Informe Mensual LatAm – Agosto 2018

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Mercado de M&A en América Latina registra
130 transacciones en agosto de 2018 

 

46 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 5.293m

Perú y México, los países con resultados positivos por número de operaciones en 2018 

Capital movilizado en el segmento de Venture Capital aumenta un 24% en el año  

Deal del mes: AquaChile cierra la adquisición de Pesquera Edén y Salmones Magallanes

 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el mes de agosto un total de 130 operaciones, de las cuales 46 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 5.293m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Ontier.  

Estas cifras implican un descenso del 35% en el número de operaciones, así como una baja del 81,06% en el importe de estas con respecto a agosto de 2017.  

Por su parte, en los ocho primeros meses del año se han contabilizado un total de 1.273 transacciones, de las cuales 515 registran un importe agregado de USD 61.340m, lo que implica decrementos del 10,23% en el número de operaciones y una disminución del 20,69% en el importe de estas con respecto al mismo periodo del año pasado.

 

Ranking de Operaciones por Países 

Según los datos registrados hasta el mes de agosto, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos en la región con 656 operaciones (pese al descenso del 7%), y con una baja del 5% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 34.968m). Le sigue en el listado México, uno de los dos únicos países con resultados positivos en la región en número de operaciones, con 219 operaciones (un aumento del 9%), pese a la baja del 55% de su importe con respecto al mismo periodo de 2017 (USD 8.078m).

Por su parte, Chile sube una posición en el ranking, con 148 operaciones (un descenso del 11%), y con una disminución del 44% en el capital movilizado (USD 9.462m). Argentina, por su parte, registra 142 operaciones (una disminución del 8%), y una baja del 27% en el capital movilizado (USD 2.735m). 

Entre tanto, Perú supera a Colombia en el ranking luego de dos años, con un registro de 97 operaciones (una tendencia estable) y con un aumento del 78% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 5.834m), siendo así uno de los países con tendencia positiva en la región. En último lugar se ubica Colombia, con un comportamiento a la baja, con 83 operaciones (caída del 14%) y con una disminución del 43% en su capital movilizado (USD 1.670m).

 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border destaca en agosto el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 3 y 2 operaciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Europa, Norteamérica y Asia, con 12, 6 y 3 operaciones, respectivamente.

 

 

 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta agosto se han contabilizado un total de 87 operaciones de Private Equity, de las cuales 30 han registrado un importe de USD 4.556,86m, lo cual supone una disminución del 27% en el número de operaciones y un descenso del 40% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.  

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 205 transacciones en el año, de las cuales 121 registran un importe agregado de USD 1.326,18m, lo que corresponde a un aumento del 5% en el número de operaciones y un alza del 24% en el importe de las mismas con respecto a agosto del año pasado.

 

Transacción Destacada 

Para agosto de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con AquaChile, sociedad que ha concluido la adquisición de Pesquera Edén y Salmones Magallanes.

La transacción, que ha registrado un importe de USD 259m, ha estado asesorada en la parte legal por las firmas Barros & Errázuriz Abogados y CMS Carey & Allende.

Informe Mensual Latam – Julio 2018

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina aumenta 11,17% hasta julio de 2018 

 

125 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 2.667m 

México es el país que registra resultados positivos por número de operaciones en 2018   

Deal del mes: Zurich Insurance Company compra el negocio de seguros de QBE Insurance en América Latina 

 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el mes de julio un total de 125 operaciones, de las cuales 52 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.667m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Ontier.  

Estas cifras implican un descenso del 30,56% en el número de operaciones, así como una baja del 60,10% en el importe de estas con respecto a julio de 2017.   

Por su parte, en los siete meses del año se han contabilizado un total de 1.101 transacciones, de las cuales 449 registran un importe conjunto de USD 54.918m, lo que implica decrementos del 9,75% en el número de operaciones y un aumento del 11,17% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año pasado. 

Ranking de Operaciones por Países 

Según datos registrados hasta el mes de julio, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 567 operaciones (pese al descenso del 6%), y con una baja del 1% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 30.716m). Le sigue en el listado México, el único país con resultados positivos en la región en número de operaciones, con 192 operaciones (un aumento del 16%), pese a la baja del 2% de su importe con respecto al mismo periodo de 2017 (USD 7.747m). 

Por su parte, Argentina sube una posición en el ranking, con 126 operaciones (un descenso del 9%), y con una disminución del 24% en el capital movilizado (USD 2.637m). Chile, por su parte, registra 117 operaciones (una disminución del 18%), y un alza del 77% en el capital movilizado (USD 7.686m).  

Entre tanto, Colombia ha registrado 85 operaciones (una baja del 11%), con una disminución del 46% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.424m). Pese a ubicarse en el último lugar por número de operaciones, Perú presenta un comportamiento mixto, con 83 operaciones (caída del 9%) pero con un aumento del 207% en su capital movilizado (USD 5.736m). 

 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca en julio el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Norteamérica, donde se han llevado a cabo 2 operaciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Europa y Norteamérica, con 15 y 12 operaciones, respectivamente. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta julio se han contabilizado un total de 74 operaciones de Private Equity, de las cuales 25 han registrado un importe de USD 3.541,39m, lo cual supone una disminución del 20% en el número de operaciones y un descenso del 38% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.   

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 186 transacciones, de las cuales 111 registran un importe agregado de USD 1.110,67m, lo que corresponde a un aumento del 9% en el número de operaciones y un alza del 6% en el importe de las mismas con respecto a julio del año pasado. 

 

Transacción Destacada 

Para julio de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con Zurich Insurance Company, el cual ha comprado el negocio de seguros de QBE Insurance en América Latina.  

La operación, que ha registrado un importe de USD 409m, ha estado asesorada por la parte legal por DLA Piper Martinez Beltrán, Garrigues Colombia, Willkie Farr & Gallagher, Marval O’Farrell & Mairal,, Demarest Advogados Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, Pérez Bustamante & Ponce Abogados, DLA Piper US, QBE Holdings (AAP), QBE Seguros Colonial, y Campos Mello Advogados. En la asesoría virtual data room, ha representado Intralinks.  

Informe Trimestral LatAm 2T18

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Capital movilizado en el mercado de M&A en América Latina crece un 21,92% hasta junio de 2018 

 

 

 

  • En el segundo trimestre del año se han registrado 440 transacciones en la región 
  • 174 operaciones registradas en el trimestre alcanzan un importe de USD 19,701m 
  • Perú y México, países que registran aumento en capital y en transacciones  

 

 

 

El mercado transaccional de América Latina cierra hasta junio de 2018 con un total de 928 operaciones, de las cuales 375 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 52.078m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 10,51% en el número de operaciones y un aumento del 21,92% en el importe de las mismas, con respecto a las cifras de 2017. 

Por su parte, en el segundo trimestre del año se han producido un total de 440 transacciones, de las cuales 174 registran un importe conjunto de USD 19.701m, lo que implica un descenso del 16,51% en el número de operaciones y una disminución del 2,89% en el importe de las mismas, con respecto al segundo trimestre del año pasado.

 

Source: TTR

Private Equity y Venture Capital 

En el segundo trimestre de 2018 se han contabilizado un total de 23 operaciones de Private Equity, de las cuales 8 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 281,61m. Esto supone una disminución del 47% en el número de operaciones y una baja del 90% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2017. 

En cuanto al segmento de Venture Capital, en el trimestre se han llevado a cabo 79 transacciones, de las cuales 50 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 375,42m, lo que supone un aumento del 7% en el número de transacciones y un descenso del 45% en el capital movilizado con respecto al segundo trimestre del año pasado. 

 

Ranking de Operaciones por Países 

Hasta junio de 2018, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 471 operaciones (disminución del 9%), y un ascenso del 10% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 29.641m). Le sigue en el listado México, con 163 operaciones (un aumento del 18%), y con un crecimiento del 534% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 7.025m). 

Por su parte, Argentina sube en el ranking, con 110 operaciones (un descenso del 3%), y con una baja del 19% en el capital movilizado (USD 2.551m). Chile, por su parte, registra 96 operaciones (baja del 23%), con un ascenso del 120% en capital movilizado (USD 6.937m).  

Entre tanto, Colombia ha bajado un puesto en el ranking con un registro de 72 operaciones, lo cual representa un 8% menos, así como un descenso del 40% en su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.407m). Perú, con uno de los mejores resultados de la región con México, ha registrado 75 operaciones (tendencia estable), con un aumento del 215% en su capital movilizado con respecto al mismo periodo del año anterior (USD 5.533m). 

 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer trimestre de 2018, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 7 operaciones en cada región.

Por su parte, las compañías que más transacciones estratégicas han realizado en América Latina proceden de Norteamérica, con 50 operaciones, Europa (42), y Asia (16).

Source: TTR

 

Transacción Destacada 

En el segundo trimestre de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la realizada por BCI, la cual ha concluido la adquisición de TotalBank a Banco Popular. La transacción, valorada en USD 528,90m, ha estado asesorada por la parte legal por Carey, Avila Rodriguez Hernandez Mena & Ferri, Garrigues España, BCI (Banco de Crédito e Inversiones), BCI, Cravath, Swaine & Moore, Banco Santander, Stearns Weaver Miller Weissler Alhadeff & Sitterson, City National Bank of Florida, y Sandler O’Neill & Partners. 

 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del segundo trimestre de 2018 de operaciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

Informe Mensual Latam – Mayo 2018

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Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina aumenta 4,53% en mayo de 2018

  • 124 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 7.536m
  • México es el país que registra los mejores resultados de 2018
  • Deal del mes: DP World compra el 100% de Cosmos Agencia Marítima, Neptunia y Triton Transports

 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en el mes de mayo un total de 124 operaciones, de las cuales 52 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 7.536m, según el más reciente informe de Transactional Track Record, en colaboración con Ontier.

Estas cifras implican un descenso del 39,22% en el número de operaciones, así como un aumento del 4,53% en el importe de estas con respecto a mayo de 2017.

Por su parte, en los cinco primeros meses del año se han contabilizado un total de 751 transacciones, de las cuales 312 registran un importe conjunto de USD 48.119m, lo que implica decrementos del 14,56% en el número de operaciones y un aumento del 33,37% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo del año pasado.

Ranking de Operaciones por Países

Según datos registrados hasta el mes de mayo, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 377 operaciones (pese al descenso del 15%), y con un aumento del 26% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 27.794m). Le sigue en el listado México, el único país con resultados positivos en la región, con 136 operaciones (un aumento del 24%), y con un crecimiento del 11% de su importe con respecto al mismo periodo de 2017 (USD 6.486m).

Por su parte, Argentina sube una posición en el ranking, con 88 operaciones (un descenso del 9%), y con una disminución del 24% en el capital movilizado (USD 2.027m). Chile, por su parte, registra 76 operaciones (una disminución del 27%), y un alza del 157% en el capital movilizado (USD 6.253m).

Entre tanto, Colombia ha registrado 63 operaciones (una baja del 5%), con una disminución del 37% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.402m). Pese a ubicarse en el último lugar por número de operaciones, Perú presenta un comportamiento positivo, con 57 operaciones (caída del 7%) y con un aumento del 188% en su capital movilizado (USD 4.799m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border se destaca en mayo el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo 3 operaciones, mientras que en Norteamérica se han registrado 2 transacciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Europa y Norteamérica, con 10 operaciones en cada región.

Private Equity y Venture Capital

Hasta mayo se han contabilizado un total de 42 operaciones de Private Equity, de las cuales 18 han registrado un importe de USD 2.630m, lo cual supone una disminución del 41% en el número de operaciones y un descenso del 21% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2017.  Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 127 transacciones, de las cuales 73 registran un importe agregado de USD 733,16m, lo que corresponde a un aumento del 2% en el número de operaciones y una baja del 5% en el importe de las mismas con respecto a mayo del año pasado.

Transacción Destacada

Para mayo de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con DP World, el cual ha comprado el 100% de Cosmos Agencia Marítima, Neptunia y Triton Transports. La operación, que ha registrado un importe de USD 315,70m, ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues Perú, Simpson Thacher & Bartlett US, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US, y Rodrigo, Elías & Medrano Abogados. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por EFIC Partners.

Informe Trimestral TTR – Peru 1Q18

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Capital movilizado en el mercado M&A de Perú aumenta 238% en el primer trimestre de 2018 

 

  • A lo largo del año se han registrado 31 operaciones y un importe de USD 3.830m 
  • El sector de Minería lidera el mercado transaccional en el primer trimestre de 2018 

El mercado de M&A en Perú ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 31 operaciones, de las cuales 17 suman un importe no confidencial de USD 3.830m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 13,89% en el número de operaciones y un aumento del 237,90% en el importe de las mismas, con respecto al primer trimestre de 2017.  

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 10 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 4 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m), y 3 de mercado alto (superior a USD 500m).  

En términos sectoriales, el subsector Minero y el de Vidrio, Cerámica, Papel y Plástico son los que más transacciones han contabilizado a lo largo de 2018, con un total de 4 operaciones cada uno, seguidos por los subsectores Inmobiliario y Agricultura, Agronegocios, Ganadería y Pesca, con 3 operaciones en cada uno.   

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Colombia, con 2 transacciones.  

Por otro lado, Estados Unidos (con tres operaciones), Colombia y Alemania (con 2 operaciones en cada uno), son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca Estados Unidos, con USD 2.350m. 

Private Equity y Venture Capital  

En el primer trimestre de 2018, Perú ha registrado una operación tres operaciones de Private Equity, de las cuales 2 operaciones registran un importe conjunto de USD 1.050m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones, así como un aumento del 775% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2018.  

En cuanto al segmento de Venture Capital, Perú ha registrado 3 operaciones, de las cuales 2 operaciones contabilizan un importe conjunto de USD 1.03m, lo que representa un aumento del 200% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Transacción Destacada 

Para el primer trimestre de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por CPPIB – Canada Pension Plan Investment Board y Goldman Asset Management junto con las peruanas Profuturo AFP, controlada por The Bank of Nova Scotia , AFP Integra y Prima AFP, controlada por Grupo Crédito,  que han constituido un nuevo fondo a través del cual han invertido en las compañías participadas por Grupo Enfoca: La Gloria Propiedades, Celima Trebol-Cassinelli, Pesquera Diamante, Auna – Grupo Salud del Perú, Talma, Inmobiliaria Koricancha y Latina Televisión.  

La operación, con importede USD 950m, ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Muñiz, Proskauer Rose, Fried Frank Harris Shriver & Jacobson, Davis Polk US Y Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados. 

Plan Investment Board del 20% del negocio de distribución de gas natural de Gas Natural Fenosa.

La operación, valorada en EUR 1.500m, ha estado asesorada por la parte legal por Bird & Bird España, PwC Tax & Legal España, Uría Menéndez España, Freshfields Bruckhaus Deringer España, y KPMG Abogados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por J.P. Morgan, Morgan Stanley, y PwC España.

Lea más acerca de la transacción. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A peruano durante el primer trimestre de 2018, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking peruano de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Estudio Muñiz ha ocupado el primer lugar por número de transacciones y por importe de las mismas, con 7 operaciones y con un capital movilizado de USD 2.410,73m, respectivamente.