El importe de transacciones de M&A en España disminuye un 27% en 2022

• En 2022, se han registrado 3.060 transacciones de M&A por un importe de EUR 89.468m
• El sector inmobiliario ha registrado el mayor número de transacciones, con 647, y ha experimentado un aumento del 23% con respecto al mismo periodo de 2021
• Las inversiones de fondos extranjeros de private equity y venture capital en empresas españolas han aumentado un 23% en el transcurso del año
• Entrevista especial de TTR con Ignacio Hornedo, socio de Corporate y M&A de Allen & Overy

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El mercado transaccional español registra en 2022 un total de 3.060 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 108.068m, según el informe trimestral de TTR Data -antes TTR- en colaboración con Intralinks. Estas cifras suponen un aumento del 0,36% en el número de transacciones y un descenso del 11% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más activo del año, con un total de 647 transacciones, y ha registrado un aumento del 23% con respecto a 2021; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 362 transacciones y un descenso interanual del 2%, y el sector de Energías Renovables, que registra 224 transacciones y una disminución del 19%, con respecto al mismo periodo de 2021. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el transcuro del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal, Estadps Unidos y Reino Unido, con 62, 50 y 44 transacciones, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 8.505m.

Por otro lado, Estados Unidos (227), Reino Unido (191) y Francia (177) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 36.239m.

Private Equity y Venture Capital

En 2022, se han contabilizado un total de 421 transacciones de Private Equity, de las cuales 109 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 43.490m. Esto supone un aumento del 30% en el número de transacciones y aumento del 22% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 706 transacciones, de las cuales 593 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 5.379m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2021 del 4% en el número de transacciones y un descenso del 41% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el año 838 transacciones con un importe de EUR 17.868m, lo cual implica un aumento del 5% en el número de transacciones y un aumento del 27% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2021.

Transacción del Año

Para 2022, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la venta por parte de Rolls-Royce Holdings, firma británica especializada en la industria aeronáutica y la producción de turbinas e instalaciones energéticas, del 100% de la española Industria de Turbo Propulsores (ITP), a un consorcio formado por Bain Capital, JB Capital Markets y Sapa.

La transacción, valorada en EUR 1.700m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Pérez-Llorca; Cuatrecasas; PwC Tax & Legal España; Baker McKenzie y Uría Menéndez. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por EY España. Por la parte de Due Dilligence, han participado EY España y PwC España.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR Data de asesores financieros en el mercado de M&A de 2022 por importe lo lideran Rothschild y Banco Santander, con EUR 8.706m y EUR 7.572m, respectivamente. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lideran Arcano Partners y Banco Santander, con 19 y 18 transacciones, respectivamente.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos del mercado M&A de 2022 por importe, lo lidera Uría Menéndez España, con EUR 18.701,96m, mientras que por número de transacciones Garrigues España se sitúa en el primer puesto, con 198 deals asesorados.

Perspectivas de 2023 con Allen & Overy

Ignacio Hornedo, Socio de Allen & Overy España, ha conversado con TTR Data para esta edición anual y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional de España en medio de la coyuntura económica actual: “El mercado se debería estabilizar en estos primeros meses del año y creemos que veremos ajustes de precios en los activos. Pero la actividad va a continuar y por ejemplo, esperamos que sea un año muy centrado en add-ons para las participadas los fondos de PE. Será más difícil la captación de fondos a los LPs, pero las compañías invertidas siguen en general teniendo posiciones muy saneadas de caja. En energía, de nuevo, creemos que seguirá siendo un año importante en desarrollo de proyectos, con hitos regulatorios clave a la vista que tienen a todo el sector muy atento a las novedades”.

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