Intralinks.

Estes números representam uma diminuição de 23% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2021, bem como uma queda de 38% do capital mobilizado.

Em novembro, foram registadas 20 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 1,1bi.

Operações do mercado transacional de novembro de 2021 a novembro de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo até outubro, com 87 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 64 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 46 transações. Em segundo lugar está a França com 29 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com 19 e oito transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 42% suas aquisições no mercado português, até novembro de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 7% em comparação ao mesmo período de 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve um crescimento de 31% no período em volume de operações.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até novembro de 2022, foram contabilizadas 40 transações de Private Equity e um total de EUR 2,7bi. Houve uma diminuição de 14% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021.

Em Venture Capital, foram realizadas 94 rodadas de investimentos e um total de EUR 970m, representando uma diminuição de 13% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 101 transações com um valor de EUR 3,1bi, representando uma queda de 12% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em novembro de 2022, foi a aquisição de uma participação de 8,71% no Banco CTT pela Generali. O valor da transação é de EUR 25,00m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; e VdA – Vieira de Almeida. Do lado financeiro, a transação foi assessorada pela Arcano Partners.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até novembro de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2022, o escritório Garrigues Portugal, com 30 transações. Em valor, lidera o escritório PLMJ contabilizando um total de EUR 2,3bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o CFI Portugal, com três operações. Em valor, lideram em 2022 o J.P. Morgan Chase International Holdings e o Seale & Associates, contabilizando EUR 652,99m, respectivamente.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Outubro 2022

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Mercado de Fusões e Aquisições português movimenta EUR 9,7bi em 2022

  • Até outubro foram registadas 371 transações
  • Volume de operações regista diminuição de 21% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 81 transações

O mercado transacional português registou até outubro de 2022, 371 operações com valor total de EUR 9,7bi, no qual 47% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do Transactional Track Record em colaboração com a Intralinks.

Estes números representam uma diminuição de 21% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2021, bem como uma queda de 42% do capital mobilizado.

Em outubro, foram registadas 33 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 421,28.

Operações do mercado transacional de outubro de 2021 a outubro de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo até outubro, com 81 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 57 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 38 transações. Em segundo lugar está a França com 26 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com 16 e oito transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 45% suas aquisições no mercado português, até outubro de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 8% em comparação ao mesmo período de 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve um crescimento de 29% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até outubro de 2022, foram contabilizadas 33 transações de Private Equity e um total de EUR 2,7bi. Houve uma diminuição de 10% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021.

Em Venture Capital, foram realizadas 83 rodadas de investimentos e um total de EUR 913m, representando uma diminuição de 12% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 95 transações com um valor de EUR 2,8bi, representando uma queda de 4% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR em outubro de 2022, foi a conclusão da aquisição da Maxive – Cybersecurity pelo Thales Group. O valor da transação é de aproximadamente EUR 120m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Uría Menéndez – Proença de Carvalho; e PLMJ. Do lado financeiro, a transação foi assessorada por PwC España.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2022, o escritório Garrigues Portugal, com 25 transações. Em valor, lidera o escritório PLMJ contabilizando um total de EUR 2,3bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o CFI Portugal, com três operações. Em valor, lideram em 2022 o J.P. Morgan Chase International Holdings e o Seale & Associates, contabilizando EUR 652,99m, respectivamente.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Octubre

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Las transacciones de Private Equity en España registran un aumento del 10% hasta octubre

  • Hasta octubre se han registrado 2.258 deals de M&A y un importe de EUR 93.150m 
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 517 transacciones y un alza interanual del 32% 
  • En el año se registran 284 operaciones de Private Equity y 506 de Venture Capital

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de octubre un total de 2.258 transacciones con un importe agregado de EUR 93.150m, según el informe mensual de TTR en colaboración con Intralinks. 

Estas cifras suponen una disminución del 8% en el número de transacciones con respecto al mismo periodo de 2021, así como un descenso también del 8% en el capital movilizado. 

Por su parte, en el mes de octubre se han registrado 188 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de aproximadamente EUR 2.903m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 517 transacciones y un aumento del 32% con respecto al mismo periodo de 2021, seguido por el de Internet, Software y Servicios de IT, con 268 y un descenso del 12%.

 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta octubre de 2022 las empresas españolas han elegido como principal destino de inversión a Estados Unidos, con 43 transacciones. 

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 171 y 147 operaciones respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España.

 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre se han contabilizado un total de 284 transacciones de Private Equity por EUR 37.791m, lo cual supone un aumento del 10% en el número de transacciones y un aumento del 39% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el segmento de Venture Capital se han llevado a cabo 506 transacciones con un importe agregado de EUR 4.835m, lo que implica un descenso del 14% en el número de transacciones y un descenso del 23% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta octubre se han registrado 666 transacciones por un valor de EUR 15.314m, lo cual representa un aumento del 5% en el número de transacciones, y un aumento del 32% en el importe de éstas, en términos interanuales.

 

Transacción del mes 

En octubre de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 100% de la empresa británica Go-Ahead, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA), por parte del consorcio formado por Globalvía Inversiones y Kinetic Group. 

La transacción, que ha registrado un importe de aproximadamente EUR 779m, ha sido asesorada por la parte legal por Herbert Smith Freehills y por Linklaters. La asesoría por la parte financiera ha sido prestada por Rothschild, Investec Bank, UBS y por Santander Corporate Investment Banking. Por la parte de Relaciones Públicas, el deal ha sido asesorado por LLYC.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta octubre de 2022 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Cuatrecasas España, con 126 transacciones, mientras que por importe lidera la firma Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 28.798m.

En cuanto al ranking de asesores financieros en M&A, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2022 Banco Santander, con 17 transacciones, mientras que por importe lidera Rothschild, con EUR 8.046m.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional español – 3T

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El número de transacciones de M&A en España disminuye un 10% hasta el tercer trimestre de 2022

  • En 2022, se han registrado 2.001 transacciones de M&A por un importe de EUR 88.810m
  • El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de transacciones, con 468, y ha experimentado un aumento del 34% con respecto al mismo periodo de 2021
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity yVenture Capital en empresas españolas han aumentado un 23% en el transcurso del año
  • Entrevista especial de TTR con Carmen Reyna, socia de Corporate de Pérez-Llorca

El mercado transaccional español registra hasta el tercer trimestre del año un total de 2.001 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 88.810m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 10% en el número de transacciones y un descenso del 6% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 468 transacciones, y ha registrado un aumento del 34% con respecto al tercer trimestre de 2021; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 235 transacciones y un descenso interanual del 14%, y el sector de Servicios de Soporte Comercial y Profesional, que registra 126 transacciones y una disminución del 39%, con respecto al tercer trimestre de 2021.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos, Reino Unido y Portugal, con 40, 34 y 28 transacciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 4.997m.

Por otro lado, Estados Unidos (151), Reino Unido (132) y Francia (121) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 31.085m.

Private Equity y Venture Capital

En los nueve primeros meses de 2022, se han contabilizado un total de 249 transacciones de Private Equity, de las cuales 77 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 36.943m. Esto supone un aumento del 12% en el número de transacciones y aumento del 49% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 442 transacciones, de las cuales 375 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 4.146m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2021 del 15% en el número de transacciones y un descenso del 27% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 599 transacciones con un importe de EUR 14.440m, lo cual implica un aumento del 3% en el número de transacciones y un aumento del 32% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción del Trimestre

Para el tercer trimestre de 2022, TTR ha seleccionado como transacción destacada la venta por parte de Rolls-Royce Holdings, firma británica dedicada a la industria aeronáutica y la producción de turbinas e instalaciones energéticas, del 100% de la española Industria de Turbo Propulsores (ITP) a un consorcio formado por Bain Capital, JB Capital Markets y Sapa.

La transacción, valorada en EUR 1.700m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Pérez-Llorca; Cuatrecasas; PwC Tax & Legal España; Baker McKenzie y Uría Menéndez. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por EY España. Por la parte de Due Dilligence, han participado EY España y PwC España.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

El ranking TTR de asesores financieros en el mercado de M&A hasta el tercer trimestre de 2022, por importe, lo lidera Rothschild y Banco Santander, con EUR 8.021,22m y EUR 6.689,16m, respectivamente. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lidera Banco Santander y Arcano Partners, con 16 transacciones cada uno.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos del mercado M&A, por importe, lo lidera Freshfields Bruckhaus Deringer España, con EUR 28.798m, mientras que por número de transacciones, Cuatrecasas España se sitúa en el primer puesto, con 111 deals asesorados.

Perspectivas de 2022 con Pérez Llorca

Carmen Reyna, socia de Corporate de Pérez-Llorca, ha conversado con TTR para esta edición trimestral y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de España en medio de la coyuntura económica actual: “Puede decirse que el mercado está consolidado, y creciendo de nuevo. La estabilización de la inflación y los tipos de interés, así como una mayor visibilidad de la salida de la crisis ucraniana, con su impacto en energía, sin duda ayudarían a dar un empujón aún mayor al sector”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí

Relatório do terceiro trimestre sobre o mercado transacional português

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Fusões e Aquisições já movimentaram  EUR 8,7bi em 2022

  • Foram registadas  328 transações até o terceiro trimestre
  • Volume de operações regista diminuição de 22% em comparação a 2021
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 77 transações
  • Em Private Equity, registou-se um total de EUR 2,8bi, representando um aumento de 4%

O mercado transacional português registou até o terceiro trimestre de 2022, 328 operações com valor total de EUR 8,7bi, no qual 47% do total das transações possuem os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório  do Transactional Track Record em colaboração com o Intralinks.

No terceiro trimestre, 96 fusões e aquisições foram registadas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de EUR 3,8bi.

Operações do mercado transacional do 3Q de 2020 até 3Q de 2022
Fonte: Transactional Track Record.

Estes números representam uma diminuição de 22% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2021, bem como uma queda de 46% do capital mobilizado.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 77 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 41 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha foi o país que mais investiu em Portugal no período, contabilizando 28 transações. Em segundo lugar está a França com 22 operações.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e a Alemanha como principal destino de investimento, com 14 e oito transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 50% suas aquisições no mercado português, até o terceiro trimestre de 2022. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuíram 24% em comparação a 2021.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas portuguesas, houve um aumento de 18% no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até o terceiro trimestre foram contabilizadas 30 transaçõesde Private Equity com um total de EUR 2,8bi. Houve uma diminuição de 9% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2021 e um aumento de 4% no capital mobilizado.

Em Venture Capital, foram realizadas 62 rodadas de investimentos com um total de EUR 714m, representando uma diminuição de 25% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 86 transações com um valor de EUR 2,5bi, representando o mesmo crescimento comparado a 2021.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR no terceiro trimestre de 2022, foi a aquisição da Smart Studios pela Round Hill Capital. O valor da transação é de EUR 200m.

A operação contou com a assessoria jurídica dos escritórios pbbr Advogados; Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados; e SRS Advogados.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o terceiro trimestre 2022 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2022, o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com 25 transações. Em valor, lidera o PLMJ, contabilizando um total de EUR 1,7bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o Haitong Securities, com duas operações. Em valor, lideram em 2022 o J.P. Morgan Chase International Holdings e o Seale & Associates, contabilizando EUR 652,99m, respectivamente.