Relatório Mensal Portugal- Agosto 2019

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Cresce o interesse de empresas dos Estados Unidos por investimentos em Portugal

De acordo com o Relatório Mensal de M&A do TTR -Transactional Track Record, os anúncios de compra e venda de participação que envolveram a aquisição de empresas portuguesas por estrangeiras com sede nos Estados Unidos registou aumento de 109% entre janeiro e agosto se comparado ao mesmo  período do ano anterior. Este interesse também foi percebido no ano passo que fechou com um aumento de 16% em relação ao ano de 2017.  Um exemplo recente deste tipo de transação é a aquisição realizada pela Mobileum de 100% da empresa lusa WeDo Technologies por 70 milhões de dólares.

Em termos gerais o mercado transacional português acumula 231 transações no período de janeiro a agosto, alta de 6,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Do total, 89 negócios tiveram seus valores divulgados que somaram 6,64 bilhões de euros, o que representa alta de 32% ante ao período homólogo de 2018.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 51 transações registadas. Tecnologia, com 39 operações, e Financeiro com 24 deals aparece em terceiro.

Cross-Border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, os Espanhóis seguem como os mais ativos no mercado nacional. Entre janeiro e agosto foram contabilizadas 35 investidas espanholas no país. Destas, 10 foram aquisições no segmento Imobiliário.

Venture Capital

Na modalidade de investimentos de Venture Capital, alta de 75% no número de operações, 42, além de registar alta de 63% no valor total investido que alcançou 209 milhões de euros.

As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos, foram 24 operações, o que representa uma alta de 71%.

Transação do Mês

A transação eleita pelo TTR como a de destaque do mês foi a conclusão da aquisição pela Invesco dos imóveis onde estão localizados os hotéis Tivoli Avenida Liberdade, Tivoli Oriente e Avani Liberdade, por EUR 313m.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Informe Mensual España – Agosto 2019

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El mercado transaccional español registra EUR 4.641,28m de capital movilizado en agosto de 2019

Hasta agosto se han contabilizado 1.445 transacciones valoradas en EUR 50.167m  

En el año se han registrado 152 operaciones de Private Equity y 242 de Venture Capital 

El sector Inmobiliario es el más activo de 2019, con 396 transacciones 

El mercado transaccional español ha registrado en agosto un total de 89 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 4.641,28m, según el informe mensual de TTR . 

Por su parte, en los ocho primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.445 transacciones, de las cuales 596 registran un importe conjunto de EUR 50.167m, lo que implica una disminución del 13,63% en el número de operaciones y una disminución del 17,69% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 396 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 200, y el Financiero y de Seguros, con 90. 

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los ocho primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal, con 30 operaciones, a Estados Unidos, con 25 transacciones, y a Francia, con 14.  

Por otro lado, Estados Unidos (99), Reino Unido (68), Francia (63), y Alemania (40) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 7.949,05m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta agosto de 2019 se han contabilizado un total de 152 operaciones de Private Equity por EUR 21.397m, lo cual supone un descenso del 19,58% en el número de operaciones y una disminución del 8,80% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta agosto un total de 242 operaciones con un importe agregado de EUR 1.323m, lo que implica una disminución del 18,24% en el número de operaciones y un aumento del 2,01% en el importe de las mismas en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de agosto se han registrado 477 operaciones por un valor de EUR 9.178m, lo cual representa una disminución del 13,59% en el número de operaciones, y un aumento del 1,97% en el importe de estas, con respecto a agosto de 2018.  

Transacción del mes 

En agosto de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 75% de Témpore Properties a Sareb por parte de TPG Capital.

La operación, que ha registrado un importe aproximado de EUR 247,32m, ha estado asesorada por la parte legal por Evergreen Legal, Uría Menéndez y Kirkland & Ellis. En cuanto a la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Alantra y EY Capital, que también ha prestado servicios de Due Diligence. Por último,Básico Homes y JLL España han prestado asesoramiento inmobiliario.  

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

Relatório Mensal Brasil – Agosto 2019

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Número de Fusões e Aquisições realizadas no Brasil por empresas dos Estados Unidos mantém tendência de queda

Volume de investimentos de Venture Capital em alta de  53% no período

Mais de 70% dos investimentos de Venture Capital são realizados por fundos brasileiros

O mercado brasileiro de fusões e aquisições movimentou 16,7 bilhões de reais no mês de agosto, em um total de 87 transações segundo o Relatório Mensal do TTR – Transactional Track Record, em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados. No acumulado do ano (janeiro a agosto), foram mapeados 795 anúncios de operações de compra e venda de participação envolvendo empresas brasileiras, o que representa um aumento de 2,3% em comparação ao mesmo intervalo do ano anterior.

YTD

No período, os aportes financeiros contabilizam 145 bilhões de reais, alta de 21,5% em relação ao  mesmo período de 2018.

O segmento Tecnologia segue como o mais atrativo para os investidores. Em 2019, já foram contabilizadas 197 transações, 22% acima do registrado no mesmo período de 2018.  O Setor Financeiro e Seguros aparece na segunda colocação, com 117 operações, aumento de 17%, seguido por operações no segmento Imobiliário, que cresceram 39% e chegaram a 75 negócios realizados, enquanto Distribuição e Varejo caiu para a quarta posição, com 73 operações, fechando o período em baixa de 3%.

Operações cross-border

No âmbito das operações transnacionais, foram contabilizadas 182 aquisições de empresas brasileiras por investidores estrangeiros no período de janeiro a agosto, totalizando 71 bilhões de reais em investimentos. Apesar de registrar uma redução de 9% no número de transações em relação ao mesmo período de 2018, os Estados Unidos seguem como o país que mais realiza aquisições de empresas nacionais, 68 operações envolvendo companhias norte-americanas no ano, que juntas somam 10 bilhões de reais. Segudo os dados do TTR o número de aquisições de empresas brasileiras realizadas por empresas dos Estados Unidos vem caíndo a cada ano desde 2016.

No caminho oposto, as compras brasileiras no exterior somam 14 bilhões em aportes em 2019, tendo como alvo prioritário os Estados Unidos, onde foram investidos 4 bilhões de reais em 12 transações. A Argentina surge na segunda colocação, com cinco transações que movimentaram 109 milhões de reais.

Private Equity e Venture Capital

Os investimentos realizados por fundos de private equity registrados no Brasil desde o início do ano sofreram uma queda de 14% no número de deals – 54, enquanto o volume financeiro registrado, 15 bilhões de reais, ficou 49% acima do anotado em período homólogo do ano anterior. Vale destacar que a maioria das transações registradas são de âmbito Cross-border, especialmente onde fundos estrangeiros realizam investimentos em empresas brasileiras. Dentre as mais recentes está a aquisição do parque Eólico de Babilônia realizada pela private equity inglesa Actis por aproximadamente 650 milhões de reais. O Parque está localizado no Estado da Bahia e possui 137 MW de capacidade instalada.

Os investimentos de venture capital também fecharam o período com ligeira queda. As 135 rodadas de investimento apontadas pelo TTR entre janeiro e agosto ficaram 2% abaixo do registrado no mesmo intervalo de 2018, e revelaram valores que somam 6 bilhões de reais, total 53% superior ao registrado nos mesmos meses do ano passado. O número de investimentos realizados por fundos brasileiros representa 73% do total. Detre os fundos de venture capital mais ativos está o Canary com 7 investimentos realizados no período.

Transação TTR do Mês

A conclusão da fusão entre a Aliansce e a Sonae Sierra pelo TTR foi eleita como a transação destacada em agosto. Ambas as companhias atuam no setor de shopping centers no Brasil e têm como atividades principais o investimento e a prestação de serviços nesse segmento.

A transação contou com a assessoria dos escritórios Pinheiro Neto Advogados, BMA – Barbosa Müssnich Aragão, Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados e Ulhôa Canto, Rezende e Guerra – Advogados. Os assessores financeiros foram o Banco Itaú BBA e Merrill Lynch Brasil.

Rankings Financeiros e Jurídicos

Informe América Latina – Julio 2019

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina registra USD 4.386m en julio de 2019

143 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 4.386m

Chile y Colombia registran incrementos positivos por volumen e importe en 2019

Deal del mes: Joyvio adquiere el 99,84% de Australis Foods

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en julio un total de 143 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 4.386m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.202 transacciones, de las cuales 480 registran un importe conjunto de USD 51.519m, lo que implica una disminución del 5.65% en el número de operaciones y un descenso del 3.85% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

Hasta julio de 2019 se han contabilizado un total de 72 operaciones de Private Equity por USD 4,861m, lo cual supone un descenso del 22,58% en el número de operaciones y una disminución del 21,57% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 193 operaciones con un importe agregado de USD 2.355m, lo que implica una tendencia estable en el número de operaciones y un aumento del 58,64% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 231 operaciones, por un valor de USD 11.343m, lo cual representa un aumento del 3,13% en el número de operaciones, y un descenso del 11,30% en el importe de estas, con respecto a julio de 2018.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 671 operaciones (pese a experimentar un descenso interanual del 2%), y con un aumento del 11% en el capital movilizado (USD 32.863m). Le sigue en el listado México, con 167 operaciones (un descenso del 24%), y una baja del 26% de su importe con respecto al mismo periodo de 2018 (USD 7.954m).

Por su parte, Chile sube una posición en el ranking, con 136 operaciones (un aumento del 8%), y con un alza del 29% en el capital movilizado (USD 4.521m). Colombia, por su parte, también sube una posición en el ranking y registra 114 operaciones (un aumento del 13%), y un alza del 103% en el capital movilizado (USD 3.343m), con lo cual se convierten en los dos únicos países con resultados positivos en la región, tanto en número de operaciones como en importe. 

Entretanto, Argentina ha registrado 89 operaciones (una baja del 35%), con una disminución del 51% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 2.606m). Y en último lugar, Perú presenta 73 operaciones (caída del 21%) y con un descenso del 56% en su capital movilizado (USD 2.178m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo 29 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 177 y 155 operaciones, respectivamente.

Transacción Destacada

Para julio de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en la adquisición del 99,84% de Australis Foods, por parte de la empresa china Joyvio.

La operación, que ha registrado un importe de USD 886m, ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados y por Cariola Díez Pérez-Cotapos.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

Informe México – Julio 2019

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El mercado transaccional mexicano registra USD 7.954m de capital movilizado hasta julio de 2019

En el mes se han registrado19transacciones en el país por USD 338,26m 

A lo largo de 2019 se han registrado 167 transacciones

Adquisiciones extranjeras de tecnología y Internet han aumentado 54,55% en 2019

Sector Internet, el más destacado del año con 28 operaciones

El mercado de M&A en México ha contabilizado en julio de 2019 un total de 19 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 338,26m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en los siete primeros meses del año se han producido un total de 167 transacciones, de las cuales 60 registran un importe conjunto de USD 7.954m, lo que implica un descenso del 23,74% en el número de operaciones y una disminución del 25,63% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2018.

En términos sectoriales, el de Internet ha sido el más activo del año, con un total de 28 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 25, y el Financiero y de Seguros, con 17. En el mes de julio, han destacado los sectores de Deporte y Ocio, así como Distribución y Retail, con 4 operaciones en cada sector. 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado cross-border, a lo largo del año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 11 operaciones, seguido de España, con 9 transacciones, además de Colombia, con 5 negocios registrados. Por importe destaca Brasil, con USD 912,13m.  

Por otro lado, Estados Unidos, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 30 operaciones, seguido de España, con 6 transacciones, y Reino Unido y Japón, con 5 operaciones en cada país. Por importe, se destaca Estados Unidos, con USD 2.474,87m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta julio de 2019 se han contabilizado un total de 9 operaciones de Private Equity por USD 67m, lo cual supone un descenso del 57,14% en el número de operaciones y una disminución del 96,23% en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.  

Por su parte, en el segmento de Venture Capital ha contabilizado hasta julio un total de 41 operaciones con un importe agregado de USD 450m, lo que implica una disminución del 8.89% en el número de operaciones y un aumento del 31,01% en el importe de las mismas en términos interanuales.

En el segmento de Asset Acquisitions, hasta el mes de julio se han registrado 42 operaciones, por un valor de USD 2.876m, lo cual representa una disminución del 28,81% en el número de operaciones, y un descenso del 18,58% en el importe de estas, con respecto a julio de 2018.

Transacción Destacada  

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Para julio de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la compra de una participación en Selina México por parte de Profuturo. 

La operación, que ha registrado un importe de USD 100m, ha estado asesorada por la parte legal por González Calvillo, Sidley Austin US, González Calvillo, Latham & Watkins y Baker McKenzie. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros