Latin America – First, second, Third and Fourth Quarter 2014

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Annual Report Latin America

The economic reforms and investment plans announced by Latin American Governments, throughout 2014, stimulated transactional market’s activity, and the year ended on a positive note. In 2014, a total of 1,564 deals were registered, generating an investment volume of USD 160.55bn, which represents a 2.1% and 41.9% increase, respectively, compared with the previous year.

By countries, Mexico, Argentina and Colombia were the most active. In number of deals, their activity increased by 28.6%, 21.9% and 15.5%, respectively. On the other hand, Brazil, which has been the most active country, decreased its activity by 5.7% with regards to 2013. Experts say this drop was caused by presidential elections and Football World Cup.

The largest deals this year were carried out mainly in the telecommunications sector. Highlights include the acquisition by Spain-based Telefónica, through its subsidiary in Brazil, of Brazilian telephone operator GVT, for approximately USD 10.20bn. Mexico-based Inmobiliaria Carso acquired a stake in América Móvil, for USD 5.90bn.

The private equity sector was also dynamic this year, with 161 deals registered that generated USD 14.72bn, compared with 145 transactions recorded that generated USD 11.58bn, in 2013. The sectors involved in these deals were distribution and retail, and technology.

In 2014, the capital markets’ activity decreased slightly compared with last year. Nevertheless, there were 12 public offerings registered, which generated USD 4.65bn, and 48 capital increases generating USD 21.01bn.

In collaboration with:

Ontier

 

 

FCC  – Multisectoral group that operates in the construction, cement, energy, real estate and services sectors.

 

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Iberian Market – First, second, Third and Fourth Quarter 2014

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Annual Report Iberian Market

SPAIN

In 2014, the Spanish transactional market was particularly active. The numbers show a recovery. In the last twelve months a total of 1,233 deals were registered, both announced and closed, generating an investment volume of approximately EUR 106.63bn. Compared with 2013, the market shows a 28.17% increase in the number of deal recorded and a 106.78% increase in the investment volume.

The last quarter of 2014 was the most dynamic. A total of 352 deals were registered, both announced and closed, generating an investment volume of approximately EUR 50bn. This represents a 6.7% increase and a 51% increase in the investment volume, compared with the previous quarter. Furthermore, the number of deals increased by 35.38% and the investment volume by 288.58%, compared with the same period last year.

The most active sectors this quarter were the technology sector with 47 deals registered, Internet (with 41) and real estate (41).

In the cross-border sector there are two different aspects: foreign investments in Spain and Spanish investments abroad. On one hand, the most acquisitive companies in the Spanish market were those based in the United States (19 deals), United Kingdom (16), and France (14). In addition, the largest deals were carried out by British, Kuwaiti and US-based acquirers. On the other hand, Spanish companies focused their investments in the US and in Portugal. However, highlights also include Endesa’s restructuring process in Chile, and Repsol’s acquisition of Canada-based Talisman Energy.

In the fourth quarter of 2014, the private equity firms were especially active in the Spanish transactional market. It was the most active quarter of the year, with 50 deals registered. The investment volume generated was approximately EUR 4.46bn, the second largest in 2014. A total of 171 deals were registered this year, compared with 132 in 2013, and the investment volume generated in 2014 was approximately EUR 21.62bn compared with EUR 9.36bn last year.

On the other hand, the venture capital segment was less active this quarter, with 59 deals registered and investment volume of EUR 218.50m. However, these numbers are significantly superior to the same period last year (43 deals and EUR 133m), but represent a decrease compared with the third quarter of 2014 (84 deals and EUR 296.70m).

In the capital markets there were eight capital increases registered, generating an investment volume of EUR 3.75bn. Highlights include an Initial Public Offering carried out by Endesa. In addition, Euroconsult and Home Meal Replacement (Nostrum) also carried out IPOs on the Alternative Market – MAB.


PORTUGAL

In 2014, the Portuguese M&A market was especially dynamic, with 188 transactions registered, both announced and closed, which represents an increase compared with 2013 and with 2012 (135 and 114 deals respectively). However, the number of deals registered in the smaller market in deal size (< EUR 15m) and the transactions with undisclosed values, caused a decrease in the investment volume generated this year (EUR 12.57bn in 2014), compared with the two previous years (EUR 18.68bn in 2013, and EUR 21.11bn in 2012).

The last quarter of 2014 was the most active, with a total of 66 deals registered, both announced and closed, which generated an investment volume of EUR 9.67bn.

The most active sectors, in 2014, were the financial and insurance, and sports and leisure, with 15 and 7 deals recorded, respectively.

In the cross-border sector there are two different aspects: foreign investments in Portugal and Portuguese investments abroad. On one hand, the most acquisitive companies in the Portuguese market were those based in Spain (5), the United States (4), Germany (3), and France (3). However, Luxembourg-based companies made the largest investments (EUR 7.40bn), as a consequence of Altice’s acquisition offer for PT Portugal. On the other hand, Portuguese acquirers focused their investments in Portuguese-speaking countries: Brazil (2), Angola (1), and Mozambique (1).

Regarding the private equity segment, in the fourth quarter of 2014, a total of 10 deals were registered, which generated an investment volume of EUR 548.80m. This represents a 66.7% increase in the number of deals and an increase exceeding 3600% in the investment volume, compared with the third quarter of 2014.

The venture capital segment was not particularly active this quarter, with 3 transactions recorded and an investment volume of EUR 0.02m, which represents the worst quarter of 2014. However, regarding the whole year, a total of 34 deals were registered compared with 17 recorded, in 2013. The investment volume generated this year was EUR 23.20m compared with EUR 4m, in 2013.

There were not IPOs registered this quarter in the Portuguese capital markets. However, there were three capital increases recorded, which generated EUR 65.50m.

Grupo Hospitalario Quirón – Hospital Group.

 

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Brasil – Investimentos de private equity representam 17% do total de transações em novembro

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Market-Report-Brazil-November

Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro

  • Em 2014 o Brasil movimentou aproximadamente BRL 193,16bi, um valor 52% superior ao registrado no ano de 2013
  • Em 2014 os Private Equity investiram BRL 12,39bi em território nacional

São Paulo, 17 de dezembro de 2014.- Neste mês de novembro o mercado transacional brasileiro registrou 49 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 61 registradas no mesmo período do ano passado, segundo o Relatório Mensal TTR (www.TTRecord.com). O valor total movimentado foi de aproximadamente BRL 24,12bi, tendo em conta as transações com valor divulgado. No acumulado do ano, o número de transações anunciadas e concluídas já somam 711, com um valor total movimentado de BRL 158,81bi.

Em termos interanuais, o número de operações do mês de novembro de 2014 teve uma variação negativa de 19,69% em comparação ao mesmo período do ano passado, e uma variação positiva de 250,69% do valor movimentado este mês em comparação a novembro de 2013.

Entre os setores se destaca o setor financeiro e de seguros que superou em número de transações o ano de 2013. E o setor de distribuição e varejo que vem registrando um número de operações bastante inferior ao do ano passado.

 

Aquisições feitas por empresas estrangeiras no Brasil

Em relação às aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil foram registradas 18 transações neste mês de novembro. As empresas norte-americanas foram as que mais realizaram aquisições, com um total de seis transações, que estão distribuídas principalmente pelos segmentos de Internet e Multimídia. O segundo país que mais realizou aquisições no Brasil este mês foi a Itália com um total de duas transações.


Private Equity e Venture Capital

As transações envolvendo Private Equity e Venture Capital representaram, respectivamente, 17% e 6% do total de transações deste mês de novembro. O valor total movimentado pelas transações de Private Equity foi de aproximadamente BRL 2,71bi, enquanto que as de Venture Capital movimentaram cerca de BRL 30,50m, tendo em conta as transações com valor divulgado.


América Latina

No mercado de fusões e aquisições deste mês foram registradas 116 transações na América Latina. O país que movimentou o maior valor foi o Brasil com BRL 24,12bi, ou aproximadamente USD 9,34bi, seguido pelo Chile com USD 5,20bi e pelo México com USD 4,85bi.


Mercado de Capitais

Desde o início do ano até agora, o mercado brasileiro apesar dos vários anúncios de IPOs registrou apenas uma transação concluída frente as dez transações do ano de 2013. Igualmente o número de Follow on também é bastante inferior ao ano passado.


Transação destacada do quarto trimestre

A transação destacada pelo TTR de novembro foi a aquisição realizada pela American Tower do Brasil, subsidiária da norte-americana American Tower, de 100% do capital social da BR Towers, por aproximadamente BRL 2,25bi. Participaram como assessores jurídicos desta transação os escritórios Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados; Lape Mansfield Nakasian & Gibson; KLA – Koury Lopes Advogados e Duarte Garcia, Caselli Guimaraes e Terra Advogados. Também, atuaram como assessores financeiros: Banco Bradesco BBI; Deutsche Bank e Santander Global Banking & Markets.

 

Para mais informações:

Wagner Rodrigues

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

wagner.rodrigues@TTRecord.com

www.TTRecord.com

 

TTR – Transactional Track Record é um serviço premium online que ajuda aos profissionais do mercado transacional a potencializar seus negócios em todo o mundo de língua portuguesa e espanhola, oferecendo inteligência prospectiva e oportunidades de negócio em transações anunciadas, completadas ou canceladas em todos os setores da indústria.

Brasil – Estados Unidos mantêm ritmo de aquisições de empresas brasileiras

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Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro

São Paulo, 18 de novembro de 2014.- Neste mês de outubro o mercado transacional brasileiro registrou 63 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 78 registradas no mesmo período do ano passado. O valor total movimentado neste mês foi de aproximadamente BRL 17,93bi, tendo em conta as transações com valor divulgado. De janeiro a outubro o número de transações envolvendo empresas brasileiras já soma 651, sendo que 96 delas foram investimentos realizados por fundos de venture capital, segundo o relatório do mês de outubro do TTR (www.TTRecord.com).

Em relação ao valor, no mês de outubro 64,5% das transações com valor divulgado estiveram abaixo de BRL 200m, enquanto que no acumulado de janeiro a outubro este tipo de transação representou 73,3% do total de transações, movimentando aproximadamente BRL 11,2bi.

As empresas norte-americanas foram as mais ativas neste mês de outubro com sete transações registradas, seguidas pelas empresas espanholas com três transações e pelas francesas com duas transações. Em relação as aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior foram registradas aquisições no Chile, no Peru, na Colômbia e na França.

As transações envolvendo Private Equity já somam um total de 59 transações no acumulado do ano movimentando cerca de BRL 15,7bi, sendo o segmento de empresas de distribuição e varejo as que mais receberam investimentos. Em relação ao Venture Capital, já foram realizados 96 investimentos de janeiro a outubro deste ano, que somaram aproximadamente BRL 1bi.

No mercado de capitais brasileiro foi registrada a conclusão do primeiro IPO do ano com a emissão de ações primárias e secundárias pela empresa Ourofino. A oferta movimentou BRL 363,46m sendo BRL 27 o preço de cada ação.

Aquisições feitas por empresas estrangeiras no Brasil

Em relação às aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil foram registradas 18 transações neste mês de novembro. As empresas norte-americanas foram as que mais realizaram aquisições, com um total de seis transações, que estão distribuídas principalmente pelos segmentos de Internet e Multimídia. O segundo país que mais realizou aquisições no Brasil este mês foi a Itália com um total de duas transações.


Transação destacada do quarto trimestre

A transação destacada pelo TTR foi a incorporação de 100% do capital social da empresa Dudalina, cujo valor econômico, divulgado em laudo de avaliação, é de aproximadamente BRL 1,75bi. Participaram como assessores jurídicos desta transação os escritórios Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US; Lefosse Advogados; e Lobo & de Rizzo Advogados. E a empresa Apsis Consultoria Empresarial atuou como assessor financeiro.

 

Para mais informações:

Wagner Rodrigues

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

wagner.rodrigues@TTRecord.com

www.TTRecord.com

 

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América Latina – Las compañías europeas refuerzan su presencia en América Latina a través de adquisiciones en octubre

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • Empresas europeas realizaron 25 adquisiciones en Europa este mes
  • Norteamérica se sitúa como la segunda región más activa, con 21 compras
  • La actividad en fusiones y adquisiciones se ralentiza en octubre y se registran 127 transacciones, frente a las 172 de septiembre

Madrid, 13 de noviembre de 2014.- Las compañías europeas siguen apostando por América Latina y en octubre han realizado 25 adquisiciones estratégicas en esta región, seguido por Norteamérica, con 21 operaciones, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. Además, Latinoamérica también se ha fijado en Europa como principal destino para realizar adquisiciones, con cuatro operaciones.

En cuanto a la actividad en fusiones y adquisiciones en América Latina en octubre ha pisado el freno y se ha ralentizado la actividad registrándose en total 128 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, frente a las 172 que se realizaron en septiembre. Por países, Brasil, Chile y México han liderado el ranking de los más activos con 63, 18 y 15 transacciones respectivamente. Sin embargo, los tres países en los que más ha crecido la actividad en M&A han sido Chile y Perú.

El volumen de inversión se ha mantenido estable en todos los países latinoamericanos y Chile ha sido el que ha registrado la mayor cifra como consecuencia de la operación de compra por parte de la italiana Enel de las eléctricas Enersis Chile y Endesa Latinoamerica, en manos de Endesa por un importe de USD 10,455m. Además, otra transacción relevante por su importe ha sido el cierre de la compra por parte de la estadounidense PPG Industries de la mexicana Comercio Comex, por USD 2,300m.

En el ámbito de private equity, en octubre se han realizado en América Latina un total de nueve transacciones por un importe de USD 1,984.35m, frente a las 19 operaciones por un total de USD 3,477m de septiembre.

En el mercado de capitales, este mes parece que vuelve la actividad y se han cerrado relevantes operaciones. Destaca la primera salida a bolsa del año en Brasil realizada por la empresa Ourofino por un importe de unos USD 148m. Además, también se han registrado otras transacciones importantes como la ampliación de capital de la mexicana City Express por USD 176m.

 

Transacción destacada

En octubre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la noruega Yara International de las filiales latinoamericanas de Omimex Resources, que incluye a Abocol (Colombia), Misti (Perú), Omagro (México), Fertitec (Panamá), Fertilizantes Cafesa (Costa Rica) y Norsa (Bolivia). En la operación han participado como asesores jurídicos Baker & McKenzie en sus oficinas de Colombia, México y Perú, Trench, Rossi e Watanabe Advogados, Hogan Lovells US y Posse, Herrera & Ruiz Abogados.

 

Para más información:

Leticia Garín

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leticia.garin@ttrecord.com

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