Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro – Abril 2024

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Fusões e Aquisições movimentam BRL 64,3bi em 2024

  • Setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo do ano, com 104 transações
  • Estados Unidos é o país que mais investiu no Brasil, com 44 aquisições
  • Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um crescimento de 12%
  • Capital mobilizado registra crescimento de 0,8% no período

O cenário transacional brasileiro foi objeto de análise no relatório mensal do TTR Data, que revelou 496 transações movimentando um total de BRL 64,3bi até abril de 2024.

Esses números representam uma diminuição de 22% no número de transações em relação ao mesmo período de 2023, no entanto o capital mobilizado registrou um crescimento de 0,8%. Do total das transações, 48% possuem os valores revelados e 78% das operações já estão concluídas.

Em abril, 106 fusões e aquisições foram registradas, entre anunciadas e concluídas, e um valor total de BRL 19,2bi.

Operações do mercado transacional de abril de 2023 a abril de 2024
Fonte: TTR Data

O setor de Internet, Software & IT Services é o mais ativo com 104 transações, apresentando uma queda de 8% em relação a 2023, seguido pelo setor de Real Estate, com 53 transações.

Âmbito Cross-Border

Empresas brasileiras voltaram-se principalmente para os Estados Unidos, realizando seis transações no valor de BRL 183,15m até abril de 2024, seguidas pela Colômbia com quatro operações. 

Por outro lado, os Estados Unidos e Singapura lideraram os investimentos no Brasil, com 55 e 11 transações, respectivamente.

Empresas norte-americanas que adquirem negócios brasileiros registraram um crescimento de 12%, bem como as aquisições estrangeiras nos setores de Tecnologia e Internet aumentaram em 17%.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No segmento de Private Equity, houve 34 transações totalizando BRL 6,0bi, com uma queda de 10% no número de operações, porém registrou um aumento de 6% no capital mobilizado. 

Em Venture Capital, 143 rodadas de investimento movimentaram BRL 2,9bi, representando uma redução de 22% no número de transações.

O segmento de Asset Acquisitions registrou 93 transações e BRL 12,5bi até abril, refletindo um crescimento de 40% nas operações em comparação ao mesmo período do ano passado.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em abril de 2024, foi a conclusão da venda pela Novonor da Ocyan para a EIG Global Energy Partners. O valor da transação é de USD 390m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei brasileira dos escritórios Mattos Filho; Lacaz Martins, Pereira Neto, Gurevich & Schoueri Advogados; e VMB Jurídica Do lado financeiro, foi assessorada pelo Lakeshore Partners e EY Brasil.

Entrevista com VBSO Advogados

Renata Simon, sócia da área de M&A e Societário do VBSO Advogados, conversou com o TTR para esta edição e analisou os drivers mais relevantes para continuar a consolidar o mercado brasileiro na América Latina no curto e médio prazo: “São diversos fatores que influenciam a liderança do Brasil nesse ranking e distanciar-se dos países vizinhos, entre eles o tamanho do mercado consumidor e o fato do país ser uma democracia estável, além de ter uma política econômica que mantém a inflação em níveis aceitáveis e capital nacional relevante disposto a manter investimentos no país. Além disso, se comparado com outros países em desenvolvimento no mundo, o Brasil está geograficamente bem-posicionado, longe de conflitos e guerras que poderiam interferir na tomada de decisão de investimento. Atrelado a tudo isso temos um câmbio favorável para investidores estrangeiros. Por isso, o Brasil continua sendo uma ótima opção para investidores internacionais a curto e médio prazo.”

Para entrevista completa, clique aqui

Ranking de assessores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até abril de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores financeiros, por número de transações lidera em 2024 o Banco Bradesco BBI com 11 transações. Em valor, lidera o Banco Itaú BBA contabilizando um total de BRL 18,5bi.

No que se refere ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações em 2024 lidera o escritório Bronstein Zilberberg Chueiri & Potenza Advogados,com 22 operações. Em valor, lidera o Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados contabilizando um total de BRL 25,9bi.

Informe mensual sobre el mercado transaccional español – Abril 2024

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El capital movilizado en el mercado de M&A en España crece un 10% en 2024

  • La actividad en el mercado de M&A ha disminuido un 3% interanual
  • Hasta abril se ha registrado un alza del 6% en las transacciones de Private Equity  
  • Las transacciones de Venture Capital han registrado un descenso del 8%
  • El sector Inmobiliario es el más activo del mercado transaccional, con 164 deals en 2024

El mercado transaccional español ha registrado hasta el mes de abril un total de 962 deals con un importe agregado de EUR 26.146 millones, según el informe mensual de TTR Data.

Estas cifras suponen un aumento de aproximadamente el 10% en el número de transacciones, así como un descenso de aproximadamente el 3% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2023.

En cuanto a abril, se ha registrado en el mes un total de 224 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 9.145m

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario ha sido el más activo del año, con un total de 164 transacciones, seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 114.

Ámbito Cross-Border 

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, hasta abril de 2024 las empresas españolas han elegido como principales destinos de inversión a Portugal y Estados Unidos, con 25 y 20 transacciones, respectivamente.

Por otro lado, Estados Unidos y Reino Unido, con 61 y 39 transacciones, respectivamente, son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Estados Unidos, con EUR 6.477m.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions 

Hasta el mes de abril se han contabilizado un total de 122 transacciones de Private Equity por
EUR 12.217m, lo cual supone un aumento de aproximadamente el 6% en el número de transacciones, y un alza de aproximadamente el 207% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 203 transacciones con un importe agregado de EUR 1.177m, lo que implica un descenso de aproximadamente un 8% en el número de transacciones y un alza de aproximadamente un 7% en el importe de las mismas, en términos interanuales. 

En el segmento de Asset Acquisitions se han registrado 244 transacciones por un importe de
EUR 4.980m, lo cual representa un descenso de aproximadamente un 18% en el número de transacciones, y un aumento de aproximadamente un 76% en el importe de éstas, en términos interanuales.

Transacción del mes 

En abril de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 100% de la española Parkia a Igneo Infrastructure Partners por parte de Indigo Group, empresa francesa dedicada a la gestión de aparcamientos. La transacción está valorada en aproximadamente EUR 700m.

La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por Rothschild y DC Advisory.

Por la parte legal, la transacción ha sido asesorada por A&O Shearman Spain; Broseta Abogados; Cases & Lacambra Andorra y Gómez-Acebo & Pombo España. Por la parte de Due Diligence, el deal ha sido asesorado por Accuracy España; Bureau Veritas; Cuatrecasas España, y EY España. 

Perspectivas de 2024 con Squire Patton Boggs Spain

Rocío García, Partner de Squire Patton Boggs Spain, ha conversado con TTR Data para esta edición y ha analizado las perspectivas del mercado transaccional ibérico en medio de la coyuntura económica actual: “El éxito en el mercado del M&A radica al final en la adaptación al escenario económico y en la aceptación de su propia ciclicidad. El M&A en España es extremadamente dinámico, en especial el mid-market que ha arrancado con un número de operaciones muy elevado en 2023 y que es menos sensible al entorno macro que el high-cap por el volumen de las operaciones, el menor apalancamiento y el margen más amplio para los retornos y los períodos de inversión. El 2024, al menos hasta el tercer trimestre, parece que va a estar protagonizado por las operaciones en el mid-market y que habrá que esperar algo más para empezar a sentir movimiento en el ámbito de las high-caps”.

Para conocer la entrevista completa, clic aquí. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2024 en M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe. 

El ranking TTR Data de asesores legales, por número de transacciones, lo lidera en el transcurso de 2024 Cuatrecasas España, con 63 deals, seguido de Garrigues España, con 34 transacciones. Por importe, lideran en el transcurso del año Uría Menéndez España y Linklaters Spain, con EUR 5.943m y EUR 5.641m, respectivamente. 

En cuanto al ranking de asesores financieros, lidera por número de transacciones You are Capital, con 7 deals, mientras que por importe lidera Goldman Sachs, con EUR 4.343m. 

Informe trimestral sobre el mercado transaccional español – 1T 2024

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El capital movilizado en el mercado M&A en España aumenta un 26% en el primer trimestre de 2024

  • En 2024, se han registrado 712 transacciones de M&A por un importe de EUR 15.434m
  • El sector inmobiliario es el más destacado por número de transacciones, con 133 deals, pero ha experimentado un descenso del 18% con respecto al primer trimestre de 2023
  • Las inversiones de fondos extranjeros de Private Equity y Venture Capital en empresas españolas ha aumentado un 23% en el transcurso del año

El mercado transaccional español registra en el primer trimestre de 2024 un total de 712 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 15.434m, según el informe trimestral de TTR Data. Estas cifras suponen un descenso del 5% en el número de transacciones y un aumento del 26% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

En términos sectoriales, el Inmobiliario es el más destacado del año, con un total de 133 transacciones, aunque ha registrado un descenso del 18% con respecto al primer trimestre de 2023; seguido por el sector de Internet, Software y Servicios IT, con 88 transacciones y un descenso interanual del 5%; y el sector de Energías Renovables, que registra 47 transacciones y una diminución del 2% con respecto al primer trimestre de 2023. 

Ámbito Cross-Border

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en el primer trimestre del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal y Estados Unidos, con 19 y 17 transacciones en cada país, respectivamente. En términos de importe, Estados Unidos es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe agregado de EUR 1.880m.

Por otro lado, Estados Unidos (46), Reino Unido (31) y Francia (30) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España en el transcurso del año. Por importe, destaca Reino Unido, con un importe agregado de EUR 2.707m.

Private Equity y Venture Capital

En los tres primeros meses de 2024, se han contabilizado un total de 84 transacciones de Private Equity, de las cuales 8 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 5.086m. Esto supone un aumento del 10% en el número de transacciones y un aumento del 89% en su importe, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 159 transacciones, de las cuales 121 tienen un importe no confidencial agregado de
EUR 983m. En este caso, ha existido una disminución con respecto al mismo periodo de 2023 del 2% en el número de transacciones y un descenso del 1% en el capital movilizado.

Asset Acquisitions

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre del año 187 transacciones con un importe de EUR 3.476m, lo cual implica un descenso del 18% en el número de transacciones y una disminución del 77% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Transacción del Trimestre

Para el primer trimestre de 2024, TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con las empresas de telecomunicaciones Orange España y MásMóvil, las cuales han completado el acuerdo para la combinación de sus negocios en España, a través de un acuerdo de Joint Venture que da lugar a una nueva compañía con una valoración de EUR 18.600m, participada a partes iguales por los accionistas de MásMóvil y de Orange España.

La transacción ha contado con el asesoramiento jurídico de Deloitte Legal; Freshfields Bruckhaus Deringer; Garrigues; Gide Loyrette Nouel; Gómez-Acebo & Pombo; Jones Day; Latham & Watkins; Pérez-Llorca y Uría Menéndez. Por la parte financiera, el deal ha sido asesorado por Banco Santander; BNP Paribas; Evercore Partners; EY España (Ernst & Young); Goldman Sachs Bank Europe; J.P. Morgan; Lazard; PwC España y Rothschild.

En la parte de Due Diligence, la transacción ha sido asesorada por EY Abogados y PwC España. En la parte de Compañías de Seguros, el deal ha sido asesorado por Grupo Empresarial Ribé Salat. Y, por la parte de Relaciones Públicas, la transacción ha sido asesorada por Kreab Iberia. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

El ranking TTR de asesores financieros por importe en el mercado de M&A durante el primer trimestre de 2024 lo lidera Banco Santander, con EUR 2.200m. Mientras que el ranking por número de transacciones lo lidera You Are Capital, con 5 transacciones.

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe lidera Linklaters, con EUR 3.362m, mientras que, por número de transacciones, Cuatrecasas España se sitúa en el primer puesto, con 46 deals asesorados.

Relatório trimestral sobre o mercado transacional português – 1T 2024

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 3,0bi no primeiro trimestre de 2024

  • No primeiro trimestre foram registadas 140 transações 
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 23 transações
  • Empresas norte-americanas crescem em 20% em aquisições no mercado português

O mercado transacional português registou no primeiro trimestre do ano, 140 operações com valor total de EUR 3,0bi, no qual 38% do total das transações possui os valores revelados, de acordo com o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam uma diminuição de 13% no número de transações em comparação ao mesmo período de 2023, no entanto, bem como uma queda de 10% no capital mobilizado.


Operações do mercado transacional de 1Q2022 a 1Q2024
Fonte: TTR Data.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em janeiro, com 23 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 17 operações.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e a França, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 19 e 12 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e o Reino Unido como principal destino de investimento, com 12 e cinco transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas aumentaram em 20% suas aquisições no mercado português, no primeiro trimestre de 2024. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet cresceram em 130% em comparação ao mesmo período de 2023. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

No primeiro trimestre de 2024, foram contabilizadas 10 transaçõe de Private Equity, representando uma diminuição de 16% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2023.

Em Venture Capital, foram realizadas 36 rodadas de investimentos e um total de EUR 120m, representando uma queda de 10% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 36 transações com um valor de EUR 1,1bi, representando uma queda de 12% no número de transações.

Transação do trimestre

A transação destacada pelo TTR Data no primeiro trimestre de 2024, foi a conclusão da venda de 60% da Cimpor pela OYAK para a Taiwan Cement. O valor da transação é de EUR 480m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa do escritório PLMJ. Do lado financeiro, a Deloitte Portugal realizou a Due Diligence.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica no primeiro trimestre de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2024, o escritório CCA Law Firm,com sete transações. Em valor, lidera o escritório Linklaters Portugal contabilizando um total de EUR 459,45m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e em valor lidera o Banco Santander com três operações, contabilizando EUR 329,17m.

Relatório mensal sobre o mercado transacional português – Fevereiro 2024

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Fusões e Aquisições movimentam EUR 1,1bi no primeiro bimestre de 2024

  • O número de transações se mantém estável em comparação com 2023
  • Setor de Real Estate foi o mais ativo no período, com 20 transações
  • Houve um crescimento de 52% no volume de transações em Venture Capital

No primeiro bimestre o mercado transacional português viu a concretização de 107 operações, totalizando EUR 1,1bi. Destas, 35% revelaram seus valores, conforme aponta o mais recente relatório do TTR Data.

Estes números representam um crescimento de 1% no número de transações em comparação com o mesmo período de 2023, assim como um aumento de 6% no capital mobilizado.

Em fevereiro, foram registadas 39 fusões e aquisições, entre anunciadas e encerradas, e um valor total de EUR 881,49m.


Operações do mercado transacional de fevreiro de 2023 a fevereiro de 2024
Fonte: TTR Data.

Em termos setoriais, o setor de Real Estate foi o mais ativo em 2024, com 20 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services com 15 operações, o qual registou um crescimento de 36% comparado a 2023.

Âmbito Cross-Border

No âmbito Cross-Border, quanto à número de transações, a Espanha e Singapura, foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 14 e 10 transações, respectivamente. 

As empresas portuguesas escolheram a Espanha e Estados Unidos como principal destino de investimento, com oito e três transações, respectivamente.

As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet aumentaram em 137% em comparação ao mesmo período de 2023. 

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até fevereiro de 2024, foram contabilizadas oito transações de Private Equity, representando um crescimento de 100% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 29 rodadas de investimentos e um total de EUR 85m, representando um crescimento de 52% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 29 transações com um valor de EUR 842m, representando uma queda de 14% no número de operações.

Transação do mês

A transação destacada pelo TTR Data em fevereiro de 2024, é a aquisição pela Rainergy de quatro mini-hídricas no norte de Portugal, detidas pela Mirova. O valor da transação é de EUR 39,45m.

A operação contou com a assessoria jurídica em lei portuguesa dos escritórios Costa Pinto & Associados – Sociedade de Advogados; e Linklaters Portugal.

Ranking de consultores financeiros e jurídicos

O relatório publica os rankings de assessoria financeira e jurídica até fevereiro de 2024 em M&A, Private Equity, Venture Capital e Mercados de Capitais, onde a atividade dos assessores é refletida pelo número de transações e pelo valor total. 

Quanto ao ranking de assessores jurídicos, por número de transações lidera ao longo de 2024, o escritório CCA Law Firm,com seis transações. Em valor, lidera o escritório Linklaters Portugal contabilizando um total de EUR 359,45m.

No que se refere ao ranking de assessores financeiros, por número de transações e valor lidera o Houlihan Lokey com uma operação e contabilizando EUR 320m.