Iberian Market – Las cifras de fusiones y adquisiciones en España este mes suponen el mejor registro de enero de los últimos cuatro años

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En enero se han contabilizado un total de 130 operaciones de fusiones y adquisiciones incluyendo activos
  • El volumen de inversión total ha ascendido a EUR 18.241m

Madrid, 18 de febrero de 2015. El mercado de fusiones y adquisiciones español ha seguido en enero la tendencia de buenas cifras de 2014 y se han registrado un total de 130 transacciones, lo que supone las mejores cifras de enero de los últimos cuatro años, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). En concreto, el número de operaciones ha aumentado un 13% respecto a enero del año pasado mientras que el volumen de inversión ha registrado un crecimiento interanual del 60,5%.

Entre las transacciones de mayor importe del mes ha sido relevante la compra por parte de Grupo Redexis Gas de una participación de Gas Energía Distribución Murcia a Naturgas por EUR 186m; o la adquisición por parte de Banco Madrid del negocio de banca minorista de Inversis Banco, por EUR 179,8m.

Por sectores, los más activos durante el primer mes del año han sido el sector inmobiliario, con 28 operaciones, los sectores tecnológico y de alimentación, con 14, y el sector financiero y de seguros, que ha registrado 9 operaciones, una tendencia que también se ha repetido en todo el año 2014.


Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, es necesario realizar un doble análisis. Por un lado las empresas españolas han elegido a Portugal y a Reino Unido como destinos principales de sus inversiones, con 5 y 2 transacciones respectivamente; además, también ha sido Reino Unido el país en el que las empresas españolas han desembolsado más capital a través de adquisiciones, con un total de EUR 338,7m.

Por otro lado, son Estados Unidos (8), Francia (4) y Luxemburgo (3) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España, mientras que los que mayor desembolso han llevado a cabo han sido Estados Unidos, Suiza y China.

Private equity y venture capital

Las cifras de operaciones llevadas a cabo por firmas de private equity no han sido especialmente relevantes en enero y se han contabilizado 8 operaciones con un importe total de EUR 18,7m, cifras inferiores a las de cualquier mes del 2014.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado en el primer mes del año 2015 un total de 19 operaciones con un importe de EUR 88,7m. El número de operaciones es ligeramente inferior a la media de 2014 (que es de aproximadamente 24 transacciones), pero el importe es significativamente superior a la media de los importes para el mismo periodo, que es de EUR 58,1m.

Mercado de capitales

Por último, en el mercado de capitales español se han cerrado durante enero de 2015 un total de 3 ampliaciones de capital con un importe agregado de EUR 10,1m, mientras que no ha habido ninguna salida a Bolsa.

Entrevista con Uría Menéndez

Cristian Hoedl, partner de Uría Menéndez ha comentado para TTR: “Las inversiones de private equity de 2014 volvieron al nivel de las de 2008 (aunque siguen por debajo del volumen de operaciones de 2007). Todos confiamos en que esta recuperación se mantenga en este año y sucesivos (y no se produzca una tercera caída de actividad tras las sufridas en 2008/2009 y nuevamente en 2011 a 2013)”.


Transacción del mes

En el mes de enero de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Barclays España por parte de CaixaBank, que ha supuesto un desembolso de EUR 820m. La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por Morgan Stanley, PwC España y Barclays Bank; y por la parte legal por Cuatrecasas, Gonçalves Pereira España. Llorente & Cuenca ha actuado como asesor de comunicación.

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@ttrecord.com

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México – México concentra en enero las fusiones y adquisiciones de mayor importe de América Latina

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Mexico January 2015

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • El volumen de inversión en enero de Fusiones y adquisiciones asciende a USD 8,850.9m
  • El número de operaciones se sitúa en 22 por debajo del mismo periodo del año anterior
  • Estados Unidos se coloca como el país que más adquisiciones realiza

Madrid, 18 de febrero de 2014.- El mercado transaccional mexicano ha iniciado el año con las buenas cifras que dejó 2014 y el volumen de inversión en enero en fusiones y adquisiciones se ha situado en USD 8,850.9m, un 752% más que en el mismo periodo del año anterior, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). En cuanto al número de transacciones este mes se ha situado en 22, entre anunciadas y cerradas, lo que supone un ligero descenso frente a enero de 2014 cuando se produjeron 25.

Además, este mes las operaciones de mayor importe de América Latina se han concentrado en México, donde destaca por ejemplo la compra por parte de Tiendas Soriana de las tiendas comerciales que estaban en manos de Controladora Comercial Mexicana – CCM, por USD 2,612m.

Por sectores, construcción, materiales y maquinaria, inmobiliario y telecomunicaciones han sido los más dinámicos con cuatro transacciones cada uno, seguido por el de media, multimedia y editorial con dos operaciones. En estos ámbitos cabe destacar que se han registrado las transacciones de mayor importe del mes.

Respecto a las transacciones cross-border, Estados Unidos ha sido el país que más adquisiciones han realizado en México en enero, con tres transacciones, seguido por Australia y España, con una cada uno. Por otro lado, los países donde las compañías mexicanas han llevado a cabo más compras han sido Islas Caimán, España, Panamá y República Checa.

El ámbito de private equity y venture capital todavía no ha tomado impulso en 2015 y solo se ha registrado una transacción destacada. Sin embargo, según los expertos en los próximos meses presenciaremos inversiones relevantes en este segmento del mercado.

El mercado de capitales el año también ha empezado con buen pie y en enero ya se ha cerrado una ampliación de capital anunciada en 2014. Corporación Inmobiliaria Vesta ha recaudado un total de USD 196.84m a través de una ronda de financiación en la Bolsa Mexicana de Valores.

Entrevista con GreenbergTraurig México

El partner de GreenbergTraurig, Luis Octavio Núñez, ha comentado para TTR: “Probablemente los sectores que más interesan a las empresas estadounidenses cuando realizan adquisiciones en México son el de petróleo y energías renovables, así como los sectores manufactureros en general, destacando el sector automotriz, inmobiliario y telecomunicaciones.”


Transacción destacada

En enero de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada el cierre de la compra por parte de AT&T del 100% del capital social de la mexicana Iusacell por USD 2,500m. En la transacción han participado como asesores legales Nader Hayaux & Goebel Abogados, Paul, Wiss, Rifkind, Wharton & Garrison, RM Abogados, Galicia Abogados y Sullivan & Cromwell.

 

 

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Leticia Garín

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Portugal – Espanha poderá ser o grande investidor estrangeiro este ano

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  • Entre janeiro e fevereiro de 2015 as empresas espanholas realizaram 7 transações, esse valor representa 46,66% do total do ano passado
  • No acumulado do ano, a França é o segundo país que mais realizou aquisições em solo português, isto é, 2 transações

Lisboa, 10 de março de 2015. O mercado de fusões e aquisições em Portugal registou no mês fevereiro 15 transacções, entre anunciadas e concluídas, incluindo aquisição de activos e tendo em conta as operações com valor divulgado, segundo o Relatório Mensal Ibérico TTR (www.TTRecord.com).

Esse total de transacções movimentou EUR 1.632,8m. Além disso, o número de operações registado é superior ao mesmo período dos anos de 2012 e 2013, e é igual ao registado em 2014. Em termos de valores movimentados, feveireiro de 2015 supera o mesmo período de 2012 e 2014, porém perde para para fevereiro de 2013 que teve um volume superior (EUR 2.696,09m).

No acumulado do ano, foram realizadas 43 transacções em Portugal sendo que o volume movimentado foi de aproximadamente EUR 9.404,8m.


Subsetores mais activos

No mês de fevereiro os subsetores mais ativos no mercado português foram Imobiliário; Financeiro e Seguros; Tecnologia; e Turismo, Hotelaria e Restaurantes, respectivamente.

 

Aquisições feitas por empresas estrangeiras em Portugal

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras em Portugal, as empresas espanholas são as mais activas no acumulado do ano, até agora já foram registadas 7 aquisições realizadas. Essas 7 operações representam 46,66% do total adquirido pela Espanha em todo o ano passado em território nacional.

A França, no acumulado do ano, ocupa o segundo posto em aquisições realizadas por empresas estrangeiras. O país realizou 2 operações em solo português.

 

Empresas portuguesas adquirindo empresas estrangeiras

No acumulado do ano as empresas português realizaram apenas um investimento em empresas estrangeiras. A Espanha foi o destino desse investimento, cujo valor não foi divulgado, no subsetor Financeiro e Seguros.

 

Private Equity e Venture Capital

No acumulado do ano, foi registada 1 transacção envolvendo empresas de Private Equity. O volume movimentado neste operação não revelado. Em relação as operações envolvendo empresas de venture capital, os números são mais optimistas, já foram registadas 5 transacções, isto é, 14,70% do total de transacções de venture capital em 2014.

Cabe resaltar que tanto em operações de Venture Capital como de Private Equity o subsetor que atraí mais investimentos é o de Tecnologia.

Transação do mês

A transação destacada no mês de fevereiro pelo TTR foi a aquisição realizada pelo Cofidis Participations de 85,92% do capital social do Banif Mais que pertence ao Banif Banco Internacional do Funchal. O valor da tansacção foi de EUR 352,28m. Participaram como assessores jurídicos Bredin Prat; Uría Menéndez – Proença de Carvalho; Cuatrecasas, Gonçalves Pereira de Portugal.

Entrevista Exclusiva com Telles de Abreu Advogados

Francisco Ferreira Pinto, Partner & Executive Director da Busy Angels, comentou ao TTR sobre porque existem tantas startups dos setores de Tecnologia e Internet e porque elas são mais atractivas: “Aos empreendedores, desenvolver um projecto nesta área tipicamente requer menos recursos iniciais (humanos e financeiros), tem um menor tempo de desenvolvimento até obter um produto viável passível de ser ‘vendido’ a investidores e possibilita atingir resultados rapidamente (time-to-market reduzido).”

 

Para mais informações:

Marta Borges

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Mercado Ibérico – El número de fusiones y adquisiciones registra en febrero un aumento interanual del 18,8%

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En febrero se han contabilizado un total de 123 operaciones de fusiones y adquisiciones, incluyendo activos
  • El volumen de inversión total ha ascendido a EUR 6.254,2m
  • El mes de febrero de 2015 mejora los registros de febrero de 2012, 2013 y 2014

Madrid, 9 de marzo de 2015. .- El mercado de fusiones y adquisiciones español mantiene su tendencia positiva en el año 2015 y en febrero han contabilizado un total de 123 transacciones, lo que supone un aumento interanual del 18,8%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Por su parte el volumen de inversión se ha situado en EUR 6.254,2m. Este registro supera al de los meses de febrero de los años 2012, 2013 y 2014, tanto en número de operaciones como en importe de las mismas.

Según el informe, en febrero de este año se han superado los valores totales registrados en el mercado alto, con operaciones de más de EUR 500m, como consecuencia de los elevados importes de algunas transacciones, como la venta de Telefónica UK (O2) a Hutchison Whampoa por parte de Telefónica, por EUR 13.716,00m, o la adquisición de UIL Holdings por parte de Iberdrola por EUR 2.654,59m.

Por sectores, los más activos durante el segundo mes del año han sido el sector inmobiliario, con 17 operaciones, el sector de Internet, con 14, y los sectores alimentario y tecnológico, que han registrado 10 y 9 operaciones respectivamente.


Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, las empresas españolas han elegido a México, Portugal, Chile, Colombia y Francia como destinos principales de sus inversiones, con 2 transacciones en todos los casos; mientras que el mayor desembolso lo han realizado en Portugal (EUR 1082,42m) e Italia (EUR 693m).

Por otro lado, son Estados Unidos (5), Alemania (5) y Francia (4) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España, mientras que los que mayor desembolso han realizado han sido Singapur (EUR 730m), Líbano (EUR 730m), Emiratos Árabes (EUR 143,0m) y Reino Unido (EUR 125,9m).

Private equity y venture capital

Respecto al segmento de private equity, en febrero se han registrado 12 operaciones con un capital movilizado de EUR 970,3m. Esto supone un incremento respecto a enero del 50% en el número de operaciones y demás del 5.000% en el capital movilizado. Si comparamos con febrero de 2014, los incrementos son de aproximadamente el 9% y el 147% respectivamente.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado este mismo mes un total de 20 operaciones con un importe de EUR 113,6m. El número de operaciones es ligeramente inferior a la media de 2014 (que es de aproximadamente 24 transacciones), pero el importe es significativamente superior a la media de los importes para el mismo periodo, que es de EUR 62,3m.

Mercado de capitales

Por último, en el mercado de capitales español se han cerrado durante febrero de 2015 un total de 2 ampliaciones de capital (ambas de Solaria) con un importe agregado de EUR 1,91m, y dos IPOS (AENA Y Saeta Yield) por valor de EUR 4.309,52m.

 

Entrevista con U&Law

Pablo Casado Bueno y Gonzalo de Ulloa Lapetra, founding partners de la firma U&Law, han comentado para TTR: “Hay indicadores, de que efectivamente las compañías relacionadas con las nuevas tecnologías e internet marcan una tendencia de crecimiento imparable en cuanto a inversión. Desde las pequeñas startups que partiendo de muy pocos recursos llegan a revolucionar la vida de miles de usuarios hasta compañías que se consolidan”.


Transacción del mes

En el mes de febrero de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la salida a Bolsa de la empresa española AENA por un importe de aproximadamente EUR 3.874,76m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Pérez-Llorca y Mayer Brown.

 

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América Latina – El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en América Latina crece un 41.9%, respecto al año anterior

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Informe anual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En 2014 se han registrado 1,564 operaciones por un importe total de USD 160,553.18m
  • Por países, México, Argentina y Colombia han sido lo que han registrado un mayor aumento en el número de operaciones

Madrid, 26 de enero de 2015.- Las reformas económicas y los planes de inversión anunciados por los gobiernos latinoamericanos en 2014 han animado la actividad en el mercado de fusiones y adquisiciones, que ha dejado un buen balance en la mayoría de los países de esta región y en términos generales, en 2014 se han registrado en América Latina un total de 1,564 operaciones por un importe total de USD 160,553.18m, lo que implica un aumento interanual del 2.1% y del 41.9% respectivamente, según el informe anual de TTR (www.TTRecord.com).

Por países, México, Argentina y Colombia han sido lo que han registrado un mayor aumento en el número de operaciones, con incrementos del 28.6%, 21.9% y 15.5% respectivamente. Por su parte, Brasil, a pesar de ser el país con mayor actividad, ha caído ligeramente en el número de operaciones con una caída del 5.7% respecto a 2013. Una caída que los expertos justifican por los eventos celebrados este año como las elecciones presidenciales o la Copa del Mundo de fútbol.

Las operaciones de mayor volumen del año se han realizado principalmente en el sector de las telecomunicaciones donde destaca el acuerdo de compra de la española Telefónica, a través de su filial en Brasil, del teleoperador brasileño GVT por USD 10,195.75m; o la adquisición por parte de la mexicana Inmobiliaria Carso de un porcentaje de participación en América Móvil por USD 5,900m.

El ámbito de private equity también ha reflejado las buenas cifras del ámbito de M&A y este año se han realizado 161 operaciones por USD 14,721m, frente a las 145 transacciones por USD 11,579m de 2013. En este caso los sectores que han recibido mayor inversión han sido el de distribución y retail y tecnología.

En el mercado de capitales la actividad ha caído ligeramente en 2014 con respecto al año anterior, aun así se han realizado 12 salidas a bolsa por USD 4,645m y 48 ampliaciones de capital por USD 21,011m.

Entrevista con Ontier

El consejero delegado y socio de ONTIER, Bernardo Gutiérrez de la Roza, ha comentado para TTR: “Latinoamérica es un objetivo para todas las empresas españolas que quieren internacionalizarse, consolidar su internacionalización o buscar mercados alternativos a los que están”.

Transacción destacada

En el cuarto trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la mexicana Control Empresarial de Capitales de un 25.64% de la española FCC. Ha intermediado como asesor legal Ontier Hermosilla & Gutiérrez de la Roza.


Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2014 de M&A y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

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Leticia Garín

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