Mexican Big-ticket deals take larger share of M&A market in early 2015

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LATIN AMERICA

MEXICO: Big-ticket deals take larger share of M&A market in early 2015

Big-ticket deals valued at more than USD 500m have taken a larger share of the transactional market year-to-date in 2015. Six closed and announced transactions in January added up to total deal value of USD 9.53bn, compared to only four deals exceeding the USD 500m threshold totalling USD 3.78bn in the January-February period of 2014.

 


BRAZIL: Technology on a Roll
The volume of technology sector acquisitions in Brazil rose 150% in the first two months of 2015 compared to the same period last year.

Rankings / League Tables

Latin America Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)
BTG was ousted from its top spot in the Latin America financial advisory ranking by Banco Santander, which advised on five deals valued at USD 4.49bn in the first two months of 2015.
Legal Advisory – Year to Date (YTD)
 
A completely new set of US legal advisors comprised the top-10 ranking for the first two months of 2015 compared to the same period last year. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton was the only legal advisor with a repeat appearance, falling from fifth to sixth in the top-10 ranking between the two periods.

Brazil Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)
BTG Pactual rose to the top of the financial advisory ranking in Brazil for the first two months of 2015, bumping Itau, which held the top position for the corresponding period of 2014, to second place. Spain’s Banco Santander rose from eighth to take the number three spot over the same period of 2014.
Legal Advisory – Year to Date (YTD)

 

Mattos Filho jumped from fourth in January-February, 2014 beating out the competition to take the leading position in the first two months of 2015 by advising on seven deals worth USD 3.92bn. For the same period in 2014 it advised on eight transactions worth USD 2.48bn.

 

 

Mexico Ranking – 2015

Financial Advisory – Year to Date (YTD)

 

Citigroup moved into the top financial advisory position with its sole USD 1.23bn transaction in the first two months of 2015. In the same period of 2014 it shared the top spot with Centerview partners, also with one deal valued at USD 1.68bn.

Legal Advisory – Year to Date (YTD)

Creel, Garcia-Cuéllar, Aiza y Enriquez rose from number two to top Mexico’s legal advisory ranking in the first two months of 2015, advising on four deals worth a combined USD 2.48bn. Galicia rose from the number four stop to take the number two position in the YTD ranking by number of deals, while topping the chart by value with a whopping USD 5.2bn combined deal value from three transactions.

México – México concentra en enero las fusiones y adquisiciones de mayor importe de América Latina

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Mexico January 2015

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • El volumen de inversión en enero de Fusiones y adquisiciones asciende a USD 8,850.9m
  • El número de operaciones se sitúa en 22 por debajo del mismo periodo del año anterior
  • Estados Unidos se coloca como el país que más adquisiciones realiza

Madrid, 18 de febrero de 2014.- El mercado transaccional mexicano ha iniciado el año con las buenas cifras que dejó 2014 y el volumen de inversión en enero en fusiones y adquisiciones se ha situado en USD 8,850.9m, un 752% más que en el mismo periodo del año anterior, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). En cuanto al número de transacciones este mes se ha situado en 22, entre anunciadas y cerradas, lo que supone un ligero descenso frente a enero de 2014 cuando se produjeron 25.

Además, este mes las operaciones de mayor importe de América Latina se han concentrado en México, donde destaca por ejemplo la compra por parte de Tiendas Soriana de las tiendas comerciales que estaban en manos de Controladora Comercial Mexicana – CCM, por USD 2,612m.

Por sectores, construcción, materiales y maquinaria, inmobiliario y telecomunicaciones han sido los más dinámicos con cuatro transacciones cada uno, seguido por el de media, multimedia y editorial con dos operaciones. En estos ámbitos cabe destacar que se han registrado las transacciones de mayor importe del mes.

Respecto a las transacciones cross-border, Estados Unidos ha sido el país que más adquisiciones han realizado en México en enero, con tres transacciones, seguido por Australia y España, con una cada uno. Por otro lado, los países donde las compañías mexicanas han llevado a cabo más compras han sido Islas Caimán, España, Panamá y República Checa.

El ámbito de private equity y venture capital todavía no ha tomado impulso en 2015 y solo se ha registrado una transacción destacada. Sin embargo, según los expertos en los próximos meses presenciaremos inversiones relevantes en este segmento del mercado.

El mercado de capitales el año también ha empezado con buen pie y en enero ya se ha cerrado una ampliación de capital anunciada en 2014. Corporación Inmobiliaria Vesta ha recaudado un total de USD 196.84m a través de una ronda de financiación en la Bolsa Mexicana de Valores.

Entrevista con GreenbergTraurig México

El partner de GreenbergTraurig, Luis Octavio Núñez, ha comentado para TTR: “Probablemente los sectores que más interesan a las empresas estadounidenses cuando realizan adquisiciones en México son el de petróleo y energías renovables, así como los sectores manufactureros en general, destacando el sector automotriz, inmobiliario y telecomunicaciones.”


Transacción destacada

En enero de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada el cierre de la compra por parte de AT&T del 100% del capital social de la mexicana Iusacell por USD 2,500m. En la transacción han participado como asesores legales Nader Hayaux & Goebel Abogados, Paul, Wiss, Rifkind, Wharton & Garrison, RM Abogados, Galicia Abogados y Sullivan & Cromwell.

 

 

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

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Mexico – January 2015 Report

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Mexico-January-2015

The Mexican transactional market began 2015 with attractive figures, which were similar to those at the end of 2014. The investment volume generated was USD 8.85bn, which represents a 752% increase compared with the same period last year. This month there were 22 deals registered, both announced and closed, which represents a small decrease, compared with the 25 deals in January of 2014.

In addition, the largest deal in Latin America this month was registered in Mexico. Highlights include Tiendas Soriana’s acquisition of stores held by Controladora Comercial Mexicana – CCM, for USD 2.61bn.

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América Latina – El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en América Latina crece un 41.9%, respecto al año anterior

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Market-Report-Latin-America-Fourth-Quarter

Informe anual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En 2014 se han registrado 1,564 operaciones por un importe total de USD 160,553.18m
  • Por países, México, Argentina y Colombia han sido lo que han registrado un mayor aumento en el número de operaciones

Madrid, 26 de enero de 2015.- Las reformas económicas y los planes de inversión anunciados por los gobiernos latinoamericanos en 2014 han animado la actividad en el mercado de fusiones y adquisiciones, que ha dejado un buen balance en la mayoría de los países de esta región y en términos generales, en 2014 se han registrado en América Latina un total de 1,564 operaciones por un importe total de USD 160,553.18m, lo que implica un aumento interanual del 2.1% y del 41.9% respectivamente, según el informe anual de TTR (www.TTRecord.com).

Por países, México, Argentina y Colombia han sido lo que han registrado un mayor aumento en el número de operaciones, con incrementos del 28.6%, 21.9% y 15.5% respectivamente. Por su parte, Brasil, a pesar de ser el país con mayor actividad, ha caído ligeramente en el número de operaciones con una caída del 5.7% respecto a 2013. Una caída que los expertos justifican por los eventos celebrados este año como las elecciones presidenciales o la Copa del Mundo de fútbol.

Las operaciones de mayor volumen del año se han realizado principalmente en el sector de las telecomunicaciones donde destaca el acuerdo de compra de la española Telefónica, a través de su filial en Brasil, del teleoperador brasileño GVT por USD 10,195.75m; o la adquisición por parte de la mexicana Inmobiliaria Carso de un porcentaje de participación en América Móvil por USD 5,900m.

El ámbito de private equity también ha reflejado las buenas cifras del ámbito de M&A y este año se han realizado 161 operaciones por USD 14,721m, frente a las 145 transacciones por USD 11,579m de 2013. En este caso los sectores que han recibido mayor inversión han sido el de distribución y retail y tecnología.

En el mercado de capitales la actividad ha caído ligeramente en 2014 con respecto al año anterior, aun así se han realizado 12 salidas a bolsa por USD 4,645m y 48 ampliaciones de capital por USD 21,011m.

Entrevista con Ontier

El consejero delegado y socio de ONTIER, Bernardo Gutiérrez de la Roza, ha comentado para TTR: “Latinoamérica es un objetivo para todas las empresas españolas que quieren internacionalizarse, consolidar su internacionalización o buscar mercados alternativos a los que están”.

Transacción destacada

En el cuarto trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la mexicana Control Empresarial de Capitales de un 25.64% de la española FCC. Ha intermediado como asesor legal Ontier Hermosilla & Gutiérrez de la Roza.


Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2014 de M&A y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Para más información:

Leticia Garín

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México – El número de fusiones y adquisiciones aumentan en 2014 un 28.6% respecto al año anterior

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Informe anual sobre el mercado transaccional mexicano

  • En total en 2014 se han registrado 225 operaciones por importe de USD 30,103.61m
  • En el ámbito de private equity la actividad ha crecido un 49% respecto a 2013

Madrid, 22 de enero de 2014.- El año 2014 ha dejado un buen sabor de boca en el mercado transaccional mexicano y en total se han registrado 225 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, lo que supone un aumento interanual del 28.6%, según el informe anual de TTR (www.TTRecord.com). En cuanto al volumen de inversión este año se ha situado en USD 30,103.61m, frente a los USD 43,831m de 2013, pero hay que recordar que el pasado año se produjo la transacción de compra de Grupo Modelo la cual sola tuvo un importe de USD 20,100m.

Por segmentos, el mercado alto ha registrado un ligero aumento en el número de operaciones pasando de las 16 de 2013 a las 18 de este año, lo que muestra un interés de las empresas en realizar transacciones de importes elevados. Tal es el caso de la compra por parte de la estadounidense PPG Industries de la mexicana Consorcio Comex por un importe de USD 2,300m.

En cuanto a los sectores más activos en 2014 destacan Tecnología e Internet, con 26 transacciones cada uno, seguido por el financiero y seguros con 23 y distribución y retail con 15. Una tendencia que se ha repetido mes a mes durante todo el año.

En el ámbito cross-border, las empresas británicas y estadounidenses han sido las que más adquisiciones han realizado en México; sin embargo, las compañías mexicanas han optado por Estados Unidos y España para llevar a cabo sus planes de internacionalización.

Las cifras positivas también se han repetido en el mercado de private equity y venture capital donde el número de operaciones en 2014 ha crecido casi un 49% respecto al año anterior. Entre las inversiones más destacadas se encuentra la compra por parte del private equity suizo Partners Group de una participación mayoritaria en el capital social de Fermaca, compañía gasística mexicana, por USD 750m.

El mercado de capitales no ha alcanzado las cifras de 2013, sin embargo se han presenciado transacciones relevantes como la salida a bolsa de Fibra Prologis por USD 664,52m o la ampliación de capital realizada por City Express por USD 176m aproximadamente.

 

Perspectivas para 2015

Tras un año de crecimiento en el área de fusiones y adquisiciones, se espera que 2015 también traiga buenas noticias con la conclusión de operaciones que se han quedado en el tintero en 2014 y con la ratificación de las reformas realizadas por el Gobierno de México en ámbitos tan relevantes como la energía y las telecomunicaciones y que permitirán a inversores extranjeros desembarcar en el país latinoamericano.

Entrevista con Pablo Rión & Asociados

El partner de Pablo Rión & Asociados, Alexander von Griesheim, ha comentado para TTR: “Sin duda 2015 debería ser el año en que México encabece el mercado transaccional en América Latina. Creo que el pipeline actual así lo demuestra”.

Transacción destacada

En el cuarto trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de PPG Industries del 100% de Consorcio Comex por USD 2,300m. En la operación han participado como asesores legales White & Case México, Hogan Lovells US y Basham Ringe y Correa.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2014 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

 

Para más información:

Leticia Garín

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