Reporte mensual transaccional- México- Nov. 2017

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Transacciones de Venture Capital en México aumentan 25%

  • A lo largo de 2017 se han registrado un total de 265 transacciones en el país
  • 45 operaciones registradas en este periodo son de Venture Capital
  • Sector Inmobiliario, el más destacado en el año, con 50 transacciones registradas

ESCENARIO TRANSACCIONAL MEXICANO

El mercado de M&A en México ha contabilizado en noviembre un total de 21 operaciones, de las cuales 11 suman un importe no confidencial de USD 1.792m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 25% en el número de operaciones y un crecimiento del 76,07% en el importe de las mismas con respecto a noviembre de 2016. Por otra parte, a lo largo del año se han producido un total de 265 transacciones, de las cuales 125 registran un importe conjunto de USD 16.963m, lo que implica un descenso del 2,21% en el número de operaciones y una disminución del 40,13% en el importe de las mismas, con respecto a noviembre de 2016.

De las operaciones contabilizadas hasta el mes de noviembre, 92 son pequeñas transacciones (importes inferiores a USD 100m), 23 transacciones medianas (entre USD 100m y USD 500m) y 10 son grandes transacciones (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el Inmobiliario, además del Financiero y de Seguros, son los que más transacciones han contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 50 y 36 operaciones, respectivamente, seguidos por el sector de Industria Alimentaria, con 24 registros; e Internet, con 21 negocios.

ÁMBITO CROSS-BORDER

Por lo que respecta al mercado cross-border, en 2017 las empresas mexicanas han apostado por invertir principalmente en Estados Unidos y Colombia, con 15 y 8 transacciones, respectivamente. Y por importe movilizado en este segmento, se destaca de nuevo a Estados Unidos, con USD 2.638,91m.

Por otro lado, Estados Unidos, España y Reino Unido son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 36, 17 y 8 operaciones, respectivamente. Por importe destaca en este periodo Canadá, con USD 1.841,75m, y Estados Unidos, con USD 1.366,94m.

PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL

Hasta el mes de noviembre se han producido un total de 33 transacciones de Private Equity, de las cuales 11 suman un importe no confidencial de USD 2.636,01m. Esta actividad representa un aumento del 32% en el número de operaciones y un descenso del 10% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en 2017 se han contabilizado 45 operaciones de Venture Capital, de las cuales 22 suman un importe no confidencial de USD 367,43m. Estos datos representan un aumento del 25% en el número de transacciones, y un significativo ascenso del 103% en el capital movilizado en términos interanuales.

MERCADO DE CAPITALES

En el mercado de capitales mexicano se han cerrado en los once primeros meses del año 6 salidas a Bolsa y 2 ampliaciones de capital, con importes agregados de USD 2.583,66m y USD 259,04m, respectivamente.

TRANSACCIÓN DESTACADA

Para noviembre de 2017, se ha seleccionado como operación destacada la adquisición de la filial de Kio Networks por parte de American Tower.

La operación, que ha registrado un importe de USD 500m, ha estado asesorada por la parte legal por González Calvillo, S.C., Kilpatrick Townsend & Stockton, y por Holland & Knight México. Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Citigroup, y por Barclays Capital.

ENTREVISTA CON MARIANO UCAR

Mariano Ucar, socio en la firma Cuatrecasas. Cuenta con amplia experiencia asesorando en operaciones complejas de fusiones y adquisiciones privadas, y en derecho mercantil y societario, así como en transacciones vinculadas en México y el resto de América Latina. Está especializado en los sectores farmacéutico, de la energía, transporte y telecomunicaciones.

“…a principios de año había cierta precaución en el mercado a raíz de la elección de Trump y las medidas que podía aprobar, lo que ralentizó algo el mercado de M&A en México. Creo que esta precaución se ha disipado en gran medida y que hemos vuelto a un nivel de operaciones en línea con años anteriores.”

Lee la entrevista completa aquí. 

 

Monthly report: Latin America- October, 2017

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Number of announced and closed transactions in Latin America fell by 13% in October

  • LatAm Deal volume fell 13% in October 2017
  • Aggregate deal value fell 72% to USD 6.3bn
  • Deal of the Month: Intercorp acquires Seguros Sura and Hipotecaria Sura from Sura Asset                           Management and Grupo Wiese for USD 276.4m

LATIN AMERICA: MARKET INSIGHTS

  • The total number of announced and closed transactions in Latin America fell by 13% in October over the same month last year
  • Aggregate transaction value fell 72% relative to the close of October 2016 to USD 6.3bn, considering 68 deals of disclosed consideration region wide.
  • Total transaction volume YTD is up 2.5%, meanwhile, though aggregate deal value has slipped nearly 26% to 72.7bn in the first 10 months of the year, taking into account 719 announced and closed transactions of disclosed consideration regionally.
TOP SIX MARKETS IN LATIN AMERICA
  1.  Brazil leads deal flow regionally with 855 transactions together worth USD 44.6bn to the close of October, up 4% by volume, down 6% by aggregate value compared to the first 10 months of 2016. There were 378 announced and closed transactions with a disclosed consideration in Brazil contributing to aggregate value in the first 10 months of the year.
  2.  Mexico follows with 237 deals worth a combined USD 14.8bn, down 2% by volume and 18% by aggregate value relative to the same 10-month period in 2016, taking into account 109 deals of disclosed consideration.
  3.  Chile ranks third regionally, its 193 deals YTD together worth USD 6.6bn to the close of October, up 15% by volume and down 47% by aggregate value over the first nine months of 2016, taking into account 83 transactions of disclosed consideration.
  4.  Argentina ranks fourth in Latin America at the close of October with 177 announced and closed deals worth a combined USD 4.6bn, up 8% by volume and down 41% by aggregate value, considering 77 transactions for which a deal value was disclosed.
  5.  Colombia follows with 132 deals in the first 10 months of the year, up 5% over the same period last year. Aggregate deal value fell 83% to just under USD 3bn, taking into account 49 transactions of disclosed consideration.
  6.  Peru rounds out the top six M&A markets in the region, though it continues to slip in both transaction volume and aggregate deal value, 12% relative to the first 10 months of 2016 to 105 deals and 27% to USD 3.6bn respectively, taking into account 49 transactions of disclosed consideration.

CROSS-BORDER DEALS

Bidders based in Latin America made three extra-regional cross-border acquisitions in October, two with targets in North America, and one in the EU.

North American buyers led inbound acquisitions in the region during the month of October, with 18 deals originating from the US and Canada. European acquirers made 13 inbound deals in the region. Asian buyers made three acquisitions in Latin America and one Australian firm invested in the region in October.

DEAL OF THE MONTH

TTR selected the closing of Intercorp Financial Services’ USD 276.4m acquisition of Peruvian insurance and mortgage companies Seguros Sura and Hipotecaria Sura from Colombia’s SURA Asset Management and Grupo Wiese as October’s Deal of the Month.

The closing marks the exit of the Colombian financial services group from these segments in Peru. The buyer was advised by Miranda & Amado Abogados, the target used Intralinks. SURA Asset Management and Grupo Wiese were advised by Rebaza, Alcázar & De Las Casas Abogados Financieros.

 

 

 

Reporte trimestral del mercado de fusiones y adquisiciones- Colombia

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Mercado M&A de Colombia moviliza USD 612m en el tercer trimestre de 2017

  • En el tercer trimestre del año se han registrado 40 transacciones en el país
  • A lo largo de 2017 se han contabilizado 115 operaciones por USD 2.839
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del trimestre, con 6 operaciones

MERCADO M&A DE COLOMBIA

El mercado transaccional colombiano cierra el tercer trimestre de 2017 con un total de 40 operaciones, de las cuales 13 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 612m, según el más reciente informe de Transactional Track Record. Estas cifran suponen una disminución del 6,98% en el número de operaciones y del 76,20% en el importe de las mismas con respecto al tercer trimestre de 2016.

Por su parte, en el transcurso de 2017 se han producido un total de 115 transacciones, de las cuales 39 registran un importe conjunto de USD 2.839m, lo que implica una disminución del 1,71% en el número de operaciones y del 62,06% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo de 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a septiembre, 29 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m) y 10 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 18 operaciones, seguido por el de Petróleo y Gas, con 13 transacciones, Distribución y Retail, con 11, e Internet, con 8 operaciones.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Panamá y Estados Unidos, con 4 y 3 transacciones valoradas en conjunto en USD 35,33m y USD 179,40m, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos (14 operaciones) México (7) y España (6) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca España, con USD 613,41m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han producido 8 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial conjunto de USD 157,28m. Esta cifra representa un decremento del 27% en el número de operaciones y del 83% en el importe de las mismas con respecto al mismo periodo del año pasado.

Por su parte, Colombia ha registrado en el mismo periodo 15 operaciones de Venture Capital, de las cuales 8 registran un importe revelado de USD 122,66m, lo cual representa un aumento del 200% en el número de operaciones y del 1.433% en el importe de las mismas con respecto a septiembre de 2016.

Transacción destacada

Para el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Grupo Argos, el cual cierra la venta de su 50% en Compás – Compañía de Puertos Asociados.

La operación, que ha registrado un importe de USD 135.63m, ha estado asesorada por la parte legal por Brigard & Urrutia Abogados, Gibson, Dunn & Crutcher, Dentons Cardenas & Cardenas, Greenberg Traurig, Sullivan & Cromwell US, y Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría.

Rankings

Para ver los rankings de asesores financieros y jurídicos de Colombia y los “Dealmakers” con mayor número de transacciones en el ámbito de fusiones y adquisiciones, haz click aquí.

 

 

México: Informe trimestral sobre el mercado transaccional

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Mercado M&A de México moviliza USD 6.200m en tercer trimestre de 2017

  • De julio a septiembre se han registrado 74 transacciones en el país
  • El sector Inmobiliario y Alimentario son los más destacados del período, con 11 y 10 operaciones,         respectivamente
  • Transacción del trimestre: Traxión comienza a cotizar en la BMV

MERCADO TRANSACCIONAL MEXICANO

El mercado de M&A en México ha contabilizado en el tercer trimestre del año un total de 74 operaciones, de las cuales 39 suman un importe no confidencial de USD 6.200m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record (www.TTRecord.com). Estos datos reflejan un descenso del 2,63% en el número de operaciones y una disminución del 19,12% en el importe de las mismas, respecto al tercer trimestre de 2016.

De las operaciones contabilizadas de julio a septiembre, 30 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), 5 de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y 4 de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario es el que más transacciones ha contabilizado en el tercer trimestre, con un total de 11 operaciones, seguido por el Alimentario, con 10, Internet, con 9, y Financiero y de Seguros, con 7.

Ámbito Cross-Border

Cross-Border Outbound:

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, seguido de Colombia, y España. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.653m, y Brasil, con USD 1.843,16m.

  • Estados Unidos: 14 transacciones
  • Colombia: 7 operaciones
  • España: 6 operaciones
Cross-Border Inbound

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México.

  • Estados Unidos: 23 operaciones
  • España: 15 operaciones, destaca por importe con USD 768,36m.

Private Equity y Venture Capital

En el tercer trimestre se han producido un total de 12 transacciones de Private Equity, lo cual representa un aumento del 50% en el número de operaciones registradas con respecto al tercer trimestre de 2016.

Por su parte, de julio a septiembre de 2017, México ha registrado 13 operaciones de Venture Capital, lo cual ha registrado una tendencia estable respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción destacada

Para el tercer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Traxión, la cual ha comenzado a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Para información más detallada sobre la transacción, haz click aquí.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

Los rankings de asesoramiento financiero y jurídico son publicados en nuestros informes mensuales que se encuentran en la página web de TTR. Si quieres saber más de ellos, haz click aquí.

 

PORTUGAL: RELATÓRIO MENSAL- SETEMBRO

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Fusões e Aquisições em Portugal crescem 42,73% até Setembro

  • Portugal registou 222 transações até Setembro
  • 83 transações revelaram valores que somam € 8,4 mil milhões
  • Investimentos de private equity tiveram alta de 191% no ano

PANORAMA DO MERCADO TRANSACIONAL

O mercado de fusões e aquisições de Portugal movimentou €8,4 mil milhões de janeiro a setembro, um crescimento de 42,73% face ao mesmo intervalo do ano anterior. Segundo o Relatório Mensal de M&A da Transactional Track Record, já foram registradas 222 transações no país desde o início do ano.

Dois subsetores têm liderado os movimentos transacionais no país em 2017. O segmento Imobiliário aparece como mais ativo do período, desde janeiro foram registradas 45 operações envolvendo empresas do setor, representando uma alta de 22%, seguindo tendência que se repete desde 2015. Porém, o maior crescimento foi no setor de Saúde, Higiene e Estética, cujas transações aumentaram em 27%.

Cross-Border

Em número de operações cross-border, o mercado português soma 74 operações de inbound, em que empresas portuguesas foram adquiridas por companhias estrangeiras.   Ao longo do ano, o país que mais efetuou transações em território nacional foi a Espanha, que adquiriu 19 empresas. Uma das aquisições mais expressivas, foi a aquisição da portuguesa Lestenergía – Exploração De Parques Eólicos pela Saeta Yield, operadora de projetos de energias renováveis de origem espanhola, por €104 milhões.

O Reino Unido ultrapassou, assim como a Espanha, os Estados Unidos em números de transações, foram 14 contra as 10 estadunidenses. Porém, nenhum dos dois países europeus os alcançaram em termos de aportes, visto que as transações envolvendo empresas dos EUA totalizaram mais de € 1.1 mil milhões.

Private Equity and Venture Capital

Os anúncios de investimentos realizados por firmas de investimento de private equity contabilizaram no acumulado do ano 31 operações, um aumento de 11% em relação ao mesmo período de 2016. Dez dessas transações revelaram valores que somam € 4,6 mil milhões, um incremento de 191%.

Já o cenário de venture capital permanece pouco expressivo, com investimentos na ordem de € 26 milhões no ano, representativos de uma queda de 70% no total aportado e de 25% no número de operações, 21 no ano.

TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE

A transação do trimestre eleita pela Transactional Track Record, foi a aquisição do Grupo Elevo, detido pela Vallis Construction Sector, pela Nacala Holding, empresa com sede em Luxemburgo pertencente ao empresário Gilberto Rodrigues, pelo valor de €90 milhões.

Localizado em Lisboa, o Elevo é um grupo de engenharia e construção que resultou da fusão entre os grupos Edifer, Monte Adriano, Hagen e Eusébios. No ano de 2016, a empresa registou um volume de negócios de cerca de €450 milhões.  A Nacala Holdings recebeu assessoria jurídica da FCB&A Sociedade de Advogados, e a Vallis Construction Sector, da SRS Advogados.

ENTREVISTA:

Diogo Perestrelo, da PLMJ, discute o mercado de M&A em Portugal:

“…obstáculos regulamentares, as qualificações dos trabalhadores, a possibilidade de utilizar novos instrumentos financeiros para financiar os melhores projetos. Qualquer política que favoreça estes aspetos vai certamente contribuir para incrementar o investimento. Mas se tivesse que citar um fator apenas, diria que a estabilidade do enquadramento fiscal é crítico para um investidor internacional.”