Relatório anual sobre o mercado transacional português – 2025

Posted on



Fusões e Aquisições movimentam EUR 17,5bi em 2025

  • Capital mobilizado regista aumento de 28% em comparação a 2024
  •  Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 105 transações
  • Volume de transações em Assets Acquisitions regista crescimento em 5%

Em 2025, o mercado transacional português viu a concretização de 655 operações, totalizando EUR 17,5bi. Destas, 43% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma queda de 0,4% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2024, no entando, ocorreu um crescimento de 28% no capital mobilizado.

No quarto trimestre do ano, foram registadas 142 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 3,5bi.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em 2025, com 105 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 79 operações.



Operações do mercado transacional de 4Q2023 a 4Q2025
Fonte: TTR Data.
 


Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e a França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 59 e 35 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e Estados Unidos como principal destino de investimento, com 47 e 21 transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet caíram em 45% em comparação ao mesmo período de 2024. Empresas norte-americanas que adquirem negócios portugueses permaneceu estável, com crescimento nulo no período.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em 2025, foram contabilizadas 107 transações de Private Equity e um capital mobilizado de EUR 8,5bi, representando um aumento de 33% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2024.

Em Venture Capital, foram realizadas 134 rodadas de investimentos e um total de EUR 830m, representando uma diminuição de 7% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 146 transações com um valor de EUR 4,3bi, representando um crescimento de 5% no número de operações.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data em 2025, foi a conclusão da venda de 10% pela Galp Energia em ativos de exploração e produção em Moçambique para a Abu Dhabi National Oil Company. O valor da transação é de USD 881m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório PLMJ. A PwC realizou a due diligence.

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica em 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2025 o escritório Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados com 42 operações. Em valor lidera o escritório Linklaters Portugal contabilizando um total de EUR 9,0bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera o Oaklins Portugal com três operações. Em valor, lidera o Bank of America contabilizando EUR 6,4bi.

Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro – 3Q2025

Posted on


Fusões e Aquisições movimenta BRL 208bi no terceito trimestre de 2025

  • Foram registradas 1303 transações 
  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 252 transações
  • Private Equity registra aumento de 23% no capital investido
  • Volume de operações em Assets Acquisitions aumenta em 29%

O mercado transacional brasileiro registrou um total de 1303 transações e movimentou BRL 208bi no terceiro trimestre de 2025, de acordo com o relatório mensal do TTR Data.

Esses números representam um aumento de 5% no número de transações em relação ao mesmo período de 2024, bem como um crescimento de 15% no capital mobilizado. Do total das transações, 38% possuem os valores revelados e 84% das operações já estão concluídas.

O setor de Internet, Software & IT Services foi o mais ativo no período, com um total de 252 transações, representando um aumento de 2% em relação ao mesmo período de 2024. Em seguida está o setor de Real Estate e Banking & Investment, com 129 e 99 transações, respectivamente.  


Operações do mercado transacional de 3Q2023 até 3Q2025
Fonte: TTR Data.


Âmbito Cross-Border

No terceiro trimestre de 2025, as empresas brasileiras escolheram os Estados Unidos como seu principal destino de investimento, com 41 transações e um total de BRL 8,6bi, seguido por Chile e Portugal, com 12 e oito operações, respectivamente.

Os Estados Unidos e Reino Unido, com 119 e 22 transações, respectivamente, são os países que mais investiram no Brasil.  

As empresas norte-americanas que adquirem empresas brasileiras registraram um aumento de 6% em comparação com o mesmo período do ano passado. As aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet diminuiram em 4%.

Em relação aos fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital que investem em empresas brasileiras, houve um crescimento de 11% no terceiro trimestre.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Em Private Equity, foram contabilizadas 77 transações e um total de BRL 18,4bi no período, registrando um aumento de 23% no total investido.

No âmbito do Venture Capital, foram realizadas 275 rodadas de investimento, movimentando um capital de BRL 12bi, o que resulta uma queda de 11% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registradas 246 transações e um total de BRL 51,3bi no terceiro trimestre, representando um aumento de 29% no volume de operações, em relação ao mesmo período do ano passado.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no terceiro trimeste de 2025, foi a conclusão da venda pela Vale de 70% da Aliança Geração de Energia para a Global Infrastructure Partners. O valor da transação é de USD 1bi.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; e Demarest Advogados. Do lado financeiro, contou com a asessoria do Banco Itaú BBA.


Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até o terceiro trimeste de 2025 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2025 o Banco Itaú BBA com 30 operações. Em valor, lidera o BTG Pactual com um total de BRL 60,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações e em valor lidera o escritório Mattos Filho, com 68 operações e contabilizando um total de BRL 63,4bi.

Relatório Trimestral Portugal – 2T 2020

Posted on

Volume de Fusões e Aquisições sofre redução de 23% no primeiro semestre

  • Empresas estrangeiras reduzem em 41,5% as aquisições em Portugal
  • Sector imobiliário é o mais ativo e cresce 28%, apesar da crise
  • Investimentos de  Venture Capital sofrem redução de 23% no primeiro semestre

Patrocinado pelo:

O mercado transacional português registou no primeiro semestre 162 transações, entre anunciadas e concluídas com um valor total de EUR 7,58bi, segundo o informe mais recente do TTR – Transactional Track Record. Isto representa uma redução de 23% no volume de  transações, em relação ao mesmo período de 2019.

O segundo trimestre foi o responsável pela reversão da tendência de crescimento que o mercado apresentava no período de incerteza gerado pela pandemia do Covid-19, já que no primero trimestre houve um volume de transações maior do que o do primeiro trimestre de 2019.

Os setor mais ativo deste primeiro semestre é o Imobiliário com 51 transações, o que representa um aumento de 28% em relação ao mesmo período do ano anterior. A maior parte das transações, 41, se concretizaram no primeiro trimestre.

Âmbito Cross-Border

Foram registradas 55 transações envolvendo empresas estrangeiras na aquisição de empresas portuguesas neste primeiro semestre, o que representa uma redução 41,5% em relação ao primerio semestre do ano passado. O volume de transações deste tipo, tem histórico de crescimento anual desde 2016.

Private Equity

No primeiro semestre, os fundos de Private Equity realizaram dez investimentos, o que representa uma redução de 60% em relação ao mesmo período de 2019.  Apenas três transações tiveram seus valores divulgados que somaram EUR 812m.

Venture Capital

No primeiro semestre, os fundos de Venture Capital realizaram 27 investimentos, o que representa uma redução de 23% em relação ao mesmo período de 2019. Destas transações, 25 tiveram valor divulgado que somaram EUR 122m.  

O Transactional Track Record (www.TTRecord.com) é uma plataforma tecnológico-financeira premium que oferece dados transacionais confiáveis e inteligência de mercado em tempo real, permitindo aos profissionais antecipar oportunidades e tomar as melhores decisões estratégicas. O TTR agrega dados transacionais de milhares de fontes, fornecendo um recurso imprescindível para o seguimento de transações anunciadas, concluídas e canceladas, abrangendo todos os setores.

Relatório Mensal Portugal – Novembro 2018

Posted on

Mercado de fusões e aquisições movimenta 1,4 mil milhões de euros em Portugal em novembro

Investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros em empresas portuguesas cresce 28,6%

Setor Imobiliário chega a 76 operações no ano em Portugal

De acordo com o Relatório Mensal de Fusões e Aquisições da Transactional Track Record, os anúncios de compra e venda de empresas em Portugal movimentou 1,4 mil milhões de euros em novembro, crescimento de 209% face ao mesmo mês de 2017. Nesse período, foram catalogadas 23 operações, número 7,41% inferior ao reportado em igual período do ano passado.

Desde o início do ano, Portugal soma 300 negócios realizados, redução de 4.5% no total de operações em comparação ao mesmo período de 2017. Destas, 132 tiveram suas informações financeiras divulgadas, revelando um valor total aportado superior a 18,6 mil milhões de euros, importância que reflete um crescimento de 65,2% face ao intervalo homólogo do ano passado.

Como já acontece desde 2015, o setor Imobiliário foi novamente o mais ativo do mercado português. Em novembro, foram oito operações no segmento que, somadas às realizadas no restante do ano, contabilizam 76 transações, crescimento de 19% sobre os resultados de 2017. Porém, o ano também têm sido de alta nos números dos setores de Financeiro e Seguros e Turismo, Hotelaria, Restaurantes, com crescimento de 22% e 93%, respetivamente.

As 38 operações no setor de Tecnologia não foram suficientes para assegurar crescimento no segmento, que fecha em queda de 5% no ano. Porém, o setor esteve, juntamente com Internet, na mira dos investimentos internacionais.  O número de aquisições estrangeiras nos dois segmentos, 23 no ano, assinalou crescimento de 27,8%.

No total, os investimentos estrangeiros no mercado português somam 136 transações no ano. Destas, 41 foram investimentos realizados por empresas com sede em Espanha. Os aportes dos vizinhos ibéricos nas companhias nacionais superaram a marca de 2,2 mil milhões de euros em investimentos em solo português. Destas operações, 13 tiveram como alvo o mercado imobiliário, que permanece como o mais visado por empresas estrangeiras.

Destaque também para o apetite das das empresas dos Estados Unidos, Reino Unido e França por empresas portuguesas. Os norte-americanos protagonizaram 40% mais operações em 2018 do que no ano anterior, foram 21 negócios que somaram 1,5 mil milhões no ano. Os franceses, por sua vez, trouxeram 848 milhões de euros para Portugal. E mesmo a sombra do Brexit não impediu que empresas com sede no Reino Unido realizassem 24 deals no país no ano, com total investido de 820 milhões de euros.

No sentido inverso foram 37 aquisições realizadas por empresas portuguesas no mercado externo. Tecnologia foi a atração principal dos investimentos de empresas portuguesas no exterior, particularmente nos Estados Unidos e em Espanha, este último o principal destino dos investimentos portugueses, totalizando 13 operações que somaram 585 milhões ao longo do ano.

Os investimentos no Brasil, que totalizaram 461 milhões de euros, também voltaram a ser destaque, mas dessa vez com foco no segmento de Petróleo e Gás. Das seis operações realizadas no mercado brasileiro, três foram aquisições de participações em bloco de exploração petrolífera pela Galp.

Private Equity e Venture Capital

Desde janeiro, o TTR contabiliza 27 transações de fundos de investimentos de Private Equity e Venture Capital estrangeiros adquirindo participações em empresas portuguesas, crescimento de 28,6% em termos homólogos.

Crescimento de 28,6% dos investimentos de Private Equity e Venture Capital em empresas portuguesas

O valor referido foi fortemente influenciado pelo volume de operações de Venture Capital registadas no acumulado do ano. Nessa modalidade de investimentos, foram anunciadas 39 operações em 2018, o que representa um crescimento de 34% face ao ano anterior. Em volume financeiro esses números são ainda mais expressivos, alta de 408% para 457 milhões em investimentos.

Os alvos favorecidos pelos fundos de Venture Capital foram empresas dos segmentos de Tecnologia, 20 negócios no ano, Internet, 10, e Turismo, Hotéis e Restaurantes, seis.

No cenário de Private Equity, apesar de 2018 permanecer com números negativos, novembro apresentou bons resultados. No acumulado do ano foram 32 operações, resultado 32% inferior a 2017, e destas, 18 revelaram valores que ascendem a 2,4 mil milhões de euros, queda de 65%. Em novembro, crescimento de 50%, em número de transações, e também em volume financeiro, que saltou para um total de 194 milhões de euros investidos.

Transação do Mês

A transação eleita pela Transactional Track Record com a de destaque do mês foi a conclusão da aquisição de 70% do capital da portuguesa Frutorra pela espanhola Grefusa. Sediada em Degracias, na região de Coimbra, a Frutorra opera na produção, distribuição e importação de aperitivos, frutos e legumes secos.

A operação também inclui acordo de compra dos 30% remanescentes da companhia. Os compradores contaram com a assessoria  da sociedade Garrigues em Portugal e em Espanha.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

O Ranking TTR de assessores jurídicos de outubro de 2018 é liderado pela PLMJ, com 10,7 mil milhões de euros, seguido de Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados, com 10,2 mil milhões de euros, e com a SRS Advogados na terceira colocação, com 9,2 mil milhões de euros.

Na liderança do Ranking de assessores financeiros, Millennium BCP, com 9,6 mil milhões, seguido por Bank of America e Citigroup, empatados com 9,1 mil milhões de euros.

Os Rankings completos estão disponíveis para download aqui.

Relatório Mensal Brasil – Novembro 2018

Posted on

Fusões e aquisições caem 11% no Brasil em novembro

 

Novembro tem o menor número de transações em 2 anos, 55

26 operações revelaram valores que chegaram a 8 bilhões de reais, baixa de 11%.

 

De acordo com o Relatório Mensal da Transactional Track Record, em parceria com a LexisNexis e TozziniFreire Advogados, o mercado brasileiro fechou o mês de novembro com 55 transações, uma queda de 39,5% em relação ao mesmo período de 2017, quando foram anunciadas 91 operações. Os 26 negócios que tiveram seus valores revelados movimentaram um volume financeiro de mais de 8 bilhões de reais, 11% abaixo dos 9 bilhões somados no mês do ano anterior.

Os anúncios de compra e venda de participação envolvendo empresas brasileiras movimentaram, ao longo do ano, 173 bilhões de reais, um leve crescimento de 3% em comparação ao reportado em igual período do ano passado. Em número de operações, foram registrados 1016 negócios de janeiro a novembro, queda de 1,2% ante o total de transações nos mesmos meses de 2017.

O segmento Tecnologia segue como o mais movimentado do ano, em tendência que se mantém desde 2014. No mês, foram oito transações, que somadas às registradas no decorrer de 2018, acumulam o total de 206 operações, um crescimento de 21% sobre os resultados do ano anterior. O crescimento dos investimentos no setor acompanha a alta de 19% das aquisições estrangeiras nos segmentos de Tecnologia e Internet.

No apanhado do ano, Financeiro e Seguros aparece na segunda colocação, com 139 operações, alta de 38%,  seguido por Saúde, Higiene e Estética, com crescimento de 24% para 107 transações. O segmento Distribuição e Varejo segue o caminho oposto, e as 98 operações de 2018 representam uma queda de 8%.

 

Private Equity e Venture Capital

Se 2018 têm trazido resultados abaixo do esperado em operações de M&A no país, o mesmo não pode ser dito sobre os investimentos de Venture Capital.

Investimentos de Venture Capital e Private Equity em alta no mês

Foram registradas 188 operações desde janeiro, crescimento de 7%  sobre o reportado no mesmo intervalo do ano anterior. As 123 transações que tiveram seus valores revelados totalizam 6,3 bilhões de reais em investimentos, crescimento de 140% sobre o período homólogo de 2017. Os fundos tiveram como alvos preferidos os segmentos Tecnologia, 99 operações no ano, Financeiro e Seguros, 41, Internet, 33, e Distribuição e Varejo, com 17.

Esses números refletem também o crescimento de 11% dos aportes de fundos de Venture Capital e Private Equity estrangeiros investindo em empresas brasileiras.

No panorama dos investimentos de Private Equity também há boas notícias. De janeiro a novembro, crescimento de 12% no total investido, alcançando 18,7 bilhões de reais, apesar da queda de 11% no número de negócios realizados, 81.

Em novembro, o balanço também foi positivo. As quatro operações registradas no mês revelaram valores que somados ultrapassaram a marca de 1,6 bilhão de reais.

 

Operações cross-border

Apesar da queda de 24% no interesse das empresas dos Estados Unidos por investimentos no Brasil, os norte-americanos seguem como os principais nvestidores estrangeiros no mercado nacional. Desde o início de 2018, as empresas norte-americanas já realizaram 98 aquisições, acumulando o total de 28 bilhões de reais investidos no país.  Destas, 21 foram no setor de Tecnologia e 17 no segmento Financeiro e Seguros.

Em termos de valores aportados, detaque para os investimentos realizados por Reino Unido, 19, Canadá, 17, e Japão, 10, que no total por país ultrapassaram a casa dos cinco bilhões cada.

O setor de Tecnologia foi aquele que mais recebeu aportes de empresas estrangeiras em 2018. Destaque também para os segmentos Financeiro e Seguros, Distribuição e Varejo e Saúde, Higiene e Estética.

No caminho inverso, as empresas brasileiras realizaram 38 aquisições no mercado externo, tendo como alvo prioritário os Estados Unidos, onde foram realizadas 10 dessas operações, que somadas chegaram aos 3,7 bilhões de reais investidos. Entretanto, o valor aportado nas operações com empresas norte-americanas não foi suficiente para ultrapassar o investimento realizado na vizinha Argentina, onde foram transacionados mais de 4,7 bilhões de reais em oito operações ao longo do ano.

 

Mercado de capitais

O mercado de capitais brasileiro chega a novembro com números ainda inferiores ao ano passado. Porém, se em 2017 os 11 IPOs registrados somaram 20,7 bilhões de reais, 2018 ganhou um fôlego em termos de valores. No ano, as seis ofertas iniciais de ações lançadas no país levantaram 19,4 bilhões de reais.

 

Transação TTR do mês

A transação escolhida pelo TTR como a de destaque do mês foi a aquisição pelo grupo grupo chinês Fosun de uma participação de 69,14% da Guide Investimentos, numa operação avaliada em 287,9 milhões de reais. A Guide é uma empresa brasileira dedicada a oferecer serviços de corretagem de títulos e valores mobiliários. O Banco Indusval manterá uma participação minoritária representativa de 20% do capital social da Guide.

A Fosun foi assessorada na operação pelo escritório brasileiro Costa e Tavares Paes Advogados, e também pela firma norte-americana Paul Hastings. Por sua vez, o Banco Indusval foi assessorado pelo escritório Pinheiro Neto.

 

Ranking Assessores Financeiros e Jurídicos

O Ranking TTR de assessores financeiros por valores de transações é liderado pelo Banco Bradesco BBI, com acumulado de 60,5 bilhões de reais, resultantes da participação em 20 operações, seguido por Banco Itaú BBA, com 54,7 bilhões de reais, e Bank of America, com 48,1 bilhões de reais.

Já o Ranking de assessores jurídicos por valores é liderado pelo escritório Cescon, Barrieu Flesch & Barreto Advogados, com 56,9 bilhões de reais, seguido por Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados, com 53,8 bilhões de reais, fechando com TozziniFreire Advogados na terceira colocação, que acumulou 41,2 bilhões de reais.

Os Rankings completos estão disponíveis para download aqui.