El capital movilizado en el mercado M&A en España aumenta un 27% en el tercer trimestre de 2024

• En 2024, se han registrado 2.319 transacciones de M&A por un importe de EUR 74.677m
  
• El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 449 deals, pero ha experimentado un descenso del 4% interanual
  
• Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas han aumentado un 24% en el transcurso del año

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El mercado transaccional español registra hasta el tercer trimestre de 2024 un total de 2.319 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 74.677m, según el informe trimestral de TTR Data . Estas cifras suponen un descenso del 0,04% en el número de transacciones y un aumento de aproximadamente un 27% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 449 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 4% con respecto al mismo periodo de 2023; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 223 transacciones y un descenso interanual del 13%; y el sector de Turismo, Hotelería y Ocio, que registra 166 transacciones y un aumento del 80%.

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 49 y 42 transacciones en cada país, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 4.576m.

Por otro lado, Estados Unidos (147), Francia (130) y Reino Unido (112), son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 10.738m.

Private Equity y Venture Capital

En los nueve primeros meses de 2024, se han contabilizado un total de 302 transacciones de Private Equity, de las cuales 69 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 23.384m. Esto supone un aumento del 1% en el número de transacciones y un aumento del 61% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 434 transacciones, de las cuales 326 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 2.128m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2023 del 13% en el número de transacciones y un descenso del 9% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 636 transacciones con un importe de EUR 11.100m, lo cual implica un descenso del 0,9% en el número de transacciones y un aumento del 70% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción del Trimestre

Para el tercer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 80% de Applus+ Idiada a la Generalitat de Catalunya por parte de Applus+.  

La transacción, valorada en EUR 428m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Garrigues España y de PwC Tax & Legal España. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por PwC España.

Por último, por la parte de Due Dilligence, la transacción ha sido asesorada por PwC España. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR de asesores financieros por importe en el mercado de M&A hasta el tercer trimestre de 2024 lo lidera J.P. Morgan Chase International Holdings, con EUR 17.458m. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lideran Banco Santander y Norgestión, con 14 transacciones cada uno.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Garrigues España, con
EUR 27.932m, mientras que, por número de transacciones, Cuatrecasas España se sitúa en el primer puesto, con 134 deals asesorados.

Dealmakers Q&A con Fieldfisher

TTR Data ha entrevistado en exclusiva a Rodrigo Martos, socio responsable del área de Corporate M&A de Fieldfisher, para conocer las perspectivas del mercado ibérico de Fusiones y Adquisiciones para los próximos meses y 2025: “A pesar de la incertidumbre, sectores como la energía renovable, tecnología, salud y digitalización han seguido siendo atractivos tanto para inversores de M&A como de capital privado y venture capital. Las políticas públicas de transición energética y digitalización, apoyadas por los fondos europeos (Next Generation EU), siguen impulsando transacciones en estos ámbitos. Los fondos de inversión están buscando oportunidades en empresas con propuestas de valor sostenibles y resilientes a largo plazo.
La incertidumbre económica ha generado una oportunidad para la consolidación de sectores que buscan economías de escala y sinergias para afrontar la presión de los márgenes y la volatilidad de costes. En el mercado ibérico, esta tendencia es particularmente visible en sectores como retail, infraestructura y tecnología. Las empresas más grandes y con balance sólido están aprovechando las oportunidades para adquirir competidores o empresas complementarias que se encuentren en dificultades”.

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