Informe mensual sobre el mercado transaccional en España en febrero de 2018

Posted on

El importe de operaciones de M&A en España se incrementa en un 11,37% en febrero de 2018

  • En el periodo se han contabilizado 116 transacciones valoradas en EUR 8.512m
  • El sector Inmobiliario es el más activo de febrero, con 28 transacciones
  • El mes registra 13 operaciones de Private Equity y 20 de Venture Capital

 

El mercado transaccional español ha registrado en febrero un total de 116 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 8.512m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen un aumento del 11,37% en el capital movilizado y una disminución del 32,16% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo de 2017.

Por su parte, en los dos primeros meses del año se han contabilizado un total de 287 transacciones, de las cuales 108 registran un importe conjunto de EUR 10.766m, lo que implica decrementos del 18% en el número de operaciones y del 6,10% en el importe de estas, con respecto a febrero del año pasado.

En términos sectoriales, el Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 82 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 47, y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, con 21.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en los dos primeros meses del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos, con 8 operaciones, y a Portugal, con 6 transacciones. En términos de importe, Emiratos Árabes Unidos es la zona en la que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 1.207,92m.

Por otro lado, Estados Unidos (13), Luxemburgo (6), Reino Unido (6), y Francia (6) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Luxemburgo, con EUR 1.103,06m.

 

Private Equity y Venture Capital

En el segundo mes de 2018 se han contabilizado un total de 13 operaciones de Private Equity por EUR 4.326,31m, lo cual supone un aumento del 35% en el capital movilizado y una disminución del 41% en el número de operaciones respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo en febrero un total de 20 operaciones con un importe agregado de EUR 68m, lo que implica una reducción del 43% en el número de operaciones y una disminución del 78% en el importe de estas en términos interanuales.

 

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado a lo largo del año tres salidas a Bolsa y cinco ampliaciones de capital.

Transacción del mes

En febrero de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 58,07% adicional de la empresa española Axiare Patrimonio, por parte de la también española Colonial, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA).

La operación, que ha registrado un importe de EUR 849,38m, ha estado asesorada por la parte legal por Ramón y Cajal, Freshfields Bruckhaus Deringer España, Garrigues España, Kirkland & Ellis UK, Allen & Overy Spain, Uría Menéndez España, y Linklaters Spain.

Por su parte, JB Capital Markets ha participado como asesor financiero. Lea más acerca de la transacción.

 

 

Informe mensual sobre el mercado transaccional en España en enero de 2018

Posted on

El importe de operaciones de Venture Capital en España se incrementa en un 245% en enero de 2018

  • En el mes se han contabilizado 147 transacciones de M&A valoradas en EUR 1.916m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del periodo, con 48 transacciones
  • Enero registra 13 operaciones de Private Equity y 25 de Venture Capital

 

El mercado transaccional español ha registrado en el mes de enero 147 fusiones y adquisiciones, de las cuales 50 contabilizan un importe agregado de EUR 1.916m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen una disminución del 17,88% en el número de transacciones y un descenso del 49,86% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2017.

 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo de enero, con un total de 48 transacciones, seguido por el de Tecnología, con 26, y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, con 13.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border en enero de 2018, las empresas españolas han elegido como principales destinos inversión a Estados Unidos, con 6 operaciones, y a Reino Unido, con 5 transacciones. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un valor aproximado de EUR 142,33m.

Por otro lado, Estados Unidos (7), y Alemania (4) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con importes de EUR 268,22m.

 

Private Equity y Venture Capital

En el primer mes de 2018 se han contabilizado un total de 13 operaciones de Private Equity por EUR 10m, lo cual supone una tendencia estable en el número de operaciones y un decrecimiento del 99% en el importe de las mismas respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 25 transacciones con un importe agregado de EUR 229m, lo que implica una reducción del 39% en el número de operaciones y un incremento del 245% en el importe de las mismas en términos interanuales.

 

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se ha cerrado en el mes de enero una ampliación de capital, por importe de EUR 11,54m.

 

Transacción del mes 

En enero de 2018, TTR ha seleccionado como transacción destacada la integración de Banco Mare Nostrum en Bankia.

La operación, que ha registrado un importe de EUR 825m, ha estado asesorada por la parte legal por Uría Menéndez España, Garrigues España, Pérez-Llorca y Freshfields Bruckhaus Deringer España.

Por su parte, Morgan Stanley y Alantra han participado como asesores financieros; mientras que PwC España, EY España (Ernst & Young) y Accenture (España) han actuado en el proceso de Due Dilligence.

 

 

 

 

LatAm Report January 2018

Posted on

LatAm deal volume falls 26.5% in January

  • Aggregate deal value fell 33.8% to USD 5.3bn
  • Deal of the Month: Grupo Enfoca acquires 100% of Grupo Ucal-Toulouse for USD 296m

The 125 announced and closed deals across Latin America in January together represent a 26.5% decline in transaction volume and a 33.8% drop in aggregate transaction value over January 2017, according to TTR data.

Top Six M&A Markets in Latin America

Brazil accounted for nearly half the 125 deals recorded across the region in January. Transaction volume fell 28%, however, its 56 deals together worth USD 2.2bn, 67% below the aggregate deal value in the country in January 2017, considering 23 deals of disclosed consideration.

Mexico’s 25 deals in January together represent a 19% bump in volume over the same month last year. Aggregate value surged 80% in Mexico in January to USD 1.6bn, taking into account 15 deals of disclosed consideration.

Argentina ranks third in Latin America by transaction volume at the close of January with 20 announced and closed deals, a 33% increase in volume. The 10 transactions of disclosed consideration are together worth 699m, a 126% jump in aggregate value over January 2017.

Chile ranks fourth by volume in January, its deal flow dropping 30% over the same month last year. Its nine transactions of disclosed consideration contributed to a 535% jump in aggregate value over the same month in 2017 to USD 209m, meanwhile.

Peru jumped to fifth place by volume with nine deals in January. Peru’s deal flow continues to slide, however, 47% relative to January 2017. Aggregate deal value is up 777% to USD 910m compared to the same month last year, however, taking into account seven transactions of disclosed consideration.

Colombia fell to sixth among the top regional M&A markets in January with just eight deals announced or closed during the month, a 38% decline over the same month last year. Aggregate deal value grew 889%, however, with four transactions of disclosed consideration totaling USD 183m.

 

Cross-Border Deals

Bidders based in Latin America made seven extra-regional acquisitions in January, four targeting companies in North America, and three with targets in the EU.

North American buyers tied bidders from the EU with 14 inbound acquisitions from each region in the first month of the year, alongside four transactions led by investors based in Asia.

 

Deal of the Quarter 

TTR selected Grupo Enfoca’s USD 296m acquisition of Grupo Ucal-Toulouse from Summa Asesores Financieros, Faro Capital SAFI and a group of shareholder’s together holding 60% of the target’s equity, as Deal of the Month in January.  The Lima-based fund manager was represented by Rebaza, Alcázar & De Las Casas Abogados Financieros while the acquired university was advised by Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero DU & Uría Perú.

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano en enero 2018

Posted on

Capital movilizado en el mercado M&A de México aumenta un 80% en enero de 2018

  • En el mes se han registrado 25 transacciones en el país
  • 15 de las operaciones registradas en enero alcanzan un importe de USD 1.582m
  • Los sectores Inmobiliario y Financiero y de Seguros son los más destacados de enero
  • Transacción del mes: Safeway vende el 49% de Casa Ley

 

 

El mercado M&A mexicano ha experimentado en el primer mes del año un total de 25 operaciones, de las cuales 15 suman un importe no confidencial de USD 1.582m, de acuerdo con el reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos implican aumentos del 19,05% en el número de operaciones y un alza del 79,99% en el importe de las mismas con respecto a enero de 2017.

De las 15 operaciones con importe no confidencial contabilizadas en el mes, 11 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 4 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m).

Por su parte, el sector Inmobiliario, además del Financiero y de Seguros, son los que más transacciones han contabilizado en enero, con un total de 4 transacciones, cada uno, seguido por el de Internet y Tecnología, con 3 y 2 operaciones, respectivamente.

 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, a lo largo del mes las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con 4 operaciones, además de Argentina, España, Brasil y Chile. Por importe destaca Argentina, con USD 360m.

Por otro lado, las empresas estadounidenses y las españolas han sido las más interesadas en realizar adquisiciones en México, con 2 operaciones en cada país. Por importe, destaca Canadá, con USD 320m.

Venture Capital

En el primer mes del año se han producido un total de 8 transacciones de Venture Capital valoradas en USD 165m, con un aumento del 60% en el número de operaciones y un alza del 12,7% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2017.

Transacción destacada

Para enero de 2018, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la venta del 49% de la mexicana Casa Ley por parte de la estadounidense Safeway. La operación, que ha registrado un importe de 347,68m, ha estado asesorada por la parte legal por Jones Day México y por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez.

 

 

Informe trimestral sobre el mercado transaccional de América Latina

Posted on

Operaciones M&A en América Latina aumentan un 1,70% hasta septiembre de 2017

  • En el tercer trimestre de 2017 se han registrado 508 transacciones en la región por USD 27.268m
  • Hasta septiembre se han contabilizado 1.495 fusiones y adquisiciones por USD 66.899m
  • Argentina, Brasil y Chile son los países que registran aumento en el número de transacciones

AMÉRICA LATINA

El mercado transaccional de América Latina cierra hasta septiembre de 2017 con un total de 1.495 operaciones, de las cuales 625 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 66.899m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen incrementos del 1,70% en el número de operaciones y un descenso del 12,27% en el importe de estas, con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el tercer trimestre del año se han producido un total de 508 transacciones, de las cuales 237 registran un importe conjunto de USD 27.268m, lo que implica un descenso del 3,61% en el número de operaciones y una disminución del 15,62% en el importe de las mismas, con respecto al tercer trimestre del año pasado.

Private Equity y Venture Capital

En el tercer trimestre de 2017 se han contabilizado un total de 33 operaciones de Private Equity, de las cuales 16 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 4.285,67m. Esto supone un descenso del 20% en el número de operaciones y un incremento del 301% en el importe de las mismas.

El segmento de Venture Capital ha registrado en el tercer trimestre del año 61 transacciones, de las cuales 34 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 254,12, lo que supone un descenso interanual del 26% en el número de transacciones y del 27% en el capital movilizado.

Ámbito Cross-Border

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el tercer trimestre de 2017, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 8 operaciones en cada región. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de:

  • Norteamérica, con 60 operaciones;
  • Europa, con 51 operaciones,
  • Asia con 13, y
  • Oceanía con 3.

Ranking de operaciones por países

En el transcurso de 2017, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 766 operaciones (un aumento del 4%), y un ascenso del 2% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 42.190m). Le sigue en el listado México, con 209 operaciones (un descenso del 5%), y con un decrecimiento del 21% de su importe con respecto al mismo periodo de 2016 (USD 12.995m).

Por su parte, Chile continúa en el ranking, con 172 operaciones (un aumento del 13%), y con una baja del 51% en el capital movilizado (USD 5.451m). Argentina, por su parte, registra 164 operaciones (aumento del 10%), con un descenso del 25% en el capital movilizado (USD 4.404m).

Entre tanto, Colombia ha registrado 115 operaciones, lo cual representa una disminución del 2%, así como un descenso del 62% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 2.839m). En la tendencia, Perú se ubica en el último lugar del listado, con 91 operaciones (baja del 19%) y con un descenso del 8% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 3.425m).

Tansacción destacada

En el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada salida a Bolsa de Despegar.com.ar, la cual ha comenzado a cotizar en la NYSE. La operación, valorada en USD 332m, ha estado asesorada en la parte legal por Simpson Thacher & Bartlett US; TozziniFreire Advogados; Estudio Beccar Varela; y Gunderson Dettmer.

Entrevista

Guillermo Ferrero, socio de la firma Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero DU & Uría en Perú, habla con TTR sobre el mercado peruano de M&A y nos comenta sobre los sectores más movimentados.

” Históricamente, la minería ha contribuido mucho en el incremento del “deal value” en el Perú, pero dado el estado actual del precio de los minerales la actividad en dicho sector ha disminuido en forma importante.”