PORTUGAL: Relatório do mês de Julho

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TRANSAÇÕES DESTACADAS
Relatório de Julho

Número de Fusões e Aquisições em Portugal aumenta 23% no mês de Julho

  • Portugal registou 37 transações no mês de julho,
  • 12 transações revelaram valores que somam €3,2 mil milhões,
  • Investimentos de private equity tiveram alta de 133% em julho.

Portugal no panorama

O mercado de fusões e aquisições de Portugal registou 37 transações no mês de julho, um aumento de aproximadamente 23%, de acordo com o Relatório Mensal de M&A da Transactional Track Record. Deste total, 12 transações revelaram valores que somam € 3,2 mil milhões. De janeiro a julho de 2017, Portugal já soma 214 operações e valor total de € 12 mil milhões, um expressivo crescimento de 240% em relação ao mesmo período do ano passado.

Os subsetores com maior destaque no mês de Julho foram:

  • Transportes, Aviação e Logística, com 5 transações.
  • Financeiro e Seguros, 4 transações.
  • Distribuição e Retail,  4 transações
  • Imobiliário permanece como o mais ativo do ano, com um crescimento de 29% em relação ao ano anterior, devido às 36 transações já realizadas no setor no período.

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Cross-border

O mercado português soma 70 operações de cross-border inbound. Se até 2016 os Estados Unidos eram o país que mais investia na aquisição de empresas portuguesas, em 2017 o cenário mudou e o destaque passou a ser a Espanha. O vizinho ibérico já adquiriu, ao longo deste ano, 23 empresas em território nacional e investiu € 1,14 mil milhão. O Reino Unido também ultrapassou os Estados Unidos em números de transações, mas não os alcançaram em termos de aportes. Os estadunidenses registaram dez aquisições que totalizaram mais de € 1.1 mil milhão, enquanto o Reino Unido fez 11 aquisições com valor de € 557 milhões.

Nos investimentos de Portugal no mercado estrangeiro se concentraram:

  • Grécia, com € 500 milhões,
  • França, com € 29 milhões,
  • Espanha foi o país onde mais foram feitas movimentações – quatro aquisições só nos setes primeiros meses de 2017.

Private Equity e Venture Capital

Em julho, o TTR contabilizou sete transações de private equity, um aumento de 133% em relação ao mesmo período do ano anterior. Duas revelaram valores que somam € 2,6 mil milhões. No acumulado do ano, os investimentos de private equity no país tiveram um incremento de 401% em comparação ao ano anterior. O setor mais movimentado é o de Petróleo e Gás.

Já o cenário de venture capital permanece pouco expressivo, com apenas uma operação no mês. Em 2017, foram 18 transações e um total de € 22,29 milhões, uma queda de 71% em comparação com o mesmo período de 2016.

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Transação do Trimestre

A VINCI Airports, empresa francesa que atua como operadora de aeroportos, concluiu em julho a aquisição de uma participação de 51% no capital social da LFP – Lojas Francas de Portugal, da TAP Air Portugal. O valor da operação foi de € 15,60 milhões.

A LFP – Lojas Francas de Portugal, fundada em 1995, é a retalhista em Portugal nas vendas em aeroportos e a bordo de aeronaves. A empresa está presente em cinco aeroportos e possui 29 lojas. A suíça Dufry vai manter a participação de 49% que já detém.
A VINCI Airports teve assessoria jurídica na transação da CMS Rui Pena & Arnaut, enquanto a TAP Air Portugal foi assessorada pela PLMJ.

Portugal: aquisições de participação em empresas que atuam no segmento de consultoria aumenta 80%

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O número de aquisições de participação em empresas que atuam no segmento de consultoria aumentou em 80% de janeiro a junho de 2017, se comparado ao mesmo período de 2016. No entanto, os sectores mais ativos no primeiro semestre de 2017 foram: Imobiliário (30 transações), Financeiro e Seguros (19) – com um crescimento de 73% – Tecnologia (17) e Saúde, Higiene e Estética (14) – com 40% de aumento.

 

PORTUGAL: VALOR TOTAL DE M&A AUMENTA 220% NO PRIMEIRO SEMESTRE DE 2017

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  • Portugal acumula 78 transações no segundo trimestre de 2017, um aumento de 34% em relação ao 2T16
  • 33 operações revelaram valores que somam EUR 1.627m
  • A transação do trimestre é a venda de 75% do capital social do Novo Banco Ásia ao Well Link Group
Insight TTR

O número de aquisições de participação em empresas que atuam no segmento de consultoria aumentou em 80% de janeiro a junho de 2017, se comparado ao mesmo período de 2016.

 

O mercado de fusões e aquisições português registou 78 transações no segundo trimestre de 2017, um aumento de 34% em relação ao mesmo período do ano passado. Deste total, 33 operações revelaram valores que somam EUR 1.627m. De acordo com o Relatório do Transactional Track Record, em colaboração com Intralinks, o semestre foi concluído com 172 negociações e EUR 11.329m, um expressivo crescimento de 220% em valores divulgados.

Os sectores mais ativos no semestre foram: Imobiliário (30 transações), Financeiro e Seguros (19) – com um crescimento de 73% – Tecnologia (17) e Saúde, Higiene e Estética (14) – com 40% de aumento.

Cross-border

Em 2017, o mercado português foi movimentado por 55 aquisições inbound. Nove transações cross-border foram investimentos de private equity e venture capital estrangeiros em empresas portuguesas, um aumento de 80% comparado ao período homólogo. O país que mais realizou negócios em Portugal foi a Espanha, com 18 aquisições em território luso no ano de 2017. Já o mercado que fez a maior inversão de valores foi Luxemburgo, EUR 1.120m, que ultrapassa os Estados Unidos (EUR 1.105m). O subsetor mais ativo dentre as operações cross-border inbound também foi o Imobiliário.

No semestre, Portugal foi protagonista de seis operações outbound, com a compra de quatro empresas na Espanha, uma na Grécia e uma no Reino Unido. O subsector que mais se destacou foi Consultoria, Auditoria e Engenharia.

Private Equity e Venture Capital

O TTR registou 13 operações de private equity no segundo trimestre de 2017, mais que o dobro do que havia sido calculado no primeiro trimestre do ano e 86% a mais que o ano anterior. Entretanto, deste total, apenas cinco operações revelaram valores que somam EUR 390m, uma redução de 31% em relação ao período homônimo.

O acumulado do semestre resultou em 22 operações e EUR 2.711m, crescimento de 159%. Os sectores mais ativos foram Saúde, Higiene e Estética e Elétrica, este último com crescimento de 100%. O destaque do período foi o Grupo Sonae, que realizou quatro transações.

Já no cenário de venture capital os números continuam negativos. No trimestre foram três operações e EUR 0,31m em valor revelado. O saldo do semestre foram 17 operações e EUR 22,09m. O subsector mais ativo foi Tecnologia e o fundo destaque foi Portugal Ventures

Transação do Trimestre

O TTR escolheu como transação do trimestre a venda de 75% do capital social do Novo Banco Ásia ao Well Link Group, empresa com sede em Hong Kong que atua no setor financeiro. O valor da transação foi de EUR 145,8m. O acordo prevê ainda um conjunto de opções de compra que cobrem os restantes 25% e são exercíveis em um prazo de até cinco anos, correspondendo a um preço total de EUR 183m para o total de 100%.

O Novo Banco foi assessorado pelo Haitong Securities e contou com o apoio jurídico de Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados e MdME.

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Confira os rankings TTR de assessores Financeiros e Jurídicos (year to date) no relatório trimestral.

Relatório Completo

NÚMERO DE TRANSAÇÕES NO SETOR DE SERVIÇOS E DISTRIBUIÇÃO DE PORTUGAL CRESCE 57% EM 2017

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O número de transações que envolveram empresas do setor Serviços e Distribuição cresceu 57% entre janeiro e maio de 2017 quando comparado com o período homólogo do ano anterior. O subsetor Transportes, Aviação e Logística destaca-se dentro dos Serviços com nove transações anunciadas este ano, o que representa um crescimento de cerca de 200% relativamente a 2016. A operação proeminente deste período é a que diz respeito à aquisição de 33% da Scutvias – Autoestradas Da Beira Interior pela Globalvia Inversiones por EUR 15,85m.

 

PORTUGAL: VALOR ACUMULADO EM TRANSAÇÕES CRESCE 254% EM 2017

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  • TTR registou 25 transações no mês de maio, um crescimento de 92%
  • 2017 já acumula 147 operações e EUR 9,5 mil milhões, um crescimento de 254%
  • No mês de maio, destacam-se transações nos subsetores Imobiliário e Turismo, Hotelaria e Restauração

 

INSIGHT

O número de transações que envolveram empresas do setor Serviços e Distribuição cresceu 57% entre janeiro e maio de 2017 quando comparado com o período homólogo do ano anterior. O subsetor Transportes, Aviação e Logística destaca-se dentro dos Serviços com nove transações anunciadas este ano, o que representa um crescimento de cerca de 200% relativamente a 2016. A operação proeminente deste período é a que diz respeito à aquisição de 33% da Scutvias – Autoestradas Da Beira Interior pela Globalvia Inversiones por EUR 15,85m.

 

 

No mês de maio de 2017, a Transactional Track Record registou 25 transações no mercado de fusões e aquisições português, um expressivo crescimento de 92%, comparado ao período homólogo de 2016. De acordo com o Relatório Mensal TTR, nove operações tiveram valores divulgados e somam EUR 352 milhões, uma redução de 3%. Portugal acumula, nestes cinco primeiros meses, um total de 147 operações e EUR 9,5 mil milhões, um crescimento de 254%.

O subsetor mais ativo até o momento é o Imobiliário, com 23 operações e um crescimento de 28%. Na sequência está Financeiro de Seguros, com 14 operações e um crescimento de 56%, e Tecnologia com o mesmo número de transações, entretanto redução de 18%. Já no panorama mensal, destacam-se os subsetores Imobiliário e Turismo, Hotelaria e Restauração, ambos com quatro operações contabilizadas no mês de maio.

CROSS-BORDER

As empresas portuguesas seguem alvos de investimentos estrangeiros. Só nos primeiros cinco meses do ano, foram registadas no TTR mais transações cross-border inbound que durante todo o ano de 2013 e metade do total de 2016. A Espanha é o país que mais se destaca em número de operações (17) e os Estados Unidos em valor, que ultrapassa EUR 1 mil milhão. O Reino Unido ocupa a terceira colocação no ranking de empresas que mais adquiriram negócios em Portugal, com seis transações e o investimento de EUR 522 milhões. O subsetor que mais se destaca é o Imobiliário (7).

Já no cenário de aquisições outbound, Portugal parece caminhar a passos mais lentos que os anos anteriores. As seis operações registradas no TTR estão distantes das 22 realizadas no ano de 2016 e 27 acumuladas em 2015. Foram feitas quatro aquisições espanholas, uma na Grécia e outra no Reino Unido. Destaque para o setor de Consultoria, Auditoria e Engenharia.

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

As três operações de private equity em Portugal no mês de maio resultam-se em um acumulado de 18 transações e valor revelado de aproximadamente EUR 2 mil milhões.  Os subsetores mais ativos foram Saúde, Higiene e Estética e Elétrica. A empresa que mais se destacou foi o Grupo Sonae.

No cenário de venture capital, não houve nenhuma transação registada no TTR e o acumulado do ano permanece com 16 operações e valor revelado de EUR 21,8 milhões. A empresa que mais se destaca é a Portugal Ventures.

TRANSAÇÃO DO MÊS

A ORES Socimi (MAB:YORE), empresa espanhola do setor imobiliário, concluiu a aquisição da totalidade do capital social da Portitail, empresa portuguesa do mesmo setor. O valor da transação foi de BRL 20m.

A Portitail detém um espaço comercial com o formato de retail park situado em Portimão, o Portimão Retail Center. Com a operação, a Olimpo, que atua no mercado de arrendamento e comercialização de imóveis no mercado espanhol, inicia suas atividades também em Portugal. As assessorias jurídicas das partes envolvidas foram feitas pelos escritórios Gómez-Acebo Pombo Portugal e Espanha (assessoraram Redevco e Ares Management) e Uría Menéndez – Proença de Carvalho (ORES Socimi).