El mercado transaccional español registra 106 fusiones y adquisiciones en enero

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  •  En enero se han contabilizado 106 fusiones y adquisiciones por EUR 3.695,91m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 28 transacciones
  • Enero registra 5 operaciones de private equity y 10 de venture capital

Madrid, 24 de febrero de 2016.- El mercado transaccional español cierra el primer mes del año 2016 con un total de 106 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 3.695,91m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Tanto el número de operaciones como el importe de las mismas han sido inferiores al registro de los meses de enero de los dos últimos años.

Por sectores, los más activos durante el mes de enero han sido el inmobiliario, con 28 operaciones, el de metalurgia, siderurgia y producción industrial, con ocho, y los sectores tecnológico y de salud, higiene y estética, ambos con siete.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, las empresas españolas han elegido como destino de sus inversiones a Reino Unido y Estados Unidos, ambos con tres operaciones, y a Chile, Francia y Brasil, con dos operaciones en cada caso. En términos de volumen de inversión destacan Chile, con un capital movilizado de EUR 1.148,76m y Estados Unidos, con EUR 767,45m.

Por otro lado, son también Reino Unido y Estados Unidos, ambos con cinco operaciones, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe, Canadá y Reino Unido se destacan como los países que mayor capital han desembolsado en el país, con EUR 300m y EUR 230m respectivamente.

Private equity y venture capital
En el primer mes de 2016 se han contabilizado un total de 5 operaciones de private equity, todas ellas con importes confidenciales.
Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 10 transacciones con un importe agregado de EUR 16,19m.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de enero una salida a Bolsa (Corpfin Capital Prime Retail III) por importe de EUR 15,53m, y tres ampliaciones de capital (Realia, Prisa e Imaginarium) por importe conjunto de EUR 156,63m.

Transacción del mes
En el mes de enero de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Abertis del 50% de la chilena Autopista Central a la canadiense AIMCo, lo que permite a la compañía española convertirse en accionista único de la chilena.
La operación, que ha registrado un importe de EUR 948,00m, ha sido asesorada por la parte legal por Allen & Overy Spain, Ashurst España, Carey, Claro y Cía. Abogados, Ashurst UK, Ashurst Luxemburgo, Ashurst Suecia, Allen & Overy UK, Stikeman Elliott, Loyens & Loeff Luxembourg, y Advokatfirman Vinge.

Entrevista con Corpfin Capital
El Socio Director de la firma de private equity española Corpfin Capital, Carlos Lavilla, ha comentado para TTR sobre el papel de la firma en 2016: “Somos optimistas y esperamos cerrar unas cuatro operaciones de inversión en 2016””.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
T (ES) +34 91 279 87 59
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El mercado transaccional latinoamericano cierra enero con operaciones por importe de USD 8,991m

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En enero de 2016 se han registrado 118 operaciones por USD 8,991m          
  •  Brasil, Chile y México son los países más destacados del mes
  •  Las empresas europeas son las más activas en adquisiciones cross-border en Latinoamérica

Madrid, 25 de febrero de 2016.- El mercado transaccional latinoamericano ha registrado en el mes de enero de 2016 un importe agregado por fusiones y adquisiciones de USD 8,991m, lo que supone un incremento del 0,41 % respecto al importe registrado en el mismo mes de 2015, según el nuevo informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER e Intralinks.

Este incremento del importe de las operaciones se ha producido pese a que el número de fusiones y adquisiciones registradas en el primer mes de 2016 ha sido de 118, frente a las 159 de enero de 2015.

Por países, los más destacados del mes son Brasil, con 52 operaciones y USD 2,711.30m de capital movilizado; Chile, con 18 operaciones y USD 1,464.82m, y México, con 22 operaciones por importe de USD 3,502.63m.

En términos cross-border, las empresas europeas se han situado como las más activas en adquisiciones en Latinoamérica, con un total de 16 operaciones, seguidas de cerca por las empresas norteamericanas, que han protagonizado 14 transacciones. Por su parte, las empresas latinoamericanas han realizado tres adquisiciones en Europa y dos adquisiciones en Norteamérica.

Private equity y venture capital

Durante enero de 2016 se han registrado en Latinoamérica un total de 10 transacciones de private equity por importe de USD 1,314.57m.

En el segmento de venture capital, por su parte, se han contabilizado 12 operaciones por importe de USD 67,26m.

Transacción destacada

En enero de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Brookfield Asset Management del 57.61% de Isagén al Gobierno de Colombia. La operación, que ha registrado un importe de aproximadamente USD 2.000m, ha estado asesorada por la parte legal por Philippi, Prietocarrizosa & Uría, y en la parte financiera por BBVA Corporate Finance.

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Daniel Hernández

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El mercado transaccional mexicano cierra el mes de enero con un capital movilizado de USD 3,502.6m

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Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • Enero registra 16 fusiones y adquisiciones por importe de USD 3,502.6m
  • Dos de las operaciones del mes superan los USD 500m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con cuatro transacciones

Madrid, 22 de febrero de 2016.- El mercado transaccional mexicano ha cerrado el primer mes del año con un total de 16 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, con un importe agregado de USD 3,502.6m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Merrill Corporation. Tanto el número de operaciones como el importe de las mismas han sido inferiores al registro del mes de enero de 2015.

De las 16 operaciones registradas, dos de ellas tienen importes superiores a USD 500m (la adquisición de la mayoría accionarial de Controladora Comercial Mexicana por parte de Tiendas Soriana, y la adquisición de varias empresas de restauración por parte de la mexicana Nexxus Capital), dos son de mercado medio (importes entre USD 100m y USD 500m), y cinco de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m). El importe de las siete operaciones restantes no ha sido divulgado.

Por sectores, los más activos durante el mes de enero han sido el inmobiliario, con cuatro operaciones, y los de turismo, hostelería y restauración, y alimentación y bebidas, que han registrado dos transacciones en cada caso.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de enero las empresas mexicanas han han llevado a cabo una adquisición en cada uno de los siguientes países: Perú, Nicaragua, Jamaica, España y Estados Unidos. El mayor desembolso, USD 11.27m, se ha realizado en Jamaica.

Por otro lado, Canadá, China y Colombia son los países que han apostado en el primer mes del año por realizar adquisiciones en México, con una en cada caso. Por importe destaca la adquisición de una fábrica de televisores en Rosarito por parte de la empresa china Hisense Group, valorada en USD 23.70m.

Private equity y venture capital

En enero de 2016 se ha contabilizado una única transacción en el mercado de private equity, valorada en USD 991.86m. Se trata de la adquisición a IMC – International Meal Company de varias empresas de restauración mexicanas por parte de la también mexicana Nexxus Capital.

Respecto al segmento venture capital, no se han registrado transacciones de esta naturaleza en enero.

Mercado de capitales
En enero no se han producido salidas a Bolsa ni ampliaciones de capital en el área de mercado de capitales.

Transacción destacada
En enero de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de la mayoría accionarial de Controladora Comercial Mexicana por parte de la también mexicana Tiendas soriana. La operación, que ha registrado un importe de USD 1.917,16m, ha estado asesorada por la parte financiera por Deutsche Bank, BBVA Bancomer, J.P. Morgan, y Morgan Stanley, y por la parte legal por Galicia Abogados y por Santamarina y Steta Abogados.

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Fusões e aquisições no Brasil registra volume de negócios de R$ 10bi em janeiro

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São Paulo, 24 de Fevereiro de 2016 – No primeiro mês de 2016 o mercado transacional brasileiro registrou total de 52 transações, entre anunciadas e concluídas, que movimentaram aproximadamente R$ 10,8bi, tendo em conta as transações com valor divulgado, segundo o relatório mensal elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com) em colaboração com a Merrill Corporation. Se comparado ao mesmo período de 2015, houve uma redução de 39% no número de trasações, porém um aumento de 175% no valor total movimentado, este aumento pode ser explicado pela conclusão e anúncio de operações de alto valor como por exemplo a aquisição pela Reckitt Benckiser Brasil do negócio de preservativos da Hypermarcas por R$ 675m.

 

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Subsetores mais ativos

Neste mês de janeiro as empresas que atuam nos segmento de tecnologia e internet foram as que mais registraram transações, incluindo investimentos de private equity e venture capital. Foram um total de 18 transações registradas. No mesmo período de 2015 foram resgistradas 29 transações.

Aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil

Desde 2010 as empresas norte-americanas são as que mais reaizaram aquisições de empresas brasileiras. Ao mesmo tempo as empresas que atuam no segmento de tecnologia e internet são as que mais atraíram investimento estrangeiro. Em janeiro deste ano foram registradas um total de 15 transações nas quais houve aquisição de empresas brasileiras por estrangeiras. As empresas norte-americanas estiveram do lado comprador em cinco destas transções.

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Os segmentos de tecnologia foi o que mais atraiu capital estrangeiro, sendo as empresas norte-americanas as que mais investiram.

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Private Equity

Neste mês de janeiro predominaram investimentos realizados por fundos de Private Equity estrangeiros.  Em relação ao número de transações houve uma redução de 14,3% em relação ao mesmo período de 2015.

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Venture Capital

Neste mês de janeiro foram registrados 10 investimentos realizados por fundos de Venture Capital, que movimentaram aproximadamente R$ 252,5m. A empresas que atuam no segmento de tecnologia e internet foram as que mais atraíram o interesse destes fundos. Abaixo uma tabela com os fundos mais ativos neste mês

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Transação do Mês:

 A transação destacada do mês de janeiro pelo TTR foi a conclusão da venda pela EDP – Energias do Brasil de 100% da Pantanal Energética. O valor da operação foi de BRL 390m.  Atuaram como assessores na transação o escritório Barbosa, Müssnich, Aragão, o escritório Lefosse Advogados e o Souza Cescon Advogados.

Para mais informações

Wagner Rodrigues
Research and Business Intelligence Director

TTR – Transactional Track Record
www.TTRecord.com
wagner.rodrigues@TTRrecord.com

T (ES):  +34  91 279 87 59

El importe de operaciones de M&A en España en 2015 aumenta un 45,97% respecto a 2014

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  •  Se contabilizan en 2015 un total de 1.956 operaciones por un importe agregado de EUR 136.405,66m
  •  El sector inmobiliario es el más activo del año, con 444 transacciones
  •  El último trimestre del año registra 523 operaciones por importe de EUR 26.358,39m

Madrid, 20 de enero de 2016.– El capital movilizado en el mercado transaccional español en 2015 ha experimentado un incremento interanual del 45,97%, hasta situarse en EUR 136.405,66m, según el informe anual de TTR, en colaboración con Intralinks.

El número de operaciones también se ha incrementado, desde las 1.650 contabilizadas en el año 2014 hasta las 1.956 registradas durante el año 2015. En términos porcentuales el incremento es de aproximadamente el 18,55%.
Por sectores, el sector inmobiliario es el que cuenta con un mayor número de operaciones, 444, seguido de lejos por el sector tecnológico, con 222 transacciones. Cierra el podio el sector financiero y de seguros, con un total de 162 fusiones y adquisiciones.
Por su parte, en el último trimestre del año se han registrado 523 operaciones con un importe agregado de EUR 26.358,39m, de las cuales 147 son operaciones de activos, 80 son de venture capital, y 70 son de private equity.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al ámbito cross-border, en 2015 las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (35), Reino Unido (21) y Portugal (19) como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones. En términos de volumen de inversión, Reino Unido es el gran destacado, con un capital movilizado de EUR 26.498,34m, como consecuencia de operaciones como la fusión de las embotelladoras de Coca-Cola, o la adquisición de TSB por parte de Banco Sabadell.
Por otro lado, son Estados Unidos, con 79 operaciones, Reino Unido, con 71, y Francia, con 64, los países que mayor número de operaciones han realizado en España, y también los que mayor volumen de capital han desembolsado, con importes de EUR 9.183,91m, EUR 7.668,72m y EUR 8.023,89m respectivamente.
En términos trimestrales, en el último trimestre del año las empresas españolas han elegido a Estados Unidos (10), Chile (7), y Reino Unido (7) como los principales destinos de sus inversiones; mientras que son Estados Unidos, con 23 operaciones, Francia, con 21, y Reino Unido, con 20, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España.

Private equity y venture capital
En 2015 se han registrado 201 operaciones de private equity con un capital movilizado de EUR 12.251,13m. Estos registros superan a los de 2014 en número de operaciones (161 en 2014), aunque son inferiores en importe (EUR 21.436,12m en 2014).
Por su parte, se han registrado 304 transacciones de venture capital con un capital movilizado de EUR 1.053,12m, lo que supera ampliamente las 294 operaciones por importe de EUR 700,25m contabilizadas en 2014.
En el último trimestre del año se contabilizaron 70 operaciones de private equity por importe de EUR 4.786,89m, y 80 operaciones de venture capital por importe de EUR 207,68m.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el año 2015 un total de 23 salidas a Bolsa y 32 ampliaciones de capital, con importes agregados de EUR 9.640,12m y EUR 16.638,62m respectivamente. De estas operaciones, cuatro ampliaciones de capital y siete salidas a Bolsa se produjeron en el último trimestre del año.
Transacción del trimestre
Para el cuarto trimestre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la integración de UIL Holdings Corporation en el grupo Iberdrola, una operación valorada en aproximadamente EUR 2.747,83m. La transacción ha estado asesorada por la parte legal por Garrigues, Sullivan & Cromwell y Wiggin and Dana, y por la parte financiera por Morgan Stanley, Lazard y KPMG.

Entrevista con Rousaud Costas Duran (RCD)
El miembro fundador y socio director y responsable del Área Mercantil de RCD, Adolf Rousaud, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “En 2015 hemos notado una mayor confianza en el mercado y más dinamismo en el ámbito de las fusiones”.
Ranking de asesores financieros y jurídicos
El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2015 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

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