ESPAÑA: IMPORTE DE OPERACIONES DE M&A SE INCREMENTA EN UN 80% EN ABRIL

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  • En el mes se han contabilizado 144 transacciones por EUR 11.734m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mes, con 31 transacciones
  • Abril registra 20 operaciones de private equity y 14 de venture capital
Insight TTR

En los cuatro primeros meses de 2017 se han incrementado las operaciones de activos en el mercado transaccional español en un 19,57%, respecto al mismo periodo de 2016.

Este incremento se explica, en una parte minoritaria, por las operaciones en las que se compran o se venden activos inmobiliarios, que se han incrementado en un 7,63%. Sin embargo, en su mayoría el aumento se debe al incremento del número de operaciones que implican la compraventa de unidades productivas o marcas, que han registrado un incremento del 49,06%.

 

 

El mercado transaccional español ha registrado en el mes de abril 144 fusiones y adquisiciones, de las cuales 63 contabilizan un importe agregado de EUR 11.734m, según el informe mensual de Transactional Track Record. Estas cifras suponen un aumento del 80,28% en el importe de operaciones y un decremento del 13,25% en el número de las mismas, respecto a abril del año pasado.

Por su parte, en los cuatro primeros meses del año se han contabilizado 681 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 34.467m, lo que corresponde a un aumento del 9,13% en el número de operaciones y del 53,65% en el importe de las mismas respecto al mismo periodo de 2016.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el más activo del año, con un total de 158 transacciones, seguido por el tecnológico, con 92, y el de Internet, con 58.

Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border en 2017, las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal, con 18 operaciones, y a Estados Unidos, con 13 transacciones. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 2.163m.

Por otro lado, Estados Unidos (33), Reino Unido (27), y Francia (15) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con un valor de EUR 4.272,33m.

Private Equity y Venture Capital

En abril de 2017 se han contabilizado un total de 20 operaciones de private equity por EUR 1.197,42m, lo cual supone un aumento del 25% en el número de operaciones y un decremento del 27% en el importe de las mismas respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 14 transacciones con un importe agregado de EUR 9,83m, lo que corresponde a un descenso del 53% en el número de operaciones y del 99% en el importe de las mismas.

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado a lo largo del año siete salidas a Bolsa y 12 ampliaciones de capital, con importes agregados de EUR 2.329,50m y EUR 297,65m respectivamente.

Transacción del Mes

Para abril de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la fusión de Gamesa y Siemens, con un importe valorado en EUR 6.615,58m.
La operación ha estado asesorada por la parte legal por Uría Menéndez España, CMS Albiñana & Suárez de Lezo, Allen & Overy Spain, y Linklaters Spain.
Por la parte financiera, han sido asesores BNP Paribas Corporate & Investment Banking, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Deloitte España. Y por el área de comunicación, han sido asesores Llorente & Cuenca.

Entrevista Con White & Case España

Carlos Daroca, socio de White & Case España, en entrevista con Transactional Track Record con declaraciones acerca de las perspectivas del mercado transaccional ibérico.

TTR in the Press

EXPANSIÓN – “Quiénes son los abogados de las grandes operaciones”

EUROPA PRESS – “El volumen de fusiones y adquisiciones en España crece un 53% hasta abril, hasta los 34.467 millones de euros”

INVERSIÓN – “El importe de fusiones y adquisiciones en España creció un 80 % en abril”

Rankings – Asesoría Financiera y Jurídica

Conozca el ranking TTR de asesores financieros y legales de nuestro informe mensual completo.

MÉXICO: CAPITAL MOVILIZADO EN EL MERCADO M&A AUMENTA UN 439%

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  • México ha registrado 21 transacciones en el mes de abril
  • 9 operaciones registradas en el periodo alcanzan un importe de USD 1.921m
  • Sector Financiero y de seguros e Inmobiliario, los más destacados del año, con 15 y 12 operaciones respectivamente.
Insight TTR

A lo largo de 2017 se han registrado un total de 12 operaciones en el sector Inmobiliario, lo que ha supuesto un incremento de un 140%, en comparación a las cinco transacciones contabilizadas en el mismo periodo de 2016.

En cuanto a las operaciones realizadas entre sociedades locales y entidades cuya sede se encuentran fuera de México (cross-border), se registra un contraste con las transacciones ocurridas en el mismo periodo del anterior ejercicio, las cuales fueron íntegramente domésticas. En 2016, de las 12 operaciones registradas, dos de estas tienen al menos una de las partes involucradas (compradora, vendedora o target) con una nacionalidad diferente a la mexicana.

 

 

Por su parte, el mercado de M&A en México ha contabilizado en abril de 2017 un total de 21 operaciones, de las cuales 9 suman un importe no confidencial de USD 1.921m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan una tendencia estable en el número de operaciones y un aumento del 439,19% en el importe de las mismas respecto a abril de 2016.

Por su parte, en lo que va de año se han producido un total de 87 transacciones, de las cuales 34 registran un importe conjunto de USD 8.666m, lo que implica un aumento del 4,82% en el número de operaciones y un descenso del 2,46% en el importe de las mismas, respecto al mismo período del año pasado.

De las operaciones contabilizadas a lo largo del año, 18 son pequeñas transacciones (importes inferiores a USD 100m), 10 transacciones medianas (entre USD 100m y USD 500m) y seis son grandes transacciones (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el Financiero y de seguros y el sector Inmobiliario, son los que más transacciones han contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 15 y 12 operaciones, respectivamente, seguidos por el sector de Salud, higiene y estética, con siete registros; e Internet, con seis negocios.

Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el transcurso del año las empresas mexicanas han apostado por invertir principalmente en Estados Unidos y Colombia, con siete y cuatro transacciones, respectivamente. Y por importe movilizado en este segmento se destaca de nuevo a Estados Unidos, con USD 2.410m.

Por otro lado, Estados Unidos, España y Canadá, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 10, siete y cuatro operaciones, respectivamente. Por importe destaca en este mes Estados Unidos, con USD 1.312,40m, y Canadá, con USD 514,89m.

Private Equity y Venture Capital

En lo que va de año se han producido un total de 9 transacciones de private equity, con un descenso del 25% con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en 2017 se han contabilizado 11 operaciones de venture capital, con un aumento del 22%, y un capital movilizado de USD 72,17m en dos transacciones divulgadas, lo cual representa un aumento del 256%.

Transacción Destacada

Para abril de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la toma de control de tres empresas de OHL, por parte RLH Properties. La operación, que ha registrado un importe de USD 149,90m, ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, Ritch, Mueller, Heather y Nicolau, Pérez-Llorca, y Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez.

TTR in the Press

BNAMERICAS – “Mexico sees strong M&A surge in April”

EL FINANCIERO – “7 empresas mexicanas que van de shopping a EU”

AMÉRICA ECONOMÍA – “¿Cómo se ha movido el mercado de fusiones y adquisiciones en México?”

Ranking – Asesoría Financiera y Jurídica

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BRASIL: FUSÕES E AQUISIÇÕES SOMAM R$111 BILHÕES EM 2017

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  • Brasil registra 14 transações outbound, com destaque para aquisições nos EUA e na Turquia
  • Número de transações no segmento Mídia, Multimídia e Editorial cresce 150% em 2017
  • 24 operações revelam valores que somam R$ 29,8bi, um aumento de 144%
Insight TTR

O número de transações envolvendo empresas que atuam no segmento de Mídia, Multimídia e Editorial registrou aumento de 150% de janeiro a abril de 2017, na comparação com o mesmo período de 2016. Foi destaque neste período a aquisição de 51% da empresa Porta dos Fundos realizada pela Viacom, dona dos canais MTV e Nickelodeon.

Porta dos Fundos é o canal do YouTube mais influente do mundo, de acordo com o ranking Zefr, e conta com mais de 13 milhões de inscritos. A empresa possui uma linha de produtos licenciados, aplicativos, games, séries de TV e filme.

 

 

O mercado de fusões e aquisições brasileiro registrou em abril 73 transações, uma queda de 14% na comparação com o mesmo mês de 2016. Entretanto, o saldo de 2017 permanece positivo, segundo o Relatório da Transactional Track Record* em colaboração com LexisNexis e TozziniFreire Advogados, já que os quatro primeiros meses do ano contabilizam 342 operações, um aumento de quase 5%.

As 24 operações que revelaram valores somam R$ 29,8bi, crescimento expressivo de 144%. O valor total de 2017 subiu 223% e fecha o quadrimestre em R$ 111,7bi. Do volume mensal, sete são consideradas grandes transações – com valores acima de R$ 500m – e juntas somam R$ 28bi. As 16 pequenas operações – valores inferiores a R$ 200m – somam R$ 661m.

O subsetor mais ativo dos quatro primeiros meses do ano continua sendo o de Tecnologia, com 59 operações, 13% a menos que o mesmo período do ano de 2016. Na sequência estão os subsetores Financeiro e Seguros (48) e Internet (39).

Cross-border

No acumulado do ano foram registradas 75 aquisições cross-border inbound. Os Estados Unidos continuam sendo o país que mais se destaca em volume, com a aquisição de 27 negócios de janeiro a abril, um aumento de 17% em relação ao ano passado. Na sequência está a França (7) e a Alemanha (6). A China se destaca em valor de operações, tendo acumulado R$ 17,8bi ao longo deste ano com cinco aquisições. Os subsetores mais ativos são o de Consultoria, Auditoria e Engenharia e Tecnologia, cada um com 10 operações.

Nos quatro primeiros meses do ano foram registradas 14 operações outbound, ou seja, empresas brasileiras comprando estrangeiras. Neste sentido, o Brasil tem feito o maior número de aquisições nos EUA, entretanto o maior investimento foi feito na Turquia, com a compra da produtora de aves Banvit pela BRF e Qatar Investment Authority no valor de R$ 1bi.

Private Equity e Venture Capital

No mês de abril foram registradas seis operações de private equity, mesmo volume do ano anterior. Duas revelaram valores que somam R$ 553m, um encolhimento de 27%. O subsetor que mais se destaca é o Imobiliário com o registro de três transações e crescimento de 50%. O subsetor de Distribuição e Retail manteve o número de operações do ano passado (3).

No cenário de venture capital, foram contabilizadas 21 transações, um aumento de 24% em relação ao mesmo período de 2016. Destas, apenas quatro revelaram valores que somam R$ 22m. O subsetor mais movimentado também foi o de Tecnologia, com o registro de 31 operações no acumulado do ano. A empresa que mais se destacou no período foi a Bossa Nova, que só nos quatro primeiros meses de 2017 anunciou 17 investimentos.

Transação do mês

 

A GTM do Brasil, empresa dedicada à distribuição de produtos químicos detida pela GTM Holdings, adquiriu 100% do capital social da quantiQ, empresa brasileira do mesmo ramo detida pela Braskem. O valor da transação é de R$ 550m, dos quais R$ 450m serão pagos na conclusão da venda e o restante em até 12 meses. A operação foi aprovada sem restrições pelo Conselho Administrativo de Desefa Econômica (CADE).

A quantiQ é uma distribuidora de produtos químicos com quatro centros de distribuição e sete bases logísticas. Atua em mais de 50 segmentos de mercado, incluindo commodities e especialidades químicas.

A GTM distribui produtos químicos na América Latina e possui operações no Brasil, México, Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicarágua, Costa Rica, Panamá, Colômbia, Equador, Peru e Argentina. A empresa é controlada pela Advent International, um fundo investidor global de private equity.

Nesta transação, o vendedor Braskem contou com a assessoria financeira do Banco Bradesco BBI e jurídica do escritório Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. E Quiroga Advogados. Já a Advent International foi assessorada pelo Banco Itaú BBA e pelo escritório Lobo & de Rizzo Advogados.

Rankings – Assessoria Financeira & Jurídica

O pódio do ranking TTR de assessores financeiros por valores das transações é liderado pelo Banco Bradesco BBI, que acumulou em 2017 o valor de R$ 8,9bi. O destaque deve-se à assessoria aos compradores na incorporação da Valepar pela Vale do Rio Doce. Com uma pequena diferença, a Morgan Stanley (R$ 8,1bi) fica em segundo lugar no ranking e, na sequência, o terceiro colocado é o Banco Itaú BBA (R$ 5,1bi) – que lidera por número de operações.

O ranking de assessores jurídicos por valor é liderado por TozziniFreire Advogados (R$ 8,7bi), que apresentou um crescimento de mais de 1000% em relação ao mesmo período do ano passado. Com pequena diferença de valor estão em segundo e terceiro lugar, os escritórios Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. E Quiroga Advogados (R$ 8,155bi) e Demarest Advogados (R$ 8,154bi). Já por volume de operações, o líder é o escritório Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados com 15 negócios.

Confira o ranking TTR de assessores Financeiros e Jurídicos (year to date) no relatório mensal.

TTR Dealmaker Q&A com Felipe Creazzo, sócio do escritório K&L Gates

Em março deste ano a Arvato Bertelsmann, empresa sediada em Guetersloh, Alemanha, aumentou sua participação na brasileira Intervalor para 81,5%, após sua aquisição inicial de 40% em junho de 2015. O sócio da K&L Gates, Felipe Creazzo, liderou uma equipe internacional na assessoria ao comprador. Confira a entrevista em inglês.

 

TTR in the Press

INVESTIMENTOS E NOTÍCIAS – “Fusões e aquisições já somam R$ 111 bilhões em 2017”

MONITOR DIGITAL – “Fusões e aquisições somam R$ 111 bilhões nos quatro meses de 2017”

Relatório Completo

PERÚ: MERCADO DE FUSIONES Y ADQUISICIONES REGISTRA 27 OPERACIONES EN EL 1T17

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  • 16 operaciones contabilizadas en Perú en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 984m
  • En el periodo se registró una disminución del 25% en la actividad transaccional
  • Transacción destacada: Graña y Montero vende el 50% del proyecto Cuartel de San Martín a Urbi Propiedades

Insight TTR

En el primer trimestre de 2017, el número de adquisiciones europeas en Perú ha aumentado un 250%, con respecto al mismo periodo del año pasado.

En concreto, en los tres primeros meses de 2016 se registraron dos adquisiciones europeas: una por parte de Francia, y otra por parte de España. Por su parte, en el mismo periodo de 2017 se contabilizaron siete transacciones: dos españolas, dos francesas, una alemana y una británica.

En cuanto al capital no confidencial movilizado en dichas transacciones, las dos operaciones del primer trimestre sumaron USD 1,5m, frente a los USD 76,5m en el mismo periodo de 2017.

 

 

El mercado de M&A en Perú ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 27 operaciones, de las cuales 16 suman un importe no confidencial de USD 984m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 25% en el número de operaciones y una disminución del 30,38% en el importe de las mismas, respecto al primer trimestre de 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 15 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y una de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el subsector Financiero y de Seguros y el subsector de Agricultura, Agronegocio, Ganadería y Pesca son los que más transacciones han contabilizado a lo largo de 2017, con un total de cinco operaciones cada uno, seguido por los subsectores de Minería e Inmobiliario, con cuatro y tres operaciones, respectivamente.

 Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado transnacional, en lo que va de año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Chile, con tres transacciones.

Por otro lado, España, Canadá, Francia y Reino Unido (3 operaciones cada uno) son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú. Por importe destaca México, con USD 759.17m.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2017, Perú ha registrado una operación de venture capital, la cual contabiliza un importe revelado de USD 0.5m. Estas operaciones representaron una tendencia estable en el número de operaciones y un descenso del 82% en el importe, respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción Destacada

  

Para el primer trimestre de 2017, TTR ha seleccionado como operación destacada la realizada por Graña y Montero, la cual ha vendido el 50% del proyecto Cuartel de San Martín a la peruana Urbi Propiedades, la cual pasa a ser propietaria única del proyecto.

La operación, que ha registrado un importe de USD 50m, ha estado asesorada por la parte legal por Pizarro, Botto & Escobar y Graña y Montero.

TTR in the Press

DIARIO EL COMERCIO: “Cayó 25% número de fusiones y adquisiciones en el 2017 en Perú”

SEMANA ECONÓMICA: “El Perú registró el menor número de fusiones y adquisiciones en América Latina en primer trimestre”

AMÉRICA RETAIL: “Perú: Fusiones y adquisiciones caen un 25%”

 

Informe completo

COLOMBIA: CAPITAL MOVILIZADO EN EL MERCADO M&A AUMENTA UN 266% EN EL 1T17

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  • En los tres primeros meses del año se han registrado 29 transacciones en el país
  • 8 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 10.796m
  • Transacción del trimestre: Avolon adquiere línea de negocio de alquiler de aviones

Insight TTR

Las adquisiciones de México y Estados Unidos en Colombia han aumentado en un 200% en los tres primeros meses de 2017, con respecto al mismo periodo del año 2016.

En concreto, en el primer trimestre de 2016 hubo una operación de cada país, mientras que en el mismo periodo de 2017 se han registrado cuatro adquisiciones estadounidenses y dos mexicanas.

 

 

El mercado de M&A en Colombia ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 29 operaciones, de las cuales 8 suman un importe no confidencial de USD 10.796m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR. Estos datos reflejan un descenso del 36,96% en el número de operaciones y un aumento del 266,15% en el importe de las mismas, respecto al primer trimestre de 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 6 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y dos de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el subsector de Vidrio, cerámica, papel, plástico y madera es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de cuatro operaciones, seguido por los subsectores de Transportes, aviación y logística; Petróleo y gas; y Metalúrgica, siderúrgica y producción industrial, con 3 operaciones cada uno.

Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con dos transacciones, seguido de Francia, España y Chile, con una operación en cada país. Por importe, destaca de nuevo Estados Unidos, con USD 80m.

Por otro lado, Estados Unidos (3 operaciones) y México (2) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe vuelve a destacar Estados Unidos, con USD 10.580m.

Venture Capital

En el primer trimestre de 2017, Colombia ha registrado 2 operaciones de venture capital, de la cual una operación contabiliza un importe revelado de USD 5m. Estas operaciones representaron una tendencia estable en el número de operaciones y un aumento del 67% en el importe, respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción del Trimestre

Para el primer trimestre de 2017, TTR ha seleccionado como operación destacada la realizada por la irlandesa Avolon, la cual ha adquirido la línea de negocio de arrendamiento de aeronaves en Colombia propiedad hasta entonces de la sociedad CIT Group.

La operación, que ha registrado un importe de USD 10.000m, ha estado asesorada por la parte legal por Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría.

TTR in the Press

LA REPUBLICA: “Avolon impulsó las transacciones en Colombia”

 

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