El importe de operaciones de M&A en España se incrementa un 23,13% respecto a 2015

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Informe mensual sobre el mercado transaccional español

  • En 2016 se han registrado en España 1.535 operaciones de M&A por importe de EUR 97.296,46m
  • Octubre contabiliza 141 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 8.174,24m
  • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 383 operaciones

Madrid, 10 de noviembre de 2016.- El importe de las fusiones y adquisiciones en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual respecto al mismo periodo de 2015 del 23,13%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

En concreto, en 2016 se han registrado 1.535 operaciones de M&A con un importe agregado de EUR 97.296,46m, frente a las 1.590 operaciones por EUR 79.020,02m contabilizadas en el mismo periodo de 2015.

Por su parte, durante el mes de octubre se han contabilizado un total de 141 transacciones por importe de EUR 8.174,24m, de las cuales 12 han sido operaciones de private equity y 25 operaciones de venture capital.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Portugal y Francia con 25, 18 y 15 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido (EUR 20.454,95m), como consecuencia principalmente de la constitución de Coca-Cola European Partners, y Portugal (EUR 2.470,54m), gracias a la OPA de CaixaBank sobre BPI y a la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de Bancopopular-e.

Por otro lado, Estados Unidos, Reino Unido y Francia son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 69, 65 y 55 operaciones respectivamente. Por importe destacan Alemania, con EUR 7.106,16m, gracias principalmente a la adquisición de Quirónsalud por parte de Fresenius, valorada en EUR 5.760m, Reino Unido, con EUR 4.927,86m, y Luxemburgo, con EUR 4.764,61m.

Private Equity
Hasta octubre en España se han contabilizado un total de 145 transacciones con un capital movilizado de EUR 14.811,08m, de las cuales 58 han sido operaciones domésticas y 87 han sido operaciones crossborder.

De esta manera, el importe de las operaciones de private equity se ha incrementado en un 74,24% respecto al mismo período de 2015, pese a que el número de operaciones es un 4,61% menor.
En términos mensuales, en octubre se produjeron 12 operaciones por importe de EUR 517,50m.

Venture Capital
En 2016 se han contabilizado 217 transacciones por importe agregado de EUR 1.351,48m, de las cuales 144 han sido operaciones domésticas y 73 han sido transacciones crossborder.

De esta manera, el importe de las operaciones de venture capital se ha incrementado en un 38,80% respecto al mismo período de 2015, pese a que el número de operaciones es un 16,22% menor.
En términos mensuales, en octubre se produjeron 25 operaciones por importe de EUR 86,79m.

Mercado de capitales
En octubre se han producido dos ampliaciones de capital por importe agregado de EUR 48,089m.
Transacción destacada
En octubre de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la integración de Metrovacesa dentro de la SOCIMI española Merlin Properties, valorada en aproximadamente EUR 2.441,12m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Uría Menéndez, Freshfields Bruckhaus Deringer España, y Garrigues, y por la parte financiera por BBVA Corporate Finance.

Entrevista con PKF ATTEST
Jaime Rodríguez Petralanda, Socio en PKF ATTEST, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “La empresa española que llega al concurso lo hace muy
tarde y en una situación muy mala, lo cual dificulta enormemente las oportunidades de
continuidad empresarial”.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com
www.TTRecord.com

El importe de operaciones de private equity en España experimenta hasta abril un crecimiento interanual del 470,74%

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Informe mensual sobre el mercado transaccional español

  • En lo que va de año se han registrado en España operaciones de private equity por importe de EUR 5.138,10m
  • Abril contabiliza 134 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 7.272m
  • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 126 operaciones

Madrid, 12 de mayo de 2016.- El importe de las operaciones de private equity en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual del 470,74%, mientras que el número de operaciones en el mismo periodo se ha incrementado en un 14,29%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

En términos mensuales, en abril se han producido grandes operaciones de private equity, como el acuerdo para la adquisición de Hotelbeds Group por parte de Cinven y CPPIB, que tiene un importe de EUR 1.165m, o las desinversiones de Arle Capital en Parques Reunidos y KKR y Permira en Telepizza, como consecuencia de las salidas a Bolsa de las compañías.

En consecuencia, en abril se han producido 16 operaciones de private equity por importe agregado de EUR 3.133m

Fusiones y adquisiciones
En el cuarto mes del año se registraron un total de 134 fusiones y adquisiciones por un importe agregado de EUR 7.272m, con siete operaciones de mercado alto (superior a USD 500m), siete operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m), y 50 operaciones de mercado bajo (inferior a USD 100m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.

En términos sectoriales, los sectores más activos durante el año 2016 han sido los sectores inmobiliario, con 126 transacciones, tecnológico, con 50, de Internet, con 46, y financiero y de seguros, con 42.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Portugal, con doce operaciones, en Reino Unido, con 10, y en Estados Unidos y Francia, con seis en cada caso. Por importe destacan Portugal y Chile, con EUR 1.170,54m y EUR 1.036,53m respectivamente.

Por otro lado, Reino Unido, Francia y Estados Unidos son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 27, 24, y 18 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido, con EUR 2.438,47m.

Venture Capital
En abril se han producido 22 transacciones de venture capital por importe de 209,3m, lo que supone un incremento del 194,06% en el importe de las operaciones respecto al mismo mes de 2015, pese a que en abril de 2015 se contabilizaron 38 transacciones.

Sin embargo, en lo que va de año aún no se han alcanzado los registros de venture capital que se produjeron en los cuatro primeros meses de 2015. A este respecto, los datos muestran una caída del 38,32% en el número de operaciones y del 27,06% en el importe de las mismas.

 Mercado de capitales
En abril se han producido tres salidas a Bolsa en el mercado de capitales por importe agregado de EUR 1.300m, protagonizadas por Parques Reunidos, Telepizza, y Dominion. Además, también se han llevado las ampliaciones de capital de Codere, Home Meal Replacement (Nostrum) y Only-apartments.

Transacción destacada
En abril de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición a Acciona del 100% de la empresa española Acciona Windpower por parte de la alemana Nordex. La operación, que ha registrado un importe de EUR 785m, ha estado asesorada por la parte legal por CMS Albiñana & Suárez de Lezo, Freshfields Bruckhaus Deringer España, y CMS Hasche Sigle, y por la parte financiera por EY España, que también ha llevado a cabo el proceso de due diligence.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
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El capital movilizado por el capital riesgo en España aumenta en octubre un 61,90% respecto al mismo mes del año anterior

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total se han contabilizado 26 operaciones de capital riesgo por EUR 1.897,1m
  • En octubre se han registrado en España 142 fusiones y adquisiciones por EUR 6.298,8m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 29 transacciones

Madrid, 16 de noviembre de 2015.– El capital movilizado por fondos de capital riesgo (private equity) en España en octubre ha registrado un aumento interanual del 61,90%, hasta situarse en EUR 1.897,1m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). El número de operaciones de esta naturaleza también se ha incrementado en un 30%, desde las 20 registradas en octubre de 2014 hasta las 26 de octubre de 2015.

La operación de mayor importe en este segmento es la adquisición de la empresa lusa Iberwind por parte de Power Assets Holdings Limited y Cheung Kong Infrastructure Holdings por un importe de EUR 1.000m, en una operación que supondrá la desinversión de Magnum Capital en la portuguesa.

Actividad fusiones y adquisiciones
En cuanto a la actividad en fusiones y adquisiciones, en octubre se han registrado 142 operaciones por un importe de EUR 6.298,8m, de las cuales 40 han sido adquisiciones de activos.

Por sectores, los más activos durante el décimo mes del año han sido el inmobiliario, con 29 operaciones, el tecnológico, con 23, el de Internet, con 13, y la industria alimentaria, con 10.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han contabilizado 1.479 operaciones con un importe agregado de EUR 122.277m. Este importe supera en un 30,67% al registrado durante todo 2014, pese a que se han contabilizado 185 operaciones menos, en un 157,51% al importe registrado durante todo 2013, y en un 249,21% al contabilizado durante todo 2012.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de octubre las empresas españolas han elegido como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones a Alemania (3), México (2) y Francia (2). En términos de volumen de inversión destacan Alemania, con un capital movilizado de EUR 315,9m y Chile, con EUR 103m.

Por otro lado, son Estados Unidos, con ocho operaciones, Francia, con siete, y Alemania y Reino Unido, ambos con cuatro, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destaca nuevamente Alemania, con un desembolso de EUR 799,6m, y Kuwait, con EUR 550m.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de octubre dos salidas a Bolsa (Lleida.net y NEOL Biosolutions) y una ampliación de capital (Carbures).

Transacción del mes
En el mes de octubre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Wren House Infrastructure, controlada por Kuwait Investment Authority, de un 25% de Global Power Generation. La transacción, que se ha articulado a través de una ampliación de capital por importe de EUR 550m, ha estado asesorada en la parte legal por White & Case España.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
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daniel.hernandez@ttrecord.com
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