México – México concentra en enero las fusiones y adquisiciones de mayor importe de América Latina

Mexico January 2015

Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • El volumen de inversión en enero de Fusiones y adquisiciones asciende a USD 8,850.9m
  • El número de operaciones se sitúa en 22 por debajo del mismo periodo del año anterior
  • Estados Unidos se coloca como el país que más adquisiciones realiza

Madrid, 18 de febrero de 2014.- El mercado transaccional mexicano ha iniciado el año con las buenas cifras que dejó 2014 y el volumen de inversión en enero en fusiones y adquisiciones se ha situado en USD 8,850.9m, un 752% más que en el mismo periodo del año anterior, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). En cuanto al número de transacciones este mes se ha situado en 22, entre anunciadas y cerradas, lo que supone un ligero descenso frente a enero de 2014 cuando se produjeron 25.

Además, este mes las operaciones de mayor importe de América Latina se han concentrado en México, donde destaca por ejemplo la compra por parte de Tiendas Soriana de las tiendas comerciales que estaban en manos de Controladora Comercial Mexicana – CCM, por USD 2,612m.

Por sectores, construcción, materiales y maquinaria, inmobiliario y telecomunicaciones han sido los más dinámicos con cuatro transacciones cada uno, seguido por el de media, multimedia y editorial con dos operaciones. En estos ámbitos cabe destacar que se han registrado las transacciones de mayor importe del mes.

Respecto a las transacciones cross-border, Estados Unidos ha sido el país que más adquisiciones han realizado en México en enero, con tres transacciones, seguido por Australia y España, con una cada uno. Por otro lado, los países donde las compañías mexicanas han llevado a cabo más compras han sido Islas Caimán, España, Panamá y República Checa.

El ámbito de private equity y venture capital todavía no ha tomado impulso en 2015 y solo se ha registrado una transacción destacada. Sin embargo, según los expertos en los próximos meses presenciaremos inversiones relevantes en este segmento del mercado.

El mercado de capitales el año también ha empezado con buen pie y en enero ya se ha cerrado una ampliación de capital anunciada en 2014. Corporación Inmobiliaria Vesta ha recaudado un total de USD 196.84m a través de una ronda de financiación en la Bolsa Mexicana de Valores.

Entrevista con GreenbergTraurig México

El partner de GreenbergTraurig, Luis Octavio Núñez, ha comentado para TTR: “Probablemente los sectores que más interesan a las empresas estadounidenses cuando realizan adquisiciones en México son el de petróleo y energías renovables, así como los sectores manufactureros en general, destacando el sector automotriz, inmobiliario y telecomunicaciones.”


Transacción destacada

En enero de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada el cierre de la compra por parte de AT&T del 100% del capital social de la mexicana Iusacell por USD 2,500m. En la transacción han participado como asesores legales Nader Hayaux & Goebel Abogados, Paul, Wiss, Rifkind, Wharton & Garrison, RM Abogados, Galicia Abogados y Sullivan & Cromwell.

 

 

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Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

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leticia.garin@ttrecord.com

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América Latina – El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en América Latina crece un 41.9%, respecto al año anterior

Market-Report-Latin-America-Fourth-Quarter

Informe anual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En 2014 se han registrado 1,564 operaciones por un importe total de USD 160,553.18m
  • Por países, México, Argentina y Colombia han sido lo que han registrado un mayor aumento en el número de operaciones

Madrid, 26 de enero de 2015.- Las reformas económicas y los planes de inversión anunciados por los gobiernos latinoamericanos en 2014 han animado la actividad en el mercado de fusiones y adquisiciones, que ha dejado un buen balance en la mayoría de los países de esta región y en términos generales, en 2014 se han registrado en América Latina un total de 1,564 operaciones por un importe total de USD 160,553.18m, lo que implica un aumento interanual del 2.1% y del 41.9% respectivamente, según el informe anual de TTR (www.TTRecord.com).

Por países, México, Argentina y Colombia han sido lo que han registrado un mayor aumento en el número de operaciones, con incrementos del 28.6%, 21.9% y 15.5% respectivamente. Por su parte, Brasil, a pesar de ser el país con mayor actividad, ha caído ligeramente en el número de operaciones con una caída del 5.7% respecto a 2013. Una caída que los expertos justifican por los eventos celebrados este año como las elecciones presidenciales o la Copa del Mundo de fútbol.

Las operaciones de mayor volumen del año se han realizado principalmente en el sector de las telecomunicaciones donde destaca el acuerdo de compra de la española Telefónica, a través de su filial en Brasil, del teleoperador brasileño GVT por USD 10,195.75m; o la adquisición por parte de la mexicana Inmobiliaria Carso de un porcentaje de participación en América Móvil por USD 5,900m.

El ámbito de private equity también ha reflejado las buenas cifras del ámbito de M&A y este año se han realizado 161 operaciones por USD 14,721m, frente a las 145 transacciones por USD 11,579m de 2013. En este caso los sectores que han recibido mayor inversión han sido el de distribución y retail y tecnología.

En el mercado de capitales la actividad ha caído ligeramente en 2014 con respecto al año anterior, aun así se han realizado 12 salidas a bolsa por USD 4,645m y 48 ampliaciones de capital por USD 21,011m.

Entrevista con Ontier

El consejero delegado y socio de ONTIER, Bernardo Gutiérrez de la Roza, ha comentado para TTR: “Latinoamérica es un objetivo para todas las empresas españolas que quieren internacionalizarse, consolidar su internacionalización o buscar mercados alternativos a los que están”.

Transacción destacada

En el cuarto trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la mexicana Control Empresarial de Capitales de un 25.64% de la española FCC. Ha intermediado como asesor legal Ontier Hermosilla & Gutiérrez de la Roza.


Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de 2014 de M&A y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

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Brasil – Apesar da Copa do Mundo e eleições o valor total movimentado em Fusões e Aquisições em 2014 é superior à 2013

Market-Report-Brazil-Fourth-Quarter

Relatório anual sobre o mercado transacional brasileiro

  • Em 2014 o Brasil movimentou aproximadamente BRL 193,16bi, um valor 52% superior ao registrado no ano de 2013
  • Em 2014 os Private Equity investiram BRL 12,39bi em território nacional

São Paulo, 23 de janeiro de 2015.- No último trimestre do ano o mercado transacional brasileiro registrou um melhor resultado que no mesmo período dos últimos dois anos. Em 2014 foram registradas 231 transações que movimentaram aproximadamente BRL 71,27bi, entre anunciadas e concluídas e tendo em conta as transações com valor divulgado, frente as 225 registradas e os BRL 51,07bi do mesmo período do ano passado e as 216 transações e BRL 39,78bi do quarto trimestre de 2012, segundo o Relatório Anual TTR (www.TTRecord.com).

Em todo o ano de 2014 foram registradas 816 transações, o que representa uma redução em relação aos números em 2013 e 2012. Em relação ao valor total movimentado, em 2014 o mercado movimentou aproximadamente BRL 193,16bi, que foi 52% superior ao registrado no ano de 2013 e um 3,02% superior ao ano de 2012.

 

Aquisições feitas por  empresas estrangeiras  no Brasil

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil, as empresas norte-americanas foram as mais ativas neste último trimestre do ano, com 25 aquisições que se distribuíram principalmente pelos segmentos de tecnologia, internet, multimídia e distribuição e varejo. O Reino Unido foi o segundo país mais ativo com seis aquisições, realizou compras principalmente no segmento de marketing e publicidade.

Já em relação aos dados de todo o ano de 2014, é interessante resaltar sobre os subsetores onde as empresas estrangeiras mais realizaram aquisições que a América do Norte realizou um maior investimento no Brasil nos segmentos de internet, tecnologia e distribuição e varejo, já a Europa concentrou suas aquisições principais nos segmentos de financeiro e seguro; consultoria, auditoria e engenharia; e marketing e publicidade.

Aquisições brasileiras  no estrangeiro

Sobre as aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior foram registradas nove transações neste quarto trimestre, sendo que apenas três delas foram fora da América Latina. E em relação aos dados registrados em todo o ano de 2014, as empresas brasileiras continuam tendo uma maior preferência em realizar investimentos no mercado latino-americano.


Private Equity e Venture Capital

As transações envolvendo Private Equity e Venture Capital representam 11% e 13%, respectivamente, do total de transações do ano.

As transações envolvendo fundos de Private Equity somaram neste trimestre aproximadamente BRL 5,88bi, frente aos BRL 5,32bi registrados no mesmo período de 2013. Em todo o ano de 2014 os investimentos realizados por Private Equity somaram BRL 12,39bi, sendo movimentado BRL 19,39bi se incluimos a transações de exit.

As transações envolvendo Venture Capital movimentaram aproximadamente BRL 143,14m neste quarto trimestre, frente aos BRL 363,55m movimentados no mesmo período do ano passado. As empresas que atuam no segmento de internet foram as que mais atraíram investimentos, tendo sido registradas 68 transações. Em todo o ano de 2014 os investimentos realizados por fundos de Venture Capital somaram aproximadamente BRL 1,09bi.


Mercado de Capitais

No ano de 2014 entre todos os eventos, Carnaval, Copa do Mundo e eleições, não foi muito favorável a realização de IPOs. Apesar dos vários anúncios realizados na Bovespa, ao final em 2014 apenas foi concluída uma transação frente as dez operações do ano 2013. Porém, todos os esses eventos não afetaram a realização de aumentos de capitais, Follow On, já que em 2014 foi registrado quase o dobro do valor movimentado em 2013.


Transação destacada do quarto trimestre

A transação destacada pelo TTR foi a aquisição realizada pela Península Participações, que pertence a família Diniz, de uma participação de 10% do capital social do Carrefour Brasil por BRL 1,8bi. Participaram como assessores jurídicos desta transação os escritórios Pinheiro Neto Advogados; Brendin Prat; Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados; e Freshfields Bruckhaus Deringer, e como assessores financeiros Lazard e o Banco Itaú BBA.

 

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Wagner Rodrigues

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Brasil – Investimentos de private equity representam 17% do total de transações em novembro

Market-Report-Brazil-November

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro

  • Em 2014 o Brasil movimentou aproximadamente BRL 193,16bi, um valor 52% superior ao registrado no ano de 2013
  • Em 2014 os Private Equity investiram BRL 12,39bi em território nacional

São Paulo, 17 de dezembro de 2014.- Neste mês de novembro o mercado transacional brasileiro registrou 49 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 61 registradas no mesmo período do ano passado, segundo o Relatório Mensal TTR (www.TTRecord.com). O valor total movimentado foi de aproximadamente BRL 24,12bi, tendo em conta as transações com valor divulgado. No acumulado do ano, o número de transações anunciadas e concluídas já somam 711, com um valor total movimentado de BRL 158,81bi.

Em termos interanuais, o número de operações do mês de novembro de 2014 teve uma variação negativa de 19,69% em comparação ao mesmo período do ano passado, e uma variação positiva de 250,69% do valor movimentado este mês em comparação a novembro de 2013.

Entre os setores se destaca o setor financeiro e de seguros que superou em número de transações o ano de 2013. E o setor de distribuição e varejo que vem registrando um número de operações bastante inferior ao do ano passado.

 

Aquisições feitas por empresas estrangeiras no Brasil

Em relação às aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil foram registradas 18 transações neste mês de novembro. As empresas norte-americanas foram as que mais realizaram aquisições, com um total de seis transações, que estão distribuídas principalmente pelos segmentos de Internet e Multimídia. O segundo país que mais realizou aquisições no Brasil este mês foi a Itália com um total de duas transações.


Private Equity e Venture Capital

As transações envolvendo Private Equity e Venture Capital representaram, respectivamente, 17% e 6% do total de transações deste mês de novembro. O valor total movimentado pelas transações de Private Equity foi de aproximadamente BRL 2,71bi, enquanto que as de Venture Capital movimentaram cerca de BRL 30,50m, tendo em conta as transações com valor divulgado.


América Latina

No mercado de fusões e aquisições deste mês foram registradas 116 transações na América Latina. O país que movimentou o maior valor foi o Brasil com BRL 24,12bi, ou aproximadamente USD 9,34bi, seguido pelo Chile com USD 5,20bi e pelo México com USD 4,85bi.


Mercado de Capitais

Desde o início do ano até agora, o mercado brasileiro apesar dos vários anúncios de IPOs registrou apenas uma transação concluída frente as dez transações do ano de 2013. Igualmente o número de Follow on também é bastante inferior ao ano passado.


Transação destacada do quarto trimestre

A transação destacada pelo TTR de novembro foi a aquisição realizada pela American Tower do Brasil, subsidiária da norte-americana American Tower, de 100% do capital social da BR Towers, por aproximadamente BRL 2,25bi. Participaram como assessores jurídicos desta transação os escritórios Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados; Lape Mansfield Nakasian & Gibson; KLA – Koury Lopes Advogados e Duarte Garcia, Caselli Guimaraes e Terra Advogados. Também, atuaram como assessores financeiros: Banco Bradesco BBI; Deutsche Bank e Santander Global Banking & Markets.

 

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Mexico – Third Quarter

Mexico-Third-Quarter
RANKING 1st, 2nd and 3rd quarter 2014
MEXICO
Mergers and Acquisitions – Mexico
Financial Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR No. of Transactions
1 Atlas Advisors 2
2 BBVA 2
3 Centerview Partners 1
3 CIBC World Markets 1
4 Deutsche Bank 1
4 Morgan Stanley 1
4 Santander Global Banking & Markets 1
5 Citigroup Global Markets 1
5 Moelis & Company 1
6 J.P. Morgan 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Atlas Advisors 1,678.75
1 Centerview Partners 1,678.75
1 CIBC World Markets 1,678.75
2 Deutsche Bank 1,327.95
2 Morgan Stanley 1,327.95
2 Santander Global Banking & Markets 1,327.95
3 Citigroup Global Markets 1,225.00
3 Moelis & Company 1,225.00
4 BBVA 361.67
5 J.P. Morgan 293.07
Mergers and Acquisitions – Mexico
Legal Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR No. of Transactions
1 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 11
2 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 6
3 White & Case 6
4 Jones Day 5
5 Basham Ringe y Correa 4
6 Galicia Abogados 4
7 Ritch Mueller 3
8 Nader Hayaux & Goebel Abogados 2
9 Haynes Boone 1
10 Baker & McKenzie 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 7,348.57
2 Basham Ringe y Correa 3,530.00
3 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 2,685.59
4 White & Case 2,596.57
5 Ritch Mueller 2,043.87
6 Nader Hayaux & Goebel Abogados 832.00
7 Galicia Abogados 750.00
8 Haynes Boone 750.00
9 Baker & McKenzie 630.00
10 DLA Piper 207.00
Private Equity and Venture Capital – Mexico
Financial Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR No. of Transactions
1 Deutsche Bank 1
2 Morgan Stanley 1
3 Santander Global Banking & Markets 1
4 BBVA 1
5 J.P. Morgan 1
6 Atlas Advisors 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 FINANCIAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Deutsche Bank 1,327.95
1 Morgan Stanley 1,327.95
3 Santander Global Banking & Markets 1,327.95
4 BBVA 361.67
5 J.P. Morgan 293.07
6 Atlas Advisors 0.00
Private Equity and Venture Capital – Mexico
Legal Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR No. of Transactions
1 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 4
2 Galicia Abogados 3
3 Jones Day 2
4 Ritch Mueller 1
5 Haynes Boone 1
6 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 1,327.95
2 Ritch Mueller 1,327.95
3 Galicia Abogados 750.00
4 Haynes Boone 750.00
5 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 525.00
6 Jones Day 17.50
Equity Capital Markets – Mexico
Banks
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 BANK No. of Transactions
1 Casa de Bolsa Credit Suisse 5
2 Citigroup Global Markets 4
3 BBVA 2
4 HSBC 2
5 J.P. Morgan 1
6 Banco Santander 1
6 Deutsche Bank 1
6 Espírito Santo Investment – BESi 1
6 Société Générale Corporate & Investment Banking 1
7 Goldman Sachs 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 BANK Total Value (USDm)
1 Casa de Bolsa Credit Suisse 4,140.00
2 Citigroup Global Markets 3,682.18
3 BBVA 1,002.00
4 J.P. Morgan 569.15
5 Banco Santander 432.97
5 Deutsche Bank 432.97
5 Espírito Santo Investment – BESi 432.97
5 Société Générale Corporate & Investment Banking 432.97
6 HSBC 399.12
7 Goldman Sachs 399.12
Equity Capital Markets – Mexico
Legal Advisors
By No. of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR No. of Transactions
1 Ritch Mueller 5
2 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 4
3 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 3
4 Holland & Knight 2
5 Robles Miaja Abogados 2
6 Chevez Ruiz Zamarripa 2
6 Galicia Abogados 2
7 White & Case 2
8 González Luna, Moreno y Armida 1
8 Pontones & Ledesma 1
By total value of transactions
Ranking 1Q 2Q 3Q 2014 LEGAL ADVISOR Total Value (USDm)
1 Holland & Knight 2,582.82
2 Robles Miaja Abogados 2,516.56
3 González Luna, Moreno y Armida 2,516.56
3 Pontones & Ledesma 2,516.56
4 Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes 1,694.51
5 Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez 1,382.43
6 Ritch Mueller 1,120.27
7 Raz Guzmán Abogados 569.15
8 Díaz de Rivera y Mangino 460.85
9 Jáuregui, Navarrete y del Valle 399.12