Argentina: capital movilizado en el mercado M&A aumenta 4,86% en el trimestre

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  • En el segundo trimestre del año se han registrado 59 transacciones en el país
  • 25 operaciones registradas en el trimestre alcanzan un importe de USD 2.268m
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del periodo, con 12 operaciones
Insight TTR

El número de operaciones relacionadas con el sector Petróleo y Gas en Argentina ha aumentado un 160% en los primeros seis meses de 2017, con respecto al mismo periodo del año pasado. El capital movilizado también ha aumentado un 14,89%, de los USD 564m en los seis primeros meses del año de 2016, hasta los USD 648m en el mismo periodo de 2017.

 

El mercado transaccional argentino cierra el segundo trimestre de 2017 con un total de 59 operaciones, de las cuales 25 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.268m, según el informe trimestral de Transactional Track Record. Estas cifran suponen incrementos del 3,51% en el número de operaciones y del 4,86% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el transcurso del primer semestre del año se han producido un total de 117 transacciones, de las cuales 47 registran un importe conjunto de USD 3.644m, lo que implica un aumento del 12,50% en el número de operaciones y del 2,94% en el importe de las mismas, respecto a al mismo periodo del año pasado.

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 39 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), seis de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y dos de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 25 operaciones, seguido por el Inmobiliario, con 21 transacciones, Petróleo y Gas, con 13 y Eléctrico, con 10 operaciones.

Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Uruguay y Estados Unidos, con tres y dos transacciones, respectivamente. Por importe, destaca Uruguay de nuevo, con USD 402,89m.

Por otro lado, Estados Unidos (9 operaciones) y Canadá (5) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destaca China, con USD 960m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se ha producido una transacción de Private Equity, lo cual representa un descenso del 75% con respecto al primer trimestre de 2016.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2017, Argentina ha registrado ocho operaciones de Venture Capital, con un importe revelado de USD 9,63m, lo cual representa el mismo número de operaciones y un descenso del 89% en el importe, respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción del Trimestre

Para el segundo trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la toma del control de Bonafide, por parte de Empresas Carozzi. La operación, que ha registrado un importe de USD 35,69m, ha estado asesorada por la parte legal por Guerrero Olivos.

TTR in the Press

E&N –  “Fusiones y adquisiciones de América Latina crecen 86,38% en el segundo trimestre de 2017”

Informe Completo

 

Colombia: actividad del mercado M&A aumenta un 40% en el 2T17

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  • En el periodo se han registrado 45 transacciones en Colombia
  • 21 operaciones registradas en el trimestre alcanzan un importe de USD 2.367m
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del periodo, con 8 operaciones
Insight TTR

El número de operaciones con comprador estadounidense en Colombia ha aumentado un 14,29% en los primeros seis meses de 2017, con respecto al mismo periodo del año pasado. El capital movilizado también ha aumentado un 303,81%, de los USD 178,35m en los seis primeros meses del año de 2016 hasta los USD 720,20m en el mismo periodo de 2017.

 

El mercado transaccional colombiano cierra el segundo trimestre de 2017 con un total de 45 operaciones, de las cuales 21 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 2.367m, según el informe trimestral de Transactional Track Record. Estas cifran suponen incrementos del 40,63% en el número de operaciones y del 7,55% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el transcurso del primer semestre del año se han producido un total de 78 transacciones, de las cuales 30 registran un importe conjunto de USD 13.127m, lo que implica una tendencia estable en el número de operaciones y un incremento del 154,93% en el importe de las mismas, respecto al primer semestre del año pasado.

De las operaciones contabilizadas de enero a junio, 20 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), ocho de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y dos de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 11 operaciones, seguido por el de Petróleo y Gas, con 8 transacciones, Distribución y Retail, con 6, y Transportes, Aviación y Logística, con 5 operaciones.

Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con dos transacciones, seguido de Francia, España y Chile, con una operación en cada país. Por importe, destaca de nuevo Estados Unidos, con USD 80m.

Por otro lado, Estados Unidos (8 operaciones) México (6) y España (5) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca Irlanda, con USD 9.999m.

Private Equity y Venture Capital

En el segundo trimestre de 2017 se han producido 3 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 tienen un importe no confidencial conjunto de USD 157,28m. Esta cifra representa un incremento del 200% en el número de operaciones y un aumento del 208% en el importe de las mismas con respecto al segundo trimestre de 2016.

Por su parte, Colombia ha registrado en el mismo periodo 5 operaciones de Venture Capital, de las cuales 2 registran un importe revelado de USD 6,53m, lo cual representa un aumento del 400% en el número de operaciones respecto al segundo trimestre de 2016.

Transacción del Trimestre

Para el segundo trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Interconexión Eléctrica – ISA, la cual ha adquirido un 14,9% de Taesa.

La operación, que ha registrado un importe de USD 309m, ha estado asesorada por la parte legal por Soares Bumachar Chagas Barros Advogados y por Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Banco Bradesco BBI y por el Banco Credit Suisse (Brasil). Por su parte, la auditoría ha sido asesorada por KPMG International.

 

TTR in the Press

LA REPUBLICA – “En el semestre, las fusiones y adquisiciones sumaron US$73.433m en la región”

Informe Completo

 

 

 

ESPAÑA: IMPORTE DE OPERACIONES DE M&A SE INCREMENTA UN 10,74%

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Insight TTR

En la primera mitad del año se han contabilizado 114 operaciones de Private Equity en el mercado transaccional español, con un importe agregado de EUR 11.182,10m. Esto supone un incremento del 58% en el número de operaciones y del 133% en el importe de las mismas.

Atendiendo al lado de las transacciones en el que se desempeñen las entidades de Private Equity podemos hacer la siguiente clasificación entre Inversiones y Desinversiones o Exits:

Al contemplar el gráfico se puede observar que durante 2017 la firmas de Private Equity han sido más activas tanto a nivel de inversiones como a nivel de Exits.

Por último, cabría destacar que también se ha incrementado un 80% el número de operaciones de Secondary Buyout (Private Equity adquiriendo participaciones en empresas a otro Private Equity), que contabilizarían como Inversión y como Exit al mismo tiempo.

El mercado transaccional español cierra el segundo trimestre de 2017 con un total de 516 operaciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 40.680m, según el informe trimestral de Transactional Track Record. Estas cifran suponen incrementos del 0,58% en el número de operaciones y del 10,74% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en los seis primeros meses del año se han producido un total de 1.065 transacciones, de las cuales 489 registran un importe conjunto de EUR 63.799m, lo que implica un aumento del 9,79% en el número de operaciones y un incremento del 21,90% en el importe de las mismas, en relación al primer semestre del año pasado.

En términos sectoriales, el sector Inmobiliario es el más activo a lo largo del año, con un total de 266 transacciones, seguido por el Tecnológico, con 141, y el de Internet, con 87.

Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border a lo largo del año, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal, con 18 operaciones, y a Estados Unidos, México y Francia, con 17, 14 y 13 operaciones, respectivamente. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe valorado en EUR 2.201,70m.

Por otro lado, Estados Unidos (54), Reino Unido (38) y Francia (33) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Italia, con un importe agregado de EUR 17.111,49m, como consecuencia de la OPA de Atlantia sobre Abertis, valorada en EUR 16.341m.

Private Equity y Venture Capital

En el transcurso de 2017 se han contabilizado un total de 114 operaciones de Private Equity, de las cuales 53 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 11.182,10m. Esto supone incrementos del 58% en el número de operaciones y del 133% en el importe de las mismas.

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 174 transacciones, de las cuales 137 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 816,16m. En este caso, el incremento respecto mismo periodo de 2016 es del 24% en el número de operaciones, así como una disminución del 7% en el importe de las mismas.

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el primer semestre del año nueve salidas a Bolsa y 24 ampliaciones de capital.

Transacción del Trimestre

En el segundo trimestre de 2017, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 20% de CLH, por parte de Macquarie Group, valorada en EUR 1.000m.

La operación ha estado asesorada en la parte legal por Linklaters Spain, Deloitte Legal, Allen & Overy Spain, KPMG Abogados, y Gómez-Acebo & Pombo España. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por BBVA Corporate Finance, Deloitte España; y por la parte de Due Dilligence, ha sido asesorada por Deloitte España.

Entrevista con Allen & Overy

El socio de la firma legal Allen & Overy, Íñigo del Val, ha comentado a Transactional Track Record sus perspectivas sobre el mercado transaccional español: “Los sectores de infraestructuras y energía son los más activos en el tramo alto de valor de las operaciones.”

Rankings – Asesoría Financiera y Jurídica

Conozca el ranking TTR de asesores financieros y legales de nuestro informe trimestral.

Relatório Completo

 

MÉXICO: MERCADO DE M&A AUMENTA UN 1% HASTA MAYO DE 2017

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  • 12 operaciones registradas en mes alcanzan un importe de USD 639m
  • A lo largo de 2017 se han registrado 118 transacciones y un importe de USD 9.297m
  • Sectores Financiero y de Seguros e Inmobiliario, los más destacados del año, con 19 y 18 operaciones respectivamente.
Insight TTR

A lo largo de 2017 se han registrado un total de seis transacciones de venture capital en el sector Financiero y de Seguros, lo que ha supuesto un incremento de un 200% en el número de operaciones de este tipo respecto al mismo periodo en 2016, en el cual se registraron solo dos transacciones. En cuanto a las operaciones realizadas entre sociedades locales y entidades con sede fuera de México (cross-border), se observa que, en contraste con las operaciones del mismo periodo del año pasado, de las seis operaciones registradas, cuatro de ellas muestran que una de las partes involucradas (compradora, vendedora o target) no ha sido de nacionalidad mexicana.

 

Por su parte, el mercado de M&A en México ha contabilizado a lo largo de 2017 un total de 118 operaciones, de las cuales 45 suman un importe no confidencial de USD 9.297m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 0,85% en el número de operaciones y un descenso del 13,55% en el importe de las mismas respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en el mes de mayo se han producido un total de 29 transacciones, de las cuales 12 registran un importe conjunto de USD 639m, lo que implica un descenso del 17,14% en el número de operaciones y una disminución del 65.80% en el importe de las mismas, respecto a mayo de 2016.

De las operaciones contabilizadas a lo largo del año, 26 son pequeñas transacciones (importes inferiores a USD 100m), 13 transacciones medianas (entre USD 100m y USD 500m) y seis son grandes transacciones (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros y el sector Inmobiliario, son los que más transacciones han contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 19 y 18 operaciones, respectivamente, seguidos por el sector de Industria Alimentaria, con ocho registros; y Turismo, Hostelería, y Restauración, con ocho negocios.

Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en el transcurso del año las empresas mexicanas han apostado por invertir principalmente en Estados Unidos y Colombia, con siete y cinco transacciones, respectivamente. Y por importe movilizado en este segmento, se destaca de nuevo a Estados Unidos, con USD 2.410m.

Por otro lado, Estados Unidos, España y Canadá, son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 16, 10 y tres operaciones, respectivamente. Por importe destaca en este periodo Estados Unidos, con USD 1.717,94m, y Canadá, con USD 459,75m.

Private Equity y Venture Capital

En lo que va de año se han producido un total de 15 transacciones de private equity, de las cuales 2 suman un importe no confidencial de USD 190m. Esta actividad representa un aumento del 25% en el número de operaciones y un descenso del 47% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en 2017 se han contabilizado 15 operaciones de venture capital, de las cuales 4 suman un importe no confidencial de USD 44,30m. Estos datos representan un aumento del 7% en el número de transacciones, y un ascenso del 52% en el capital movilizado.

Mercado de Capitales

En el mercado de capitales mexicano se han cerrado en los cinco primeros meses del año dos salidas a Bolsa y una ampliación de capital, con importes agregados de USD 1.035,61m y USD 250,87m, respectivamente.

Transacción Destacada

 

Para mayo de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la inversión en Immuno Holding por parte de Nexxus Capital.  La operación, que ha registrado un importe de USD 30m, ha estado asesorada por la parte legal por Stikeman Elliott, Galicia Abogados, y Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez.

TTR in the Press

BN AMERICAS – “Mexico M&A activity in May reflects weak investment scenario”

AMÉRICA ECONOMÍA – “Mercado de transacciones de México aumentó 0,85% hasta mayo”

Entrevista con White & Case

Iker Arriola, socio de la firma legal White & Case, ha comentado a TTR sus perspectivas sobre el mercado transaccional mexicano y las relaciones bilaterales con Estados Unidos. (Entrevista en español).

 

Informe Completo