El número de transacciones de M&A en España disminuye un 18% en el tercer trimestre de 2023

• En 2023, se han registrado 1.967 transacciones de M&A por un importe de EUR 58.717m
  
• El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 452 deals, pero ha experimentado un descenso del 13% con respecto al mismo periodo de 2022
  
• Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas han disminuido un 42% en el transcurso del año

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El mercado transaccional español registra hasta el tercer trimestre de 2023 un total de 1.967 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 58.717m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 18,25% en el número de transacciones y un descenso del 25.65% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 452 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 13% con respecto al mismo periodo de 2022; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 252 transacciones y un descenso interanual del 12%; y el sector de Servicios de Soporte Comercial y Profesional, que registra 167 transacciones y un aumento del 10% respecto a 2022. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 46 y 42 transacciones en cada país, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 3.042m.

Por otro lado, Estados Unidos (147), Francia (109) y Reino Unido (105) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca nuevamente Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 9.319m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2023, se han contabilizado un total de 218 transacciones de Private Equity, de las cuales 58 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 15.074m. Esto supone un descenso del 32% en el número de transacciones y un descenso del 33% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 416 transacciones, de las cuales 350 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 2.131m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2022 del 22% en el número de transacciones y un descenso del 53% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 585 transacciones con un importe de EUR 6.236m, lo cual implica un descenso del 11% en el número de transacciones y una disminución del 59% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción del Trimestre

Para el tercer trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 9,9% de Telefónica por parte de Saudi Telecom (STC).

La transacción, valorada en EUR 2.100m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Allen & Overy y Linklaters. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por Morgan Stanley.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR de asesores financieros por importe en el mercado de M&A hasta el tercer trimestre de 2023 lo lidera Banco Santander, con 18 transacciones y EUR 10.290m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Pérez-Llorca EUR 9.862m, mientras que por número de transacciones Garrigues España se sitúa en el primer puesto, con 109 deals asesorados.

Perspectivas de 2023 con Watson Farley & Williams

María Pilar García Guijarro, socia de Watson Farley & Williams, ha conversado con TTR Data para esta edición trimestral y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “En WFW hemos tenido un nivel de transacciones muy similar al de años anteriores a la pandemia. Esperamos que la consolidación definitiva de dicho apetito se de en el segundo semestre del año. Es indudable el creciente interés global en materia de transición energética hacia una economía más verde y sostenible, y España se encuentra en una posición privilegiada para atraer inversores y capitalizar el potencial de la energía solar, eólica y las nuevas tecnologías (hidrógeno verde, baterías, cargadores para vehículos eléctricos, etc).

Dicho lo anterior, somos conscientes de que este panorama no es igual si analizamos de manera macro el mercado transaccional español en otros sectores. Las operaciones han descendido de manera general, pero presentan ya el repunte que desde WFW notamos sobre todo en el sector energético. Como adelantabais en vuestro informe semestral, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos. Mientras que Italia es el país que ha realizado mayor desembolso inversor en España, junto con Estados Unidos”.

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