Deal volume in Latin America’s Pharmaceutical, Parapharmaceutical and Cosmetics sector increased 67% between January and May 2017 compared to the same five-month period in 2016, according to TTR data, in collaboration with Ontier. There were five announced and closed deals in the sector in the first five months of 2017 compared to three over the same period last year.
O número de transações que envolveram empresas do setor Serviços e Distribuição cresceu 57% entre janeiro e maio de 2017 quando comparado com o período homólogo do ano anterior. O subsetor Transportes, Aviação e Logística destaca-se dentro dos Serviços com nove transações anunciadas este ano, o que representa um crescimento de cerca de 200% relativamente a 2016. A operação proeminente deste período é a que diz respeito à aquisição de 33% da Scutvias – Autoestradas Da Beira Interior pela Globalvia Inversiones por EUR 15,85m.
Los datos reflejan que Estados Unidos, que históricamente se coloca como el primer país extranjero por número de inversiones en España, ha incrementado su interés por el mercado transaccional español en los cinco primeros meses de 2017, respecto al mismo periodo del año 2016. Este mayor interés queda patente tanto en el número de operaciones llevadas a cabo, que se ha incrementado en un 57,14%, como en el importe de las mismas, que ha crecido un 171,78%.
Los datos reflejan que Estados Unidos, que históricamente se coloca como el primer país extranjero por número de inversiones en España, ha incrementado su interés por el mercado transaccional español en los cinco primeros meses de 2017, respecto al mismo periodo del año 2016. Este mayor interés queda patente tanto en el número de operaciones llevadas a cabo, que se ha incrementado en un 57,14%, como en el importe de las mismas, que ha crecido un 171,78%.
El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de mayo 850 fusiones y adquisiciones, de las cuales 376 contabilizan un importe agregado de EUR 56.588m, según el informe mensual de Transactional Track Record. Estas cifras suponen un aumento del 19,66% en el importe de operaciones y un crecimiento del 9,11% en el número de las mismas, respecto al mismo periodo del año pasado.
Por su parte, en el mes de mayo se han contabilizado 138 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 20.356m, lo que corresponde a una disminución del 10,97% en el número de operaciones y del 19,13% en el importe de las mismas respecto a mayo de 2016.
En términos sectoriales, el sector inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 200 transacciones, seguido por el tecnológico, con 114, y el de Internet, con 75.
Por lo que respecta al mercado cross-border en 2017, las empresas españolas han elegido como principales destinos inversión a Portugal, con 17 operaciones, y a Estados Unidos, con 14 transacciones. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 2.201m.
Por otro lado, Estados Unidos (44), Reino Unido (37), y Francia (22) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Italia, con un valor de EUR 17.111,56m, como consecuencia principalmente de la OPA de Atlantia sobre Abertis, valorada en aproximadamente EUR 16.341m.
En mayo de 2017 se han contabilizado un total de 18 operaciones de private equity por EUR 684,39m, lo cual supone un aumento del 125% en el número de operaciones y un crecimiento del 238% en el importe de las mismas respecto al mismo periodo del año anterior.
Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 31 transacciones con un importe agregado de EUR 203,34m, lo que corresponde a un descenso del 3% en el número de operaciones y a un aumento del 141% en el importe de las mismas.
En el mercado de capitales español se han cerrado a lo largo del año siete salidas a Bolsa y 19 ampliaciones de capital, con importes agregados de EUR 2.329,50m y EUR 636m, respectivamente.
Para mayo de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de la Autovía del Camino, por parte de UBS.
La operación, que ha registrado un importe de EUR 150m, ha estado asesorada por la parte legal por Cuatrecasas España, Herbert Smith Freehills Spain y KPMG Abogados. Por la parte financiera, han sido asesores Deloitte España.
María Pilar García Guijarro, Managing Partner en Watson, Farley & Williams, en entrevista con Transactional Track Record con declaraciones acerca de las perspectivas del mercado transaccional ibérico.
Conozca el ranking TTR de asesores financieros y legales de nuestro informe mensual.
EUROPA PRESS – “El volumen de fusiones y adquisiciones en España crece un 20% hasta mayo, con 56.588 millones de euros”
EL ECONOMISTA – “Las fusiones y adquisiciones empresariales aumentan un 9% hasta mayo, según TTR”
FINANZAS.COM – “Las fusiones y adquisiciones en España crecen un 9,11 % hasta mayo”
Deal volume in Latin America’s Pharmaceutical, Parapharmaceutical and Cosmetics sector increased 67% between January and May 2017 compared to the same five-month period in 2016, according to TTR data (www.TTRecord.com), in collaboration with Ontier. There were five announced and closed deals in the sector in the first five months of 2017 compared to three over the same period last year.
Deal volume fell 1.7% in May across Latin America with 172 announced and closed transactions region wide. YTD, volume is up 5.5%, meanwhile, with a total of 857 deals in the first five months of the year.
Aggregate transaction value fell 10% regionally in May to USD 6.7bn, taking into account the 70 deals with a disclosed consideration. YTD, the aggregate value of the 334 transactions with a disclosed consideration increased 89% compared to the same January-May period in 2016, meanwhile.
Brazil dominated regional M&A activity YTD with 425 deals together worth USD 37.8bn, up 8% by volume and 227% by aggregate value compared to the same five-month period in 2016. There were 168 announced and closed deals of disclosed consideration in Brazil to the close of May contributing to YTD aggregate value.
Mexico followed with 118 deals worth a combined USD 9.3bn, up 1% by volume, down 14% by aggregate value, including the 45 deals of disclosed consideration, relative to the same January-May period last year.
Chile ranked third regionally with 104 deals together worth USD 3.3bn to the close of May, up 14% by volume and down 55% by aggregate value over the first five months of 2016, taking into account 44 transactions of disclosed consideration.
Argentina followed close behind, with 102 announced and closed deals YTD, up 15% by volume and 23% by combined value, considering the 41 transactions for which a sum was disclosed.
Colombia was down 1% by deal volume and up 188% by aggregate value to the close of May, with a total of 67 transactions, 24 with disclosed consideration together worth USD 12.7bn.
Peru rounds out the top six M&A markets in the region, despite a 29% decline in deal volume to 47 and a 26% fall in aggregate value to USD 1.4bn, taking into account 23 transactions of disclosed consideration.
Latin American firms made four outbound acquisitions in May 2017, two with targets based in North America, one in the EU and one in Asia. North American and EU-based buyers led inbound acquisitions in Latin America during May, with 24 deals originating from the US and Canada and 23 from across the pond. Asian buyers targeted three companies in Latin America and Australian buyers made two acquisitions in the region.
TTR selected the Saeta Yield’s USD 65m acquisition of Uruguay-based Vengano and Fingano, owners and operators of the Carapé I and Carapé II wind farms, from Argentina’s Corporación América and Spain’s Grupo San José as Deal of the Month. The buyer was advised by Jimenez de Arecha, Viana & Brause alongside Clifford Chance España. The sellers were advised by Guyer & Regules, M&M Bomchil Abogados and Lazard.
Darío Laguado, legal partner from Brigard & Urrutia, discuss with TTR about his perspectives about the M&A market in Colombia and Latin America (Interview in english and spanish).
Find the TTR ranking of financial and legal advisors (year to date) in our monthly report.
FORBES – “Chile gana atractivo entre empresas mexicanas”
LA REPUBLICA – “Prestasalud y Continental, dos de los negocios que se cerraron este mes”
GESTIÓN – “M&A en América Latina: Monto transado crece 89.4% hasta mayo del 2017”
