Brasil – Investimentos de venture capital representam 15% do total das transações de M&A nos primeiros nove meses do ano

Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro

De janeiro a setembro deste ano o número de transações envolvendo empresas brasileiras já soma
587, com um valor total movimentado de aproximadamente BRL 141,73bi, valor que já ultrapassa o
valor movimentado em todo o ano de 2013. Em relação ao valor das transações 36% do total envolveram valores inferiores a BRL 200m, segundo o relatório mensal de TTR (www.TTRecord.com).

As transações envolvendo private equity e venture capital representam 10% e 15%, respectivamente, do total de transações do ano. As transações envolvendo venture capital movimentaram aproximadamente BRL 242m neste terceiro trimestre, frente aos BRL 210m movimentados no mesmo período do ano passado. As empresas que atuam no segmento de internet foram as que mais atraíram investimentos, tendo sido registradas 61 transações.

No terceiro trimestre do ano o mercado transacional brasileiro registrou 246 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 230 registradas no mesmo período do ano passado. O valor total movimentado neste trimestre foi de aproximadamente BRL 55,89bi, tendo em conta as transações com valor divulgado.

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil, as empresas norteamericanas foram as mais ativas neste terceiro trimestre do ano, com 24 aquisições que se distribuiram principalmente pelos segmentos de tecnologia, consultoria, internet e financeiro. A França e a Alemanha foram os países mais ativos depois dos Estados Unidos, cada um com seis aquisições. Já em relação as aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior foram registradas 11 transações neste terceiro trimestre, sendo que três delas foram no Chile e duas nos Estados Unidos.


Transação destacada do quarto trimestre

100% da Sascar por BRL 1,325bi mais a assunção de dívidas. Atuaram como assessores nesta transação os escritórios Lobo & de Rizzo Advogados e Motta, Fernandes Rocha Advogados, e o bancos Itaú BBA, Banco Barclays Brasil e Citibank Brasil.


Ranking de assessores jurídicos e financeiros

O relatório traz um ranking de assessores jurídicos e financeiros, que tem em conta todas a transações assessoras ao longo dos três primeiros trimestres de 2014.

 

Para mais informações:

Wagner Rodrigues

TTR – Transactional Track Record

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wagner.rodrigues@TTRecord.com

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TTR – Transactional Track Record é um serviço premium online que ajuda aos profissionais do mercado transacional a potencializar seus negócios em todo o mundo de língua portuguesa e espanhola, oferecendo inteligência prospectiva e oportunidades de negócio em transações anunciadas, completadas ou canceladas em todos os setores da indústria.

Mercado Ibérico – Las fusiones y adquisiciones en España aumentan un 4,1% en el tercer trimestre y registran las cifras más altas del año

Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

  • Entre julio y septiembre se registran 304 transacciones por un total de EUR 31.305,9m
  • El private equity y venture capital registran mayor actividad que en los periodos anteriores

Madrid, 13 de octubre de 2014.- El número de fusiones y adquisiciones en España ha aumentado un 4,1% respecto al periodo anterior y se han registrado las cifras más altas del año tanto en número de operaciones como en volumen de inversión, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). En los últimos tres meses se han contabilizado un total de 304 transacciones, entre anunciadas y cerradas, y el volumen de inversión se ha situado en los EUR 31.305,9m debido a que durante el periodo se han concluido operaciones de elevado importe, como la compra de Ono por parte de la británica Vodafone por un importe total de EUR 7.200m.

En términos interanuales, las cifras también muestran datos positivos ya que el número de operaciones ha aumentado un 24,59% respecto al tercer trimestre de 2013 y el volumen de inversión ha crecido un 92%, frente a los EUR 16.260m que se registraron entre julio y septiembre del año pasado.

Entre los sectores más activos del trimestre destacan el sector tecnológico y de Internet, con un total de 51 y 38 operaciones respectivamente. Los dos sectores también encabezan el ranking de mayor actividad del año, a los que se suman el de financiero y seguros y el inmobiliario.

 

Transacciones cross-border

En cuanto a operaciones cross-border, Estados Unidos y los países europeos han protagonizado el mayor número de adquisiciones en España, aunque las empresas españolas también están atrayendo el interés de algunos países asiáticos como China y Emiratos Árabes Unidos. Un ejemplo de ello es la compra de la española Repasa por parte de la compañía dubaití DP World. Por su parte, España ha centrado sus inversiones en Italia y Estados Unidos, así como en diferentes países latinoamericanos entre los que se encuentran Chile, Colombia y Argentina.

 

Private Equity y Venture Capital

En el área de private equity, durante el tercer trimestre del año se han contabilizado un total de 42 operaciones, una cifra algo inferior respecto al periodo anterior cuando se produjeron 48 transacciones. Por otra parte, el capital movilizado ha alcanzado la cifra más alta del año con un total de EUR 10.766m. Una de las operaciones destacas del trimestre es la venta por parte de Metrovacesa del 26,75% de la gestora inmobiliaria Gecina por un importe total de EUR 1.546,48m.

Por su parte, el mercado del venture capital ha registrado un total de 80 transacciones por un importe total de EUR 294m, convirtiéndose el tercer trimestre en el de mayor actividad del año. Los sectores tecnológico y de Internet son los principales protagonistas del periodo, seguidos por el sector de la distribución y retail, principalmente por las inversiones realizadas en compañías de e-commerce.

 

Entrevista con Pérez-Llorca

El partner de Corporate en el despacho jurídico Pérez-Llorca, Pablo González Mosqueira, ha comentado para TTR sobre la situación del mercado: “El nuevo régimen de SOCIMIs parece que está comenzando a dar sus frutos, y aquellas SOCIMIs que han captado recursos en sus salidas a bolsa, más las que están por salir, tendrán que salir de compras en breve”.

 

Transacción del trimestre

En el tercer trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Ono por parte de Vodafone. En la operación han participado como asesores Morgan Stanley España, EY España, J.P. Morgan, BNP Paribas Corporate & Investment Banking, Deutsche Bank, BBVA, Santander Global Banking & Markets España, Robertson Robey Associates, DLA Piper UK, DLA Piper España, Garrigues España, Weil, Gotshal & Manges UK, Baker & McKenzie España, Baker & McKenzie UK, Clifford Chance España y KPMG España.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los ranking de asesoramiento financiero y jurídico de los nueves primeros meses del año de M&A, private equity y mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@ttrecord.com

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México – Las fusiones y adquisiciones aumentan un 63,8% en el tercer trimestre del año, respecto al periodo anterior

Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano

  • Entre julio y septiembre se han registrado 77 operaciones entre anunciadas y cerradas
  • El volumen de inversión total en el tercer trimestre se sitúa en USD 6,700m

Madrid, 13 de octubre de 2014.- Las reformas llevadas a cabo por el Gobierno mexicano siguen dando frutos y animando al mercado transaccional y en el tercer trimestre del año el número de fusiones y adquisiciones en México ha aumentado un 63,8% comparado con el trimestre anterior y un 45,3% en relación al mismo trimestre de 2013, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com)

Además, en lo que llevamos de año el número de operaciones se sitúa en 173, solo dos operaciones menos de las registradas en todo el año pasado, por lo que en 2014 se superará con creces la actividad registrada en 2013.

Por su parte, el volumen de inversión ha caído ligeramente pasando de los USD 6,870m del tercer trimestre de 2013, a los USD 6,700m del mismo periodo de este año. Sin embargo, se han realizado transacciones relevantes en el mercado alto, con importes superiores a USD 500m, como es el caso de la compra por parte de la estadounidense Crown Holdings de la compañía mexicana Empaque por USD 1,225m.

Por sectores, tecnología e Internet repiten como los más activos en el tercer trimestre del año y siguen siendo los que más operaciones concentran en lo que llevamos de año. En esta área destaca Grupo Salinas, holding empresarial mexicano enfocado a empresas de telecomunicaciones, que ha acordado la compra del 50% del capital social de Iusacell, teleoperador mexicano, que estaba en manos de Televisa, por USD 717m.

En cuanto a las transacciones cross-border, España y Estados Unidos se han consolidado este tercer trimestre como las geografías más interesadas por las compañías mexicanas. En este trimestre, se han registrado 13 compras de empresas estadounidenses en México y cinco de empresas españolas. Por su parte, las compañías mexicanas han llevado a cabo tres adquisiciones en España y dos en Estados Unidos.

El ámbito de private equity y venture capital ha tenido un peso importante en el total de transacciones registradas y el número de operaciones de esta naturaliza ha registrado un aumento interanual del 75% y del 218% comparado con el segundo trimestre del año.

El mercado de capitales parece que vuelve a la actividad y este trimestre se ha producido la salida a bolsa de Grupo Hotelero Santa Fé, la segunda en lo que llevamos de año; y se han cerrado tres ampliaciones de capital de Sare Holding, Fibra Macquarie y Terrafina.

 

Entrevista con Basham Abogados

El partner de Basham Abogados, Daniel del Río, ha comentado para TTR sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en México: “Estamos viendo una etapa donde las compañías mexicanas tienen una posición sólida desde el punto de vista económico y empiezan a mostrar que el mercado mexicano y alguna parte del norteamericano ya cubrió los efectos de lo que estaban buscando y por eso estamos viendo que empiezan a salir a otras partes del mundo principalmente a Europa”.

 

Transacción destacada

En el tercer trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de los private equity Riverstone, EnCap Investments e Infraestructura Institucional (I2) en la gasística mexicana Sierra Oil & Gas por USD 525m. En la operación han participado como asesores legales los despachos estadounidenses Vinson & Elkins, Greenberg Traurig y Norton Rose (también desde sus oficinas de Venezuela y Países Bajos); así como los mexicanos Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de los nueve primeros meses 2014 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

 

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@ttrecord.com

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Mexico – Third Quarter

Mexico-Third-Quarter
RANKING 1st, 2nd and 3rd quarter 2014
MEXICO
Mergers and Acquisitions – Mexico
Financial Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR No. of Transactions
1 Atlas Advisors 2
2 BBVA 2
3 Centerview Partners 1
3 CIBC World Markets 1
4 Deutsche Bank 1
4 Morgan Stanley 1
4 Santander Global Banking & Markets 1
5 Citigroup Global Markets 1
5 Moelis & Company 1
6 J.P. Morgan 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Atlas Advisors 1,678.75
1 Centerview Partners 1,678.75
1 CIBC World Markets 1,678.75
2 Deutsche Bank 1,327.95
2 Morgan Stanley 1,327.95
2 Santander Global Banking & Markets 1,327.95
3 Citigroup Global Markets 1,225.00
3 Moelis & Company 1,225.00
4 BBVA 361.67
5 J.P. Morgan 293.07
Mergers and Acquisitions – Mexico
Legal Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR No. of Transactions
1 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 11
2 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 6
3 White & Case 6
4 Jones Day 5
5 Basham Ringe y Correa 4
6 Galicia Abogados 4
7 Ritch Mueller 3
8 Nader Hayaux & Goebel Abogados 2
9 Haynes Boone 1
10 Baker & McKenzie 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 7,348.57
2 Basham Ringe y Correa 3,530.00
3 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 2,685.59
4 White & Case 2,596.57
5 Ritch Mueller 2,043.87
6 Nader Hayaux & Goebel Abogados 832.00
7 Galicia Abogados 750.00
8 Haynes Boone 750.00
9 Baker & McKenzie 630.00
10 DLA Piper 207.00
Private Equity and Venture Capital – Mexico
Financial Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR No. of Transactions
1 Deutsche Bank 1
2 Morgan Stanley 1
3 Santander Global Banking & Markets 1
4 BBVA 1
5 J.P. Morgan 1
6 Atlas Advisors 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Deutsche Bank 1,327.95
1 Morgan Stanley 1,327.95
3 Santander Global Banking & Markets 1,327.95
4 BBVA 361.67
5 J.P. Morgan 293.07
6 Atlas Advisors 0.00
Private Equity and Venture Capital – Mexico
Legal Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR No. of Transactions
1 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 4
2 Galicia Abogados 3
3 Jones Day 2
4 Ritch Mueller 1
5 Haynes Boone 1
6 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 1,327.95
2 Ritch Mueller 1,327.95
3 Galicia Abogados 750.00
4 Haynes Boone 750.00
5 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 525.00
6 Jones Day 17.50
Equity Capital Markets – Mexico
Banks
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 BANK No. of Transactions
1 Casa de Bolsa Credit Suisse 5
2 Citigroup Global Markets 4
3 BBVA 2
4 HSBC 2
5 J.P. Morgan 1
6 Banco Santander 1
6 Deutsche Bank 1
6 Espírito Santo Investment – BESi 1
6 Société Générale Corporate & Investment Banking 1
7 Goldman Sachs 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 BANK Total Value (USDm)
1 Casa de Bolsa Credit Suisse 4,140.00
2 Citigroup Global Markets 3,682.18
3 BBVA 1,002.00
4 J.P. Morgan 569.15
5 Banco Santander 432.97
5 Deutsche Bank 432.97
5 Espírito Santo Investment – BESi 432.97
5 Société Générale Corporate & Investment Banking 432.97
6 HSBC 399.12
7 Goldman Sachs 399.12
Equity Capital Markets – Mexico
Legal Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR No. of Transactions
1 Ritch Mueller 5
2 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 4
3 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 3
4 Holland & Knight 2
5 Robles Miaja Abogados 2
6 Chevez Ruiz Zamarripa 2
6 Galicia Abogados 2
7 White & Case 2
8 González Luna, Moreno y Armida 1
8 Pontones & Ledesma 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Holland & Knight 2,582.82
2 Robles Miaja Abogados 2,516.56
3 González Luna, Moreno y Armida 2,516.56
3 Pontones & Ledesma 2,516.56
4 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 1,694.51
5 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 1,382.43
6 Ritch Mueller 1,120.27
7 Raz Guzmán Abogados 569.15
8 Díaz de Rivera y Mangino 460.85
9 Jáuregui, Navarrete y del Valle 399.12

Brazil – Third Quarter

Brazil
RANKING 1st, 2nd and 3rd quarter 2014
BRAZIL
Mergers and Acquisitions – Brazil
Financial Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR No. of Transactions
1 Banco Itaú Unibanco 26
2 Banco BTG Pactual 23
3 Banco Santander 16
4 Banco Itaú BBA 15
5 Banco Bradesco BBI 8
6 Vinci Partners 7
7 Morgan Stanley 6
8 Bank of America Merrill Lynch 6
9 Banco Fator 6
10 Credit Suisse Group 5
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR Total value (BRLm)
1 Goldman Sachs 39.485,76
2 Morgan Stanley 30.581,01
3 Banco Itaú BBA 30.160,50
4 Banco BTG Pactual 28.794,37
5 J.P. Morgan Chase International Holdings 28.031,07
6 Credit Suisse Group 26.614,47
7 Deutsche Bank 26.161,01
8 Banco Santander 24.091,64
9 Lazard 23.159,17
10 Rothschild 20.390,71
Mergers and Acquisitions – Brazil
Legal Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR No. of Transactions
1 Pinheiro Neto Advogados 38
2 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 32
3 Stocche, Forbes, Padis, Filizzola, Clapis Advogados 25
4 TozziniFreire Advogados 23
5 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 21
6 Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados 17
7 Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados 16
8 Veirano Advogados 16
9 Demarest Advogados 14
10 KLA – Koury Lopes Advogados 13
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR Total value (BRLm)
1 Pinheiro Neto Advogados 49.043,78
2 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 28.445,46
3 TozziniFreire Advogados 19.679,49
4 Uría Menéndez Brasil 17.492,53
5 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 11.395,63
6 Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados 8.517,44
7 Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados 6.010,33
8 Demarest Advogados 5.314,84
9 Vieira, Rezende, Barbosa e Guerreiro Advogados 4.256,00
10 Pinheiro Guimarães Advogados 4.133,60
Private Equity and Venture Capital – Brazil
Financial Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR No. of Transactions
1 Banco Itaú Unibanco 8
2 Banco Itaú BBA 3
3 Banco BTG Pactual 3
4 Santander Global Banking & Markets Brasil 2
5 Morgan Stanley 2
6 Citibank Brasil 2
7 Deutsche Bank 1
8 Banco Bradesco BBI 1
9 Banco Barclays Brasil 1
10 Vinci Partners 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR Total value (BRLm)
1 Banco Santander 5.747,79
2 Morgan Stanley 2.966,53
3 Deutsche Bank 2.966,53
4 Banco Bradesco BBI 2.180,00
5 Banco Itaú BBA 1.954,26
6 Citigroup 1.649,45
7 Barclays Bank 1.353,00
8 Banco Itaú Unibanco 645,61
9 Banco BTG Pactual 479,62
10 Target Advisor 250,00
Private Equity and Venture Capital – Brazil
Legal Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR No. of Transactions
1 Pinheiro Neto Advogados 15
2 Stocche, Forbes, Padis, Filizzola, Clapis Advogados 7
3 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 6
4 Veirano Advogados 5
5 Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados 4
6 Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados 4
7 Ulhôa Canto, Rezende e Guerra – Advogados 4
8 TozziniFreire Advogados 3
9 Derraik & Menezes Advogados 3
10 Uría Menéndez Brasil 2
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR Total value (BRLm)
1 Pinheiro Neto Advogados 5.910,10
2 TozziniFreire Advogados 2.966,53
3 Uría Menéndez Brasil 2.966,53
4 Clifford Chance Brasil 2.966,53
5 Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados 2.781,26
6 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 2.505,000
7 KLA – Koury Lopes Advogados 2.205,00
8 Duarte Garcia, Caselli Guimaraes e Terra Advogados 2.180,00
9 Lobo & de Rizzo Advogados 1.353,00
10 Motta, Fernandes Rocha Advogados 1.353,00
Equity Capital Markets – Brazil
Banks

By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 BANK No. of Transactions
1 Banco Itaú BBA 6
2 Banco BTG Pactual 5
3 J.P. Morgan Chase International Holdings 5
4 Banco Bradesco BBI 4
5 Banco Santander 4
6 Banco do Brasil 3
7 Credit Suisse Group 3
7 Bank of America Merrill Lynch 3
8 Citigroup 2
8 HSBC 2
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 BANK Total value (BRLm)
1 Banco Itaú BBA 13.556,73
2 Banco Bradesco BBI 13.556,73
3 Banco do Brasil 13.556,73
4 Banco BTG Pactual 13.200,00
5 Banco Santander 13.200,00
6 Bank of America Merrill Lynch 13.200,00
6 Credit Suisse Group 13.200,00
7 Citigroup 13.200,00
7 HSBC 13.200,00
7 Morgan Stanley 13.200,00
Equity Capital Markets – Brazil
Legal Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR No. of Transactions
1 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 6
2 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 5
3 Lefosse Advogados 3
4 Pinheiro Neto Advogados 2
5 Tauil & Chequer Advogados 2
6 Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados 1
6 Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados 1
6 White & Case Brazil 1
7 Stocche, Forbes, Padis, Filizzola, Clapis Advogados 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR Total value (BRLm)
1 Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados 14.820,70
2 Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados 13.200,00
2 Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados 13.200,00
2 White & Case Brazil 13.200,00
3 Pinheiro Neto Advogados 1.066,36
4 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados 1.032,73
5 Stocche, Forbes, Padis, Filizzola, Clapis Advogados 676,00
6 Lefosse Advogados 531,45