Brasil – Investimentos de private equity representam 17% do total de transações em novembro

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Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro

  • Em 2014 o Brasil movimentou aproximadamente BRL 193,16bi, um valor 52% superior ao registrado no ano de 2013
  • Em 2014 os Private Equity investiram BRL 12,39bi em território nacional

São Paulo, 17 de dezembro de 2014.- Neste mês de novembro o mercado transacional brasileiro registrou 49 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 61 registradas no mesmo período do ano passado, segundo o Relatório Mensal TTR (www.TTRecord.com). O valor total movimentado foi de aproximadamente BRL 24,12bi, tendo em conta as transações com valor divulgado. No acumulado do ano, o número de transações anunciadas e concluídas já somam 711, com um valor total movimentado de BRL 158,81bi.

Em termos interanuais, o número de operações do mês de novembro de 2014 teve uma variação negativa de 19,69% em comparação ao mesmo período do ano passado, e uma variação positiva de 250,69% do valor movimentado este mês em comparação a novembro de 2013.

Entre os setores se destaca o setor financeiro e de seguros que superou em número de transações o ano de 2013. E o setor de distribuição e varejo que vem registrando um número de operações bastante inferior ao do ano passado.

 

Aquisições feitas por empresas estrangeiras no Brasil

Em relação às aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil foram registradas 18 transações neste mês de novembro. As empresas norte-americanas foram as que mais realizaram aquisições, com um total de seis transações, que estão distribuídas principalmente pelos segmentos de Internet e Multimídia. O segundo país que mais realizou aquisições no Brasil este mês foi a Itália com um total de duas transações.


Private Equity e Venture Capital

As transações envolvendo Private Equity e Venture Capital representaram, respectivamente, 17% e 6% do total de transações deste mês de novembro. O valor total movimentado pelas transações de Private Equity foi de aproximadamente BRL 2,71bi, enquanto que as de Venture Capital movimentaram cerca de BRL 30,50m, tendo em conta as transações com valor divulgado.


América Latina

No mercado de fusões e aquisições deste mês foram registradas 116 transações na América Latina. O país que movimentou o maior valor foi o Brasil com BRL 24,12bi, ou aproximadamente USD 9,34bi, seguido pelo Chile com USD 5,20bi e pelo México com USD 4,85bi.


Mercado de Capitais

Desde o início do ano até agora, o mercado brasileiro apesar dos vários anúncios de IPOs registrou apenas uma transação concluída frente as dez transações do ano de 2013. Igualmente o número de Follow on também é bastante inferior ao ano passado.


Transação destacada do quarto trimestre

A transação destacada pelo TTR de novembro foi a aquisição realizada pela American Tower do Brasil, subsidiária da norte-americana American Tower, de 100% do capital social da BR Towers, por aproximadamente BRL 2,25bi. Participaram como assessores jurídicos desta transação os escritórios Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados; Lape Mansfield Nakasian & Gibson; KLA – Koury Lopes Advogados e Duarte Garcia, Caselli Guimaraes e Terra Advogados. Também, atuaram como assessores financeiros: Banco Bradesco BBI; Deutsche Bank e Santander Global Banking & Markets.

 

Para mais informações:

Wagner Rodrigues

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América Latina – El private equity aumenta su actividad en noviembre en América Latina

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • Este mes se registran 13 operaciones de private equity, frente a las 11 de octubre
  • El número de fusiones y adquisiciones cae ligeramente hasta las 116 transacciones

Madrid, 16 de diciembre de 2014.- El ámbito del private equity en América Latina ha mantenido sus cifras y ha aumentado ligeramente el número de transacciones en noviembre, pasando de las 11 registradas en octubre, a las 13 de este mes, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. Además, en lo que llevamos de año esta cifra se sitúa en 134 muy cerca de las 147 que se llevaron a cabo en todo 2013.

Por otro lado, la actividad en fusiones y adquisiciones en América Latina se ha ralentizado de nuevo y el número de operaciones ha caído en noviembre hasta las 116 transacciones, entre anunciadas y cerradas, frente a las 145 que se llevaron a cabo en octubre. Además, el volumen de inversión también ha descendido hasta los USD 23,072.81m. Por países, Brasil se mantiene como el más activo con 50 transacciones, seguido por México con 18 y Chile con 15.

Sin embargo, en lo que llevamos de año algunos países latinoamericanos ya han superado el total de operaciones que se llevaron a cabo en todo el año 2013. Tal es el caso de Argentina que en los once meses de 2014 ha registrado 159 transacciones, frente a las 137 de todo 2013; Colombia, que este año lleva contabilizadas 120, frente a las 116 del año pasado; y México con 203 operaciones en 2014 frente a las 175 de todo 2013.

Entre las transacciones más relevantes de este mes destaca el cierre de la OPA lanzada por Banco Santander para hacerse con el 100% de su filial Banco Santander Brasil por aproximadamente USD 3,320.84m. Y también con una española como protagonista ha sido importante el cierre de la compra por parte de Gas Natural Fenosa del 96.5% de la chilena Grupo CGE por USD 3,179.09m.

En el ámbito cross-border Europa y Norteamérica siguen siendo las regiones más activas. Por un lado, las compañías latinoamericanas han realizado tres adquisiciones respectivamente en ambas geografías; y por otro, las empresas europeas han llevado a cabo 22 compras en América Latina y las norteamericanas unas 18.

El 2014 no está siendo el año del mercado de capitales en América Latina, aun así hemos presenciado algunas operaciones relevantes en noviembre como la salida a bolsa en México de Fideicomiso Hipotecarios (FHIPO) por un importe de USD 793m aproximadamente.

 

 

Transacción destacada

En noviembre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la española Gas Natural Fenosa de la chilena Grupo CGE, por USD 3,241.42m. En la operación han participado como asesores jurídicos Guerrero, Olivos, Novoa y Errázuriz Abogados y Claro y Cía. Abogados; y por la parte financiera han intermediado Banchile Citi Global Markets, BNP Paribas Corporate & Investment Banking, J.P. Morgan, China Citic Bank International y Société Générale Corporate & Investment Banking.

 

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Leticia Garín

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América Latina – Las compañías europeas refuerzan su presencia en América Latina a través de adquisiciones en octubre

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • Empresas europeas realizaron 25 adquisiciones en Europa este mes
  • Norteamérica se sitúa como la segunda región más activa, con 21 compras
  • La actividad en fusiones y adquisiciones se ralentiza en octubre y se registran 127 transacciones, frente a las 172 de septiembre

Madrid, 13 de noviembre de 2014.- Las compañías europeas siguen apostando por América Latina y en octubre han realizado 25 adquisiciones estratégicas en esta región, seguido por Norteamérica, con 21 operaciones, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. Además, Latinoamérica también se ha fijado en Europa como principal destino para realizar adquisiciones, con cuatro operaciones.

En cuanto a la actividad en fusiones y adquisiciones en América Latina en octubre ha pisado el freno y se ha ralentizado la actividad registrándose en total 128 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, frente a las 172 que se realizaron en septiembre. Por países, Brasil, Chile y México han liderado el ranking de los más activos con 63, 18 y 15 transacciones respectivamente. Sin embargo, los tres países en los que más ha crecido la actividad en M&A han sido Chile y Perú.

El volumen de inversión se ha mantenido estable en todos los países latinoamericanos y Chile ha sido el que ha registrado la mayor cifra como consecuencia de la operación de compra por parte de la italiana Enel de las eléctricas Enersis Chile y Endesa Latinoamerica, en manos de Endesa por un importe de USD 10,455m. Además, otra transacción relevante por su importe ha sido el cierre de la compra por parte de la estadounidense PPG Industries de la mexicana Comercio Comex, por USD 2,300m.

En el ámbito de private equity, en octubre se han realizado en América Latina un total de nueve transacciones por un importe de USD 1,984.35m, frente a las 19 operaciones por un total de USD 3,477m de septiembre.

En el mercado de capitales, este mes parece que vuelve la actividad y se han cerrado relevantes operaciones. Destaca la primera salida a bolsa del año en Brasil realizada por la empresa Ourofino por un importe de unos USD 148m. Además, también se han registrado otras transacciones importantes como la ampliación de capital de la mexicana City Express por USD 176m.

 

Transacción destacada

En octubre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la noruega Yara International de las filiales latinoamericanas de Omimex Resources, que incluye a Abocol (Colombia), Misti (Perú), Omagro (México), Fertitec (Panamá), Fertilizantes Cafesa (Costa Rica) y Norsa (Bolivia). En la operación han participado como asesores jurídicos Baker & McKenzie en sus oficinas de Colombia, México y Perú, Trench, Rossi e Watanabe Advogados, Hogan Lovells US y Posse, Herrera & Ruiz Abogados.

 

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Leticia Garín

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América Latina – El número de fusiones y adquisiciones en América Latina registra un aumento interanual del 14,3% con 473 operaciones

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total en agosto se han registrado 165 transacciones frente a las 143 de junio
  • Brasil y México los países que más han crecido en número de transacciones
  • El número de inversiones de venture capital registra un aumento intermensual del 94%

Madrid, 16 de octubre de 2014.- El mercado transaccional en América Latina sigue dando muestras de vitalidad y en el tercer trimestre del año se ha producido un aumento interanual del 14,3% en el número de transacciones, pasando de las 414 registradas en 2013 a las 473 de 2014, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). Por países este crecimiento ha sido mayor en México, donde ha ascendido un 45,3%, seguido por Argentina (23,8%) y Brasil (19,4%).

En cuanto al volumen de inversión, también se ha producido un aumento generalizado en todos los países de la región, debido al cierre de transacciones relevantes en el mercado alto del mercado, con importes de más de USD 500m, como es el caso de la conclusión de la compra por parte de la estadounidense Abbot Laboratories del 100% de la chilena CFR Pharmaceuticals por USD 2,900m. Además, también ha sido relevante el acuerdo de compra de Telefónica Brasil de la también brasileña GVT por USD 9,969.59m.

En el ámbito cross-border, en el tercer trimestre del año Europa y Norteamérica han repetido de nuevo como las regiones más activas comprando empresas. Las compañías europeas han realizado 102 adquisiciones de empresas latinoamericanas y las norteamericanas han llevado a cabo 65 inversiones en fusiones y adquisiciones. Por otro lado, las compañías de América Latina han apostado por Europa, Norteamérica y Asia para realizar adquisiciones estratégicas con 11, 7 y una operación respectivamente.

El segmento de private equity también ha mostrado cifras positivas entre julio de septiembre y se ha producido un aumento interanual del 48% en el número de operaciones, registrándose en este periodo un total de 43 entre inversiones y desinversiones. El volumen de inversión también ofrece una perspectiva buena y en los nueve meses de 2014 ya se ha superado al total registrado en todo 2013. Entre enero y septiembre de este año el capital movilizado por firmas de private equity se ha situado en USD 11,760m, frente a los USD 11,579m que se registraron en los doce meses de 2013.

El mercado de capitales por su parte sigue registrando operaciones relevantes, pero sin llegar a las cifras de 2013. En lo que llevamos de año en América Latina se han realizado siete salidas a bolsa, frente a las 28 de todo el año pasado. En el caso de ampliaciones de capital, este año se han producido 36, mientras que en todo 2013 hubo 59.

 

Entrevista con ONTIER

El presidente de la firma legal ONTIER, Adolfo Suárez, ha comentado para TTR sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en América Latina: “Es fundamental tener una visión global a la hora de invertir y un objetivo a largo plazo. A la hora de invertir, cada compañía es un mundo, ya que dependerá de su tamaño y capacidad financiera, como de la oportunidad concreta que tenga, factor este que, casi siempre, supera cualquier análisis generalista que se pueda hacer”.

 

Transacción destacada

En el segundo trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la colombiana Grupo Energía de Bogotá (EEB) del 31,92% de la también colombiana Transportadora de Gas Internacional (TGI), que estaba en manos del private equity Ci Venture Capital (CVCI). Han intermediado como asesores legales Cuatrecasas, Gonçalves Pereira, Gómez-Pinzón Zuleta y Holland & Knight desde su oficina de Colombia y Estados Unidos, así como PwC.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de los nueve primeros meses de 2014 de M&A y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

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Leticia Garín

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América Latina – El número de fusiones y adquisiciones en América Latina aumenta en agosto por tercer mes consecutivo

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total en agosto se han registrado 165 transacciones frente a las 143 de junio
  • Brasil y México los países que más han crecido en número de transacciones
  • El número de inversiones de venture capital registra un aumento intermensual del 94%

Madrid, 08 de septiembre de 2014.- El mercado transaccional latinoamericano continúa dando muestras de recuperación y en agosto ha vuelto a aumentar el número de fusiones y adquisiciones por tercer mes consecutivo, registrando 165 operaciones, lo que supone un incremento intermensual de algo más del 15,4%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. Brasil continúa como país más activo con 76 deals, seguido por México, con 26, y Argentina (22). Además, estos tres países también se sitúan en la lista de los países con mayor número de transacciones en lo que llevamos de año.

En cuanto al volumen de inversión, también se ha apreciado este mes un aumento generalizado en todos los países. Entre las operaciones de mayor importe se encuentra la compra por parte de la suiza Alliance Boots del 100% de la chilena Farmacias Ahumada (FASA) en manos de la mexicana Casa Saba, por USD 630m. Además, ha sido relevante la compra de la estadounidense Dura-Line por parte de Mexichem, también por USD 630m.

 

Europa el que más invierte en América Latina

En lo que se refiere a las operaciones cross-border, Europa sigue siendo la región que más invierte en fusiones y adquisiciones en América Latina, y este mes las compañías de esta región han realizado 39 compras; seguidas por las norteamericanas con 29 y las asiáticas con 7.

 

El venture capital crece

El venture capital ha sido el gran protagonista del mes con un aumento intermensual del 94%. La firma de venture capital española Wayra ha sido el fondo más activo realizando inversiones estratégicas en compañías tecnológicas de Chile, México y Argentina.
Por su parte el private equity también ha acaparado parte de la actividad del mes en fusiones y adquisiciones y ha registrado un crecimiento en el número de transacciones de algo más del 61%. En agosto ha sido relevante la firma estadounidense Southern Cross Group, que ha cerrado la adquisición del 100% del capital social de la empresa de comunicación mexicana Grupo Expansión, propiedad de la estadounidense Time.

 

Transacción del mes

En agosto TTR ha destacado como transacción del mes la compra por parte de la suiza Alliance Boots de la chilena Farmacias Ahumada (FASA), que estaba en manos de la mexicana Grupo Casa Saba, por un importe de USD 630m. En la operación han participado como asesores legales los despachos Carey, Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes y Baker & McKenzie desde sus oficinas en Reino Unido, Estados Unidos, México y Chile.

 

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