Relatório Mensal Portugal – Fevereiro 2020

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Primeiro bimestre fecha EUR 3,03bi movimentados em Fusões e Aquisições, alta de 39% 

Os dados do primeiro bimestre do ano demostram uma desaceleração no mercado transacional português.  

Valor e número de transações 

Segundo o relatório mais recente do TTR – Transactional Track Record foram registadas 52 transações envolvendo empresas portuguesas, o que representa uma diminuição de 12% em relação ao mesmo período de 2019. Apesar disso, no tocante ao valor total transacionado, foram movimentados EUR 3,03bi, o que representa um aumento considerável de 39% em relação ao mesmo período do ano anterior. 

Setores 

Com referência aos setores com mais atividade transacional, o setor Imobiliário posiciona-se na liderança com 18 transações, seguido pelo setor de Tecnologia com 8 transações e no terceiro lugar, figura o setor de Cuidados da Saúde e Higiene com 5 operações mapeadas. 

Transações Cross-border 

As operações transnacionais envolvendo Portugal mapeadas pelo TTR no primeiro bimestre refletem uma diminuição considerável em relação ao mesmo período de 2019. O volume de aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos em Portugal sofreu uma redução de 25%, porém figuram na segunda posição no ranking das que mais adquiriram empresas portuguesas, com três negócios e um total de EUR 161,4m transacionados, compartilhando a posição com o Reino Unido e a França, que também fecharam três transações cada. 

Já no primeiro lugar, Espanha aparece como o país que mais adquiriu empresas em Portugal até o fim de fevereiro, com cinco transações e um movimento de EUR 800m. Da mesma forma, Espanha é o país favorito das empresas portuguesas na hora de adquirir e foram mapeadas três transações deste tipo e um total de EUR 750m movimentados.  

As aquisições de empresas portuguesas por estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet, tiveram uma redução de 50%. Além disso, fundos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros reduziram seus investimentos em empresas portuguesas em 60%, em relação ao primeiro bimestre de 2019. 

No sentido contrário, foram mapeadas no primeiro bimestre dez transações onde empresas portuguesas realizam aquisições no exterior e foram movimentados EUR 937,21m.  

 Private Equity 

As transações envolvendo fundos de Private Equity tiveram uma performance positiva no primeiro bimestre, com um aumento de 24% no total do valor transacionado, EUR 800m, em relação ao mesmo período de 2019. O volume de  transações diminuiu em 50% com apenas 4 operações. 

Transação destacada do mês de fevereiro 

A transação destacada pelo TTR foi a aquisição de 49,93% da empresa portuguesa FairJourney Biologics, pela GHO Capital, pelo valor de EUR 50m. Em lei portuguesa, a GHO Capital contou com a assessoria do escritório VdA – Vieira de Almeida enquanto a FairJourney Biologics foi assessorada pelo CTSU – Sociedade de Advogados – Member of Deloitte Legal network e pelo Primaz Advogados. 

Relatório Mensal Portugal – Janeiro 2020

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Portugal regista 17  fusões e aquisições em janeiro  

Após o excelente dinamismo do mercado de fusões e aquisições registrado em 2019 existe uma expectativa positiva para 2020, tanto em número de transações quanto em valor total das mesmas. O TTR – Transactional Track Record monitora constantemente o mercado e continua atualizando os dados de 2019, já que muitas transações ainda estavam sob cláusulas de confidencialidade. Os números do ano passado estão cada vez melhores, já são 449 deals mapeados, uma alta de 21% em relação à 2018.  

Pelo menos em relação ao valor das transações, o primeiro mês de 2020 não decepcionou. De um total de 17 transações registadas, sete tiveram seus valores divulgados que somaram EUR 2,62 bilhões, uma alta de 273% em relação ao mesmo mês de 2019, segundo os dados do relatório mais recente do TTR.

Do valor total em janeiro, EUR 800 milhões estão relacionados com investimentos realizados por fundos de Private Equity e EUR 13 milhões com os investimentos de fundos de Venture Capital. 

O sector Imobiliário terminou 2019 com uma pequena retração, 5%, porém manteve a posição de mais ativo do ano. No primeiro mês de 2020 ele já aparece como o mais atívo com quatro transações registadas. 

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, as empresas espanholas foram as protagonistas em 2019, porém o 2020 começou com as empresas francesas liderando, com duas transações tendo como targets as empresas Coverflex  e a Frulact.  

Transação destacada 

O TTR escolheu como transação destacada no mês de janeiro, a aquisição da OMTEL pela espanhola Cellnex Telecom, por EUR 800 milhões. O lado comprador contou com a assessoria dos escritórios  VdA – Vieira de Almeida, SRS Advogados e Gómez-Acebo & Pombo. Do lado vendedor atuaram os escritórios Uría Menéndez – Proença de Carvalho e Linklaters. Atuaram como assessores financeiros na transação PwC Portugal, Santander Corporate Investment Banking e Lazard. 

Relatório Trimestral Portugal – 4T 2019

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Portugal regista número record de fusões e aquisições em 2019 

Mercado português regista 427 Fusões e Aquisições em 2019, alta de 15%  

Aquisições no sector Imobiliário apresentam retração de 5% 

Investimentos realizados por fundos de Venture Capital registou alta de 81,8% 

Valor e número de transações 

Em 2019 o mercado transacional português registou o  número record de 427 transações, alta de 15,09% em relação ao ano anterior, de acordo com o mais recente Relatório de M&A do TTR -Transactional Track Record.

 No período, 175 transações tiveram seus valores divulgados que somaram 13,4 bilhões de euros, o que representa um aumento de 17,85%. O Volume de negócios vem crescendo a cada ano a uma taxa média de 10%. Em 2012 foram 166 transações mapeadas pelo TTR-Transactional Track Record.  

Tipo de transação 

Do valor total de 13,4 bilhões de euros, 3,9 bilhões estão relacionados com investimentos realizados por fundos de Private Equity e 363 milhões com os investimentos de fundos de Venture Capital. 

Setor com mais atividade 

O sector Imobiliário apesar de apresentar ligeira retração, 5%, manteve a posição de mais ativo do ano, com 91 transações registadas. Tecnologia em segundo com 62 operações, alta de 42%. A maior transação do ano no segmento imobiliário foi a aquisição pela Invesco dos edifícios onde operam os hotéis Tivoli Avenida Liberdade, Tivoli Oriente and Avani Avenida Liberdade, por 313 milhões de euros. 

Âmbito Geográfico

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, foram registadas 184 transações. As empresas espanholas seguem como as mais ativas, com 49 aquisições em 2019, e especial preferência pelo sector Imobiliário. A maior aquisição realizada por uma empresa espanhola no segmento imobiliário em Portugal foi protagonizada pela Merlin Properties que pagou 113,35 milhões de euros pelo edificíos Edifício 160Arts e Edificio048Magellexpo. 

Venture Capital  

Os investimentos realizados por fundos de Venture Capital registou alta de 81,8% no número de operações, 80, além de registar alta de 50,7% no valor total investido que alcançou 363 milhões de euros.  

As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos com um total de 41 operações, o que representa uma alta de 86%. A Portugal Ventures é a mais ativa com 26 investimentos.  

Private Equity 

Os investimentos realizados por fundos de Private Equity somaram 38 negócios em 2019, o que representa redução de 13,64%. Em relação aos valores investidos apenas 11 destes negócios tiveram valores divulgados que somaram 3,9 bilhões de euros. 

Transação TTR do Trimestre 

A conclusão da venda pelo Novo Banco  da GNB Vida para a Bankers Insurance Holdings, foi eleita pelo TTR como a transação destacada do quarto trimestre.

Em lei portuguesa os compradores contaram com a assessoria do PLMJ e da Garriges Portugal. O Novo Banco contou com a assessoria jurídica da Cuatrecasas Portugal.

Dealmakers 

Do ponto de vista dos Dealmakers, termo utilizado pelo TTR para demoninar os profissionais de assessoria, que são atores importantes na dinâminca do mercado de fusões e aquisições português, o relatório traz um completo ranking de assessoria jurídica em transações de Fusões e Aquisições em lei portuguesa, tendo em conta transações que se iniciaram em 2019.  

A firma de advogados Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados lidera o ranking por valor com 3,7 bilhões de euros, enquanto a firma PLMJ lidera o ranking pos número de transações com 35 deals. 

Relatório Mensal Portugal – Outubro 2019

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Fusões e aquisições mantém dinamismo e registam alta de 8,5% entre janeiro e outubro

No período de janeiro a outubro o mercado transacional português acumula 318 transações, alta de 8,53% em relação ao mesmo período do ano anterior. Do total, 117 negócios tiveram seus valores divulgados que somaram 8,2 bilhões de euros, o que representa alta de 21,79% ante ao período homólogo de 2018. É importante ressaltar que apenas 4 dos negócios com valor divulgado somaram quase 3 bilhões de euros.

Somente no mês de outubro foram mapeadas pelo TTR,  32 transações e um valor total de 800 milhões de euros de acordo com o mais recente Relatório de M&A do TTR -Transactional Track Record.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 73 transações registadas. Tecnologia, com 50 operações, e Financeiro com 33 deals aparece em terceiro. 

Transações cross-border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, foram registadas 146 transações que somaram 5,98 bilhões de euros. As empresas espanholas seguem como mais ativos, com 39 aquisições no período, seguidos pelas empresas dos Estados Unidos com 26 transações, o que representa um aumento de 52,94% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Venture Capital

Os investimentos realizados por fundos de Venture Capital registou alta de 59,46% no número de operações, 59, além de registar alta de 48,6% no valor total investido que alcançou 331 milhões de euros. As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos com um total de 33 operações, o que representa uma alta de 83%. A Portugal Ventures é a mais ativa com 13 investimentos. 

Transação do Mês

A transação destacada pelo TTR foi a aquisição pela Abanca de 99,77% do Banco Caixa Geral España que era deito pela CGD Caixa Geral de Depósitos.

A Abanca contou com a assessoria jurídica do Uría Menéndez España e do Uría Menéndez – Proença de Carvalho em Portugal. Na parte vendedora a CGD Caixa Geral de Depósitos foi assessorada pelos escritórios VdA – Vieira de Almeida e Pérez-Llorca. Os assessores financeiros da transação foram o Caixa BI e o Société Générale Group.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Relatório Mensal Portugal- Agosto 2019

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Cresce o interesse de empresas dos Estados Unidos por investimentos em Portugal

De acordo com o Relatório Mensal de M&A do TTR -Transactional Track Record, os anúncios de compra e venda de participação que envolveram a aquisição de empresas portuguesas por estrangeiras com sede nos Estados Unidos registou aumento de 109% entre janeiro e agosto se comparado ao mesmo  período do ano anterior. Este interesse também foi percebido no ano passo que fechou com um aumento de 16% em relação ao ano de 2017.  Um exemplo recente deste tipo de transação é a aquisição realizada pela Mobileum de 100% da empresa lusa WeDo Technologies por 70 milhões de dólares.

Em termos gerais o mercado transacional português acumula 231 transações no período de janeiro a agosto, alta de 6,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Do total, 89 negócios tiveram seus valores divulgados que somaram 6,64 bilhões de euros, o que representa alta de 32% ante ao período homólogo de 2018.

O sector Imobiliário foi o de maior movimentação no período, com 51 transações registadas. Tecnologia, com 39 operações, e Financeiro com 24 deals aparece em terceiro.

Cross-Border

No âmbito das operações cross-border inbound, em que empresas estrangeiras investiram em companhias baseadas em Portugal, os Espanhóis seguem como os mais ativos no mercado nacional. Entre janeiro e agosto foram contabilizadas 35 investidas espanholas no país. Destas, 10 foram aquisições no segmento Imobiliário.

Venture Capital

Na modalidade de investimentos de Venture Capital, alta de 75% no número de operações, 42, além de registar alta de 63% no valor total investido que alcançou 209 milhões de euros.

As empresas que atuam no segmento de Tecnologia foram as que mais receberam  investimentos, foram 24 operações, o que representa uma alta de 71%.

Transação do Mês

A transação eleita pelo TTR como a de destaque do mês foi a conclusão da aquisição pela Invesco dos imóveis onde estão localizados os hotéis Tivoli Avenida Liberdade, Tivoli Oriente e Avani Liberdade, por EUR 313m.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica