América Latina – El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en América Latina crece un 41.9%, respecto al año anterior

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Informe anual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En 2014 se han registrado 1,564 operaciones por un importe total de USD 160,553.18m
  • Por países, México, Argentina y Colombia han sido lo que han registrado un mayor aumento en el número de operaciones

Madrid, 26 de enero de 2015.- Las reformas económicas y los planes de inversión anunciados por los gobiernos latinoamericanos en 2014 han animado la actividad en el mercado de fusiones y adquisiciones, que ha dejado un buen balance en la mayoría de los países de esta región y en términos generales, en 2014 se han registrado en América Latina un total de 1,564 operaciones por un importe total de USD 160,553.18m, lo que implica un aumento interanual del 2.1% y del 41.9% respectivamente, según el informe anual de TTR (www.TTRecord.com).

Por países, México, Argentina y Colombia han sido lo que han registrado un mayor aumento en el número de operaciones, con incrementos del 28.6%, 21.9% y 15.5% respectivamente. Por su parte, Brasil, a pesar de ser el país con mayor actividad, ha caído ligeramente en el número de operaciones con una caída del 5.7% respecto a 2013. Una caída que los expertos justifican por los eventos celebrados este año como las elecciones presidenciales o la Copa del Mundo de fútbol.

Las operaciones de mayor volumen del año se han realizado principalmente en el sector de las telecomunicaciones donde destaca el acuerdo de compra de la española Telefónica, a través de su filial en Brasil, del teleoperador brasileño GVT por USD 10,195.75m; o la adquisición por parte de la mexicana Inmobiliaria Carso de un porcentaje de participación en América Móvil por USD 5,900m.

El ámbito de private equity también ha reflejado las buenas cifras del ámbito de M&A y este año se han realizado 161 operaciones por USD 14,721m, frente a las 145 transacciones por USD 11,579m de 2013. En este caso los sectores que han recibido mayor inversión han sido el de distribución y retail y tecnología.

En el mercado de capitales la actividad ha caído ligeramente en 2014 con respecto al año anterior, aun así se han realizado 12 salidas a bolsa por USD 4,645m y 48 ampliaciones de capital por USD 21,011m.

Entrevista con Ontier

El consejero delegado y socio de ONTIER, Bernardo Gutiérrez de la Roza, ha comentado para TTR: “Latinoamérica es un objetivo para todas las empresas españolas que quieren internacionalizarse, consolidar su internacionalización o buscar mercados alternativos a los que están”.

Transacción destacada

En el cuarto trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la mexicana Control Empresarial de Capitales de un 25.64% de la española FCC. Ha intermediado como asesor legal Ontier Hermosilla & Gutiérrez de la Roza.


Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2014 de M&A y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@TTRecord.com

www.TTRecord.com

 

TTR – Transactional Track Record es un servicio premium online de apoyo a las decisiones de inversores, empresarios y asesores. Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.

México – El número de fusiones y adquisiciones aumentan en 2014 un 28.6% respecto al año anterior

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Informe anual sobre el mercado transaccional mexicano

  • En total en 2014 se han registrado 225 operaciones por importe de USD 30,103.61m
  • En el ámbito de private equity la actividad ha crecido un 49% respecto a 2013

Madrid, 22 de enero de 2014.- El año 2014 ha dejado un buen sabor de boca en el mercado transaccional mexicano y en total se han registrado 225 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, lo que supone un aumento interanual del 28.6%, según el informe anual de TTR (www.TTRecord.com). En cuanto al volumen de inversión este año se ha situado en USD 30,103.61m, frente a los USD 43,831m de 2013, pero hay que recordar que el pasado año se produjo la transacción de compra de Grupo Modelo la cual sola tuvo un importe de USD 20,100m.

Por segmentos, el mercado alto ha registrado un ligero aumento en el número de operaciones pasando de las 16 de 2013 a las 18 de este año, lo que muestra un interés de las empresas en realizar transacciones de importes elevados. Tal es el caso de la compra por parte de la estadounidense PPG Industries de la mexicana Consorcio Comex por un importe de USD 2,300m.

En cuanto a los sectores más activos en 2014 destacan Tecnología e Internet, con 26 transacciones cada uno, seguido por el financiero y seguros con 23 y distribución y retail con 15. Una tendencia que se ha repetido mes a mes durante todo el año.

En el ámbito cross-border, las empresas británicas y estadounidenses han sido las que más adquisiciones han realizado en México; sin embargo, las compañías mexicanas han optado por Estados Unidos y España para llevar a cabo sus planes de internacionalización.

Las cifras positivas también se han repetido en el mercado de private equity y venture capital donde el número de operaciones en 2014 ha crecido casi un 49% respecto al año anterior. Entre las inversiones más destacadas se encuentra la compra por parte del private equity suizo Partners Group de una participación mayoritaria en el capital social de Fermaca, compañía gasística mexicana, por USD 750m.

El mercado de capitales no ha alcanzado las cifras de 2013, sin embargo se han presenciado transacciones relevantes como la salida a bolsa de Fibra Prologis por USD 664,52m o la ampliación de capital realizada por City Express por USD 176m aproximadamente.

 

Perspectivas para 2015

Tras un año de crecimiento en el área de fusiones y adquisiciones, se espera que 2015 también traiga buenas noticias con la conclusión de operaciones que se han quedado en el tintero en 2014 y con la ratificación de las reformas realizadas por el Gobierno de México en ámbitos tan relevantes como la energía y las telecomunicaciones y que permitirán a inversores extranjeros desembarcar en el país latinoamericano.

Entrevista con Pablo Rión & Asociados

El partner de Pablo Rión & Asociados, Alexander von Griesheim, ha comentado para TTR: “Sin duda 2015 debería ser el año en que México encabece el mercado transaccional en América Latina. Creo que el pipeline actual así lo demuestra”.

Transacción destacada

En el cuarto trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de PPG Industries del 100% de Consorcio Comex por USD 2,300m. En la operación han participado como asesores legales White & Case México, Hogan Lovells US y Basham Ringe y Correa.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2014 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

 

Para más información:

Leticia Garín

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Mexico – First, second, Third and Fourth Quarter 2014

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Annual Report Mexico

In 2014, the Mexican transactional market was particularly dynamic, with a total of 225 mergers and acquisitions, both announced and closed, which represents a 28.6% increase compared with the previous year. However, the investment volume generated was USD 30.10bn compared with USD 43.83bn in 2013, but, it is important to take into account that in 2013 we recorded the acquisition of Grupo Modelo, for USD 20.10bn.

Regarding market segments, there was a slight increase in the number of deals registered in the high-end market in deal size (>USD 500m), 16 deals in 2013 compared with 18 this year, which denotes an increasing interest in this type of deals. Highlights include the acquisition by US-based PPG Industries of Mexico-based Consorcio Comex, for USD 2,300m.

The most active sectors, in 2014, were technology and Internet, with 26 deals recorded each, followed by the financial and insurance (23), and distribution and retail (15). This tendency was repeated throughout the year.

In the cross-border sector, British and US-based companies were the most acquisitive in the Mexican market; however, Mexican companies chose United States and Spain to carry out their international investments.

Furthermore, the private equity and venture capital segments were also dynamic, with a 49% increase in the number of deals this year, compared with 2013. Highlights include the acquisition by Swiss private equity fund Partners Group of a majority stake in Fermaca, a Mexican gas company. The deal value was USD 750m.

The capital markets was less active in 2014 compared with the previous year. Nevertheless, several relevant deals were recorded, such as an IPO carried out by Fibra Prologis, for USD 664.52m. In addition, City Express carried out a capital increase for approximately USD 176m.

After a year of growth in the M&A transactional market, it is estimated that 2015 will be a positive year. Several deals that were not completed this year should be closed in 2015, and the legislation reforms carried out by the Mexican Government, in sectors such as energy and telecommunications, will enable foreign investment in Mexico.

 


Consorcio Comex  – Manufacturer of decorative and waterproofing paints.

 

Go to Report > http://www.ttrecord.com/en/publications/monthly-report-mexico/Mexico-First-second-Third-and-Fourth-Quarter-2014/1283/

 

México – Las fusiones y adquisiciones mexicanas en noviembre aumentan un 12.5% respecto al mes anterior

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Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • En noviembre se han registrado 18 transacciones por un importe total de USD 4,858m
  • En lo que llevamos de año se ha superado un 16% el número de operaciones de todo 2013

Madrid, 15 de diciembre de 2014.- El mercado transaccional mexicano sigue dando muestras de su vitalidad y en el mes de noviembre el número de fusiones y adquisiciones ha registrado un aumento intermensual del 12,5%, hasta alcanzar las 18 transacciones, y el volumen de inversión ha crecido un 30,9%, hasta los USD 4,858m aproximadamente, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Además, en lo que llevamos de año ya se ha superado en un 16% el número total de operaciones que se registró en todo 2013.

Entre las operaciones más relevantes de este mes destaca el anuncio de compra firmado por AT&T para hacerse con el 100% de la mexicana Iusacell, por un importe de USD 2,500m. Además, también en el sector de las telecomunicaciones, en noviembre se ha cerrado el acuerdo de compra de América Móvil de un porcentaje del accionariado de Telekom Austria por USD 1,239.3m.

Los sectores más activos este mes han sido consultoría, auditoría e ingeniería, Internet y distribución y retail. Los dos últimos además repiten como los más activos en lo que llevamos de año, siguiendo la tendencia de años anteriores.

En el ámbito cross-border, los países que más interés han mostrado por las empresas mexicanas han sido Alemania, España, Estados Unidos y Reino Unido. Por otro lado, las compañías de México han decidido realizar compras estratégicas en destinos como Argentina, Ecuador, España y Estados Unidos.

El área de private equity y venture capital ha contabilizado en noviembre alrededor de cinco transacciones por un importe de cerca de USD 8.1m, lo que supone una ligera caída respecto al mes anterior cuando se produjeron siete operaciones por USD 958.5m.

El mercado de capitales parece haber retomado su actividad y este mes de noviembre se ha producido la tercera salida a bolsa del año, protagonizada por la empresa mexicana Fideicomiso Hipotecario (FHIPO), que ha recaudado USD 793.62m.

 

Entrevista con Sabadell Corporate Finance

El director general de Sabadell Corporate Finance, Pablo Rocamora, ha comentado para TTR: “Las expectativas de los accionistas exigen llegar cada vez a más mercados y tanto la evolución de la economía como el desarrollo de las reformas harán que en México siga aumentando el número de operaciones corporativas”.

Transacción destacada

En noviembre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la salida a bolsa de Fideicomiso Hipotecario (FHIPO). En la operación han participado como asesores legales los despachos mexicanos Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y Ritch Mueller. Además, PwC México ha realizado la auditoría.

 

Para más información:

Leticia Garín

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México – Las fusiones y adquisiciones en México superan en lo que llevamos de año al total registrado en 2013

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Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • Entre enero y octubre se han contabilizado 186 operaciones, frente a las 176 de todo 2013
  • Empresas de Colombia, Noruega y España, las que más compras realizan en México
  • En el mercado de capitales vuelve la actividad tras un primer semestre de inactividad

Madrid, 11 de noviembre de 2014.- El mercado transaccional mexicano en octubre ha mostrado cierta desaceleración en su actividad, registrándose 15 fusiones y adquisiciones por un importe de USD 3,099m, frente a las 16 del mismo mes de 2013 por un volumen de inversión de USD 4,905m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Aun así, en lo que llevamos de año –entre enero y octubre- se han registrado 186 operaciones, superando las llevadas a cabo en todo 2013, cuando se contabilizaron 175 transacciones. Entre las más destacadas de este mes se encuentra el cierre de la adquisición realizada por la mexicana Alsea de un 71% del capital social de la española Grupo Zena por un importe de USD 344,57m.

Por sectores, los más destacados han sido el de tecnología, con ocho transacciones, seguido por el financiero y seguros con dos. Estos dos sectores repiten además como los que más actividad acaparan en lo que llevamos de 2014 con 24 y 18 fusiones y adquisiciones respectivamente.

En cuanto al ámbito cross-border, este mes las empresas extranjeras que han realizado compras en México provenían de Colombia, Noruega y España. En cambio, las empresas mexicanas han fijado sus inversiones en M&A en Francia, España y Estados Unidos.

El private equity y venture capital ha acaparado un total de seis transacciones por un importe de USD 358,2m. La mayoría de ellas han sido desinversiones de fondos mexicanos y extranjeros en empresas nacionales, como ha sido el caso de la venta por parte de Latin Idea Venture Capital Fund II, Cartesian Capital Group y Digital Realty Trust en la compañía mexicana de tecnología redIT, que ha sido adquirida por Kia Networks. El importe de la transacción no se ha hecho público.

En el mercado de capitales parece que vuelve la actividad tras un primer semestre del año inactivo. En octubre se han llevado a cabo dos ampliaciones de capital de las empresas mexicanas Dine, por USD 11,77m, y City Express, por USD 176,37m.

El country manager de ONEtoONE Corporate Finance, Walid Hakiri, ha comentado para TTR sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en México: “El sector mexicano de la tecnología de la información representa una gran oportunidad para los empresarios europeos. Nosotros buscamos sectores saturados en su crecimiento y sofisticados en su alcance donde las empresas europeas han evolucionado lo suficiente en su área geográfica y buscan oportunidades sinérgicas y de crecimiento fuera de ella”.

Transacción destacada

En octubre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la ampliación de capital realizada por la empresa hotelera City Express. En la operación han participado como asesores legales los despachos mexicanos Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y Raz Guzmán Abogados. Además, Deloitte, Galaz Yamazakim Ruiz Urquiza ha realizado la auditoría.

 

 

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