Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Noviembre 2023

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El mercado de M&A registra un descenso del 12% hasta noviembre de 2023

  • En noviembre se ha registrado un capital movilizado de EUR 9.356m
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 569 transacciones 
  • Hasta noviembre se registran 328 transacciones de Private Equity y 538 de Venture Capital 

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de noviembre un total de 2.579 deals con un importe agregado de EUR 79.303 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 11,53% en el número de transacciones, así como un descenso del 9,32% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Por su parte, en el mes de noviembre se han registrado 201 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 9.356m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 569 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 328.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta noviembre de 2023 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 70 y 55 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 196 y 131 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 11.580m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta noviembre se han contabilizado un total de 328 transacciones de Private Equity por EUR 21.474m, lo cual supone un descenso de aproximadamente el 13% en el número de transacciones, y en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 538 transacciones con un importe agregado de EUR 2.967m, lo que implica un descenso del 19% en el número de transacciones y una disminución del 45% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 740 transacciones por un importe de
EUR 7.744m, lo cual representa un descenso del 7% en el número de transacciones, y una disminución del 54% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En noviembre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 49% de Cellnex Sweden y Cellnex Denmark por parte de Stonepeak.

La transacción, valorada en EUR 730m ha estado asesorada por la parte financiera por parte de AZ Capital; Guggenheim Securities; PwC España y Nomura International. Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por Baker McKenzie España; Herbert Smith Freehills Spain y PwC Tax & Legal España. Por la parte de Due Dilligence, el deal ha sido asesorado por PwC España. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

El ranking TTR Data de asesores financieros lo lidera Banco Santander, tanto por número de transacciones como por importe, con 18 transacciones y con EUR 10.299m. En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 169 deals, mientras que por importe, lidera
Pérez-Llorca, con EUR 14.750m.

Perspectivas de 2024 con Pinsent Masons Madrid

Rafael Durán, Legal Director del departamento de Mercantil en Pinsent Masons Madrid, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “Las expectativas para el mercado ibérico de M&A en 2024 son positivas. Esperamos un aumento del importe total de transacciones, que ya empezamos a notar en este final de ejercicio 2023. A pesar del encarecimiento de la financiación y de las dificultades de los fondos para levantar capital (probablemente lo sucedido en años anteriores haya sido excepcional), sigue habiendo un buen nivel de liquidez en el mercado y buenos activos y oportunidades en nuestra economía. En términos generales, esperamos que los fondos continúen con una estrategia centrada en la gestión de su portfolio, tal y como han venido haciendo durante el ejercicio 2023, por lo que seguiremos viendo procesos de build-up y de inversión en compañías participadas”.

Para conocer la entrevista completa, clic aquí. 

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Outubro 2023

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 11,0bi de Janeiro a Outubro de2023

  • Volume de transações regista aumento de 4% em comparação a 2022
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 92 transações
  • Houve um crescimento de 14% no volume de transações em Venture Capital
  • Investimentos feitos por Private Equity regista aumento de 7% em volume de operações

Entre janeiro e outubro de 2023, o mercado transacional português viu a concretização de 503 operações, totalizando EUR 11,bi. Destas, 43% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam um crescimento de 4% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2022, embora se observe uma diminuição de 5% no capital mobilizado.

Em outubro, foram registadas 49 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 1,1bi.

Operações do mercado transacional de outubro de 2022 a outubro de 2023
Fonte: TTR Data

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo até outubro, com 92 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 77 operações, o qual registou uma queda de 3% comparado a 2022.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e o Reino Unido, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 51 e 32 transações, respectivamente.

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Brasil como principal destino de investimento, com 32 e 11 transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuiram em 20% suas aquisições no mercado português, até outubro de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuiram em 39% em comparação ao mesmo período de 2022.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até outubro de 2023, foram contabilizadas 56 transações de Private Equity, representando um crescimento de 7% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 120 rodadas de investimentos e um total de EUR 457m, representando um crescimento de 14% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 107 transações com um valor de EUR 1,6bi, representando uma queda de 2% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em outubro de 2023, é a conclusão da aquisição da Grande Buganvília pela Capital Elements, subsidiária da Arrow Global. O valor da transação é de EUR 30,00m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório CS’Associados. Do lado financeiro, a PwC Portugal realizou uma Due Diligence.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até outubro de 2023 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total.

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2023, o escritório Cuatrecasas Portugal, com 26 transações. Em valor, lidera o escritório VdA – Vieira de Almeida contabilizando um total de EUR 2,9bi.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor, lidera o BTG Pactual, com quatro operações e contabilizando EUR 852,23m.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Octubre 2023

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El mercado de M&A en España registra un descenso del 15% hasta octubre de 2023

  • En octubre, se ha registrado un capital movilizado de EUR 9.693m 
  • El sector Inmobiliario es el más activo del año, con 513 transacciones 
  • Hasta octubre, se registran 281 transacciones de Private Equity y 462 de Venture Capital

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de octubre un total de 2.262 deals, con un importe agregado de EUR 69.125m, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen una disminución del 15% en el número de transacciones, así como un descenso del 16% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022. 

Por su parte, en el mes de octubre se han registrado 202 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 9.693m. 

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 513 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 292. 

Ámbito Cross-Border 

En lo que respecta al mercado cross-border, hasta octubre de 2023, las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Estados Unidos y Portugal, con 51 transacciones en cada país. 

Por otro lado, Estados Unidos y Francia, con 171 y 118 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe, destaca Reino Unido, con EUR 11.094m. 

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta octubre, se han contabilizado un total de 281 transacciones de Private Equity por EUR 17.599m, lo cual supone un descenso del 20% en el número de transacciones, así como un descenso del 25% en su importe, respecto al mismo periodo del año anterior. 

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 462 transacciones con un importe agregado de EUR 2.440m, lo que implica un descenso del 25% en el número de transacciones y una disminución del 53% en su importe, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 664 transacciones, por un importe de EUR 7.453m, lo cual representa un descenso del 9% en el número de transacciones y una disminución del 55% en su importe, en términos interanuales. 

Transacción del mes 

En octubre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de un 24,99% de FCC Servicios Medio Ambiente Holding por parte de CPP Investments. 

La transacción, valorada en EUR 965m, ha contado con el asesoramiento financiero de Santander Corporate Investment Banking (SCIB). Por la parte jurídica, la transacción ha sido asesorada por Allen & Overy Spain; Freshfields Bruckhaus Deringer y KPMG Abogados. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2023 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe. 

El ranking TTR Data de asesores financieros por importe lo lidera Banco Santander, con 18 transacciones y con EUR 10.285,28m. En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por número de transacciones lidera en el transcurso de 2023 Garrigues España, con 121 deals; por importe, lidera Gómez-Acebo & Pombo España, con EUR 13.808m.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano – 3T 2023

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Mercado M&A de América Latina registra una disminución del 18% hasta agosto de 2023

  • Transacciones de Venture Capital disminuyen un 34% hasta el tercer trimestre del año 
  • Chile, único país con aumento en el número de transacciones hasta septiembre 

El mercado transaccional de América Latina ha registrado hasta el tercer trimestre de 2023 un total de 2.287 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 55.268m, según el más reciente informe de de TTR Data, en colaboración con Datasite y AON. Estas cifras suponen una disminución del 19% en el número de transacciones y una disminución del 29% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el tercer trimestre de 2022.

Private Equity y Venture Capital

Hasta el tercer trimestre de 2023, se han contabilizado un total de 120 transacciones de Private Equity, de las cuales 28 tienen un importe no confidencial agregado de USD 4.073m. Esto supone una disminución del 21% en el número de transacciones y un descenso del 47% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.
En cuanto al segmento de Venture Capital, hasta septiembre, se han llevado a cabo 648 transacciones, de las cuales 485 tienen un importe no confidencial agregado de USD 4.068m, lo que supone una disminución del 34% en el número de transacciones y un descenso del 43% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2022.

Ranking de transacciones por países

En 2023, por número de transacciones, Brasil lideró el ranking de países más activos de la región con 1.425 deals (disminución del 28%) y una disminución del 33% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 31.853m). Por primera vez en los últimos cinco años, Chile se ubica en segundo lugar desplazando a México, con 266 transacciones (aumento del 9%), y con un descenso del 14% en su importe (USD 7.395m), con respecto al tercer trimestre de 2022, lo que ubica al país austral como el único con aumento en actividad transaccional en la región. Le sigue en el listado México, con 256 transacciones (descenso del 24%) y con una disminución del 8% de su importe (USD 11.719m), en términos interanuales. 

Por su parte, Colombia continua el ranking, con 179 transacciones (disminución del 19%) y con un descenso del 52% en el capital movilizado (USD 2.930m). Argentina, por su parte, desciende en el ranking con respecto al mismo periodo del año pasado, con 149 transacciones (descenso del 1%), y con una disminución del 42% en capital movilizado
(USD 2.218m).

Entre tanto, las 92 transacciones ocurridas en Perú representan un descenso del 2% y un aumento del 147% en su importe (USD 4.760m), respecto del mismo periodo del año pasado. 

Ámbito Cross-Border

En el ámbito cross-border, se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior hasta el tercer trimestre de 2023, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 73 y 58 transacciones, respectivamente. 

Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 329 transacciones, Europa (257), y Asia (52).

Transacción Destacada

Para el tercer trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Ransa Corp, entidad holding con sede en Madrid, España, de la empresa peruana Ransa Comercial, que ha adquirido la empresa costarrincense Transportes Centroamericanos del Futuro a Banzai Worldwide.

La transacción, con valor confidencial, ha contado con el asesoramiento jurídico de Squire Patton Boggs España; Rebaza, Alcázar & De Las Casas; Brigard Urrutia; Santos Elizondo; Alvarado & Asociados; ALTA Batalla; ALTA QIL+4 Abogados; ALTA Melara & Asociados; ALTA Valdés Suárez & Velasco; Fábrega Molino; Cuatrecasas; Posse Herrera Ruiz; White & Case US; Pérez-Llorca; Ramírez, Gutiérrez-Azpe, Rodríguez-Rivero y Hurtado; Arias, Fábrega & Fábrega; Ferrere Bolivia; CorralRosales; Fábrega Molino; BLP; Legal Advisory Acquisition Finance; Miranda & Amado Abogados. 

Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Banco Santander. 

Ranking de Asesores Financieros y Jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico hasta el tercer trimestre 2023 de transacciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales en América Latina, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por su importe.

Dealmaker Q&A con AON

TTR Data ha entrevistado em exclusiva a Felipe Junqueira, director de fusiones y adquisiciones y líder de soluciones transaccionales de AON para América Latina, para conocer las perspectivas del mercado transaccional en 2023: “Identificamos que hubo un enfriamiento en relación con los deals del primer semestre del año en América Latina, principalmente una reducción en relación con los tickets de las transacciones, fenómeno que hemos visto revertirse paulatinamente desde mediados de año. En AON, la mejora en el volumen de nuevos proyectos asesorados fue clara. En este sentido, esperamos una mejora considerable del mercado para cerrar el año con un mayor volumen y tamaño de transacciones, que se indica continuará a principios de 2024”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí.

Informe trimestral sobre el mercado transaccional español – 3T 2023

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El número de transacciones de M&A en España disminuye un 18% en el tercer trimestre de 2023

  • En 2023, se han registrado 1.967 transacciones de M&A por un importe de EUR 58.717m
  • El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 452 deals, pero ha experimentado un descenso del 13% con respecto al mismo periodo de 2022
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas han disminuido un 42% en el transcurso del año

El mercado transaccional español registra hasta el tercer trimestre de 2023 un total de 1.967 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 58.717m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 18,25% en el número de transacciones y un descenso del 25.65% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 452 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 13% con respecto al mismo periodo de 2022; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 252 transacciones y un descenso interanual del 12%; y el sector de Servicios de Soporte Comercial y Profesional, que registra 167 transacciones y un aumento del 10% respecto a 2022. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta el tercer trimestre del año las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 46 y 42 transacciones en cada país, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 3.042m.

Por otro lado, Estados Unidos (147), Francia (109) y Reino Unido (105) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca nuevamente Estados Unidos, con un importe agregado de EUR 9.319m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2023, se han contabilizado un total de 218 transacciones de Private Equity, de las cuales 58 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 15.074m. Esto supone un descenso del 32% en el número de transacciones y un descenso del 33% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 416 transacciones, de las cuales 350 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 2.131m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2022 del 22% en el número de transacciones y un descenso del 53% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado hasta el tercer trimestre del año 585 transacciones con un importe de EUR 6.236m, lo cual implica un descenso del 11% en el número de transacciones y una disminución del 59% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2022.

Transacción del Trimestre

Para el tercer trimestre de 2023, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 9,9% de Telefónica por parte de Saudi Telecom (STC).

La transacción, valorada en EUR 2.100m, ha contado con el asesoramiento jurídico de Allen & Overy y Linklaters. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por Morgan Stanley.

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR de asesores financieros por importe en el mercado de M&A hasta el tercer trimestre de 2023 lo lidera Banco Santander, con 18 transacciones y EUR 10.290m.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Pérez-Llorca EUR 9.862m, mientras que por número de transacciones Garrigues España se sitúa en el primer puesto, con 109 deals asesorados.

Perspectivas de 2023 con Watson Farley & Williams

María Pilar García Guijarro, socia de Watson Farley & Williams, ha conversado con TTR Data para esta edición trimestral y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “En WFW hemos tenido un nivel de transacciones muy similar al de años anteriores a la pandemia. Esperamos que la consolidación definitiva de dicho apetito se de en el segundo semestre del año. Es indudable el creciente interés global en materia de transición energética hacia una economía más verde y sostenible, y España se encuentra en una posición privilegiada para atraer inversores y capitalizar el potencial de la energía solar, eólica y las nuevas tecnologías (hidrógeno verde, baterías, cargadores para vehículos eléctricos, etc).

Dicho lo anterior, somos conscientes de que este panorama no es igual si analizamos de manera macro el mercado transaccional español en otros sectores. Las operaciones han descendido de manera general, pero presentan ya el repunte que desde WFW notamos sobre todo en el sector energético. Como adelantabais en vuestro informe semestral, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos. Mientras que Italia es el país que ha realizado mayor desembolso inversor en España, junto con Estados Unidos”.

Para conocer toda la entrevista, ingrese aquí