Mercado Ibérico-El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en España registra un aumento interanual del 106,2% en el segundo trimestre

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en España registra un aumento interanual del 106,2% en el segundo trimestre

  • En el segundo  trimestre de 2015 el volumen de inversión de fusiones y adquisiciones se ha situado en EUR 38.038,2m
  • Se han contabilizado 451 transacciones, incluyendo activos
  • Los datos superan los registros del segundo trimestre de 2012, 2013 y 2014
  • Notable mejoría en el segmento de private equity respecto al primer trimestre del año

Madrid, 9 de julio de 2015.- El mercado de fusiones y adquisiciones español mantiene su tendencia positiva en 2015 y en el segundo trimestre del año ha contabilizado un total de 451 transacciones por valor de EUR 38.038,2m, lo que supone unos aumentos interanuales del 13,9% y del 106,2% respectivamente, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com).

Los datos muestran el mejor segundo trimestre de los últimos cuatro años, ya que el periodo comprendido entre abril y junio de 2015 supera los registros, tanto en número de operaciones como en importe, del mismo periodo de los años 2012, 2013 y 2014.

Por sectores, los más activos durante el segundo trimestre del año han sido el sector inmobiliario, con 109 operaciones, el sector tecnológico, con 46, y el sector de Internet y el sector financiero y de seguros, que han registrado 37 y 35 transacciones respectivamente.

Términos anuales

En lo que va de año el mercado transaccional español ha contabilizado 891 transacciones con un importe agregado de EUR 74.481,9m, unos datos muy relevantes si se comparan con los de los cuatro años anteriores.

En términos de número de operaciones ya se han superado los registros de la totalidad del año 2012 (874 operaciones), y se ha alcanzado el 74,37% de las operaciones registradas durante todo el año 2013 y el 53,55% de las contabilizadas durante todo el año 2014.

En términos de importe de las operaciones, se han superado los registros de 2012 y 2013 (34.755,4m y 48.166,4m respectivamente), y se ha alcanzado el 78,05% del importe contabilizado durante todo el año 2014.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el segundo trimestre de 2015 las empresas españolas han elegido como destinos principales de sus inversiones a Brasil (7), Estados Unidos (6), México (4) y Reino Unido (4); mientras que el mayor desembolso lo han realizado en Canadá (EUR 7.887) y en Brasil (EUR 7.694,3m).

Por otro lado, son Reino Unido (17), Estados Unidos (15), Francia (13) y Alemania (11) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Reino Unido son también los países que mayor cantidad de capital han desembolsado, con EUR 5.347,4m y EUR 1.323,9m respectivamente.

Private equity y venture capital

El segmento de private equity comienza a despegar en el año 2015. En concreto, en el segundo trimestre del año se han registrado 46 operaciones con un capital movilizado de EUR 2.186,1m, lo que supone un incremento respecto al primer trimestre de 2015 del 35,29% en el número de operaciones y del 38,05% en el capital movilizado.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado en el periodo comprendido entre abril y junio de 2015 un total de 70 operaciones con un importe de EUR 203,5m. En este caso el número de operaciones es ligeramente superior a las 63 registradas durante el primer trimestre de año, pero el capital movilizado ha experimentado un decremento del 29,5% (EUR 203,5m frente a EUR 288,7m).

Mercado de capitales

Por último, en el mercado de capitales español se han cerrado en lo que va de año un total de 16 ampliaciones de capital con un importe agregado de EUR 6.496,1m, y 9 salidas a Bolsa por valor de EUR 7.780,8m. Las operaciones más relevantes del trimestre han sido las ampliaciones de capital de Telefónica (3.048,35m), Banco Sabadell (EUR 1.606,56m) y Merlin Properties (613,76m), y las salidas a Bolsa de Cellnex Telecom (EUR 2.335,37), Talgo (569,57m) y Fidere Patrimonio (EUR 212,37m).

Transacción del trimestre

En el segundo trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la salida a bolsa de Cellnex Telecom, filial de Abertis, que ha movilizado un total de EUR 2.335,37m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Uría Menéndez, Roca Junyent, Davis Polk US, Linklaters Spain, Linklaters USA y Linklaters France, y por la parte financiera por AZ Capital. Además, Deloitte España ha actuado como auditor.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@TTRecord.com

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TTR – Transactional Track Record es un servicio premium online de apoyo a las decisiones de inversores, empresarios y asesores. Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.

Mercado Ibérico-Operaciones de private equity registran en mayo un aumento del 88,89% respecto al mes anterior

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

 

El número de operaciones de private equity registra en mayo un aumento del 88,89% respecto al mes anterior

  • Mayo registra 17 transacciones de private equity con un capital movilizado de EUR 1.632,6m
  • En total en mayo se registran 129 fusiones y adquisiciones por EUR 11.740,10m
  • Los datos reflejan el mejor mes de mayo de los últimos cuatro años
  • En términos anuales se supera el importe agregado de la totalidad de los años 2012 y 2013

 Madrid, 3 de junio de 2015.- El mes de mayo ha supuesto una completa reactivación del segmento de private equity en España al superar todos los registros anuales con un total de 17 operaciones y un capital movilizado de EUR 1.632,6m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). En concreto, los datos muestran un incremento respecto al mes de abril de un 88,89% en el número de operaciones y de un 1.159,82% en el capital movilizado.

 Esta reactivación es consecuencia principalmente del cierre de operaciones de gran relevancia como la adquisición de Neinor a Kutxabank por parte del fondo estadounidense Lone Star (EUR 930m) o la desinversión de MCH y  Trilantic Capital Partners en Talgo mediante su salida a Bolsa (EUR 569,57m).

 

Mercado transaccional

Por su parte, el mercado transaccional español sigue en su buena senda y ha contabilizado en el mes de mayo un total de 129 operaciones, entre anunciadas y cerradas, con un importe conjunto de EUR 11.740,10m

 

El importe registrado, EUR 11.740,10m, supera al de los meses de mayo de 2012 (EUR 173,4m), 2013 (EUR 2.348m) y 2014 (EUR 5.034,4m); y el número de operaciones contabilizadas, 129, es igual al de mayo del año 2014, y superior a 2012 (69) y 2013 (107). A raíz de los datos registrados cabe hablar del mejor mes de mayo de los últimos cuatro años.

Por sectores, los más activos durante el quinto mes del año han sido el sector inmobiliario, con 31 operaciones, el sector tecnológico, con 16, y los sectores financiero y de seguros y de industria alimentaria, que han registrado 12 y 11 operaciones respectivamente.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han realizado 677 transacciones por un importe agregado de EUR 57.657,5m. Este importe supera en un 19,70% el importe registrado durante todo el año 2013, y en un 65,90% el importe registrado durante todo el año 2012. Además, el importe agregado durante todo el año 2015 es un 54,79% del registrado durante todo el año 2014, por lo que de continuarse con la tendencia se superaría también este registro.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de mayo las empresas españolas han elegido a Reino Unido y Estados Unidos como los principales destino de sus inversiones por número de operaciones, con dos en cada país. En términos de volumen de inversión, los países en los que se ha realizado un mayor desembolso son Canadá (EUR 7.341,9m), como consecuencia de la adquisición de Talisman Energy por parte de Repsol,  y Alemania e Italia (EUR 550m), como consecuencia de la adquisición de Direct Line Alemania y Direct Line Italia por parte de Mapfre.

Por otro lado, son Reino Unido (7), Francia (5) y Estados Unidos (4 los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Reino Unido son también los países que mayor importe han desembolsado, con EUR 930m y EUR 739m respectivamente.

Venture capital

El segmento venture capital ha mostrado cifras relevantes, aunque con contrastes, durante el quinto mes de 2015.

Por un lado, se ha registrado el menor número de operaciones del año, con 10 transacciones, pero por otro lado el capital movilizado es el mayor del año 2015, con EUR 122,4m.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de mayo un total de dos IPOs (Cellnex Telecom y Talgo) con un importe conjunto de EUR 2.904,94m, y dos ampliaciones de capital (Merlin Properties y Solaria) con un importe agregado de EUR 615,17m

Transacción del mes

En el mes de mayo de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Talisman Energy por parte de Repsol, por un importe de 7.341,88m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Bennett Jones, KPMG Abogados, Uría Menéndez, Norton Rose Fulbright y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz; y en la parte financiera por J.P. Morgan, y EY España. Además, KPMG ha realizado una due diligence, Llorente & Cuenca ha ejercido como asesor de comunicación, y Nomura ha actuado como banco agente.

Entrevista con Allen & Overy Spain

El partner de Allen & Overy Spain, Iñigo del Val, ha comentado para TTR sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en España: “Pienso que únicamente la mencionada incertidumbre política puede frenar las grandes operaciones inmobiliarias, sin embargo no creo que la inversión en pequeños y medianos activos se debería ver afectada”.

Para más información:

Leticia Garín

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Mercado Ibérico-El sector financiero acapara las fusiones y adquisiciones de mayor importe en abril

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Portada-Iberico_Abril_2015

Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total en abril se han registrado en España 100 transacciones por EUR 9.794,07m
  • Se superan los registros por importe de abril de 2014, 2013 y 2012
  • En lo que va de 2015 se han llevado a cabo 520 fusiones y adquisiciones

 Madrid, 07 de mayo de 2015.- El sector financiero y de seguros ha acaparado en el mes de abril las fusiones y adquisiciones de mayor importe en el mercado transaccional español, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Entre las operaciones de este ámbito destaca la compra por parte del fondo estadounidense Blackstone de una cartera de hipotecas tóxicas propiedad de Catalunya Banc por EUR 3.600m aproximadamente y el cierre de la compra por parte también de Catalunya Banc de CatalunyaCaixa Vida que estaba en manos de Mapfre, por alrededor de EUR 606m.

En cuanto a la actividad transaccional, en abril se han registrado un total de 100 fusiones y adquisiciones anunciadas y cerradas por un importe agregado de EUR 9.795m. Este volumen de inversión supone una mejora del mismo dato registrado en 2014, 2013 y 2012.

Por sectores, los más activos durante el cuarto mes del año han sido el sector inmobiliario, con 24 operaciones, el sector tecnológico, con 13, y los sectores de Internet y financiero y de seguros, que han registrado 12 y 8 operaciones respectivamente.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han registrado 520 fusiones y adquisiciones con un volumen de inversión de EUR 44.036,8m, con lo que se supera el registro de todo el año 2012 (EUR 34.755,4m) y casi se alcanza el contabilizado durante 2013 (EUR 48.166,4m). Además, se ha alcanzado el 37,62% del importe de 2014 (EUR 117.041,6m), con lo que de continuarse con la misma tendencia durante el resto de 2015 también se superaría este número. Estos datos son posibles gracias a la proliferación durante 2015 de operaciones de alto mercado, que alcanzan un valor de EUR 37.214,1m, un 74,32% superior al importe por el mismo concepto del año 2013, y un 72,43% superior al de 2012.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de abril las empresas españolas han elegido a México como el principal destino de sus inversiones, con 3 transacciones. El mayor desembolso, sin embargo, se ha realizado en Reino Unido, con un importe de EUR 554,4m.

Por otro lado, son Francia (5), Alemania (4) y Estados Unidos (3) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Además, Estados Unidos y Francia son también los países que mayor importe han desembolsado, con EUR 3598,4m y EUR 701,4m respectivamente.

Private equity y venture capital

Los mercados de private equity y venture capital han mostrado cifras poco significativas durante el mes de abril de 2015. Por un lado, respecto al segmento de private equity, en abril se han contabilizado 8 operaciones, la cifra más baja del año, con un capital movilizado de EUR 129,6m, el segundo registro más bajo.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado este mismo mes un total de 17 operaciones con un importe de EUR 40,7m, suponiendo ambos números el peor registro de 2015.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante abril de 2015 un total de cuatro ampliaciones de capital (Telefónica, Sabadell, Hispania Activos Inmobiliarios y Neuron Bio) con un importe agregado de EUR 4.994,09m, y dos IPOS (Naturhouse Y NBI Bearings Europe) por valor de EUR 96,22m.

Transacción del mes

En el mes de abril de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Catalunya Banc por parte de BBVA, por un importe de aproximadamente EUR 1.165m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Baker & McKenzie y Garrigues, y por la parte financiera por KPMG y N+1. Además, KPMG ha llevado a cabo el proceso de Due Diligence y Llorente y Cuenca ha actuado como asesor de comunicación.

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Mercado Ibérico – El volumen de inversión fusiones y adquisiciones registra un aumento interanual del 119,6% en el primer trimestre del año

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Iberico-1Trimestre

Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

  • En el primer trimestre de 2015 el volumen de inversión de fusiones y adquisiciones se ha situado en EUR 34.491m
  • Se han contabilizado 405 transacciones, incluyendo activos
  • Los datos mejoran los registrados en el primer trimestre de 2012, 2013 y 2014

Madrid, 13 de abril de 2015.El mercado de fusiones y adquisiciones español mantiene su tendencia positiva en 2015 y en el primer trimestre del año ha contabilizado un total de 405 transacciones por valor de EUR 34.491m, lo que supone unos aumentos interanuales del 22,7% y del 119,6% respectivamente, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) Este registro supone el mejor comienzo de año de los últimos cuatro registrados, ya que los datos mejoran los contabilizados en el primer trimestre de los años 2012, 2013 y 2014, tanto en número de operaciones como en importe de las mismas.

Hasta el 31 de marzo de 2015, se han producido 13 operaciones de mercado alto (importes superiores a EUR 500m) con un saldo de EUR 29.746,3m, 14 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m) con un importe agregado de EUR 2.336,8m, y 144 operaciones de mercado bajo (menores de EUR 100m) con 2.407,9m. Estos registros han permitido que el volumen de inversión se sitúe en EUR 34.491m, pese a las 234 transacciones contabilizadas con importes confidenciales.

Por sectores, los más activos durante el primer trimestre del año han sido el sector inmobiliario, con 86 operaciones, el sector de Internet, con 35, y los sectores alimentario y financiero y de seguros, que han registrado ambos 31 transacciones.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, las empresas españolas han elegido como destinos principales de sus inversiones a Estados Unidos (8), Portugal (7), Reino Unido (7) y México (5); mientras que el mayor desembolso lo han realizado en Reino Unido (EUR 2.851,1m), Portugal (EUR 1.103,3m) e Italia (EUR 693m).

Por otro lado, son Francia (16), Estados Unidos (14), Reino Unido (9) y Luxemburgo (6) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España; mientras que los que mayor desembolso han realizado han sido Kuwait (EUR 3.050m), Reino Unido (EUR 2.704,4m) y Líbano (EUR 730m).

 

Aquisições feitas por empresas estrangeiras em Portugal

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras em Portugal, as empresas espanholas foram as mais cativas no primeiro mês do ano, com 5 aquisições que se distribuíram pelos segmentos de automóveis, imobiliário, indústria alimentar, certificação, e tecnologia. Em segundo lugar estão França e Estados Unidos, com uma aquisição cada um.

 

Private equity y venture capital

Respecto al segmento de private equity, en el primer trimestre de 2015 se han registrado 37 operaciones con un capital movilizado de EUR 1.885,6m. Esto supone un incremento interanual del 15,63% en el número de operaciones, aunque el capital movilizado ha experimentado un decremento del 25,79%.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado en el primer trimestre del año un total de 54 operaciones con un importe de EUR 281,8m. En este caso es el número de operaciones el que es ligeramente inferior al mismo periodo de 2014 (54 frente a 55), mientras que el capital movilizado ha experimentado un incremento del 556,52% (EUR 281,8m frente a EUR 42,9m).

Mercado de capitales

Por último, en el mercado de capitales español se han cerrado durante el primer trimestre del año un total de 8 ampliaciones de capital con un importe agregado de EUR 14,5m, y tres salidas a bolsa (AENA, Saeta Yield, y Uro Property Holdings Socimi) por valor de EUR 4.569,2 m. Además, han quedado pendientes algunas operaciones que se espera que se cierren en los próximos meses y que auguran un 2015 muy activo en este segmento del mercado.

Transacción del trimestre

En el primer trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición a E.ON de E.ON España por parte de Kuwait Investment Authority y de Macquarie Group, que ha movilizado un total de EUR 2.500m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, PwC Tax&Legal España, y Pérez-Llorca, y por la parte financiera por Citibank España y PwC España. Además, Ey España, PwC España y KPMG España han llevado a cabo procesos de Due Diligence.

 

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Mercado Ibérico – Fusões e Aquisições em Portugal atingem 372 milhões de euros em janeiro de 2015

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Relatorio-Mensal-Iberico

Relatório mensal sobre o mercado transacional ibérico

  • Em janeiro de 2015 foram registadas 26 transações que movimentaram aproximadamente EUR 372m
  • Janeiro movimenta um valor 43,57% superior a Janeiro de 2015

Lisboa, 20 de fevereiro de 2015. No primeiro mês do ano o mercado transaccional português registou 26 transacções que movimentaram aproximadamente EUR 372m, entre anunciadas e concluídas, incluindo aquisição de activos e tendo em conta as operações com valor divulgado, segundo o Relatório Mensal Ibérico TTR (www.TTRecord.com).

Esses valores são superiores aos registados no mesmo período do ano passado, janeiro de 2014, isto é, 22 transacções e EUR 259,1m, e superior em relação ao número de operações e inferior ao valor movimentado em 2013.


Subsetores mais activos

O ano de 2015 segue uma tendência dos últimos dois anos, os subsetores Imobiliário, Tecnologia e Financeiro e Seguros estão entre os mais activos. Em 2015 já foram registadas 6 transacções no subsetor Imobiliário, 4 operações no subsetor Tecnologia e 4 transacções no subsetor Financeiro e Seguros.

 

Aquisições feitas por empresas estrangeiras em Portugal

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras em Portugal, as empresas espanholas foram as mais cativas no primeiro mês do ano, com 5 aquisições que se distribuíram pelos segmentos de automóveis, imobiliário, indústria alimentar, certificação, e tecnologia. Em segundo lugar estão França e Estados Unidos, com uma aquisição cada um.

 

Private Equity e Venture Capital

No mês de janeiro de 2015 não foram registadas transacções envolvendo empresas de Private Equity, porém 4 operações envolvendo empresas de venture capital. Esses quatro investimentos se concentraram em empresas que se dedicam aos subsetores de Internet, Tecnologia, Distribuição e Retalho, Marketing e Publicidade, e Turismo, Hotelaria e Restaurantes. Cabe resaltar que os subsetores Internet, Tecnologia e Marketing e Publicidade foram os que mais receberam investimentos de Venture Capital em Portugal no ano de 2014.


Transação do mês

A transação destacada no mês de janeiro pelo TTR foi a aquisição realizada pelo OTP Bank de 100% do capital social do Banco Millennium da Roménia que pertence ao Millennium BCP. O valor da tansacção foi de EUR 39m. Participou como assessor jurídico da Millennium BCP a firma Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados.

Entrevista Exclusiva com Telles de Abreu Advogados

Leyre Prieto, Associate em Telles de Abreu Advogados, que tem como principais áreas de prática Direito Europeu e da Concorrência, e Direito Comercial e Societário, comentou ao TTR: “A análise prévia da transacção é um factor fundamental para evitar a decisão de proibição por parte da uma autoridade nacional ou da Comissão Europeia.”.

 

Para mais informações:

Wagner Rodrigues

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

wagner.rodrigues@ttrecord.com

www.TTRecord.com