ESPAÑA: LAS OPERACIONES DE M&A AUMENTAN UN 14,66% EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017

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  • En los tres primeros meses del año se han contabilizado 524 fusiones y adquisiciones por EUR 23.681m
  • En el trimestre se registraron 55 operaciones de private equity y 90 de venture capital
  • El sector inmobiliario es el más activo del periodo, con 124 transacciones

Insight TTR

En el primer trimestre de 2017 el importe de las operaciones de M&A en España ha registrado un incremento relevante respecto al mismo periodo del año pasado, situación que se debe a los aumentos experimentados por las operaciones de high market, iguales o superiores a EUR 500m. En concreto, el número de operaciones de este tipo y el importe de las mismas se ha elevado en un 114,29% y un 93,95%, respectivamente, en comparación al primer trimestre de 2016.

El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses de 2017 con un total de 524 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 23.681m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen incrementos del 14,66% en el número de operaciones y del 47,78% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el más activo a lo largo del año, con un total de 124 transacciones, seguido por el tecnológico, con 73, y el de Internet, con 43.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal, con 13 operaciones, y a Estados Unidos, Francia y México, con 10, seis y cinco operaciones, respectivamente. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe valorado en EUR 1.687m.

Por otro lado, Estados Unidos (30), Reino Unido (15) y Luxemburgo (12) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Luxemburgo, con un importe agregado de EUR 4.808,50m.

Private equity y venture capital

En el primer trimestre de 2017 se han contabilizado un total de 55 operaciones de private equity, de las cuales 29 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 8.378,34m. Esto supone incrementos del 57% en el número de operaciones y del 309% en el importe de las mismas. Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 90 transacciones, de las cuales 69 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 497,79m. En este caso, el incremento respecto al primer trimestre de 2016 es del 80% en el número de operaciones y del 758% en el importe de las mismas.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el primer trimestre del año cinco salidas a Bolsa y 10 ampliaciones de capital.

Transacción del mes

En el primer trimestre de 2017, TTR ha seleccionado como transacción destacada la ampliación de capital de capital de Testa Residencial, suscrita por Banco Santander, BBVA y Banco Popular, y valorada en EUR 659,70m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Clifford Chance España y Uría Menéndez España, y por la parte financiera, por KPMG España.

 

Entrevista con Rivero & Gustafson

El socio de la firma legal española Rivero & Gustafson, Eliecer Pérez, ha comentado para TTR sobre mercado transaccional español.

“Nuestras previsiones para el año 2017 son optimistas y creemos que será el año de la recuperación, especialmente en el sector inmobiliario”.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

Conozca en el informe los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2017 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Informe Completo

ESPAÑA – EL MERCADO TRANSACCIONAL REGISTRA 133 FUSIONES Y ADQUISICIONES EN ENERO

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  • En enero se han contabilizado 133 fusiones y adquisiciones por EUR 3.505,48m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 29 transacciones
  • Enero registra 10 operaciones de private equity y 29 de venture capital

El mercado transaccional español cierra el primer mes del año 2017 con un total de 133 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 3.505,48m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen incrementos del 0,76% en el número de operaciones y del 0,22% en el importe de las mismas respecto a enero de 2016.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el más activo del mes, con un total de 29 transacciones, seguido por el tecnológico, con 23, y el de Internet, con 14.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, las empresas españolas han elegido como destino de sus inversiones a México, con tres operaciones, y a Estados Unidos, Portugal y Turquía, con dos operaciones en cada caso. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, gracias a la adquisición de un 10,52% adicional en Holding d’Infrastructures de Transports por parte de Abertis, valorada en EUR 491m.

Por otro lado, Estados Unidos (7), Francia (4) y Reino Unido (3) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca nuevamente Francia, con un importe agregado de EUR 711,40m.

Private equity y venture capital

En el primer mes de 2017 se han contabilizado un total de 10 operaciones de private equity por EUR 1.291,10m, valores muy superiores a las 4 operaciones con importe confidencial registradas en enero de 2016.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 29 transacciones con un importe agregado de EUR 22,04m. En este caso, el incremento respecto al mes de enero de 2016 es del 93% en el número de operaciones y del 17% en el importe de las mismas.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de enero una salida a Bolsa (Gore Spain Holdings SOCIMI I) y cuatro ampliaciones de capital (Only-apartments, Amper, y dos de Alantra Partners).

Transacción del mes

En el mes de enero de 2017, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de WerfenLife de la empresa estadounidense Accriva Diagnostics, valorada en EUR 358m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Roca Junyent y Milbank, Tweed, Hadley & McCloy, y por la parte financiera por Lazard. 

Entrevista con Osborne Clarke

El socio de la firma legal española Osborne Clarke, Jordi Casas, ha comentado para TTR sobre mercado transaccional español: “Digital business, life sciences & healthcare, sector bancario, energía e inmobiliario son sectores que previsiblemente concentrarán un buen número de operaciones”.

 

Nota: Adjunto podrá encontrar el informe completo con todos los datos detallados. Se trata de una versión exclusiva para prensa y utilización del periodista que no puede ser distribuida a través de ningún medio.

 

Para más información:

Daniel Hernández
Senior Analyst – Research and Business Intelligence

TTR – Transactional Track Record
www.TTRecord.com

daniel.hernandez@ttrecord.com
T (ES) +34 91 279 87 59

TTR – Transactional Track Record es un servicio premium online de apoyo a las decisiones de inversores, empresarios y asesores. Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.

Mercado extranjero apuesta por el sector de la Química y Materiales Químicos

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ESPAÑA

 TTR Deal Tracker España es un correo electrónico mensual que contiene las tendencias del mercado transaccional español, e incluye un ranking Year to Date (YTD) de los principales asesores financieros y legales.

ESPAÑA: Mercado extranjero apuesta por el sector de la Química y Materiales Químicos

El número de adquisiciones en España en el año 2016 del sector de la Química y Materiales Químicos protagonizadas por empresas extranjeras ha aumentado un 233% con respecto al año 2015.

De acuerdo con los datos de TTR (www.TTRecord.com), el mercado español del sector de la Química y Materiales Químicos ha experimentado un aumento del 16% en el volumen de sus transacciones, de 19 operaciones en 2015 a 22 en 2016.

En cuanto al capital movilizado del sector, este ha aumentado en 2016 un 145% respecto al año 2015.

Rankings / League Tables

Ranking – 2016*

Asesoría Financiera – 2016
Por valor total de transacciones

El mercado transaccional español en el 2016 ha sido liderado por el banco francés BNP Paribas, que ha saltado de la décima a la primera posición en el ranking TTR de valor al registrar un crecimiento del 1012%, casi el doble que el segundo colocado. La estadounidense Morgan Stanley ha presentado un aumento del 208% con respecto a 2015. El español Santander ha conquistado la tercera posición con un incremento del 64%.

Goldman Sachs ha subido dos posiciones alcanzando el cuarto lugar con apenas una transacción, que representa un aumento del 71% del valor total de sus operaciones. La tabla continua con los crecimientos notables de BBVA (523%), AZ Capital (819%) y HSBC (1461%). Estas entidades no aparecieron en el ranking de 2015, junto con la octava posicionada Lazard, que también ha registrado un crecimiento considerable del 125%.

La única disminución del ranking es de Bank of America, que en 2015 estaba en tercera posición y ha caído hasta la novena con una reducción del 66% en el valor de sus transacciones. Cierra la clasificación el banco alemán Deutsche Bank, que tampoco figuraba entre los diez primeros el año anterior.

Asesoría Financiera – 2016
Por número total de transacciones

El ranking TTR por número de transacciones, al contrario de la clasificación por valores, es predominantemente español. El líder BBVA presenta un incremento del 64%, con siete operaciones más que el año 2015. La asesora financiera Alantra ha saltado del décimo al segundo lugar con un aumento del 140% de volumen. El mayor crecimiento del ranking ha sido del banco Santander que ha registrado un aumento del 175% en el número de transacciones con respecto al año 2015.

BNP Paribas, que no estuvo en la tabla del 2015, ha crecido un 100% y ha conquistado el cuarto lugar. Montalbán Atlas Capital y Eurohold, primera en 2015, han contabilizado 8 transacciones lo que representa un crecimiento del 14% y una reducción del 33% respectivamente.

La asesora financiera Arcano también ha presentado una reducción del 30%, descendiendo de cuarta a séptima posición. En octavo lugar está ONEtoONE Corporate Finance, novata en el ranking, con un crecimiento del 20%. CBRE y Banco Sabadell, que tampoco aparecieron en el ranking de 2015, cierran la clasificación en novena y décima posición respectivamente con 5 transacciones y una diferencia de desempate de 612 millones de dólares.

Asesoría Jurídica – 2016
Por valor total de transacciones

Mientras que el número de transacciones en el mercado español ha disminuido en 2016, el valor de las operaciones ha aumentado, lo que ha permitido crecer a casi todos los despachos contemplados en el último ranking del año. El líder Garrigues ha escalado dos posiciones con un incremento del 77% en comparación al 2015. Uría Menéndez ha conquistado el segundo lugar con un aumento del 51%. Freshfields Bruckhaus Deringer ha pasado del octavo al tercer lugar con un crecimiento del 337% con respecto al 2015.

Linklaters ha subido una posición incrementando un 37% su valor en las transacciones. Allen & Overy, que no figuraba en el ranking de 2015, ha registrado un crecimiento del 470%. Con el mayor crecimiento del ranking, CMS Albiñana & Suárez de Lezo con un 2342%. DLA Piper tampoco estaba en la tabla de 2015 y ha quedado en séptima posición con un 277% de incremento.

Pérez-Llorca, ha alcanzado un crecimiento del 82%, pero ha descendido una posición en relación al año 2015. Los dos últimos colocados fueron los únicos que han presentado una reducción entre un año y el otro. Clifford Chance ha pasado de cuarto a noveno lugar, con un 54% menos en el valor total, y Cuatrecasas, de segundo a decimo colocado con una reducción del 71%.

Asesoría Jurídica – 2016
Por número total de transacciones

En primera posición del ranking TTR por segundo año consecutivo está el despacho Cuatrecasas que ha conquistado el liderazgo con una reducción del 23% en relación a 2015. Garrigues, que destaca en las dos clasificaciones, ha presentado un crecimiento del 20% y una posición. En tercera posición, el despacho Uría Menéndez ha disminuido un 19% el número de transacciones entre enero y diciembre de 2016.

Pérez-Llorca ha crecido un 41% y ha conquistado la cuarta posición. Rousaud Costas Duran (RCD) ha bajado una posición con una reducción del 5%. En sexto lugar, Clifford Chance también ha disminuido un 11%, también como el séptimo colocado Gómez-Acebo & Pombo con un 26% menos de transacciones que en 2015.

En octava posición, Allen & Overy, ha conquistado el espacio que no ocupaba en 2015 con un incremento del 44%. Con tres posiciones menos que el año interior, Baker & McKenzie ha decrecido un 57%, mientras que Linklaters ha entrado en la tabla en la décima posición con un incremento del 5%.

* Los Rankings TTR de este informe son elaborados con transacciones anunciadas y/o concluidas en 2016 Year to date. Están incluidas transacciones de inversión y desinversión de Private Equity y Venture Capital, compra/venta de activos y formación de Joint Ventures. En todos los rankings, son considerados aquellos deals donde alguna empresa del país respectivo haya sido target de la transacción.

En caso de empate, el criterio de desempate es: empate por número de transacciones, se desempata con el importe total, empate por importe total, se desempata por
número de transacciones. Cuando existe empate en importe y número, será mantenida la misma posición en orden alfabético.

** Téngase en cuenta el mismo periodo del año (comienzo de enero a final de diciembre) de 2015 para hacer las comparaciones dispuestas encima.

El importe de operaciones de M&A en España se incrementa un 18,71% respecto a 2015

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Informe mensual sobre el mercado transaccional español

  • En 2016 se han registrado en España 1.666 operaciones de M&A por importe de EUR 99.474,24m
  • Noviembre contabiliza 118 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 4.012,05m
  • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 433 operaciones

Madrid, 14 de diciembre de 2016.– El importe de las fusiones y adquisiciones en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual respecto al mismo periodo de 2015 del 18,71%  según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com).

En concreto, en 2016 se han registrado 1.666 operaciones de M&A con un importe agregado de EUR 99.474,24m, frente a las 1.753 operaciones por EUR 83.793,27m contabilizadas en el mismo periodo de 2015.

Por su parte, durante el mes de noviembre se han contabilizado un total de 118 transacciones por importe de EUR 4.012,05m, de las cuales 11 han sido operaciones de private equity y 13 operaciones de venture capital.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con un total de 433 operaciones, seguido por el tecnológico, con 160, y el de Internet, con 133.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Portugal y Francia con 27, 18 y 17 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido (EUR 20.454,95m), como consecuencia principalmente de la constitución de Coca-Cola European Partners, y Portugal (EUR 2.471,70m), gracias a la OPA de CaixaBank sobre BPI y a la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de WiZink (anteriormente denominada Bancopopular-e).

Por otro lado, Estados Unidos, Reino Unido y Francia son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 72, 71 y 59 operaciones respectivamente. Por importe destacan Alemania, con EUR 7.106,10m, gracias principalmente a la adquisición de Quirónsalud por parte de Fresenius, valorada en EUR 5.760m, Reino Unido, con EUR 5.546,86m, y Luxemburgo, con EUR 4.770,61m.

Private Equity
Hasta noviembre en España se han contabilizado un total de 156 transacciones con un capital movilizado de EUR 15.282,08m, de las cuales 62 han sido operaciones domésticas y 94 han sido operaciones crossborder.

De esta manera, el importe de las operaciones de private equity se ha incrementado en un 44,91% respecto al mismo periodo de 2015, pese a que el número de operaciones es un 8,77% menor.

En términos mensuales, en noviembre se produjeron 11 operaciones por importe de EUR 571m.

Venture Capital
En 2016 se han contabilizado 231 transacciones por importe agregado de EUR 1.430,65m, de las cuales 153 han sido operaciones domésticas y 78 han sido transacciones crossborder.
De esta manera, el importe de las operaciones de venture capital se ha incrementado en un 39,41% respecto al mismo periodo de 2015, pese a que el número de operaciones es un 19,51% menor.
En términos mensuales, en noviembre se produjeron 13 operaciones por importe de EUR 78,17m.

Mercado de capitales
En noviembre se ha producido una ampliación de capital mediante conversión de obligaciones de Liberbank, por importe de EUR 0,10m.
Transacción destacada
En noviembre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de WiZink, valorada en EUR 1.300m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Clifford Chance España, Clifford Chance UK, Freshfields Bruckhaus Deringer España y Freshfields Bruckhaus Deringer UK, y por la parte financiera por PwC España y Citigroup.

Sector de Distribución y Retail Español crece un 63,5%

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ESPAÑA

 TTR Deal Tracker España es un correo electrónico mensual que contiene las tendencias del mercado transaccional español, e incluye un ranking Year to Date (YTD) de los principales asesores financieros y legales.

ESPAÑA: Sector de Distribución y Retail Español crece un 63,5%

En el periodo de enero a noviembre de 2016, el número de transacciones relacionadas con la adquisición de empresas españolas que actúan en el sector de la distribución y retail ha registrado un aumento del 63,5% comparado con el mismo periodo de 2015.

Según los datos de TTR (www.TTRecord.com), en 2016 el número de empresas europeas (excluyendo España) que adquirieron participaciones en empresas españolas del sector distribución y retail ha aumentado un 367% respecto al mismo periodo del 2015.

El país que más ha aumentado sus adquisiciones en este sector es Reino Unido (400%) seguido de Bélgica (300%) y Suiza (300%).

Rankings / League Tables

Ranking – 2016*

Asesoría Financiera – Year to Date (YTD)
Por valor total de transacciones

El banco francés BNP Paribas lidera el ranking de TTR por importe de enero a octubre de 2016, cabe destacar un crecimiento de más del 1000% en relación con el mismo periodo del año anterior. A continuación, los bancos estadounidenses Morgan Stanley y Goldman Sachs ocupan el segundo y tercer lugar respectivamente con un bajo volumen de transacciones. El BBVA, primer banco español del ranking por importe, ha crecido un 507% de un año para otro siendo líder en número de transacciones. El Banco Santander mantiene la quinta posición del año pasado, aunque presenta un crecimiento del 32%. AZ Capital, que tampoco estaba en el ranking de 2015, ahora ocupa el sexto lugar con un crecimiento del 984%. El líder del año 2015, Citigroup, ha tenido una reducción del 61% en el valor de sus transacciones. El inglés HSBC ha tenido el mayor crecimiento del periodo, 1142%. Bank of America, que estaba en cuarta posición en 2015, ha pasado al noveno puesto, con una caída del 60%. Cierra la tabla la consultora Lazard, de las Bermudas, con un crecimiento del 63%.

Asesoría Financiera – Year to Date (YTD)
Por número total de transacciones

El liderazgo del ranking de enero a octubre de 2016 ha sido mantenido por el BBVA con un crecimiento del 50% en el número de transacciones. En segundo lugar, la consultoría financiera Alantra, que no figuraba en el ranking de 2015, ha tenido un aumento del 150% en el número de transacciones. El banco francés BNP Paribas ocupa el tercer puesto doblando el número de transacciones del año anterior, lo que le ha impulsado a liderar el ranking por importe. En la cuarta posición está el Banco Santander, creciendo un 133% en volumen. El último del ranking en presentar crecimiento es la consultora PKF Attest, en quinto lugar, con un aumento del 150%, respecto a los diez primeros meses de 2015. A continuación, CREA Inversión ha subido de novena a sexta posición. AZ Capital, Arcano y Banco Sabadell han reducido el número de transacciones en un 20% en relación al ranking del año pasado. Cierra la tabla Montalbán Atlas Capital con una reducción del 33% en sus transacciones.

Asesoría Jurídica – Year to Date (YTD)
Por valor total de transacciones

El despacho Garrigues ha escalado una posición en el ranking de TTR por importe ocupando la primera posición en el periodo de enero a octubre de 2016, con un crecimiento del 90% en relación al año anterior. Freshfields Bruckhaus Deringer es el segundo con un aumento del 404% en el importe de sus transacciones. Uría Menéndez está en la tercera posición en los dos rankings de asesores jurídicos, con un aumento del 17% en el valor de sus transacciones. Linklaters mantiene el puesto noveno con un crecimiento del 16%. Allen & Overy, que no figuraba en el ranking del año pasado, es el segundo despacho con mayor aumento de los diez primeros meses, 1034%. CMS Albiñana & Suárez de Lezo, en sexto lugar, destaca con un crecimiento del 4430% respecto al año 2015, que tampoco aparecía en el ranking. DLA Piper ha crecido un 598% en relación al año anterior. Pérez-Llorca ha subido una posición con un aumento del 92%. Clifford Chance, primero el año pasado, ocupa la novena posición con un decrecimiento del 47%. Cierra la tabla el despacho Cuatrecasas, Gonçalves Pereira, con una reducción del 70% en el importe de sus transacciones, aun siendo líder del ranking por número de transacciones.

Asesoría Jurídica – Year to Date (YTD)
Por número total de transacciones

El despacho Cuatrecasas, Gonçalves Pereira lidera el ranking por número de transacciones con una diferencia de 34 con el segundo clasificado, aunque sus transacciones han disminuido un 24% con relación a los diez primeros meses de 2015. A continuación, Pérez-Llorca ha escalado cinco posiciones con un crecimiento del 27% en relación al año pasado. Uría Menéndez mantiene la tercera posición conquistada en 2015, pero con una reducción del 28% en el número de transacciones. Clifford Chance y Raousad Costas Duran (RCD)cuentan con el mismo número de transacciones ocupando el cuarto y quinto puesto respectivamente, desempatando por el importe de sus transacciones. Del segundo lugar en 2015 a el sexto en 2016, Garrigues ha tenido un decrecimiento del 40%. Allen & Overy,que no figuraba en la tabla de 2015, ha tenido un crecimiento del 100%. Gómez-Acebo & Pombo ha experimentado una reducción del 41% con respecto al año anterior quedando en octava posición. Linklaters y King & Wood Mallesons también han obtenido el mismo número de transacciones ocupando la novena y la décima posición respectivamente. Linklaters ha visto su número de transacciones reducido, sin embargo, destaca en el ranking por importe. King & Wood Mallesons ha tenido un aumento del 28% en el volumen total del periodo.

* Los Rankings TTR de este informe son elaborados con transacciones anunciadas y/o concluidas en 2016 Year to date. Están incluidas transacciones de inversión y desinversión de Private Equity y Venture Capital, compra/venta de activos y formación de Joint Ventures. En todos los rankings, son considerados aquellos deals donde alguna empresa del país respectivo haya sido target de la transacción.

En caso de empate, el criterio de desempate es: empate por número de transacciones, se desempata con el importe total, empate por importe total, se desempata por
número de transacciones. Cuando existe empate en importe y número, será mantenida la misma posición en orden alfabético.

** Téngase en cuenta el mismo periodo del año (comienzo de enero a final de noviembre) de 2015 para hacer las comparaciones dispuestas encima.