El capital movilizado en el mercado M&A de América Latina crece un 53% en el tercer trimestre de 2016

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En el tercer trimestre del año se han registrado 496 transacciones en la región
  • 245 operaciones registradas en el trimestre alcanzan un importe de USD 45,848m
  • Argentina, Brasil y Chile registran un aumento en el capital y en el número de transacciones
  • Las operaciones de private equity han crecido un 7,76% a lo largo del año

Madrid, 14 de octubre de 2016.- El mercado transaccional de América Latina ha experimentado en el tercer trimestre de 2016 un aumento del 53% en el importe de las operaciones registradas respecto al mismo periodo del año 2015, según el más reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Este incremento se ha producido en la región, pese a una reducción del 1% en el número de transacciones respecto al mismo periodo del año anterior.

En concreto, el mercado M&A de América Latina sigue una dinámica constante en el tercer trimestre del año, con un total de 496 operaciones registradas, de las cuales 245 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 45,848m. De estas operaciones registradas en el periodo, 389 son fusiones y adquisiciones, 35 transacciones de private equity y 72 de venture capital.

Private Equity
El segmento de Private Equity se destaca en el informe, ya que a lo largo de 2016 se han llevado a cabo 125 transacciones, de las cuales 52 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 6,294.96m, lo que supone un crecimiento interanual del 15,08%.

Ranking de operaciones por países
A lo largo del año y por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 731 operaciones y con un aumento del 45% de capital movilizado en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 203 operaciones, pero con un decrecimiento del 24% de su importe con respecto al mismo periodo de 2015. Por su parte, Chile conserva su tendencia alcista con 156 operaciones y con un aumento del 184% en capital movilizado a lo largo del año, lo cual desplaza a Argentina en el ranking, con 146 operaciones, pero con un aumento significativo del 346% en capital movilizado.

En los últimos lugares Perú ha registrado 114 operaciones, y un descenso del 39% de su importe respecto al mismo periodo del año pasado. De igual forma, Colombia registra un descenso al último lugar con 110 operaciones, pero con un aumento de su importe del 60% interanual.

 Ámbito cross-border
En el ámbito cross-border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el tercer trimestre de 2016, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 12 y 7 operaciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 78 operaciones, Europa (65), y Asia (19).

Transacción destacada
En tercer trimestre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 20% de GNL Quintero por parte de Enagás Chile, propiedad de Endesa Chile, con una operación valorada en USD 197,37m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Carey, Endesa Chile (In-house), Claro y Cía. Abogados, y Linklaters. Y por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por Santander Global Banking & Markets.

Entrevista con Demarest
El director del Iberian Desk de Demarest Advogados, Andoni Hernández Bengoa, ha comentado a TTR sus perspectivas sobre el mercado transaccional en América Latina: “El mercado ha estado más activo que lo esperado en el comienzo del año. Menos transacciones, pero de un valor substancialmente mayor. Salud y educación se han mantenido como sectores de gran interés, e Infraestructura y Energía está bastante agitado y manteniéndonos ocupados. Los inversores chinos y los fondos soberanos han estado invirtiendo fuertemente en compañías y activos del sector eléctrico y se esperan más operaciones durante lo que resta de año”.

Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del tercer trimestre de 2016 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Para más información:
Marcela Chacón Sierra
TTR – Transactional Track Record
www.ttrecord.com
T (ES):+34  615 942 503
T (CO): +571 316 471 40 49

El importe de las operaciones aumenta un 24,33% interanual al cierre del tercer trimestre

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

  • De enero a septiembre se registran 1.382 transacciones por EUR 91.752,88m
  • El sector inmobiliario es el más activo del año, con 348 transacciones
  • El importe de operaciones de private equity y venture capital también experimenta incrementos interanuales

Madrid, 17 de octubre de 2016.– El mercado transaccional español ha registrado durante los nueve primeros meses del año un importe agregado de fusiones y adquisiciones de EUR 91.752,88m, lo que supone un incremento del 24,33% respecto al mismo período del año 2015, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks.

Estas cifras se han alcanzado pese a que el número de operaciones, 1.382, es un 3,29% inferior al registrado durante el mismo periodo del año anterior, cuando se alcanzaron las 1.429 transacciones. Grandes operaciones como la fusión de las embotelladoras de Coca-Cola que dio origen a Coca-Cola European Partners, valorada en aproximadamente EUR 20.000m; la integración de Gamesa con el negocio eólico de Siemens, valorada en aproximadamente EUR 6.615,56m; o la adquisición de IDC Salud por parte de Fresenius, valorada en EUR 5.760m, explican esta situación.

En términos sectoriales, en lo que va de año el sector más destacado ha sido el inmobiliario, con 348 transacciones. De lejos le siguen el sector tecnológico, con 123, el sector de Internet, con 116, y el sector financiero y de seguros, con 99.

Tercer trimestre del año
En el periodo comprendido entre el 1 de julio y el 30 de septiembre de 2016 se contabilizaron 446 transacciones con un importe agregado de EUR 29.384,63m, lo que supone un decremento en el número de operaciones respecto al mismo período de 2015 del 5,31%, y un incremento en el importe de las operaciones del 35,88%.
En concreto, durante el tercer trimestre se registraron un total de 13 transacciones de mercado alto (superiores a EUR 500m) por importe de EUR 18.578,75m; 35 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m) por importe de EUR 8.144,85m; y 167 operaciones de mercado bajo (inferiores a EUR 100m) por importe de EUR 2.661,03m.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al ámbito cross-border, en 2016 las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (21), Portugal (17), Francia (13) y Reino Unido (13), como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones. En términos de volumen de inversión, Reino Unido y Portugal son los grandes destacados, con un capital movilizado de EUR 20.454,95m y EUR 2.490,91m respectivamente.

Por otro lado, son Estados Unidos, con 62 operaciones, Reino Unido, con 58, y Francia, con 53, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destaca Alemania, con un desembolso de EUR 7.104m, Luxemburgo, con EUR 4.763,11m, y Reino Unido, con EUR 4.742,96m.

Private equity y venture capital
En los primeros nueve meses de 2016 se han registrado 131 operaciones de private equity por un importe de EUR 14.145,58m, lo que supone un incremento del 4,80% en el número de operaciones y de un 99,05% en el importe de las mismas respecto al mismo período del año anterior.

Por su parte, se han contabilizado 189 operaciones de venture capital por importe de EUR 1.262,39m. En este caso el número de operaciones es un 17,11% inferior al mismo período de 2015, aunque en términos de importe existe un incremento del 46,73%.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el tercer trimestre de 2016 un total de 12 ampliaciones de capital y cinco salidas a Bolsa.

Transacción del trimestre
Para el tercer trimestre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 20% de Gas Natural Fenosa a Criteria Caixa y Repsol por parte de Global Infrastructure Partners, valorada en aproximadamente EUR 3.802,62m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues, Pérez-Llorca, Deloitte y Freshfields Bruckhaus Deringe, y por la parte financiera por AZ Capital y Santander Global Banking & Markets.

Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2016 de M&A, Private Equity y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Entrevista con Demarest
Andoni Hernández Bengoa, director del Iberian Desk de Demarest, ha comentado para TTR sobre mercado transaccional español: “Es evidente el interés del nuevo Gobierno por reactivar y acelerar determinados procesos de privatización que deberían concretarse antes del final del año”.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
T (ES) +34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com

El mercado transaccional mexicano registra 20 operaciones en agosto

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Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • En el mes de agosto se han contabilizado 20 operaciones por USD 1,711.58m
  • En 2016 se registran 196 transacciones por importe de USD 19,549.38m
  • El sector inmobiliario es el más destacado del año, con 28 transacciones

Madrid, 12 de septiembre de 2016.- El mercado de M&A mexicano ha contabilizado en el mes de agosto un total de 20 operaciones con un importe agregado de USD 1,711.58m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Merrill Corporation. Estos datos reflejan descensos del 18.52% en el número de operaciones y del 180.59% en el importe de las mismas respecto a agosto de 2015.

De las 20 operaciones contabilizadas, siete son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), dos de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y una de mercado alto (superior a USD 500m). Por otro lado, de estas operaciones una es de private equity y otra es de venture capital.
Por su parte, en lo que va de año se han producido un total de 196 transacciones por un importe conjunto de USD 19,549.38, lo que implica decrementos del 9.68% en el número de operaciones y del 28.31% en el importe de las mismas, respecto al mismo período de 2015.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2016, con un total de 28 transacciones, seguido por el financiero y de seguros, con 21, y por el de distribución y retail, con 20.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y España, con ocho transacciones en cada caso, y en Chile, con siete. Por importe destacan Chile, con USD 2,024.26m, Estados Unidos, con USD 1,305.95m, y España, con USD 920.20m, gracias a la OPA lanzada por Control Empresarial de Capitales, filial de Inversora Carso, sobre FCC.
Por otro lado, Estados Unidos y España, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 19 y ocho operaciones respectivamente. Por importe vuelven a destacar Estados Unidos, con USD 3,098.55m, y España, con USD 1,352.57m.

Private equity y venture capital
En lo que va de año se han producido un total de 41 transacciones de private equity y venture capital, frente a las 44 contabilizadas en el mismo periodo de 2015. En términos de importe, hasta agosto de 2016 las operaciones de esta naturaleza registraron USD 838.25m, frente a los USD 1,297.38m registrados en el mismo periodo del año anterior.

Mercado de capitales
En agosto de 2016 no se han llevado a cabo salidas a Bolsa ni ampliaciones de capital en el mercado de capitales mexicano.
Transacción destacada
En agosto de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Beta San Miguel de los ingenios azucareros El Potrero y San Miguelito al Servicio de Administración y Enajenación de Bienes del Gobierno de México. La operación, que ha registrado un importe de USD 185.15m, ha estado asesorada por la parte legal por White & Case y por la parte financiera por BBVA.

Entrevista a Santamarina y Steta
Alberto Saavedra, partner en Santamarina y Steta, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional mexicano: “El sector de distribución y retail sigue estando muy fraccionado, por lo que es de esperar muchas oportunidades en el futuro inmediato”.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
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El capital movilizado en el mercado M&A de América Latina crece un 7% en agosto de 2016

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En el mes de agosto se han registrado 138 transacciones en la región
  • 70 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 9,358m
  • Argentina, Chile y Perú registran un aumento en el capital y en el número de transacciones
  • Las operaciones de private equity han crecido un 1,98% a lo largo del año


Madrid, 9 de septiembre de 2016.- El mercado transaccional de América Latina ha experimentado en el mes de agosto un aumento del 7% en el importe de las operaciones registradas respecto al mismo mes del año 2015, según el más reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com) en colaboración con Ontier. Este incremento se ha producido en la región, pese a una reducción del 15% en el número de transacciones respecto al mismo periodo del año anterior.

En concreto, el mercado M&A de América Latina sigue una dinámica constante en agosto, con un total de 138 operaciones registradas, de las cuales 70 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 9,358m. De estas operaciones registradas en el mes, 11 son transacciones de private equity y 13 de venture capital.

Private Equity

El segmento de Private Equity se destaca en el informe del mes de agosto, ya que a lo largo de 2016 se han llevado a cabo 108 transacciones, de las cuales 44 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 6,293.16m, lo que supone un crecimiento interanual del 21,98%.

Ranking de operaciones por países

A lo largo del año, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 605 operaciones y con un aumento del 53% de capital movilizado en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 196 operaciones, pero con un decrecimiento del 28% de su importe con respecto al mismo periodo de 2015. Por su parte, Chile conserva su tendencia alcista con 142 operaciones y con un aumento del 177% en capital movilizado a lo largo del año, lo cual desplaza a Argentina en el ranking, con 135 operaciones, pero con un aumento significativo del 436% en capital movilizado.

Aunque en los últimos lugares, pero con una tendencia positiva en la región, Perú ha registrado 103 operaciones, y un aumento del 136% de su importe respecto al mismo periodo del año pasado. A diferencia de la tendencia, Colombia registra un descenso al último lugar con 101 operaciones, pero con un aumento de su importe del 38% interanual.

Ámbito cross-border

En el ámbito cross-border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 2 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 30 operaciones, Europa (23), y Asia (4).

Transacción destacada

En el mes de agosto de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 71,91% de Gasco por parte de Grupo Pérez Cruz, operación valorada en USD 306.80m

La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Dalgalarrando, Romero & Cía, Claro y Cía. Abogados, Gas Natural Fenosa (In-house), y Gasco (In-house). Y por la parte financiera, la operación ha estado asesorada por BNP Paribas Corporate & Investment Banking, y Citigroup.

Entrevista con Guyer & Regules

El socio de la firma de abogados Guyer & Regules, Nicolás Piaggio, ha comentado a TTR sus perspectivas sobre el mercado transaccional en América Latina: “Creemos que la actividad en la región se va a mantener, o incluso crecer, a partir de un Brasil que tocó fondo y empieza a recuperarse y una Argentina sentando las bases para empezar a crecer”.

Para más información:

Wagner Rodrigues
TTR – Transactional Track Record
T (PT):  +351  9135 77278

wagner.rodrigues@ttrecord.com
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Mercado de Fusões e Aquisições cresce 67% no mês de agosto (Portugal)

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  • Mercado de fusões e aquisições em Portugal regista um aumento de 67% no número de operações no mês de agosto de 2016

Lisboa, 12 de setembro de 2016 – O mercado de fusões e aquisições em Portugal registou um total de 172 transacções entre janeiro e agosto de 2016, este número total de transacções representa um aumento de 10% em relação ao mesmo período do ano passado. O volume total movimentado neste período foi de EUR 6,88bi, levando em conta que apenas 73 operações tiveram seu valor divulgado, segundo o Relatório Mensal Ibérico elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com).

No mês de agosto de 2016 foram registradas 20 transacções, o que representa um amento de 67% em relação ao mês de agosto de 2015. Já em relação ao valor total movimentado tendo em conta apenas as operações com valor divulgado, EUR 631m, representa uma caída de 18% em relação ao mesmo período do ano passado.

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Subsetores mais activos

No acumulado do ano (janeiro-agosto) os subsetores mais ativos do mercado luso foram: Financeiro e Seguros; Imobiliário; Tecnologia; e Saúde, Higiene e Estética, respectivamente.

Em relação ao mesmo período do ano passado o subsetor Financeiro e Seguros registou um aumento de 50%, Imobiliário sofreu uma redução de 4%, Tecnologia registou um aumento de 17%, e Saúde, Higiene e Estética registou um aumento de 33%.

2

Aquisições feitas por empresas estrangeiras em Portugal (Inbound)

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras em Portugal (transacções Inbound) foram registadas 66 operações no acumulado do ano (janeiro-agosto) de 2016. Com destaque para a Espanha, o principal investidor estrangeiro, com 15 transacções que movimentaram EUR 2,47bi. O segundo maior investidor estrangeiro de Portugal é os Estados Unidos com 13 operações que movimentaram EUR 111,08m.

Cabe resaltar que o subsetor que mais tem atraído investimentos estrangeiros é do Tecnologia seguido pelo subsetor Financeiro e Seguros e Distribuição e Retalho, respectivamente.

Empresas portuguesas adquirindo empresas estrangeiras (Outbound)

Em relação as empresas portuguesas adquirindo participação em empresas estrangeiras foram registadas 2 aquisições na Espanha, e 1 aquisição na França, no Brasil, no Reino Unido, em Angola e na Alemanha.

Cabe destacar que elas investiram nos seguintes subsetores: Química e Materiais Químicos; Distribuição e Retalho; Vidro, Cerâmica, Papel, Plásticos e Madeiras; Marketing e Publicidade; Imobiliário; Tecnologia; Turismo, Hotelaria, Restaurantes; e Energia Eólica.

Private Equity

No acumulado do ano (janeiro-agosto) de 2016 foram registadas 18 transacções envolvendo empresas de Private Equity no mercado português, sendo que 11 operações envolveram empresas estrangeiras. Deste total de 18 transacções apenas 8 tiveram seu valor divulgado, movimentando um total de EUR 1,68bi.

O número total de operações envolvendo empresas de Private Equity entre janeiro e agosto de 2016 representa uma caída de 31,74% em relação ao mesmo período do ano passado apesar do volume total movimentado representar um auemnto de 572,93% em relação ao mesmo período de 2015.

Cabe destacar que os subsetores de maior interesse para as privates equities são Vidro, Cerâmica, Papel, Plásticos e Madeiras; Saúde, Higiene e Estética; e Energia Eólica, respectivamente.

Venture Capital

Entre janeiro e agosto de 2016 foram registadas 19 transacções envolvendo empresas de Venture Capital, o que representam uma redução de 26,92% em relação ao mesmo período do ano passado.

Do total de transacções registadas, apenas 14 transacções tiveram seu valor divulgado movimentaram um total de EUR 74,53m. Esse valor movimentado representa um aumento de 718,11% em relação ao mesmo período de 2015.

Cabe destacar que o subsetor de maior interesse é o de Tecnologia seguido por Internet e Eletrônica, respectivamente.

As Transacções Destacadas do mês de agosto de 2016 (Anunciadas e Concluídas)
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Transacção destacada do mês de agosto de 2016

A transação destacada do mês de agosto de 2016 foi a venda de um edifício residencial em Lisboa por parte da MLA3 Properties para a Artilharia Um 33 Investimentos Imobiliários. O valor da operação foi de EUR 6,90m. Participou como assessor jurídico da operação a firma de advocacia Garrigues.

Entrevista: Rita Alarcão Júdice, sócia do PLMJ

A entrevistada do mês de agosto de 2016 do TTR é Rita Alarcão Júdice, sócia do PLMJ, que tem como área de prática Imobiliário de Construção. A entrevista abordou como temas: Mercado imobiliário & Fusões e aquisições em 2016 e Operação assessorada pelo PLMJ no setor imobiliário.
Para mais informações:

Wagner Marques Rodrigues
Research and Business Intelligence Director

TTR – Transactional Track Record
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T (PT):  +351  9135 77278 

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