As aquisições inbound verificadas no primeiro trimestre de 2017 correspondem a um crescimento de 23% em comparação com o período homólogo de 2016, em que apenas se registaram 26 aquisições em Portugal protagonizadas por empresas estrangeiras.
As 32 transações que ocorreram apenas nos três primeiros meses de 2017 correspondem a, aproximadamente, 36% do número total de transações inbound registadas no ano 2016 inteiro.
Insight TTR
As aquisições inbound verificadas no primeiro trimestre de 2017 correspondem a um crescimento de 23% em comparação com o período homólogo de 2016, em que apenas se registaram 26 aquisições em Portugal protagonizadas por empresas estrangeiras. As 32 transações que ocorreram apenas nos três primeiros meses de 2017 correspondem a, aproximadamente, 36% do número total de transações inbound registadas no ano 2016 inteiro.
O mercado de fusões e aquisições português registou 95 transações no primeiro trimestre de 2017, um volume 32% maior que o conquistado nos três primeiros meses do ano anterior e superior ao alcançado em 2015. De acordo com o Relatório Transacional do Mercado Ibérico da TTR em colaboração com a Intralinks, 38 transações revelaram valores que somam EUR 8.378m, um crescimento de 315%. O montante total somado na abertura de 2017 já supera todo o valor registado no ano 2016 inteiro. Durante o período analisado, foram contabilizadas sete operações consideradas de grande porte – cujo valor é igual ou maior que EUR 250m.
O subsetor que mais se destacou no mercado de M&A português neste primeiro trimestre, assim como nos dois anos anteriores, foi o Imobiliário, com o registo de 16 transações, um salto de 45%. Na sequência está Tecnologia, com redução de 38% e 10 operações. Outros destaques são os setores Financeiro e Seguros, Distribuição e Retail.
Cross-border Inbound
As empresas portuguesas continuam na mira dos estrangeiros e os espanhóis saem na frente, dentre os investidores, com a aquisição de 13 negócios em Portugal. Cinco companhias foram adquiridas pelos Estados Unidos, que por sua vez, regista o maior valor revelado dentre os estrangeiros. A Alemanha contabilizou quatro transações inbound. Os setores que mais se destacaram foram Imobiliário e Químico e Materiais Químicos. Já no âmbito outbound, os portugueses adquiriram três empresas internacionais no período.
Private Equity e Venture Capital
O trimestre fechou com 10 operações de private equity em Portugal, um aumento de 43% em relação ao ano anterior. Destas, 5 revelaram valores que somam EUR 1.9m, crescimento de 294%. O subsetor que mais se destaca é Financeiro e Seguros.
No cenário de venture capital, foram realizadas 14 operações, aumento de 27%. Deste total, 10 transações revelaram valores que somam aproximadamente EUR 22m, uma redução de 71%. O setor mais movimentado foi o de Tecnologia, confirmando a mesma tendência dos quatro anos anteriores.
Transação do Mês
A Artá Capital, private equity com sede em Madrid, por meio dos fundos Artá Capital Fund II FCR, Artá Capital Fund II A SCR, Artá Capital Fund II B SCR e Deyá Capital IV SCR e do investidor privado Carlos Moreira da Silva, concluiu a aquisição de 100% da portuguesa Gascan, detido pela holding Eficácia Verde. O valor da operação foi de EUR 70m.
A Gascan é uma empresa com sede em Lisboa que atua na distribuição e comercialização de gás propano canalizado.
Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica
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Relatório Completo
INSIGHT TTR
O setor de Energia registrou aumento de 84,6% no número de transações neste primeiro trimestre de 2017, se comparado ao mesmo período de 2016. O setor alcançou também ligeiro aumento no volume de aquisições inbound: foram seis negócios em 2017, um a mais do que o ano anterior.
O mercado de fusões e aquisições no Brasil tomou fôlego no mês de março e fechou o primeiro trimestre com saldo positivo em número e valor de transações na comparação com o ano passado – tirando janeiro e fevereiro do vermelho. De acordo com o primeiro relatório trimestral de 2017 da Transactional Track Record em colaboração com a LexisNexis, foram contabilizadas 256 operações, um aumento de 6,22% sobre o volume do mesmo período de 2016.
Do total, 96 transações tiveram valores revelados que somam R$62,6 bilhões, um salto de 180%, que resulta em um montante superior a soma dos resultados dos primeiros trimestres de 2015 e 2016. As 30 operações de grande porte (maiores ou igual a R$500 milhões) registradas no período somam R$56,4 bilhões.
O subsetor Financeiros e Seguros esteve sob a mira dos investidores e movimentou 40 operações, 54% a mais que o mesmo período de 2016. Nos últimos três anos o setor de Tecnologia foi o que mais se destacou no mercado de fusões e aquisições brasileiro, mas em 2016 o setor Financeiro e Seguros já mostrava força, para ganhar destaque este ano. Na sequência estão os subsetores Internet, Tecnologia, Distribuição e Retail, que não apresentaram crescimento em relação ao ano anterior.
CROSSBORDER
No trimestre foram registradas 53 operações de crossborder inbound – empresas estrangeiras que compram brasileiras. Destas, 17 foram realizadas por companhias estadunidenses. Apesar de se destacar em relação a outras geografias, os Estados Unidos tiveram encolhimento de 15% no número de aquisições no Brasil na comparação com 2016. O pódio de valor de transações inbound é composto por China, Estados Unidos e Luxemburgo. Já no âmbito outbound, o Brasil registrou a compra de 12 negócios do exterior nos primeiros meses de 2017.
PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL
O cenário de private equity ainda não alcançou números positivos. Nestes meses foram registradas 14 transações, 56% a menos que 2016. Deste total, três transações reportaram valores que somam R$2,5 bilhões, um decréscimo de 54%. Os setores de Distribuição e Retail e Alimentar dobraram o número de operações de um ano ao outro.
Em contrapartida, as 38 transações de venture capital equivalem a um crescimento de 3%. Destas, 18 revelaram valores que somam R$483 milhões. O subsetor com mais operações foi Internet.
TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE
A Merck, indústria farmacêutica com sede em Nova Jersey, Estados Unidos, concluiu a aquisição de 93% do capital social da brasileira Vallée, que havia sido anunciada no meio do ano passado. O valor da operação foi de R$1,2 bilhão.
Sediada em São Paulo, a Vallée é uma empresa farmacêutica especializada em medicamentos e vacinas para animais. A empresa tem em seu portfólio mais de 100 produtos, que incluem medicamentos contra parasitas e vacinas para animais de corte, cavalos e animais de estimação. A empresa também possui operações no Paraguai, Venezuela, México e Bolívia.
RANKING TTR DE ASSESSORIAS FINANCEIRAS E JURÍDICAS
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TTR IN THE PRESS
FOLHA DE S. PAULO: “O mercado vai às compras”
JORNAL DO COMÉRCIO: “Fusões e aquisições como oportunidade”
RELATÓRIO COMPLETO
São Paulo, 13 de junho de 2016 – O mercado de fusões e aquisições brasileiro registrou uma caída de 6% no número de operações registradas até agora no ano de 2016, em relação ao mesmo período do ano de 2015. No total, entre janeiro e maio, foram realizadas 363 transações que movimentaram o total de BRL 58,17bi, segundo o Relatório Mensal Brasil elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com) em colaboração com a Merrill Corporation.
No mês de maio também foi notada uma redução no número de transações, foram registradas somente 60 operações, o que representa uma redução de 5% em relação mesmo período do ano passado. Essas 60 transações movimentaram BRL 9,53bi.
Subsetores mais ativos
No mês de maio de 2016 os subsetores mais ativos do mercado brasileiro foram: Tecnologia (66 transações); Financeiro e Seguros (46 transações); Internet (40 transações) e Distribuição e Varejo (37 transações), respectivamente. Cabe destacar que o número de operações registradas entre janeiro e maio de 2016 é 27% maior no segmento de Tecnologia, 35% maior no segmento Financeiro e Seguros e 48% maior no segmento de Distribuição e Varejo em relação ao mesmo período de 2015.
Aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (Inbound)
Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (transações Inbound), o mercado brasileiro também registrou uma redução no número de operações por empresas norte-americanas, um dos maiores compradores estrangeiros de empresas brasileiras. No acumulado do ano até agora já foram registradas 29 de transações, o que representa 27,50% de redução em relação ao mesmo período do ano de 2015.
Apesar desta redução do número de aquisições por parte das empresas norte-americanas, os Estados Unidos continua sendo o maior comprador estrangeiro, seguido por Luxemburgo (8 transações), Canadá (7 transações) e Alemanha (6 transações).
Empresas brasileira adquirindo empresas estrangeiras (Outbound)
Em relação as aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior (Outbound), foram registradas até agora um total de 15 transações, sendo os destinos dos investimentos brasileiros: Argentina, Estados Unidos, Chile, Países Baixos, Ilhas Caimão, Omã, Panamá, Colômbia, e Reino Unido.
Cabe destacar que as empresas brasileiras investiram principalmente no subsetor de Tecnologia; e Internet, respectivamente.
Private Equity
No acumulado entre janeiro e maio de 2016 foram registradas 37 transações envolvendo empresas de Private Equity no mercado brasileiro, sendo que 19 delas envolveram empresas estrangeiras. Do total de 37 operações apenas 19 tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 8,57bi. Esse volume movimentado representa um aumento de 14,64% em relação ao mesmo período do ano passado e o número de operações representa uma redução de 9,76% em relação ao mesmo período do ano passado.
Cabe destacar que entre os subsetores de maior interesse das Private Equity estão Farmacêutico, Parafarmácia e Cosmética; Mineração; e Imobiliário.
Venture Capital
No acumulado entre janeiro e maio de 2016 já foram registradas 47 transações envolvendo empresas de Venture Capital no mercado brasileiro, sendo que apenas 28 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 740,03m, e finalmente, do total de transações apenas 17 delas envolveram empresas estrangeiras.
Os subsetores de maior interesse das Venture Capital no acumulado do ano até agora são: Tecnologia; Internet; e Distribuição e Varejo, respectivamente.
As Maiores Transações do mês de maio de 2016 (Anunciadas e Concluídas)
América Latina
Entre janeiro e maio de 2016 considerando os principais países da América Latina cabe destacar que o México é o país que até agora mais realizou investimentos em países estrangeiros, isto é, um total de 27 operações, superando inclusive o Brasil, que realizou somente 15 operações. E que entre os principais países da América Latina, excluindo o Brasil, Chile é o país que mais tem atraído investimentos estrangeiros, 33 transações.
As Maiores Transações da América Latina no mês de abril de 2016 (Anunciadas e Concluídas)
Transação destacada do mês de maio de 2016
A transação destacada do mês de maio de 2016 é a OPA lançada na BR Properties pela GP Investments através da GP Real Properties. A operação movimentou um total de BRL 1,89bi.
Participou como assessor financeiro da operação o Banco BTG Pactual, como intermediário da operação o Banco Itaú BBA, e como assessores jurídicos Debevoise & Plimpton; Lefosse Advogados; Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados; Shearman & Sterling; e Trindade Sociedade de Advogados.
Lisboa, 13 de junho de 2016 – O mercado de fusões e aquisições em Portugal registou no acumulado do ano um total de 99 transacções entre janeiro e maio de 2016, este número total de transacções representa um aumento de 3,13% em relação ao mesmo período do ano passado. Essas 99 operações somam um total de EUR 5,40bi, levando em conta que apenas 46 operações tiveram seu valor divulgado, segundo o Relatório Mensal Ibérico elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com).
No mês de maio de 2016 foi um dos piores meses em muito tempo, foram registadas apenas 7 operações entre operações anunciadas e concluídas, incluindo aquisição de activos, o que representa uma caída de 63% em relação ao mês de abril de 2015. Do total de operações registradas em maio, apenas 4 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando um total de EUR 155,25m.
Subsetores mais activos
Entre janeiro e maio de 2016 os subsetores mais ativos do mercado luso foram: Tecnologia; Imobiliário; Financeiro e Seguros; e Distribuição e Retalho, respectivamente.
Cabe destacar que o número de transacções registadas que foi registado um aumento no número de operações nos subsetores de Tecnologia (14,29%); Financeiro e Seguros (16,67%); e Distribuição e Retalho (16,67%) em relação ao mesmo período do ano passado.
Aquisições feitas por empresas estrangeiras em Portugal (Inbound)
Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras em Portugal (transacções Inbound) foram registadas 38 operações no acumulado do ano de 2016. Com destaque para a Espanha, o principal investidor estrangeiro, com 12 transacções que movimentaram EUR 2,47bi. O segundo maior investidor estrangeiro de Portugal é os Estados Unidos com 9 operações que movimentaram EUR 109,68m.
Cabe resaltar que o subsetor que mais tem atraído investimentos estrangeiros é do Tecnologia seguido pelo subsetor Financeiro e Seguros.
Empresas portuguesas adquirindo empresas estrangeiras (Outbound)
Em relação as empresas portuguesas adquirindo participação em empresas estrangeiras foram registadas 4 transacções no acumulado do ano de 2016. As empresas lusas investiram no Brasil, França, Espanha e Reino Unido.
Cabe destacar que elas investiram nos seguintes subsetores: Marketing e Publicidade; Tecnologia; Química e Materiais Químicos; Distribuição e Retalho; e Energia Eólica.
Private Equity
No acumulado do ano de 2016 foram registadas 10 transacções envolvendo empresas de Private Equity no mercado português, sendo que 7 operações envolveram empresas estrangeiras. Deste total de 10 transacções apenas 3 tiveram seu valor divulgado, movimentando um total de EUR 907m.
O número total de operações envolvendo empresas de Private Equity entre janeiro e maio de 2016 representa uma caída de 9,09% em relação ao mesmo período do ano passado.
Cabe destacar que os subsetores de maior interesse para as privates equities são Vidro, Cerâmica, Papel, Plásticos e Madeiras; Energia Eólica; e Financeiro e Seguros. As empresas de privates equities que realizaram mais operações envolvendo o mercado português foram a Cerberus Capital Management dos Estados Unidos e as portuguesas Atena Equity Partners, Espírito Santo Capital, ESIF e Finpro.
Venture Capital
Entre janeiro e abril de 2016 foram registadas 13 transacções envolvendo empresas de Venture Capital, o que representam uma redução de 27,78% em relação ao mesmo período do ano passado. Do total de transacções registadas, apenas 10 transacções tiveram seu valor divulgado movimentaram um total de EUR 72,73m.
Cabe destacar que o subsetor de maior interesse é o de Tecnologia seguido por Internet e Turismo, Hotelaria, Restaurantes. E as empresas de venture capital que mais realizaram operações em Portugal foram as lusas CGD Caixa Capital e Portugal Ventures.
As Transacções Destacadas do mês de maio de 2016 (Anunciadas e Concluídas)
