Informe Trimestral Chile – 2T 2020

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Las operaciones de M&A en Chile disminuyen un 37% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 79 transacciones por USD 1.483m
  • El sector Internet es el más destacado del semestre, con 13 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 64% en el semestre
  • Transacción destacada: Sempra Energy vende el 100% de Chilquinta Energía y TecnoRed

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El mercado transaccional chileno ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 79 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 1.483m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 36,80% en el número de operaciones y un descenso del 65,14% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 30 operaciones con un importe agregado de USD 207,23m.

En términos sectoriales, el de Internet es el más activo del año, con un total de 13 transacciones, seguido por el sector Inmobiliario y el de Tecnología, con 11 operaciones en cada uno. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet ha registrado un aumento del 160% mientras que el sector de Inmobiliario ha disminuido su actividad en un 59%, y el sector de Tecnología ha aumentado en un 57%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en México, con 6 transacciones. Por importe, destaca Alemania, con USD 330m.

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Chile, con 12 operaciones. Por importe, destaca de nuevo Estados Unidos, con USD 360,44m.

Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 Chile ha registrado 23 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 36m, lo que representa un alza del 64,29% en el número de operaciones y un descenso del 84,43% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 16 transacciones con un importe de USD 520m, lo cual implica un descenso del 38,46% en el número de operaciones y un descenso del 47,69% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 100% de Chilquinta Energía y TecnoRed a SGID por parte de Sempra Energy, valorada en USD 2.230,00m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Claro y Cía. Abogados; White & Case US; Carey y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el segundo trimestre de 2020 RBC Capital Markets, con USD 283,00m. Por número de operaciones lidera Banco BTG Pactual, con 2 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones y por importe, lidera Carey, con 7 operaciones y un importe de USD 433,09m.

Informe Trimestral Argentina – 2T 2020

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Las operaciones de M&A en Argentina disminuyen un 30% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 52 transacciones por USD 622m
  • El sector Tecnológico es el más destacado del semestre, con 9 operaciones
  • Transacción destacada: Sumitomo Corporation cierra adquisición de sedes de Nufarm

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El mercado transaccional argentino ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 52 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 622m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 29,73% en el número de operaciones y un descenso del 75,57% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 21 operaciones con un importe agregado de USD 54,30m.

En términos sectoriales, el Tecnológico es el más activo del año, con un total de 9 transacciones, seguido por el sector de Petróleo y Gas, además del Financiero y de Seguros, con 6 operaciones cada uno. Sin embargo, en términos interanuales el sector Tecnológico ha registrado una disminución del 25%, así como el sector Petróleo y Gas con una caída del 40% mientras que el sector Financiero y de Seguros ha aumentado su actividad en un 50%

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil, con 6 transacciones y con USD 26,92m.

Por otro lado, México, Austria y Estados Unidos, son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 3 deals, cada uno. Por importe, destacan Noruega y Países Bajos, con USD 355m.

Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 Argentina ha registrado 14 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 60m, lo que representa una tendencia estable en el número de operaciones y un descenso del 39,07% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 7 transacciones con un importe de USD 366m, lo cual implica un descenso del 61,11% en el número de operaciones y un descenso del 71,09% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición de  varias subsidiarias de Nufarm en Latinoamérica, por parte de Sumitomo Corporation, valorada en USD 727,22m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Veirano Advogados; Arnold Bloch Leibler; Barros & Errázuriz Abogados; Brigard Urrutia; Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; Norton Rose Fulbright US; Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Chile Fe; y Marval O’Farrell Mairal.

Informe Trimestral Colombia – 2T 2020

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Las operaciones de M&A en Colombia disminuyen un 51% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 57 transacciones por USD 2.367m
  • El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del semestre, con 15 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 6% en el semestre
  • Transacción destacada: MD Cloud Practice Solutions adquiere el 65% de Wiedii

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El mercado transaccional colombiano ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 57 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 2.367m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 50,86% en el número de operaciones y un descenso del 37,57% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 23 operaciones con un importe agregado de USD 477,94m.

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el más activo del año, con un total de 15 transacciones, seguido por el sector de Internet, con 14 y el de Tecnología, con 11 operaciones. Sin embargo, en términos interanuales el sector Financiero y de Seguros ha registrado una disminución del 25% mientras que el sector de Internet ha aumentado su actividad en un 17%, y el sector de Tecnología ha disminuido un 15%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Uruguay y Chile, con 2 transacciones cada uno. Por importe, destaca Uruguay, con USD 77,26m.

Por otro lado, Estados Unidos y España son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia, con 11 y 6 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Australia, con USD 214,70m.

Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 Colombia ha registrado 18 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 151m, lo que representa un alza del 5,88% en el número de operaciones y un aumento del 107,71% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 7 transacciones con un importe de USD 302m, lo cual implica un descenso del 50% en el número de operaciones y un descenso del 41,52% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 65% de Wiedii por parte de MD Cloud Practice Solutions, valorada en USD 140m.

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Brigard Urrutia y por Greenberg Traurig.

Entrevista con Dentons Cardenas & Cardenas

Mauricio Borrero, socio de Dentons Cardenas & Cardenas, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de Colombia y América Latina en medio de la coyuntura de la Covid – 19: “Se evidencia un aumento en las transacciones de “distressed M&A”, y probablemente este será uno de los motores del mercado de M&A durante los próximos 18 a 24 meses. Creo que sólo volveremos a la normalidad durante 2023”.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran hasta el segundo trimestre de 2020 Lazard, con USD 1.493,47m. Por número de operaciones lidera Lazard y Banco Itaú BBA, con 2 transacciones cada uno.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe y por número de operaciones, lidera Brigard & Urrutia, con 11 operaciones y un importe de USD 1.909,38m.

Informe Trimestral Perú – 2T 2020

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Las operaciones de M&A en Perú disminuyen un 63% en el segundo trimestre de 2020

  • En los seis primeros meses de 2020 se han registrado 29 transacciones por USD 571m
  • El sector de Internet es el más destacado del semestre, con 5 operaciones
  • Operaciones de Venture Capital disminuyen un 43% en el semestre
  • Deal destacado: Telefónica Latinoamérica Holding vende 50,22% de Telefónica del Perú

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El mercado transaccional peruano ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 29 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 571m, según el informe trimestral de TTR – Transactional Track Record en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 63,29% en el número de operaciones y un descenso del 76,40% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 9 operaciones con un importe agregado de USD 51,50m.

En términos sectoriales, el Internet es el más activo del año, con un total de 5 transacciones, seguido por el sector de Financiero y de Seguros, con 4 deals. Sin embargo, en términos interanuales el sector Internet ha registrado un alza del 67% mientras que el sector Financiero y de Seguros ha disminuido su actividad en un 56%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas peruanas han apostado principalmente por invertir en Chile, con 2 transacciones y USD 1,50m.

Por otro lado, Estados Unidos y Chile son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Perú, con 5 y 3 operaciones, respectivamente. Por importe, destaca Reino Unido, con USD 277,15m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 se han producido un total de 4 transacciones de Private Equity, lo cual representa una disminución del 20% en el número de operaciones con respecto al segundo trimestre de 2019.

Por su parte, en los seis primeros meses de 2020, Perú ha registrado 4 operaciones de Venture Capital lo que representa una disminución del 42,86% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo del año pasado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer semestre del año 6 transacciones con un importe de USD 74m, lo cual implica un descenso del 57,14% en el número de operaciones y un descenso del 89,52% en su importe con respecto al mismo periodo de 2019.

Transacción Destacada

Para el segundo trimestre de 2020, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 50,22% de Telefónica del Perú por parte de Telefónica Latinoamérica Holding.

La operación, valorada en USD 1.023,01m, ha estado asesorada por la parte legal por Estudio Echecopar.

Ranking de Asesores Legales y Financieros

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lidera hasta el segundo trimestre de 2020 CAPIA, con USD 277,15m y 3 operaciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de operaciones en estos primeros seis meses de 2020 lidera Estudio Muñiz con 6 operaciones, y por importe lidera Rodrigo, Elías & Medrano Abogados con USD 478,70m.

Informe Trimestral América Latina – Mayo 2020

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Operaciones M&A de América Latina disminuyen un 30% en el primer semestre de 2020

  • Brasil, México y Chile lideran el mercado transaccional en el año por número de operaciones
  • Operaciones de Venture Capital aumentan un 6,74% en el primer semestre del año
  • Mauricio Borrero, socio de Dentons Cardenas & Cardenas, participa en esta edición y describe las perspectivas del mercado M&A en los mercados de la región

Madrid, 10 de julio de 2020– El mercado transaccional de América Latina ha registrado en los seis primeros meses del año un total de 835 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 20.654m, según el más reciente informe de TTR – Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 29,77% en el número de operaciones y un descenso del 59,85% en el importe de las mismas, con respecto al mismo periodo de 2019.

Por su parte, en el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 343 operaciones con un importe agregado de USD 5.772,05m.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el segundo trimestre de 2020 se han contabilizado un total de 52 operaciones de Private Equity, de las cuales 17 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 681m. Esto supone una disminución del 32,47% en el número de operaciones y un descenso del 85,69% en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2019.


En cuanto al segmento de Venture Capital, a lo largo del primer semestre se han llevado a cabo 206 transacciones, de las cuales 134 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 1.211m, lo que supone un aumento del 6,74% en el número de transacciones y un descenso del 29,98% en el capital movilizado con respecto al primer semestre del año pasado.

Ranking de operaciones por países

Hasta el segundo trimestre de 2020, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 514 operaciones (disminución del 25%), y una baja del 67% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 11.028m). Le sigue en el listado México, con 121 operaciones (baja del 22%), y con un descenso del 53% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 3.802m).

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 79 operaciones (un descenso del 37%), y con una disminución del 65% en el capital movilizado (USD 1.483m). Colombia, por su parte, registra 57 operaciones (descenso del 51%), con un descenso del 38% en capital movilizado (USD 2.367m).

Entre tanto, las 52 operaciones ocurridas en Argentina representan una disminución del 30%, así como un descenso del 76% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 622m). Perú, por su parte, ha registrado 29 operaciones (baja del 63%) y un descenso del 76% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 571m).

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer semestre de 2020, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 23 y 19 operaciones en cada región, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 134 operaciones, Europa (97), y Asia (24).

Transacción Destacada

En el segundo trimestre de 2020, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de la empresa brasileña Argo Energía, por parte de Grupo Energía Bogotá, de Colombia, and Rede Eléctrica, de España.

La transacción, valorada en USD 662,59m, ha estado asesorada por la parte legal por Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados; Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados; TozziniFreire Advogados; y por NBF Advogados. Por su parte, Merrill Lynch Brasil; Banco Itaú BBA; y Banco Santander Brasil han sido los asesores financieros de esta operación.

Entrevista con Dentons Cardenas & Cardenas

Mauricio Borrero, socio de Dentons Cardenas & Cardenas, ha conversado con TTR para esta edición, y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de Colombia y América Latina en medio de la coyuntura de la Covid – 19: “Se evidencia un aumento en las transacciones de “distressed M&A”, y probablemente este será uno de los motores del mercado de M&A durante los próximos 18 a 24 meses. Creo que sólo volveremos a la normalidad durante 2023”.

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer semestre de 2020 de operaciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.