Informe Trimestral México – 2T 2020

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Las operaciones de M&A en México disminuyen un 22% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 121 transacciones por USD 3.802m
  • El sector Internet es el más destacado del semestre, con 19 operaciones
  • Capital movilizado en operaciones de Private Equity aumenta un 8% en el semestre
  • Transacción destacada: Abertis y GIC cierra adquisición del 72.3% de RCO

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El mercado transaccional mexicano ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 121 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.802m, según el informe trimestral de TTR –Transactional Track Record en colaboriación con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 22,44% en el número de operaciones y un descenso del 52,67% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 43 operaciones con un importe agregado de USD 1.537,70m.

En términos sectoriales, Internet es el más activo del año, con un total de 19 transacciones, seguido por el sector Financiero y de Seguros, con 18, y el de Tecnología, con 10 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet ha registrado una disminución del 24% y el sector de Tecnología ha reducido su actividad en un 58%, mientras que el sector Financiero ha aumentado un 6%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 transacciones, seguido por España, con 8 operaciones. Por importe, destaca España, con USD 1.025,85m.

Por otro lado, Estados Unidos y Canadá son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 22 y 7 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 222,32m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 se han producido un total de 5 transacciones de Private Equity valoradas en USD 73m, las cuales representan una disminución del 50% en el número de operaciones y un aumento del 7,98% en el capital movilizado con respecto al segundo trimestre de 2019.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2020, México ha registrado 39 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 344m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y una disminución del 23,47% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 30 transacciones con un importe de USD 875m, lo cual implica un descenso del 25% en el número de operaciones y un descenso del 68,81% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 72,3% de RCO por parte de Abertis and GIC, valorada en USD 2.387,17m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Fried Frank Harris; Shriver & Jacobson; Greenberg Traurig México; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Galicia Abogados. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Santander Corporate Investment Banking (SCIB); Goldman Sachs; Morgan Stanley y J.P. Morgan.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el segundo trimestre de 2020 Banco Itaú BBA, con USD 54,50m. Por número de operaciones lidera Landmark Alantra, con 2 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe y por número de operaciones, lidera Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, con 12 operaciones y un importe de USD 311m.

Relatório Trimestral Portugal – 2T 2020

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Volume de Fusões e Aquisições sofre redução de 23% no primeiro semestre

  • Empresas estrangeiras reduzem em 41,5% as aquisições em Portugal
  • Sector imobiliário é o mais ativo e cresce 28%, apesar da crise
  • Investimentos de  Venture Capital sofrem redução de 23% no primeiro semestre

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O mercado transacional português registou no primeiro semestre 162 transações, entre anunciadas e concluídas com um valor total de EUR 7,58bi, segundo o informe mais recente do TTR – Transactional Track Record. Isto representa uma redução de 23% no volume de  transações, em relação ao mesmo período de 2019.

O segundo trimestre foi o responsável pela reversão da tendência de crescimento que o mercado apresentava no período de incerteza gerado pela pandemia do Covid-19, já que no primero trimestre houve um volume de transações maior do que o do primeiro trimestre de 2019.

Os setor mais ativo deste primeiro semestre é o Imobiliário com 51 transações, o que representa um aumento de 28% em relação ao mesmo período do ano anterior. A maior parte das transações, 41, se concretizaram no primeiro trimestre.

Âmbito Cross-Border

Foram registradas 55 transações envolvendo empresas estrangeiras na aquisição de empresas portuguesas neste primeiro semestre, o que representa uma redução 41,5% em relação ao primerio semestre do ano passado. O volume de transações deste tipo, tem histórico de crescimento anual desde 2016.

Private Equity

No primeiro semestre, os fundos de Private Equity realizaram dez investimentos, o que representa uma redução de 60% em relação ao mesmo período de 2019.  Apenas três transações tiveram seus valores divulgados que somaram EUR 812m.

Venture Capital

No primeiro semestre, os fundos de Venture Capital realizaram 27 investimentos, o que representa uma redução de 23% em relação ao mesmo período de 2019. Destas transações, 25 tiveram valor divulgado que somaram EUR 122m.  

O Transactional Track Record (www.TTRecord.com) é uma plataforma tecnológico-financeira premium que oferece dados transacionais confiáveis e inteligência de mercado em tempo real, permitindo aos profissionais antecipar oportunidades e tomar as melhores decisões estratégicas. O TTR agrega dados transacionais de milhares de fontes, fornecendo um recurso imprescindível para o seguimento de transações anunciadas, concluídas e canceladas, abrangendo todos os setores.

Relatório Trimestral Brasil – 2T 2020

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Volume de Fusões e Aquisições sofre redução de 25% no primeiro semestre

  • Fundos de Venture Capital aumentam seus investimentos em tecnologia em 31% 
  • Empresas estrangeiras diminuíram em 24% investimentos no setor de Tecnologia e Internet 
  • Investimentos no setor de cuidados da saúde e higiene aumentaram em 200%

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O mercado transacional brasileiro registrou até o fim de junho, 514 operações com um valor total de BRL 51,86bi, segundo dados do relatório mais recente do TTR – Transactional Track Record Isto representa uma redução de 25% no número de transações e uma diminuição de 61% do valor movimentado em relação ao mesmo período de 2019. 

Por sua vez, só no segundo trimestre do ano se registraram 230 transações de fusões e aquisições entre anunciadas e concluídas, por um valor total de BRL 13bi. O número de transações diminuiu em 19% em relação ao primeiro trimestre do ano, onde se registraram 284 transações. Já a redução do número de transações em relação ao 2T19 foi de 36% e em relação ao valor movimentado, a diminuição foi de 84%.

Desde o inicio do ano, apesar de continuar sendo o mais ativo, o setor tecnológico teve uma redução de 14%, com 139 transações. No segundo lugar, o setor financeiro e seguros diminuiu em 29% o número de transações, apresentando 66 operações. Já o setor de cuidados da saúde e higiene aumentou em 9% e apresentou 60 transações no período.

Âmbito Cross-Border 

Em 2020, as empresas que atuam no segmento de tecnologia são as que mais atraíram investimento estrangeiro. Apesar disso, desde o início do ano, empresas estrangeiras diminuíram em 24% seus investimentos no setor de tecnologia e internet no Brasil, na comparação anual. 

Da mesma forma, apesar de serem os principais adquirentes no Brasil, os Estados Unidos diminuíram seus investimentos em empresas brasileiras em 22%. Igualmente, os fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos no Brasil em 45%, em relação ao mesmo período de 2019.

Em relação a atuação brasileira no exterior, Estados Unidos  é o destino favorito na hora de realizar investimentos com nove transações. Seguem a Colômbia e o México, com três e duas transações registradas respectivamente.

Private Equity

Desde o início do ano, os fundos de Private Equity registraram um valor movimentado de BRL 1,5bi, que representa uma diminuição de 87% na comparação anual. O número de transações foi 41, redução de 16%.

Venture Capital 

Em 2020, os fundos de Venture Capital tiveram um fluxo de transações maior e aumentaram o número de investimentos em 17% na comparação anual, com 131 operações até o fim de junho. O valor movimentado foi de BRL 3,4bi, diminuição de 2%. Desde o início de 2020, os investimentos deste tipo no setor tecnológico tiveram um salto de 31%. Da mesma forma, os investimentos no setor de cuidados da saúde e higiene aumentaram em 200%, em relação ao mesmo período de 2019.

Transação destacada 

A transação destacada pelo TTR no primeiro semestre foi a aquisição da Adtalem Brasil Holding, grupo de ensino superior privado brasileiro, por parte da Estácio Participações. A operação do setor de educação movimentou BRL 2,2bi.  A transação foi assessorada em lei brasileira pelos escritórios Lobo de Rizzo Advogados e BMA – Barbosa Müssnich Aragão. A assessoria financeira foi realizada pelo Itaú BBA e pelo Morgan Stanley.

Rankings de assessoria financeira e jurídica

Com referência aos assessores financeiros, o Banco Itaú BBA lidera o ranking em volume com 11  transações, enquanto o ranking por valor total é liderado pelo BR Partners com BRL 4,8bi.

Já na assessoria jurídica, no tocante ao valor total, o ranking é liderado pelo Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados com BRL 8,8bi. Já o ranking por volume é liderado pelo escritório Veirano Advogados com um total de 41 transações.

O Transactional Track Record (www.TTRecord.com) é uma plataforma tecnológico-financeira premium que oferece dados transacionais confiáveis e inteligência de mercado em tempo real, permitindo aos profissionais antecipar oportunidades e tomar as melhores decisões estratégicas. O TTR agrega dados transacionais de milhares de fontes, fornecendo um recurso imprescindível para o seguimento de transações anunciadas, concluídas e canceladas, abrangendo todos os setores.

Informe Trimestral España – 2T 2020

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El número de operaciones de M&A en España disminuye un 30% en el primer semestre de 2020

En lo que va de año se han registrado 867 operaciones de M&A por un importe de EUR 44.852m

El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de operaciones, con 200, pese a experimentar una caída del 36% con respecto al primer semestre de 2019

En el año se han registrado 58 operaciones de Private Equity y 195 de Venture Capital

En el segundo trimestre se han contabilizado 299 fusiones y adquisiciones por EUR 33.949m

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El mercado transaccional español ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 867 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 44.852m, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 30,36% en el número de operaciones y un aumento del 9,18% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 299 operaciones con un importe agregado de EUR 33.949m.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 200 transacciones, seguido por el sector Tecnológico, con 160, y el Financiero y de Seguros, con 64 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Inmobiliario ha registrado una disminución del 36%, mientras que el sector de Tecnología ha reducido su actividad en un 9%, y el sector Financiero y de Seguros en un 18%.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer semestre del año, las empresas españolas han elegido como principal destino de sus inversiones a Portugal con 20 operaciones. 

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Por otro lado, Estados Unidos (56), Reino Unido (51) y Francia (39) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 3.941,13m.

Private Equity y Venture Capital

En los seis primeros meses de 2020 se han contabilizado un total de 58 operaciones de Private Equity, de las cuales 17 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 5.986m. Esto supone una disminución del 55,04% en el número de operaciones y un descenso del 70,67% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

 Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 195 transacciones, de las cuales 158 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 477m. En este caso, ha existido un descenso con respecto al mismo periodo de 2019 del 14,47% en el número de las operaciones, y una reducción del 52,26% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han contabilizado 275 transacciones con un importe de EUR 4.771m, lo cual implica un descenso del 27,06% en el número de operaciones y una disminución del 24,17% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019. 

Transacción del trimestre 

En el segundo trimestre de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 93,16% de Bolsas y Mercados Españoles (BME) por parte de SIX Group.

La operación, valorada en EUR 2.648,60m, ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, Latham & Watkins España, Garrigues España y Clifford Chance. Por la parte financiera han participado Credit Suisse Group, Alantra y Santander Corporate Investment Banking (SCIB). La operación ha sido asesorada en la parte de Comunicación por Kreab España. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

Informe Mensual América Latina – Mayo 2020

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El mercado M&A de América Latina registra una disminución del 33% hasta mayo de 2020 

Hasta mayo se han registrado 680 operaciones y un importe de USD 17.628 

En el año se han registrado 38 operaciones de Private Equity y 165 de Venture Capital 

Operaciones de Venture Capital aumentan 2,48% hasta mayo de 2020 

Brasil, México y Chile, países que registran mayor número de operaciones en LatAm 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en mayo un total de 102 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 534,28m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. 

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han contabilizado 680 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.628m. 

Estas cifras implican un descenso del 32,81% en el número de operaciones y una disminución del 61,25% en el importe de estas, con respecto a mayo de 2019.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados en el transcurso hasta el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 411 operaciones (con un descenso interanual del 28%), y con una diminución del 69% en el capital movilizado (USD 9.462m). Le sigue en el listado México, con 99 operaciones (con un descenso del 25%), y una disminución del 61% de su importe con respecto al mismo periodo de 2019 (USD 2.779m). 

Por su parte, Chile mantiene su posición en el ranking, con 67 operaciones (una disminución del 37%), y con un descenso del 67% en el capital movilizado (USD 1.361m). Colombia, por su parte, sube una posición en el ranking, desplaza a Argentina y registra 46 operaciones (un descenso del 56%), y una disminución del 19% en el capital movilizado (USD 2.138m). 

Entretanto, Argentina ha registrado 45 operaciones (una baja del 29%), con una disminución del 71% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 578m). Y en último lugar, Perú presenta 26 operaciones (caída del 64%) y con una disminución del 76% en su capital movilizado (USD 571m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca hasta mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 20 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 102 y 76 operaciones, respectivamente. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta mayo de 2020 se han contabilizado un total de 43 operaciones de Private Equity por USD 628m, lo cual supone un descenso del 31,75% en el número de operaciones y una disminución del 86,63% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado en los cinco primeros meses del año un total de 165 operaciones con un importe agregado de USD 1.014m, lo que implica una variación positiva del 2,48% en el número de operaciones y un descenso del 12,30% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta mayo se han registrado 127 operaciones, por un valor de USD 4.497m, lo cual representa un descenso del 33,16% en el número de operaciones, y una caída del 44,28% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2019. 

Transacción Destacada

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Para mayo de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de PV Salvador por parte de Innergex por USD 66m. 

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados y por Honorato, Delaveau & Cía. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Banco BTG Pactual. 

Ranking de Asesores Financieros y Legales