El importe de las operaciones aumenta un 24,33% interanual al cierre del tercer trimestre

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

  • De enero a septiembre se registran 1.382 transacciones por EUR 91.752,88m
  • El sector inmobiliario es el más activo del año, con 348 transacciones
  • El importe de operaciones de private equity y venture capital también experimenta incrementos interanuales

Madrid, 17 de octubre de 2016.– El mercado transaccional español ha registrado durante los nueve primeros meses del año un importe agregado de fusiones y adquisiciones de EUR 91.752,88m, lo que supone un incremento del 24,33% respecto al mismo período del año 2015, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks.

Estas cifras se han alcanzado pese a que el número de operaciones, 1.382, es un 3,29% inferior al registrado durante el mismo periodo del año anterior, cuando se alcanzaron las 1.429 transacciones. Grandes operaciones como la fusión de las embotelladoras de Coca-Cola que dio origen a Coca-Cola European Partners, valorada en aproximadamente EUR 20.000m; la integración de Gamesa con el negocio eólico de Siemens, valorada en aproximadamente EUR 6.615,56m; o la adquisición de IDC Salud por parte de Fresenius, valorada en EUR 5.760m, explican esta situación.

En términos sectoriales, en lo que va de año el sector más destacado ha sido el inmobiliario, con 348 transacciones. De lejos le siguen el sector tecnológico, con 123, el sector de Internet, con 116, y el sector financiero y de seguros, con 99.

Tercer trimestre del año
En el periodo comprendido entre el 1 de julio y el 30 de septiembre de 2016 se contabilizaron 446 transacciones con un importe agregado de EUR 29.384,63m, lo que supone un decremento en el número de operaciones respecto al mismo período de 2015 del 5,31%, y un incremento en el importe de las operaciones del 35,88%.
En concreto, durante el tercer trimestre se registraron un total de 13 transacciones de mercado alto (superiores a EUR 500m) por importe de EUR 18.578,75m; 35 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m) por importe de EUR 8.144,85m; y 167 operaciones de mercado bajo (inferiores a EUR 100m) por importe de EUR 2.661,03m.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al ámbito cross-border, en 2016 las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (21), Portugal (17), Francia (13) y Reino Unido (13), como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones. En términos de volumen de inversión, Reino Unido y Portugal son los grandes destacados, con un capital movilizado de EUR 20.454,95m y EUR 2.490,91m respectivamente.

Por otro lado, son Estados Unidos, con 62 operaciones, Reino Unido, con 58, y Francia, con 53, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destaca Alemania, con un desembolso de EUR 7.104m, Luxemburgo, con EUR 4.763,11m, y Reino Unido, con EUR 4.742,96m.

Private equity y venture capital
En los primeros nueve meses de 2016 se han registrado 131 operaciones de private equity por un importe de EUR 14.145,58m, lo que supone un incremento del 4,80% en el número de operaciones y de un 99,05% en el importe de las mismas respecto al mismo período del año anterior.

Por su parte, se han contabilizado 189 operaciones de venture capital por importe de EUR 1.262,39m. En este caso el número de operaciones es un 17,11% inferior al mismo período de 2015, aunque en términos de importe existe un incremento del 46,73%.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el tercer trimestre de 2016 un total de 12 ampliaciones de capital y cinco salidas a Bolsa.

Transacción del trimestre
Para el tercer trimestre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 20% de Gas Natural Fenosa a Criteria Caixa y Repsol por parte de Global Infrastructure Partners, valorada en aproximadamente EUR 3.802,62m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues, Pérez-Llorca, Deloitte y Freshfields Bruckhaus Deringe, y por la parte financiera por AZ Capital y Santander Global Banking & Markets.

Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2016 de M&A, Private Equity y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Entrevista con Demarest
Andoni Hernández Bengoa, director del Iberian Desk de Demarest, ha comentado para TTR sobre mercado transaccional español: “Es evidente el interés del nuevo Gobierno por reactivar y acelerar determinados procesos de privatización que deberían concretarse antes del final del año”.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
T (ES) +34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com

El importe de operaciones de private equity en España experimenta un incremento interanual del 27,83%

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Informe mensual sobre el mercado transaccional español

  • En 2016 se han registrado en España 112 operaciones de private equity por importe de EUR 8.561,08m
  • En términos de M&A se han registrado en 2016 un total de 1.212 operaciones por importe de EUR 70.565,65m
  • Agosto contabiliza 78 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 4.295,30m
  • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 311 operaciones

    Madrid, 8 de septiembre de 2016.- El importe de las operaciones de private equity en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual respecto al mismo periodo de 2015 del 27,83%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

    En concreto, en 2016 se han registrado 112 operaciones en este segmento de mercado con un importe agregado de EUR 8.561,08m, frente a las 115 operaciones por EUR 6.697,19m contabilizadas en el mismo periodo de 2015.

    Actividad de M&A
    Por su parte, en términos de M&A el año 2016 experimenta un ligero descenso respecto a los primeros ocho meses de 2015 del 6,70% en el número de operaciones, aunque el importe registrado este año es un 0,45% superior.

    En términos sectoriales, el sector inmobiliario sigue siendo el más destacado del año, con un total de 311 operaciones, seguido por el sector tecnológico, con 100, el sector de Internet, con 99, y el sector financiero y de seguros, con 92.

    Respecto al mes de agosto, vuelve a colocarse, como en los últimos años, como el mes con menos operaciones del año. En concreto, se han contabilizado 78 operaciones por un importe agregado de EUR 4.295,30m, de las cuales dos han sido operaciones de mercado alto (superior a EUR 500m), 11 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m), y 32 operaciones de mercado bajo (inferior a EUR 100m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.

    Ámbito cross-border
    Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Portugal y Reino Unido con 19, 14 y 12 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido (EUR 20.061,95m), como consecuencia principalmente de la constitución de Coca-Cola European Partners, y Portugal (EUR 2.470,54m), gracias a la OPA de CaixaBank sobre BPI y a la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de Bancopopular-e.

    Por otro lado, Reino Unido, Estados Unidos y Francia son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 54, 52 y 49 operaciones respectivamente. Por importe destacan Reino Unido, con EUR 4.705,18m y Estados Unidos, con EUR 2.763,49m.

    Venture Capital
    En 2016 se han contabilizado 155 transacciones por importe agregado de EUR 745,83m, de las cuales 102 han sido operaciones domésticas y 53 han sido transacciones crossborder. En este caso, tanto el número de operaciones como el importe de las mismas son inferiores a los valores del mismo período de 2015, cuando se registraron 200 operaciones por EUR 786,35m.
    En términos mensuales, en agosto se produjeron siete operaciones por importe de EUR 102,28m.

    Mercado de capitales
    En agosto se han producido tres ampliaciones de capital por importe agregado de EUR 8,49m, y la SOCIMI Corona Patrimonial ha iniciado su cotización en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

    Transacción destacada
    En agosto de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del centro comercial Diagonal Mar por parte de Deutsche Bank a Northwood Investors. La operación, que se ha llevado a cabo a través de la adquisición de las sociedades NW Diagonal DM1, NW Diagonal DM2, y NW Diagonal DM3, está valorada en EUR 493m, y ha estado asesorada por la parte legal por Pérez-Llorca y Garrigues, y por la parte financiera por Deloitte. Además, CBRE ha prestado asesoramiento inmobiliario.

    Entrevista con CMS Albiñana & Suárez de Lezo
    Carlos Peña, Socio en CMS Albiñana & Suárez de Lezo, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “Existen importantes operadores interesados en dinamizar el sector de energías renovables mediante la compra de activos a bajo precio”.

    Para más información:
    Daniel Hernández
    TTR – Transactional Track Record
    Telf. + 34 91 279 87 59
    daniel.hernandez@ttrecord.com
    www.TTRecord.com

El importe de las operaciones aumenta un 15,91% interanual en el primer semestre del año

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico (España)

  • De enero a junio se registran 919 transacciones por EUR 60.995,46m
  • El sector inmobiliario es el más activo del año, con 221 transacciones
  • Reino Unido y Estados Unidos son los países que más interactúan con España en M&A
  • El importe de operaciones de private equity y venture capital también se incrementa

    Madrid, 14 de julio de 2016.– El mercado transaccional español ha registrado durante el primer semestre del año un importe agregado de fusiones y adquisiciones de EUR 60.995,46m, lo que supone un incremento del 15,91% respecto al mismo período del año 2015, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Intralinks.

Estas cifras se han alcanzado pese a que el número de operaciones, 919, es inferior al registrado durante el primer semestre del año anterior, cuando se alcanzaron las 961 transacciones. Esto se explica por la existencia de operaciones de importes muy elevados, como es el caso de la fusión de las embotelladoras de Coca-Cola que dio origen a Coca-Cola European Partners, valorada en aproximadamente EUR 20.000m, o la integración de Metrovacesa en Merlin Properties, entre otras.

En términos sectoriales, en lo que va de año el sector más destacado ha sido el inmobiliario, con 221 transacciones. De lejos le siguen el sector tecnológico, con 83, el sector de Internet, con 76, y el sector financiero y de seguros, con 70.

Segundo trimestre del año
En el periodo comprendido entre el 1 de abril y el 30 de junio de 2016 se contabilizaron 480 transacciones con un importe agregado de EUR 43.610,32m, lo que supone un decremento en el número de operaciones respecto al mismo período de 2015 del 6,25%, y un incremento en el importe de las operaciones del 8,38%.

En concreto, durante el segundo trimestre se registraron un total de 16 transacciones de mercado alto (superiores a EUR 500m) por importe de EUR 34.089,96m; 34 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m) por importe de EUR 6.240,90m; y 192 operaciones de mercado bajo (inferiores a EUR 100m) por importe de EUR 3.279,46m. A este respecto, la contribución del segundo trimestre ha sido fundamental para que en 2016 se estén superando los importes registrados durante el año 2015.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al ámbito cross-border, en 2016 las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (16), Reino Unido (12), Portugal (12), y Chile (11), como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones. En términos de volumen de inversión, Reino Unido y Portugal son los grandes destacados, con un capital movilizado de EUR 20.061,95m y EUR 2.470,54m respectivamente.

Por otro lado, son Reino Unido, con 40 operaciones, y Francia y Estados Unidos, ambos con 37, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destacan nuevamente Reino Unido, con un desembolso de EUR 3.577,18m, y Estados Unidos, con EUR 2.213,96m.

Private equity y venture capital
En los primeros seis meses de 2016 se han registrado 77 operaciones de private equity por un importe de EUR 6.643,47m, lo que supone un incremento del 108,98% en el importe respecto al mismo período del año anterior, con idéntico número de transacciones.
Por su parte, se han contabilizado 128 operaciones de venture capital por importe de EUR 549,73m. En este caso el número de operaciones es un 17,95% inferior al mismo período de 2015, aunque en términos de importe existe un incremento del 7,46%.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el segundo trimestre de 2016 un total de 12 ampliaciones de capital con un importe conjunto de EUR 3.892,24m, y cinco salidas a Bolsa con un capital movilizado de EUR 1.300,18m.

Transacción del trimestre
Para el segundo trimestre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la ampliación de capital de Banco Popular, valorada en EUR 2.505,55m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Linklaters Spain, Uría Menéndez, Davis Polk UK, Davis Polk US, Shearman & Sterling US y Shearman & Sterling UK.
Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2016 de M&A, Private Equity y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Entrevista con NORGESTION
Igor Gorostiaga, Socio en NORGESTION, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “En los próximos meses no vislumbramos grandes movimientos que predigan una variación en la actividad de transacciones”.

El importe de operaciones de private equity en España experimenta hasta mayo un crecimiento interanual del 101,42%

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Informe mensual sobre el mercado transaccional español

 

El importe de operaciones de private equity en España experimenta hasta mayo un crecimiento interanual del 101,42%
    • En lo que va de año se han registrado en España operaciones de private equity por importe de EUR 5.451,10m
    • Mayo contabiliza 131 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 25.505,08m
    • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 161 operaciones

Madrid, 10 de junio de 2016.- El importe de las operaciones de private equity en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual respecto al mismo periodo de 2015 del 101,42%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).
Estos registros se han alcanzado pese a que en los primeros cinco meses de 2016 se han registrado un total de 58 operaciones de private equity, frente a las 62 contabilizadas en el mismo periodo del año pasado.

Fusiones y adquisiciones
En el quinto mes del año se registraron un total de 131 fusiones y adquisiciones por un importe agregado de EUR 25.505,08m, con tres operaciones de mercado alto (superior a USD 500m), 11 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m), y 59 operaciones de mercado bajo (inferior a USD 100m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.
En términos sectoriales, los sectores más activos durante el año 2016 han sido los sectores inmobiliario, con 161 transacciones, tecnológico, con 59, de Internet, con 55, y financiero y de seguros, con 52.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Reino Unido y Portugal, con doce operaciones en cada caso. Por importe destaca Reino Unido (EUR 20.061,95m), como consecuencia principalmente de la constitución de Coca-Cola European Partners, y Portugal (EUR 2.470,54m), gracias a la OPA de CaixaBank sobre BPI y a la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de Bancopopular-e.
Por otro lado, Reino Unido, Francia y Estados Unidos son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 30, 29, y 23 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 3.373,91m.

Venture Capital
En mayo de 2016 se han producido 24 transacciones de venture capital por importe de EUR 213,22m, frente a las 23 transacciones por EUR 125,92m registradas en el mismo mes de 2015. A este respecto, en el importe agregado ha sido determinante la desinversión de Active Venture Partners en Ticketbis, que será adquirida por eBay, operación que ha contado con un importe de aproximadamente EUR 148m.
Sin embargo, en lo que va de año aún no se han alcanzado los registros de venture capital que se produjeron en los cinco primeros meses de 2015. A este respecto, los datos muestran una caída del 30% en el número de operaciones y del 2,25% en el importe de las mismas.

Mercado de capitales
En mayo se han producido tres ampliaciones de capital por importe agregado de EUR 25,30m, protagonizadas por Sniace, Meliá Hotels International y Liberbank.

Transacción destacada
En mayo de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la fusión de Coca-Cola Erfrischungsgetränke, Coca-Cola Iberian Partners y Coca-Cola Enterprises, que ha dado lugar a Coca-Cola European Partners.
La operación, valorada en aproximadamente EUR 20.000m, ha estado asesorada por la parte legal por Pérez-Llorca, Uría Menéndez, Garrigues, Allen & Overy Spain, Deloitte Abogados, Ashurst España, Clifford Chance Germany, Cahill Gordon & Reindel, Slaughter And May UK, Baker & Hostetler, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom US, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US, Allen & Overy Netherlands, Allen & Overy Germany, Allen & Overy US y Allen & Overy UK. Por la parte financiera han participado como asesores Deloitte España, EY España, Lazard, Credit Suisse, y Rothschild. Además, Deloitte España, EY España y PwC España han realizado labores de due diligence.

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Daniel Hernández
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El importe de operaciones de private equity en España experimenta hasta abril un crecimiento interanual del 470,74%

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Informe mensual sobre el mercado transaccional español

  • En lo que va de año se han registrado en España operaciones de private equity por importe de EUR 5.138,10m
  • Abril contabiliza 134 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 7.272m
  • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 126 operaciones

Madrid, 12 de mayo de 2016.- El importe de las operaciones de private equity en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual del 470,74%, mientras que el número de operaciones en el mismo periodo se ha incrementado en un 14,29%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

En términos mensuales, en abril se han producido grandes operaciones de private equity, como el acuerdo para la adquisición de Hotelbeds Group por parte de Cinven y CPPIB, que tiene un importe de EUR 1.165m, o las desinversiones de Arle Capital en Parques Reunidos y KKR y Permira en Telepizza, como consecuencia de las salidas a Bolsa de las compañías.

En consecuencia, en abril se han producido 16 operaciones de private equity por importe agregado de EUR 3.133m

Fusiones y adquisiciones
En el cuarto mes del año se registraron un total de 134 fusiones y adquisiciones por un importe agregado de EUR 7.272m, con siete operaciones de mercado alto (superior a USD 500m), siete operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m), y 50 operaciones de mercado bajo (inferior a USD 100m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.

En términos sectoriales, los sectores más activos durante el año 2016 han sido los sectores inmobiliario, con 126 transacciones, tecnológico, con 50, de Internet, con 46, y financiero y de seguros, con 42.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Portugal, con doce operaciones, en Reino Unido, con 10, y en Estados Unidos y Francia, con seis en cada caso. Por importe destacan Portugal y Chile, con EUR 1.170,54m y EUR 1.036,53m respectivamente.

Por otro lado, Reino Unido, Francia y Estados Unidos son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 27, 24, y 18 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 2.438,47m.

Venture Capital
En abril se han producido 22 transacciones de venture capital por importe de 209,3m, lo que supone un incremento del 194,06% en el importe de las operaciones respecto al mismo mes de 2015, pese a que en abril de 2015 se contabilizaron 38 transacciones.

Sin embargo, en lo que va de año aún no se han alcanzado los registros de venture capital que se produjeron en los cuatro primeros meses de 2015. A este respecto, los datos muestran una caída del 38,32% en el número de operaciones y del 27,06% en el importe de las mismas.

 Mercado de capitales
En abril se han producido tres salidas a Bolsa en el mercado de capitales por importe agregado de EUR 1.300m, protagonizadas por Parques Reunidos, Telepizza, y Dominion. Además, también se han llevado las ampliaciones de capital de Codere, Home Meal Replacement (Nostrum) y Only-apartments.

Transacción destacada
En abril de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición a Acciona del 100% de la empresa española Acciona Windpower por parte de la alemana Nordex. La operación, que ha registrado un importe de EUR 785m, ha estado asesorada por la parte legal por CMS Albiñana & Suárez de Lezo, Freshfields Bruckhaus Deringer España, y CMS Hasche Sigle, y por la parte financiera por EY España, que también ha llevado a cabo el proceso de due diligence.

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