El capital movilizado por fusiones y adquisiciones en 2015 en México supera en un 4.17% el registrado en 2014

  • En 2015 se han registrado 303 operaciones por un importe de USD 35,297.79m
  • El sector inmobiliario es el más activo en el mercado de fusiones y adquisiciones
  • El cuarto trimestre finaliza con 69 operaciones por importe de USD 3,163.11m

Madrid, 19 de enero de 2016.- El mercado transaccional mexicano ha experimentado en el año 2015 un incremento del 4.17% en el importe de sus operaciones respecto al año 2014, según el informe trimestral de TTR en colaboración con Merrill DataSite.

En concreto, en 2015 se ha contabilizado un monto total de inversión de USD 35,297.79m, frente a los USD 33,885.4m de todo el año 2014, pese al menor número de operacionesrealizadas (303 en 2015, frente a 337 del año anterior).

En términos sectoriales, en el año 2015 destaca el sector inmobiliario, con un total de 73 transacciones, seguido a distancia por el sector financiero y de seguros, con 29, y la industria alimentaria, con 23. Por su parte, el cuatro trimestre del año ha registrado un total de 69 operaciones por importe de USD 3,163.11m, de las cuales 42 son operaciones de activos, dos son operaciones de venture capital y cuatro son operaciones de private equity.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en 2015 las empresas mexicanas han elegido como principal destino de sus inversiones a España, con 19 operaciones, seguido de Estados Unidos y Chile, con 10 y cinco operaciones respectivamente. En términos de volumen de inversión, el monto destinado a España ha sido el más destacado, con USD 1,045.06m.

Por otro lado, es Estados Unidos, con 34 operaciones, el país que mayor número de inversiones ha llevado a cabo en México, con un monto de USD 12,573.45m. Además, también destacan España, Canadá y Reino Unido, con 15, 5 y otras 5 transacciones, respectivamente.

Private equity y venture capital

En el ámbito de private equity y venture capital, en 2015 se han realizado en México 49 transacciones de esta naturaleza por un monto total de alrededor de USD 1,547.82m.

Los principales sectores que reciben inversiones de estas entidades son el de Internet, con 10 operaciones, y los de tecnología y turismo, hostelería y restauración, con cuatro en cada caso.

La operación más relevante de private equity del último trimestre del año ha sido la adquisición por parte de PROMECAP de un 49% de Proactiva Medio Ambiente México a ICA – Ingenieros Civiles Asociados, que ha registrado un importe de UDS 69.78m.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales mexicano se ha producido en el último trimestre del año la IPO de Cadu Inmobiliaria, que ha registrado un importe de aproximadamente USD 125,98m, y el listing sin oferta pública de la compañía belga AB InBev en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), con una capitalización bursátil inicial de UDS 1.362,47m.

Transacción destacada

En el cuatro trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de Grupo Industrial Saltillo sobre ACE Group, que ha registrado un importe de aproximadamente USD 86.67m. En la operación han participado como asesores jurídicos Clifford Chance España, Polonia y Luxemburgo, y Cuatrecasas, Gonçalves Pereira España, y como asesor financiero Banco Santander.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del año 2015 de M&A y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com
www.TTRecord.com

México: La adquisición de activos en México se incrementa en noviembre un 128,57% respecto al mismo mes de 2014

  •  En noviembre de 2015 se contabilizan 16 transacciones de activos, frente a las 7 de noviembre de 2014
  •  El mercado transaccional registra 22 fusiones y adquisiciones por importe de USD 1,011.29m
  •  El sector inmobiliario repite en noviembre como el más activo

Madrid, 10 de diciembre de 2015.– El mercado transaccional mexicano ha apostado en el mes de noviembre por las operaciones de activos, con un total de 16 transacciones de esta naturaleza que superan en un 128,57% a las contabilizadas durante el mismo mes del año 2014, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Merrill DataSite.

En términos generales, se han producido un total de 22 fusiones y adquisiciones en el mes, con un importe agregado de USD 1,011.29m. Estos valores contribuyen a que el importe contabilizado en los once primeros meses de 2015 sea un 4,78% superior al registrado durante todo el año 2014, pese a que el número de operaciones ha sido menor (279 en 2015, frente a 337 en 2014).

Durante el undécimo mes del año, el protagonismo ha sido nuevamente para el sector inmobiliario, que ha registrado once transacciones, seguido por el sector de turismo, hostelería y restauración, que ha contabilizado tres, y por el sector de la educación, con dos operaciones.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de noviembre las empresas mexicanas han elegido como destinos de sus inversiones a Italia, Colombia y Jamaica, sin que se hayan hecho públicos los importes de ninguna de las operaciones.
Por otro lado, Estados Unidos es el país que mayor número de inversiones ha llevado a cabo en México, con dos operaciones. Además, también han protagonizado operaciones, una en cada caso, Bélgica y España.

Private equity y venture capital
En el ámbito de private equity y venture capital, en lo que lleva el 2015 se han realizado en México 45 transacciones de esta naturaleza, por un monto total de USD 1,376.5m.
Los principales sectores que han recibido inversiones por parte de estas entidades son el de Internet, con 10; el de Salud, Higiene y Estética, con cuatro; y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, también con cuatro.

Mercado de capitales
En noviembre no se han producido salidas a Bolsa ni ampliaciones de capital en el área de mercado de capitales.
Transacción destacada
En noviembre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de Rohrdorfer de activos cementeros en Austria y Hungría a la mexicana Cemex. La operación, que ha registrado un importe de USD 176.2m, ha estado asesorada por la parte financiera por Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, BNP Paribas Corporate & Investment Banking, y Morgan Stanley.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com
www.TTRecord.com

El capital movilizado en México por fusiones y adquisiciones en 2015 es un 2% superior al de todo 2014

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • En los 10 primeros meses del año se ha superado el capital movilizado durante todo 2014
  • En octubre se registraron 23 transacciones, con un importe total de USD 321.2m
  • El sector inmobiliario repite en octubre como el más activo

Madrid, 12 de noviembre de 2015.- El mercado transaccional mexicano ha superado en los 10 primeros meses de 2015 el volumen de inversión registrado durante todo el año 2014, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

En concreto, en 2015 se han contabilizado operaciones con un monto total de USD 34,560.3m, frente a los USD 33,885.4m de 2014. Esto supone un incremento de aproximadamente el 2%, pese a que el número de operaciones ha sido menor (225 en 2015, frente a 337 en 2014).

En términos mensuales, octubre ha registrado un total de 23 fusiones y adquisiciones, con un volumen de inversión agregado de USD 321.2m. En ese sentido, el protagonismo ha sido nuevamente para el sector inmobiliario, que ha registrado ocho transacciones, de las cuales cuatro se sitúan entre las cinco operaciones con mayor importe del mes. También destacan el sector financiero y de seguros, con cuatro operaciones; y los sectores de educación y telecomunicaciones, ambos con dos.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de octubre las empresas mexicanas han elegido como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones a Estados Unidos, con tres transacciones; y Brasil y Luxemburgo, con una en cada caso. En términos de volumen de inversión, sólo ha sido divulgado el monto destinado a Estados Unidos, con USD 18m.

Por otro lado, España es el país que mayor número de inversiones ha llevado a cabo en México, con dos operaciones valoradas por USD 4m. Además, también han protagonizado operaciones, una en cada caso, Israel, China Canadá, Chile y Estados Unidos.

Private equity y venture capital
En el ámbito de private equity y venture capital, en lo que lleva el 2015 se han realizado en México 43 transacciones de esta naturaleza, por un monto total de alrededor de USD 1,376.5m.

Los principales sectores que han recibido inversiones de estas entidades son el de Internet, con 10; el de Salud, Higiene y Estética, con cuatro; y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, también con cuatro.

Mercado de capitales
En el área de mercado de capitales se ha producido el listing, sin oferta pública, de la compañía belga AB InBev en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Transacción destacada
En octubre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de Fibra Uno del parque industrial CuautiParkII, por un monto de USD 47.04m. En la operación ha participado como asesor jurídico Holland & Knight México.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com
www.TTRecord.com

TTR Dealmaker Q&A – Alan Klein ( Simpson, Thacher & Bartlett)

TTR Dealmaker Q&A

October, 2015

Owen-Illinois acquires Vitro´s glass container business

USD 2.15bn

Alan Klein
Simpson, Thacher & Bartlett

Alan Klein, co-administrative partner at Simpson, Thacher & Bartlett, led the legal team that advised Owens-Illinois in its USD 2.15bn all-cash acquisition of Vitro’s glass container business that closed on 1 September. The acquired assets include five plants in Vitro’s home market, Mexico, one in Bolivia and the seller’s distribution lines in the US.

________________________________________________________________________________

 

Q: How did Simpson, Thacher & Bartlett land this mandate?

A: We’ve worked with Owens-Illinois for over 25 years, since KKR acquired Owens-Illinois in the late 1980s. We were one of the firms involved in the acquisition and financing of that deal. I started working with Owens-Illinois in the late ‘80s and since that time have helped them with innumerable acquisitions and divestitures, as well as prospective transactions.

Q: How long was Vitro’s glass business in the sights of Owens-Illinois?

A: It’s something Owens-Illinois has been thinking about going back several decades.

Q: Why was this collection of assets attractive and strategic for the buyer?

A: It’s a natural geographic extension for Owens-Illinois because they have a strong position throughout the US, Canada and Latin America, so it’s a natural fit. It’s a natural combination from Owens-Illinois’ perspective. Vitro was a leading container and glass manufacturer in Mexico and filling that gap is something Owens-Illinois has been interested in for a long time.

Q: Why was this the right time to launch a bid?

A: It was a point in time when the buyer and the seller were able to agree on a price, which they’d never been able to do before. Vitro’s glass manufacturing business was performing well, and Owens was in a position to afford to pay the price that Vitro was looking for. There was a negotiation and they were able to reach an agreement on price.

Q: What were the obstacles to the deal closing in past attempts?

A: When one party was ready the other wasn’t, and vice versa.

Q: What made this transaction particularly challenging?

A: It’s a carve-out from the rest of Vitro’s business. My experience has been that whenever you’re buying a part of a company where the assets have been intermingled with other parts of the seller’s business, you have to sort of tease that apart and unwind everything. They had a lot of restructuring to do, they had to move things around internally and that leads to a whole host of approvals needed from vendors, from landlords, and then there’s a whole host of associated tax issues. It’s like taking a box of puzzle pieces, throwing them on the ground and then putting them back together — it’s a painstaking process.

Q: How long did the transaction take to complete?

A: Once we were able to get an agreement on terms, we were actually able to close it by the beginning of September, so it only took three-and-a-half months from the announcement date of 13 May, which is quick. It took a lot of work and some luck to get it done so quickly.

Q: How did your team of 20 attorneys navigate these challenges?

A: It required close collaboration with the seller’s counsel and a lot of attention to detail. Corporate, intellectual property, tax and real estate, were all key parts of the team.

Q: To what extent was antitrust a consideration?

A: Competition was certainly involved and they did a great job because we got approvals in the US and Mexico in relatively short order. Glass is a funny thing, glass bottles in particular. They’re heavy and fragile, and consequently most of Vitro’s production is sold in Mexico. There was no second request from the FTC and the Mexican authorities got quite comfortable with it as well. Though Owens-Illinois is a major producer in the US, both US and Mexican authorities had no objection, for the reason that the production from Mexico is overwhelming used in Mexico. It doesn’t change the profile of either market. Owens is stepping into Vitro’s shoes in terms of manufacturing glass containers. It shouldn’t have an effect on the Mexican market.

Q: Why did the buyer opt to finance the transaction with cash?

A: Owens-Illinois was concurrently doing some financings in the public market as well and they had enough cash to do it. They were doing other work on their capital structure. They were taking additional risk with the deal, but Owens was confident that it had enough resources and could keep its capital structure in a healthy, rational state.

Q: What does the deal represent within the context of Owens’ global growth strategy?

A: It’s a piece that’s been missing. Owens is a very global business, with strong presence in the US and Canada, and a strong presence in Latin America. This transaction filled a gap.

Q: What made this deal stand out from other recent transactions you’ve worked on?

A: It’s certainly one of the largest acquisitions in Mexico of an industrial business for sure, and it’s something that’s been on Owens-Illinois’ radar screen, and as a result, our radar screen, for a long time, literally 20 years, as a potential transaction.

See-Full-Transactions-Details

Download PDF

México- El Volumen de inversión en fusiones y adquisiciones registra en agosto un aumento interanual del 224,6%

El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones registra en agosto un aumento interanual del 224,6% 

  • El importe total de transacciones en agosto asciende a USD 4,601.4m
  • El número de operaciones asciende a 21
  • El sector inmobiliario repite en agosto como el más activo

Madrid, 03 de septiembre de 2015.– El mercado transaccional mexicano sigue activo y durante el mes de agosto el volumen de inversión en fusiones y adquisiciones ha registrado un aumento interanual del 224,6%, alcanzando un importe total de USD 4,601.4m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

Entre las transacciones más relevantes del mes se encuentra la OPA de exclusión realizada por Grupo Modelo por USD 359.60m y las desinversiones de Cemex en Europa del Este en dos operaciones por importes de USD 257.57m y USD 179.58m.

Según el informe, en lo que llevamos de año, entre enero y agosto, se han contabilizado 206 transacciones por un importe total de USD 25,688.4m, cifras muy cercanas a las que se registraron en todo el año 2014 cuando el número de operaciones se situó en 336 por USD 33,885m, por lo que a cuatro meses de terminar el año se puede intuir que esta cifra podrá ser superada.

Por sectores, el inmobiliario ha repetido nuevamente en agosto como el más activo con ocho transacciones, seguido por el financiero y seguros y el de tecnología, ambos con tres operaciones.

En el ámbito cross-border, en agosto las empresas extranjeras que han apostado por México procedían de Estados Unidos, con tres compras, y Países Bajos, Bélgica e Italia, todas ellas con una compra. En cambio, las empresas mexicanas han optado por Ecuador, España y Chile para llevar a cabo adquisiciones internacionales.

En el ámbito de private equity y venture capital, en lo que llevamos de año se han realizado en México 37 transacciones de esta naturaleza por un monto total de alrededor de USD 1,372.5m.

En el área de mercado de capitales no se han registrados operaciones concluidas, pero siguen en pipeline algunas operaciones relevantes que se espera que se concluyan en los próximos meses.

Transacción destacada
En agosto de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de Blackstone del portafolio de préstamos hipotecarios de General Electric en México. En la operación han participado como asesores jurídicos Simpson Thatcher & Bartlett, Creel, García-Cuellar, Aiza y Enríquez, Haynes Boone desde su oficina de Estados Unidos y México, y Nader Hayaux & Goebel Abogados.

Nota: Adjunto podrá encontrar el informe completo con todos los datos detallados. Se trata de una versión exclusiva para prensa y utilización del periodista que no puede ser distribuida a través de ningún medio.

Para más información:
Leticia Garín
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
(M) +34 645 366697
leticia.garin@zuvinova.com
www.TTRecord.com
TTR – Transactional Track Record es un servicio premium online de apoyo a las decisiones de inversores, empresarios y asesores. Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.