Informe Mensual México – Noviembre 2018

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Fusiones y adquisiciones en México aumentan 3,52% en 2018

En noviembre se han registrado 18 transacciones en el país por USD 667m

A lo largo de 2018 se han registrado 294 transacciones con un importe de USD 12.239m

Empresas de EE.UU. adquiriendo empresas mexicanas han aumentado 9,09% en 2018 

Operaciones de Venture Capital aumentan un 38% en el transcurso del año 

En el transcurso del año el mercado de M&A en México ha contabilizado un total de 294 operaciones, de las cuales 127 suman un importe no confidencial de USD 12.239m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 3,52% en el número de operaciones y una disminución del 52,92% en el importe de estas, en comparación con el mismo periodo de 2017. 

De las 127 operaciones contabilizadas en 2018 con importe revelado, 100 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 21 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 6 de mercado alto (mayores a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo del año, con un total de 51 operaciones; seguidos por el sector Inmobiliario y de  Distribución y Retail, con 48 y 33 registros, respectivamente.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el transcurso de 2018 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 16 operaciones, seguido de España, con 12 transacciones, además de Brasil, con 8 negocios registrados. Por importe destaca España, con USD 1.682,77m.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 47 operaciones, seguido de España, con 14 transacciones, y Chile, con 9 registros. Por importe, se destaca en este periodo Estados Unidos, con USD 3.853,52m. 

Private Equity y Venture Capital  

En lo que va de año se han producido un total de 28 transacciones de Private Equity valoradas en USD 2.383,23m, con una tendencia bajista del 26% en el número de operaciones y del 40% capital movilizado con respecto al mismo periodo  de 2017. 

Por su parte, en 2018 se han contabilizado 62 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 597,56m, con un aumento del 38% en el número de operaciones, y un alza del 63% en el importe de las mismas con respecto a 2017.  

Transacción Destacada  

Para noviembre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 49,7% de Vitro en Comegua a Owens-Illinois Group. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 119m, ha estado asesorada por la parte legal por Aguilar Castillo Love Costa Rica, Guatemala, Panamá y Nicaragua; Linklaters USA; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US; y Arias Costa Rica, Guatemala y Panamá. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

En el ranking TTR 2018 de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en el transcurso de 2018 Grupo Platino, con 4 operaciones. Por importe, se destaca hasta el mes de noviembre Lazard, con USD 1.742,42m. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes con USD 2.315,78m; seguido por Garrigues México, con USD 1.742,42m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez con 25 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con 15 transacciones. 

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Informe Mensual México – Octubre 2018

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Fusiones y adquisiciones en México aumentan 6,30% hasta octubre de 2018 

En el mes se han registrado 20 transacciones en el país por USD 762m 

A lo largo de 2018 se han registrado 270 transacciones y un importe de USD 11.448m 

Empresas de EE.UU. adquiriendo empresas mexicanas han aumentado 21,88% en 2018 

 

En el transcurso del año el mercado de M&A en México ha contabilizado un total de 270 operaciones, de las cuales 112 suman un importe no confidencial de USD 11.448m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 6,30% en el número de operaciones y una disminución del 50,54% en el importe de estas,  en comparación con el mismo periodo de 2017. 

Por su parte, en octubre se han producido un total de 20 transacciones, de las cuales 10 registran un importe conjunto de USD 762m, lo que implica un descenso del 35,48% en el número de operaciones y del 79,26% en el importe de estas, con respecto al mismo mes del año pasado. 

Sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario, los más destacados del año

De las 112 operaciones contabilizadas en 2018 con importe revelado, 89 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 17 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 6 de mercado alto (mayores a USD 500m).  

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros e Inmobiliario son los que más transacciones han contabilizado a lo largo del año, con un total de 46 operaciones cada uno; seguidos por el sector de Distribución y Retail e Internet, con 31 y 26 registros, respectivamente.  

 

 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el transcurso de 2018 las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 operaciones, seguido de Argentina, con 7 transacciones, además de Brasil, con el mismo número de negocios registrados. Por importe destaca España, con USD 905,29m.  

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 39 operaciones, seguido de España, con 12 transacciones, y Chile, con 5 registros. Por importe, se destaca en este periodo Estados Unidos, con USD 3.443,52m. 

 

Private Equity y Venture Capital  

En lo que va de año se han producido un total de 25 transacciones de Private Equity valoradas en USD 2.364,73m, con una tendencia bajista del 31% en el número de operaciones y del 41% capital movilizado con respecto a octubre de 2017. 

Por su parte, en 2018 se han contabilizado 55 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 568,68m, con un aumento del 25% en el número de operaciones, y un alza del 56% en el importe de las mismas con respecto a octubre de 2017.  

 

Transacción Destacada  

Para octubre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de Potencia Logística Potosina por parte de Traxión. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 66,39m, ha estado asesorada por la parte legal por Greenberg Traurig México y Robles Miaja Abogados. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Dynamic M&A. 

 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

En el ranking TTR 2018 de asesores financieros, por número de operaciones, lidera en el transcurso de 2018 Grupo Platino, con 4 operaciones. Por importe, se destaca hasta el mes de octubre Lazard, con USD 1.742,42m. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe, lidera la firma Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes con USD 2.315,78m; seguido por Garrigues México, con USD 1.742,42m. Por número de transacciones, el ranking es liderado por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez con 24 operaciones asesoradas, y le sigue en el listado Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con 14 transacciones. 

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Informe Trimestral Argentina – 3Q2018

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Fusiones y Adquisiciones en Argentina registran 37 operaciones en el tercer trimestre de 2018

 

  • De enero a septiembre se han registrado 151 transacciones en el país por USD 2.946m 
  • 9 operaciones registradas en el tercer trimestre alcanzan un importe de USD 289m 
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del año, con 33 operaciones 

 

El mercado de M&A en Argentina ha registrado hasta septiembre de 2018 un total de 151 operaciones, de las cuales 61 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.946m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifras suponen una disminución del 10,12% en el número de operaciones y del 38,10% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de septiembre de 2017. 

Por su parte, en el tercer trimestre del año se han producido un total de 37 transacciones, de las cuales 9 registran un importe conjunto de USD 289m, lo que implica un descenso del 33,93% en el número de operaciones y del 82,37% en el importe de las mismas, con respecto al tercer trimestre del año pasado. 

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 51 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), y 10 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m). 

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 33 operaciones, seguido por el sector de Distribución y Retail, junto con el de Internet, con 18 transacciones cada uno.  

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Chile y Brasil, con 5 operaciones en cada país. Por importe, destaca México, con USD 82,01m.  

Por otro lado, Estados Unidos (13 operaciones), México (6), Reino Unido (5) y Brasil (5), son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 427,45m. 

Venture Capital  

En transcurso de 2018 se han producido 22 operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 141,29m, las cuales representan un aumento del 10% en el número de operaciones y un crecimiento del 17% en el importe, con respecto a septiembre de 2017.  

 

Transacción Destacada 

Para el tercer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por TGLT, la cual ha completado la OPA sobre Caputo. 

La operación, valorada en USD 19,5m ha estado asesorada por la parte legal por Pérez Alati Grondona Benites & Arntsen.  

 

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A argentino durante el tercer trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking argentino de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Marval O’Farrell & Mairal ha ocupado el primer lugar por capital movilizado y por número de transacciones asesoradas, con 6 transacciones y con USD 724m.  

Relatório Mensal Portugal – 3T 2018

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Fusões e Aquisições caem 10% no terceiro trimestre em Portugal

 

Portugal regista 230 transações desde o início de 2018

Operações de Venture Capital chegam a 450 milhões de euros no ano

Investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros cresce 43%

Ponte de Lima, Portugal. By Travelholic Pat

O mercado de fusões e aquisições de Portugal movimentou 1,9 mil milhões de euros de julho a setembro, total 10% inferior ao registado no mesmo período de 2017. Esse mapeamento está disponível no Relatório do Transactional Track Record (TTR), que registou 66 operações em Portugal nesse intervalo, uma quebra de 19,5% face ao trimestre homólogo do ano anterior. Os números demarcam o pior resultado desde o fechamento do terceiro trimestre de 2016.

Desde o início do ano, foram 230 negócios registados no país, redução de 9% no total de operações realizadas no país. Destas, 101 tiveram suas informações financeiras divulgadas, revelando um valor total aportado superior a 16,2 mil milhões de euros, importância que reflete um crescimento de 83% face ao ano passado.

Enquanto o setor Imobiliário permanece estável como o mais ativo do mercado português, 58 operações desde janeiro e 21 no terceiro trimestre, outros segmentos tem se destacado pelo crescimento no total de transações no decorrer do ano. Tecnologia, com crescimento de 18%, Financeiro e Seguros, 20%, e Turismo, Hotelaria, Restaurantes, 46%, despontam como os preferidos dos investidores em Portugal.

 

Cross-Border

 

No que compete às operações transfronteiriças, o mercado português soma no ano 90 negócios em que empresas nacionais foram adquiridas por companhias estrangeiras.   Destas, 26 foram investimentos de empresas espanholas, somando 2,1 mil milhões de euros aportados pelos vizinhos ibéricos em território português, com 12 destas operações tendo como alvo o mercado imobiliário. Em número de operações, seguiram-se aos espanhóis, França, responsável por 13 transações, e o Reino Unido, com 12.

Já os estadunidenses, que aportaram 834 milhões de euros em empresas portuguesas, determinaram como focos preferenciais as tecnológicas portuguesas, totalizando 11 negócios.

As empresas portuguesas foram às compras no mercado externo em 17 oportunidades em 2018. A maior parte desses negócios foi fechado em Espanha, onde foram realizadas oito aquisições, que corresponderam a um montante de 540 milhões investidos. Tecnologia também foi a atração principal dos investimentos de empresas portuguesas no exterior, particularmente em Espanha e nos Estados Unidos.

 

Private Equity e Venture Capital

Desde janeiro, o TTR contabiliza 20 operações envolvendo fundos de investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros adquirindo participações em empresas nacionais, crescimento de 43% em comparação ao mesmo período de 2017.

Investimentos de fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros cresce 43%

Esses aportes estrangeiros contribuíram no volume de operações de venture capital registadas pelo TTR no acumulado do ano. Nessa modalidade de investimentos, foram 29 anúncios de operações em 2018, alta de 26%. As 21 rondas de investimentos que revelaram seus dados financeiros somaram expressivos 450 milhões de euros. Os alvos preferidos dos fundos de venture capital foram empresas dos segmentos de Tecnologia, 16 negócios no ano, e Internet, oito.

No trimestre, o total aportado seguiu a tendência positiva do ano e fechou com alta de 332% ao assegurar 20 milhões em investimentos em oito operações.

No cenário de private equity, o crescimento de 20% no número de negócios realizados no terceiro trimestre, 12, não foi o suficiente para deixar o ano no azul. De janeiro a setembro, menos 29% de operações realizadas, 27 contra as 38 do mesmo intervalo de 2017. Em termos de valores, o trimestre fechou com 573 milhões de euros investidos, representando uma quebra de 62% face ao ano anterior.

 

Transação do Trimestre

A transação eleita pelo TTR como a de maior destaque no trimestre foi a conclusão da operação de venda de 75% da empresa Torres de Portugal pela PT Portugal, detida pela Altice, ao consórcio do qual faz parte a Morgan Stanley Infrastructure Partners e a Horizon Equity Partner. O valor da operação foi de 495 milhões de euros.

O consórcio comprador foi assessorado por PLMJ, Linklaters UK, Banco Santander, Perella Weinberg Partners e Ernst & Young Audit. Por sua vez, a Altice recebeu assessoria na transação das sociedades Vieira de Almeida, Mayer Brown, Ropes & Gray, Franklin Associés, J.P. Morgan, Lazard, KPMG International e Roland Berger Portugal.

 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por valores das transações é liderado pelo Millennium BCP, que acumula em 2018 o valor de 9,5 mil milhões de euros transacionados, seguido por Bank of America e Citigroup, ambos empatados na segunda colocação com 9,1 mil milhões de euros.

Na categoria de assessores jurídicos, o Ranking do TTR é liderado pela PLMJ, com 10,7 mil milhões de euros, também líder por quantidade de transações assessoradas, 20 desde o início do ano. Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados aparece na sequência, com 10 mil milhões de euros, seguido por SRS Advogados, com 9,2 mil milhões de euros.

Os Rankings completos estão disponíveis aqui.

Informe Trimestral España – 3T2018

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El importe de operaciones de M&A en España aumenta un 52% en el tercer trimestre 

 

En el trimestre se han contabilizado 494 fusiones y adquisiciones por EUR 17.550m 

Se contabilizan 47 operaciones de Private Equity y 76 de Venture Capital 

El sector inmobiliario ha sido el más activo de los tres meses, con 154 transacciones 

El mercado transaccional español cierra el tercer trimestre del año con un total de 494 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 17.550m, según el informe trimestral de TTR  en colaboración con Intralinks. Estas cifran suponen una disminución del 2,56% en el número de operaciones y un aumento del 51,87% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017. 

Por su parte, en términos anuales, durante 2018 se han contabilizado un total de 1.635 operaciones con un importe agregado de EUR 70.022m. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 490 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 192, y el de Internet, con 113. 

 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos y Portugal, con 27 y 26 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Portugal es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe de EUR 2.140,35m. 

Por otro lado, Estados Unidos (71), Reino Unido (56) y Francia (52) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España a lo largo del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 10.765,54m.  

 

Private Equity y Venture Capital 

En los nueve primeros meses de 2018 se han contabilizado un total de 159 operaciones de Private Equity, de las cuales 52 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 21.671,31m. Esto supone una disminución del 16% en el número de operaciones y del 5% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año anterior. 

 Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 272 transacciones en el año, de las cuales 213 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 1.361,66m. En este caso, ha existido una disminución del 2% con respecto al mismo periodo de 2017 en el número de las operaciones, así como un aumento del 18% en el importe de deals registrados. 

 

Mercado de Capitales 

En el mercado de capitales español se han cerrado en el transcurso del año 19 salidas a Bolsa y 30 ampliaciones de capital.  

 

Transacción del Trimestre 

En el tercer trimestre de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 29,9% de Cellnex Telecom por parte de Edizione. 

La operación, valorada en EUR 1.489,38m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper España, Pérez-Llorca, Clifford Chance España, y Freshfields Bruckhaus Deringer.  

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del tercer trimestre de 2018 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En cuanto al ranking de asesores jurídicos en el mercado M&A, por importe, lidera la firma Uría Menéndez España, con EUR 20.611,64m; seguido por Garrigues España, con EUR 15.720,47m; y Linklaters Spain, con EUR 12.557,53m. Por número de operaciones, el ranking es liderado por Garrigues España, Cuatrecasas España y RCD, con 85, 80 y 64 transacciones, respectivamente.