PORTUGAL: FUSÕES E AQUISIÇÕES NO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2017 SOMAM VALORES MAIORES QUE TODO O ANO 2016

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  • Foram contabilizadas 95 transações no 1T17, um volume 32% maior que 1T16
  • 38 operações revelaram valores que somam EUR 8.378m, crescimento de 315%
  • O setor que mais se destacou no período foi o Imobiliário

Insight TTR

As aquisições inbound verificadas no primeiro trimestre de 2017 correspondem a um crescimento de 23% em comparação com o período homólogo de 2016, em que apenas se registaram 26 aquisições em Portugal protagonizadas por empresas estrangeiras. As 32 transações que ocorreram apenas nos três primeiros meses de 2017 correspondem a, aproximadamente, 36% do número total de transações inbound registadas no ano 2016 inteiro.

 

 

O mercado de fusões e aquisições português registou 95 transações no primeiro trimestre de 2017, um volume 32% maior que o conquistado nos três primeiros meses do ano anterior e superior ao alcançado em 2015. De acordo com o Relatório Transacional do Mercado Ibérico da TTR em colaboração com a Intralinks, 38 transações revelaram valores que somam EUR 8.378m, um crescimento de 315%. O montante total somado na abertura de 2017 já supera todo o valor registado no ano 2016 inteiro. Durante o período analisado, foram contabilizadas sete operações consideradas de grande porte – cujo valor é igual ou maior que EUR 250m.

O subsetor que mais se destacou no mercado de M&A português neste primeiro trimestre, assim como nos dois anos anteriores, foi o Imobiliário, com o registo de 16 transações, um salto de 45%. Na sequência está Tecnologia, com redução de 38% e 10 operações. Outros destaques são os setores Financeiro e Seguros, Distribuição e Retail.

 

Cross-border Inbound

As empresas portuguesas continuam na mira dos estrangeiros e os espanhóis saem na frente, dentre os investidores, com a aquisição de 13 negócios em Portugal. Cinco companhias foram adquiridas pelos Estados Unidos, que por sua vez, regista o maior valor revelado dentre os estrangeiros. A Alemanha contabilizou quatro transações inbound. Os setores que mais se destacaram foram Imobiliário e Químico e Materiais Químicos. Já no âmbito outbound, os portugueses adquiriram três empresas internacionais no período.

 

Private Equity e Venture Capital

O trimestre fechou com 10 operações de private equity em Portugal, um aumento de 43% em relação ao ano anterior. Destas, 5 revelaram valores que somam EUR 1.9m, crescimento de 294%. O subsetor que mais se destaca é Financeiro e Seguros.

No cenário de venture capital, foram realizadas 14 operações, aumento de 27%. Deste total, 10 transações revelaram valores que somam aproximadamente EUR 22m, uma redução de 71%. O setor mais movimentado foi o de Tecnologia, confirmando a mesma tendência dos quatro anos anteriores.

 

Transação do Mês

A Artá Capital, private equity com sede em Madrid, por meio dos fundos Artá Capital Fund II FCR, Artá Capital Fund II A SCR, Artá Capital Fund II B SCR e Deyá Capital IV SCR e do investidor privado Carlos Moreira da Silva, concluiu a aquisição de 100% da portuguesa Gascan, detido pela holding Eficácia Verde. O valor da operação foi de EUR 70m.

A Gascan é uma empresa com sede em Lisboa que atua na distribuição e comercialização de gás propano canalizado.

 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Confira os rankings TTR de assessores Financeiros e Jurídicos (year to date) no relatório trimestral.

 

Relatório Completo

BRASIL: FUSÕES E AQUISIÇÕES DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2017 SUPERAM 1T16

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  • Valores revelados das operações somam R$62,6 bilhões, crescimento de 180%
  • Foram registradas 256 operações no primeiro trimestre de 2017, um aumento de 6,22%
  • M&A no subsetor Financeiros e Seguros cresce 54% no começo do ano

 

INSIGHT TTR

O setor de Energia registrou aumento de 84,6% no número de transações neste primeiro trimestre de 2017, se comparado ao mesmo período de 2016. O setor alcançou também ligeiro aumento no volume de aquisições inbound: foram seis negócios em 2017, um a mais do que o ano anterior.

 

O mercado de fusões e aquisições no Brasil tomou fôlego no mês de março e fechou o primeiro trimestre com saldo positivo em número e valor de transações na comparação com o ano passado – tirando janeiro e fevereiro do vermelho. De acordo com o primeiro relatório trimestral de 2017 da Transactional Track Record em colaboração com a LexisNexis, foram contabilizadas 256 operações, um aumento de 6,22% sobre o volume do mesmo período de 2016.

Do total, 96 transações tiveram valores revelados que somam R$62,6 bilhões, um salto de 180%, que resulta em um montante superior a soma dos resultados dos primeiros trimestres de 2015 e 2016. As 30 operações de grande porte (maiores ou igual a R$500 milhões) registradas no período somam R$56,4 bilhões.

O subsetor Financeiros e Seguros esteve sob a mira dos investidores e movimentou 40 operações, 54% a mais que o mesmo período de 2016. Nos últimos três anos o setor de Tecnologia foi o que mais se destacou no mercado de fusões e aquisições brasileiro, mas em 2016 o setor Financeiro e Seguros já mostrava força, para ganhar destaque este ano. Na sequência estão os subsetores Internet, Tecnologia, Distribuição e Retail, que não apresentaram crescimento em relação ao ano anterior.

 

CROSSBORDER

No trimestre foram registradas 53 operações de crossborder inbound – empresas estrangeiras que compram brasileiras. Destas, 17 foram realizadas por companhias estadunidenses. Apesar de se destacar em relação a outras geografias, os Estados Unidos tiveram encolhimento de 15% no número de aquisições no Brasil na comparação com 2016. O pódio de valor de transações inbound é composto por China, Estados Unidos e Luxemburgo. Já no âmbito outbound, o Brasil registrou a compra de 12 negócios do exterior nos primeiros meses de 2017.

 

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

O cenário de private equity ainda não alcançou números positivos. Nestes meses foram registradas 14 transações, 56% a menos que 2016. Deste total, três transações reportaram valores que somam R$2,5 bilhões, um decréscimo de 54%. Os setores de Distribuição e Retail e Alimentar dobraram o número de operações de um ano ao outro.

Em contrapartida, as 38 transações de venture capital equivalem a um crescimento de 3%. Destas, 18 revelaram valores que somam R$483 milhões. O subsetor com mais operações foi Internet.

 

TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE

A Merck, indústria farmacêutica com sede em Nova Jersey, Estados Unidos, concluiu a aquisição de 93% do capital social da brasileira Vallée, que havia sido anunciada no meio do ano passado. O valor da operação foi de R$1,2 bilhão.

Sediada em São Paulo, a Vallée é uma empresa farmacêutica especializada em medicamentos e vacinas para animais. A empresa tem em seu portfólio mais de 100 produtos, que incluem medicamentos contra parasitas e vacinas para animais de corte, cavalos e animais de estimação. A empresa também possui operações no Paraguai, Venezuela, México e Bolívia.

 

RANKING TTR DE ASSESSORIAS FINANCEIRAS E JURÍDICAS

Confira os rankings TTR de assessores Financeiros e Jurídicos (year to date) no relatório trimestral. Para acessar, clique na imagem.

 

TTR IN THE PRESS

FOLHA DE S. PAULO: “O mercado vai às compras”

JORNAL DO COMÉRCIO: “Fusões e aquisições como oportunidade”

 

RELATÓRIO COMPLETO

 

Mercado de fusões e aquisições brasileiro está desacelerado

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São Paulo, 12 de setembro de 2016 – Ao longo deste ano o mercado de fusões e aquisições brasileiro registrou um total de 605 transações, volume 7% menor do que o registrado no mesmo período de 2015 segundo o Relatório Mensal Brasil elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com) em colaboração com a Merrill Corporation – TozziniFreire Advogados. Do total de transações 256 tiveram seu valor divulgado, cujo valor total foi de R$ 167,5bi, bem acima do que foi registrado no mesmo período do ano anterior.

O mês de agosto registrou um total de 66 transações, número que rompe a tendencia de crescimento que iniciou no mês junho.

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Subsetores mais ativos

Os subsetores mais ativos do mercado brasileiro ao longo de 2016 (janeiro a agosto) são: Tecnologia (122 transações); Internet (83 transações); Financeiro e Seguros (71 transações) e Distribuição e Varejo (52 transações), respectivamente.

Em relação ao mesmo período do ano passado o subsetor de Tecnologia registrou um aumento de 31%, Internet sofreu uma redução de 15%, Financeiro e Seguros registrou um aumento de 18%, e Distribuição e Varejo registrou um aumento de 6%.

 Aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (Inbound)

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (transações Inbound), o mercado brasileiro registrou uma redução de 20,31% (entre janeiro e agosto de 2016 frente ao mesmo período do ano passado) no número de operações realizar por empresas norte-americanas, um dos maiores compradores estrangeiros de empresas brasileiras.

No acumulado do ano até agora os países que mais realizaram aquisições em território brasileiro foram os Estados Unidos (51 transações), seguido pelo Canadá (11 transações), Luxemburgo (9 transações), China (9 transações), França (8 transações) e Reino Unido (8 transações).

Os subsetores onde as empresas estrangeiras mais tem investido no Brasil são Tecnologia; Internet; Tansporte, Aviação e Logística; Financeiro e Seguros; Mineração; Consultoria, Auditoria e Engenharia; e Distribuição e Varejo, respectivamente.
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Empresas brasileiras realizando aquisições no exterior (Outbound)

Em relação as aquisições realizadas por empresas brasileiras em empresas estrangeiras (Outbound), o Brasil realizou investimentos na Argentina (5 transações), Estados Unidos (3 transações), Colômbia (3 transações), Chile (2 transações), Paraguai (1 transação), Países Baixos (1 transação), Ilhas Caimão (1 transação), Omã (1 transação), Panamá (1 transação), Uruguai (1 transação), Espanha (1 transação), Israel (1 transação) e Reino Unido (1 transação).

Cabe destacar que as empresas brasileiras investiram principalmente no subsetor de Internet; Financeiro e Seguros; e Tecnologia, respectivamente.

Private Equity

Entre janeiro e agosto de 2016 foram registradas 57 transações envolvendo empresas de Private Equity no mercado brasileiro, sendo que 31 delas envolveram empresas estrangeiras. O número total de operações representa uma redução de 8,06% em relação ao mesmo período do ano passado.

Do total de 57 operações apenas 27 tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 15,22bi. Esse volume movimentado representa um aumento de 70,65% em relação ao mesmo período do ano passado.

Cabe destacar que entre os subsetores de maior interesse das Private Equity estão Distribuição e Varejo; Tecnologia; e Financeiro e Seguros, respectivamente.

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Venture Capital

No acumulado entre janeiro e agosto de 2016 já foram registradas 96 transações envolvendo empresas de Venture Capital no mercado brasileiro, sendo que apenas 32 delas envolveram empresas estrangeiras. O número total de operações registradas representa uma redução de 4,95% em relação ao mesmo período do ano passado.

Do total de 96 transações apenas 63 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 1,85bi. Esse volume movimentado representa um aumento de 88,35% em relação ao mesmo período do ano passado.

Os subsetores de maior interesse das Venture Capital no acumulado do ano até agora são: Internet; Tecnologia; e Distribuição e Varejo, respectivamente.

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As Maiores Transações do mês de agosto de 2016 (Anunciadas e Concluídas)

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Transação destacada do mès
A transação destacada do mês de agosto de 2016 é compra de 23,7% da Azul Linhas Aéreas pela HNA Group. O valor da operação foi de BRL 1,43bi. Participaram como assessores jurídicos os escritórios Pinheiro Neto Advogados, Shearman & Sterling, Sidley Austin, e TozziniFreire Advogados.

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Para mais informações:

Wagner Marques Rodrigues
Research and Business Intelligence Director

TTR – Transactional Track Record
www.TTRecord.com
wagner.rodrigues@TTRrecord.com

T (PT):  +351  9135 77278 

MADRID | SÃO PAULO | LISBOA

 

Mercado de Fusões e Aquisições segue crescendo no mesmo ritmo do ano passado

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  • Mercado de fusões e aquisições em Portugal regista um aumento de 3,13% no número de operações entre janeiro e maio de 2016
  • O mês de maio de 2016 é o pior mês do Mercado de Fusões e Aquisições luso dos últimos dois anos

Lisboa, 13 de junho de 2016 – O mercado de fusões e aquisições em Portugal registou no acumulado do ano um total de 99 transacções entre janeiro e maio de 2016, este número total de transacções representa um aumento de 3,13% em relação ao mesmo período do ano passado. Essas 99 operações somam um total de EUR 5,40bi, levando em conta que apenas 46 operações tiveram seu valor divulgado, segundo o Relatório Mensal Ibérico elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com).

No mês de maio de 2016 foi um dos piores meses em muito tempo, foram registadas apenas 7 operações entre operações anunciadas e concluídas, incluindo aquisição de activos, o que representa uma caída de 63% em relação ao mês de abril de 2015. Do total de operações registradas em maio, apenas 4 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando um total de EUR 155,25m.

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Subsetores mais activos

Entre janeiro e maio de 2016 os subsetores mais ativos do mercado luso foram: Tecnologia; Imobiliário; Financeiro e Seguros; e Distribuição e Retalho, respectivamente.

Cabe destacar que o número de transacções registadas que foi registado um aumento no número de operações nos subsetores de Tecnologia (14,29%); Financeiro e Seguros (16,67%); e Distribuição e Retalho (16,67%) em relação ao mesmo período do ano passado.

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Aquisições feitas por empresas estrangeiras em Portugal (Inbound)

 Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras em Portugal (transacções Inbound) foram registadas 38 operações no acumulado do ano de 2016. Com destaque para a Espanha, o principal investidor estrangeiro, com 12 transacções que movimentaram EUR 2,47bi. O segundo maior investidor estrangeiro de Portugal é os Estados Unidos com 9 operações que movimentaram EUR 109,68m.

Cabe resaltar que o subsetor que mais tem atraído investimentos estrangeiros é do Tecnologia seguido pelo subsetor Financeiro e Seguros.

 Empresas portuguesas adquirindo empresas estrangeiras (Outbound)

Em relação as empresas portuguesas adquirindo participação em empresas estrangeiras foram registadas 4 transacções no acumulado do ano de 2016. As empresas lusas investiram no Brasil, França, Espanha e Reino Unido.

Cabe destacar que elas investiram nos seguintes subsetores: Marketing e Publicidade; Tecnologia; Química e Materiais Químicos; Distribuição e Retalho; e Energia Eólica.

Private Equity

No acumulado do ano de 2016 foram registadas 10 transacções envolvendo empresas de Private Equity no mercado português, sendo que 7 operações envolveram empresas estrangeiras. Deste total de 10 transacções apenas 3 tiveram seu valor divulgado, movimentando um total de EUR 907m.

O número total de operações envolvendo empresas de Private Equity entre janeiro e maio de 2016 representa uma caída de 9,09% em relação ao mesmo período do ano passado.

Cabe destacar que os subsetores de maior interesse para as privates equities são Vidro, Cerâmica, Papel, Plásticos e Madeiras; Energia Eólica; e Financeiro e Seguros. As empresas de privates equities que realizaram mais operações envolvendo o mercado português foram a Cerberus Capital Management dos Estados Unidos e as portuguesas Atena Equity Partners, Espírito Santo Capital, ESIF e Finpro.

 Venture Capital

Entre janeiro e abril de 2016 foram registadas 13 transacções envolvendo empresas de Venture Capital, o que representam uma redução de 27,78% em relação ao mesmo período do ano passado. Do total de transacções registadas, apenas 10 transacções tiveram seu valor divulgado movimentaram um total de EUR 72,73m.

Cabe destacar que o subsetor de maior interesse é o de Tecnologia seguido por Internet e Turismo, Hotelaria, Restaurantes. E as empresas de venture capital que mais realizaram operações em Portugal foram as lusas CGD Caixa Capital e Portugal Ventures.

As Transacções Destacadas do mês de maio de 2016 (Anunciadas e Concluídas)
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Mercado de Fusões e Aquisições regista aumento de 28% no número de operações no 1º Trimestre de 2016

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http://www.ttrecord.com/es/publicaciones/informe-mensual-peninsula-iberica/Mercado-Iberico-Primer-Trimestre-2016/1597/
  • O mercado de fusões e aquisições em Portugal registou no 1º Trimestre de 2016 um total de 68 transacção o que representa um aumento de 28 % no número de transações
  • Mercado de Fusões e Aquisições em Portugal movimenta EUR 1,78bi no 1º Trimestre de 2016

Lisboa, 20 de abril de 2016 – O mercado de fusões e aquisições em Portugal registou no 1º Trimestre de 2016 um total de 68 transacção o que representa um aumento de 28% no número de transações em relação ao mesmo período do ano de 2015, segundo o Relatório Trimestral Ibérico elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com) em colaboração com a Intralinks.

No 1º Trimestre de 2016 foram registadas 68 transacções entre operações anunciadas e concluídas, incluindo aquisição de activos, sendo que apenas 27 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de EUR 1,78bi.

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Subsetores mais activos

Nos três primeiros meses do ano de 2016 os subsetores mais ativos do mercado luso foram: Tecnologia; Imobiliário; Financeiro e Seguros; e Consultoria, Auditoria e Engenharia, respectivamente.

Cabe destacar que o número de transacções registadas no setor Tecnologia até agora representa um aumento de 100% em relação ao mesmo período no ano de 2015, e o número de transacções registadas em Consultoria, Auditoria e Engenharia até agora representa um aumento de 200% frente ao 1º Trimestre de 2015.

 

 

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Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras em Portugal (transacções Inbound) foram registadas 27 operações no 1º Trimestre de 2016. Com destaque para os Estados Unidos, o principal investidor estrangeiro, com 9 transacções que movimentaram EUR 68,68m. Além dos Estados Unidos, também se destacam: Espanha com 6 operações, Turquia com 2 operações, França com 2 operações e Reino Unido também com 2 operações.

Cabe resaltar que o subsetor que mais tem atraído investimentos estrangeiros é do Tecnologia.

Empresas portuguesas adquirindo empresas estrangeiras (Outbound)

Em relação as empresas portuguesas adquirindo participação em empresas estrangeiras foram registadas 3 transacções no 1º Trimestre de 2016. As empresas lusas investiram no Brasil, França e Espanha.

Cabe destacar que elas investiram nos seguintes subsetores: Marketing e Publicidade; Tecnologia; Química e Materiais Químicos; e Imobiliário.

Empresas portuguesas vendendo participadas no estrangeiro

Em relação as empresas portuguesas vendendo participações no estrangeiro no 1º Trimestre de 2016 foram registadas 7 transacções deste tipo.

Private Equity

 No 1º Trimestre de 2016 foram registadas 7 transacções envolvendo empresas de Private Equity no mercado português, sendo que 5 operações envolveram empresas estrangeiras. Deste total de 7 transacções apenas 2 tiveram seu valor divulgado, movimentando um total de EUR 357m.

O número total de operações envolvendo empresas de Private Equity no 1º Trimestre de 2016 representa um aumento de 133,33% em relação ao mesmo período do ano passado. Cabe destacar também que os subsetores de maior interesse para as privates equities são Financeiro e Seguros e Energia Eólica. As empresas de privates equities que realizaram mais operações envolvendo o mercado português foram a Cerberus Capital Management dos Estados Unidos e a portuguesa Espírito Santo Capital.

Venture Capital

Nos três primeiros meses do ano de 2016 foram registadas 10 transacções envolvendo empresas de Venture Capital, o que representam um aumento de 42,86% em relação ao mesmo período do ano passado. Do total de transacções registadas, apenas 8 transacções tiveram seu valor divulgado movimentaram um total de EUR 70,83m.

Cabe destacar que o subsetor de maior interesse é o de Tecnologia seguido por Internet. E as empresas de venture capital que mais realizaram operações em Portugal foram as lusas CGD Caixa Capital e Portugal Ventures.

Transacção destacada do 1º Trimestre de 2016

A transação destacada no 1º Trimestre de 2016 foi a compra da Cabovisão e da Oni realizada pela Apax Partners da França. A Cabovisão e da Oni pertencia à Altice. O valor da operação anunciada em setembro de 2015 e concluída em janeiro de 2016 foi de aproximadamente EUR 200m.

Participou como assessor financeiro o Perella Weinberg Partners e como assessores jurídicos as firmas Jones Day da França; Uría Menéndez – Proença de Carvalho; Cardigos Advogados; e Weil Gotshal & Manges Paris.

Rankings do 1º Trimestre de 2016

 Neste 1º Trimestre de 2016 a empresa Tradinveste lidera o ranking TTR de assessoria financeira em Fusões e Aquisições por Número de transações, seguido pela Haitong Bank Portugal e pelas terceiras colocadas Caixa BI e Montalbán Atlas Capital.

Em relação ao ranking de assessoria jurídica deste 1º Trimestre de 2016, o Uría Menéndez – Proença de Carvalho lidera o ranking TTR de Fusões e Aquisições por Número de transações, seguido Cuatrecasas, Gonçalves Pereira de Portugal e pelo PLMJ.

 

Wagner Marques Rodrigues
Research and Business Intelligence Director

TTR – Transactional Track Record
www.TTRecord.com