Informe mensual sobre el mercado transaccional español

• En 2016 se han registrado en España 1.666 operaciones de M&A por importe de EUR 99.474,24m
• Noviembre contabiliza 118 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 4.012,05m
• El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 433 operaciones

Madrid, 14 de diciembre de 2016.– El importe de las fusiones y adquisiciones en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual respecto al mismo periodo de 2015 del 18,71%  según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com).

En concreto, en 2016 se han registrado 1.666 operaciones de M&A con un importe agregado de EUR 99.474,24m, frente a las 1.753 operaciones por EUR 83.793,27m contabilizadas en el mismo periodo de 2015.

Por su parte, durante el mes de noviembre se han contabilizado un total de 118 transacciones por importe de EUR 4.012,05m, de las cuales 11 han sido operaciones de private equity y 13 operaciones de venture capital.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con un total de 433 operaciones, seguido por el tecnológico, con 160, y el de Internet, con 133.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Portugal y Francia con 27, 18 y 17 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido (EUR 20.454,95m), como consecuencia principalmente de la constitución de Coca-Cola European Partners, y Portugal (EUR 2.471,70m), gracias a la OPA de CaixaBank sobre BPI y a la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de WiZink (anteriormente denominada Bancopopular-e).

Por otro lado, Estados Unidos, Reino Unido y Francia son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 72, 71 y 59 operaciones respectivamente. Por importe destacan Alemania, con EUR 7.106,10m, gracias principalmente a la adquisición de Quirónsalud por parte de Fresenius, valorada en EUR 5.760m, Reino Unido, con EUR 5.546,86m, y Luxemburgo, con EUR 4.770,61m.

Private Equity
Hasta noviembre en España se han contabilizado un total de 156 transacciones con un capital movilizado de EUR 15.282,08m, de las cuales 62 han sido operaciones domésticas y 94 han sido operaciones crossborder.

De esta manera, el importe de las operaciones de private equity se ha incrementado en un 44,91% respecto al mismo periodo de 2015, pese a que el número de operaciones es un 8,77% menor.

En términos mensuales, en noviembre se produjeron 11 operaciones por importe de EUR 571m.

Venture Capital
En 2016 se han contabilizado 231 transacciones por importe agregado de EUR 1.430,65m, de las cuales 153 han sido operaciones domésticas y 78 han sido transacciones crossborder.
De esta manera, el importe de las operaciones de venture capital se ha incrementado en un 39,41% respecto al mismo periodo de 2015, pese a que el número de operaciones es un 19,51% menor.
En términos mensuales, en noviembre se produjeron 13 operaciones por importe de EUR 78,17m.

Mercado de capitales
En noviembre se ha producido una ampliación de capital mediante conversión de obligaciones de Liberbank, por importe de EUR 0,10m.
Transacción destacada
En noviembre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de WiZink, valorada en EUR 1.300m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Clifford Chance España, Clifford Chance UK, Freshfields Bruckhaus Deringer España y Freshfields Bruckhaus Deringer UK, y por la parte financiera por PwC España y Citigroup.