Mercado de fusões e aquisições brasileiro está desacelerado

Posted on

São Paulo, 12 de setembro de 2016 – Ao longo deste ano o mercado de fusões e aquisições brasileiro registrou um total de 605 transações, volume 7% menor do que o registrado no mesmo período de 2015 segundo o Relatório Mensal Brasil elaborado pelo TTR (www.TTRecord.com) em colaboração com a Merrill Corporation – TozziniFreire Advogados. Do total de transações 256 tiveram seu valor divulgado, cujo valor total foi de R$ 167,5bi, bem acima do que foi registrado no mesmo período do ano anterior.

O mês de agosto registrou um total de 66 transações, número que rompe a tendencia de crescimento que iniciou no mês junho.

1

2

Subsetores mais ativos

Os subsetores mais ativos do mercado brasileiro ao longo de 2016 (janeiro a agosto) são: Tecnologia (122 transações); Internet (83 transações); Financeiro e Seguros (71 transações) e Distribuição e Varejo (52 transações), respectivamente.

Em relação ao mesmo período do ano passado o subsetor de Tecnologia registrou um aumento de 31%, Internet sofreu uma redução de 15%, Financeiro e Seguros registrou um aumento de 18%, e Distribuição e Varejo registrou um aumento de 6%.

 Aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (Inbound)

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil (transações Inbound), o mercado brasileiro registrou uma redução de 20,31% (entre janeiro e agosto de 2016 frente ao mesmo período do ano passado) no número de operações realizar por empresas norte-americanas, um dos maiores compradores estrangeiros de empresas brasileiras.

No acumulado do ano até agora os países que mais realizaram aquisições em território brasileiro foram os Estados Unidos (51 transações), seguido pelo Canadá (11 transações), Luxemburgo (9 transações), China (9 transações), França (8 transações) e Reino Unido (8 transações).

Os subsetores onde as empresas estrangeiras mais tem investido no Brasil são Tecnologia; Internet; Tansporte, Aviação e Logística; Financeiro e Seguros; Mineração; Consultoria, Auditoria e Engenharia; e Distribuição e Varejo, respectivamente.
3

Empresas brasileiras realizando aquisições no exterior (Outbound)

Em relação as aquisições realizadas por empresas brasileiras em empresas estrangeiras (Outbound), o Brasil realizou investimentos na Argentina (5 transações), Estados Unidos (3 transações), Colômbia (3 transações), Chile (2 transações), Paraguai (1 transação), Países Baixos (1 transação), Ilhas Caimão (1 transação), Omã (1 transação), Panamá (1 transação), Uruguai (1 transação), Espanha (1 transação), Israel (1 transação) e Reino Unido (1 transação).

Cabe destacar que as empresas brasileiras investiram principalmente no subsetor de Internet; Financeiro e Seguros; e Tecnologia, respectivamente.

Private Equity

Entre janeiro e agosto de 2016 foram registradas 57 transações envolvendo empresas de Private Equity no mercado brasileiro, sendo que 31 delas envolveram empresas estrangeiras. O número total de operações representa uma redução de 8,06% em relação ao mesmo período do ano passado.

Do total de 57 operações apenas 27 tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 15,22bi. Esse volume movimentado representa um aumento de 70,65% em relação ao mesmo período do ano passado.

Cabe destacar que entre os subsetores de maior interesse das Private Equity estão Distribuição e Varejo; Tecnologia; e Financeiro e Seguros, respectivamente.

4

Venture Capital

No acumulado entre janeiro e agosto de 2016 já foram registradas 96 transações envolvendo empresas de Venture Capital no mercado brasileiro, sendo que apenas 32 delas envolveram empresas estrangeiras. O número total de operações registradas representa uma redução de 4,95% em relação ao mesmo período do ano passado.

Do total de 96 transações apenas 63 delas tiveram seu valor divulgado, movimentando o total de BRL 1,85bi. Esse volume movimentado representa um aumento de 88,35% em relação ao mesmo período do ano passado.

Os subsetores de maior interesse das Venture Capital no acumulado do ano até agora são: Internet; Tecnologia; e Distribuição e Varejo, respectivamente.

5


As Maiores Transações do mês de agosto de 2016 (Anunciadas e Concluídas)

6
Transação destacada do mès
A transação destacada do mês de agosto de 2016 é compra de 23,7% da Azul Linhas Aéreas pela HNA Group. O valor da operação foi de BRL 1,43bi. Participaram como assessores jurídicos os escritórios Pinheiro Neto Advogados, Shearman & Sterling, Sidley Austin, e TozziniFreire Advogados.

7

Para mais informações:

Wagner Marques Rodrigues
Research and Business Intelligence Director

TTR – Transactional Track Record
www.TTRecord.com
wagner.rodrigues@TTRrecord.com

T (PT):  +351  9135 77278 

MADRID | SÃO PAULO | LISBOA

 

El importe de operaciones de private equity en España experimenta un incremento interanual del 27,83%

Posted on

Informe mensual sobre el mercado transaccional español

  • En 2016 se han registrado en España 112 operaciones de private equity por importe de EUR 8.561,08m
  • En términos de M&A se han registrado en 2016 un total de 1.212 operaciones por importe de EUR 70.565,65m
  • Agosto contabiliza 78 fusiones y adquisiciones por importe de EUR 4.295,30m
  • El sector inmobiliario continúa como el más activo del año, con 311 operaciones

    Madrid, 8 de septiembre de 2016.- El importe de las operaciones de private equity en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual respecto al mismo periodo de 2015 del 27,83%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

    En concreto, en 2016 se han registrado 112 operaciones en este segmento de mercado con un importe agregado de EUR 8.561,08m, frente a las 115 operaciones por EUR 6.697,19m contabilizadas en el mismo periodo de 2015.

    Actividad de M&A
    Por su parte, en términos de M&A el año 2016 experimenta un ligero descenso respecto a los primeros ocho meses de 2015 del 6,70% en el número de operaciones, aunque el importe registrado este año es un 0,45% superior.

    En términos sectoriales, el sector inmobiliario sigue siendo el más destacado del año, con un total de 311 operaciones, seguido por el sector tecnológico, con 100, el sector de Internet, con 99, y el sector financiero y de seguros, con 92.

    Respecto al mes de agosto, vuelve a colocarse, como en los últimos años, como el mes con menos operaciones del año. En concreto, se han contabilizado 78 operaciones por un importe agregado de EUR 4.295,30m, de las cuales dos han sido operaciones de mercado alto (superior a EUR 500m), 11 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m), y 32 operaciones de mercado bajo (inferior a EUR 100m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.

    Ámbito cross-border
    Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Portugal y Reino Unido con 19, 14 y 12 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido (EUR 20.061,95m), como consecuencia principalmente de la constitución de Coca-Cola European Partners, y Portugal (EUR 2.470,54m), gracias a la OPA de CaixaBank sobre BPI y a la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de Bancopopular-e.

    Por otro lado, Reino Unido, Estados Unidos y Francia son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 54, 52 y 49 operaciones respectivamente. Por importe destacan Reino Unido, con EUR 4.705,18m y Estados Unidos, con EUR 2.763,49m.

    Venture Capital
    En 2016 se han contabilizado 155 transacciones por importe agregado de EUR 745,83m, de las cuales 102 han sido operaciones domésticas y 53 han sido transacciones crossborder. En este caso, tanto el número de operaciones como el importe de las mismas son inferiores a los valores del mismo período de 2015, cuando se registraron 200 operaciones por EUR 786,35m.
    En términos mensuales, en agosto se produjeron siete operaciones por importe de EUR 102,28m.

    Mercado de capitales
    En agosto se han producido tres ampliaciones de capital por importe agregado de EUR 8,49m, y la SOCIMI Corona Patrimonial ha iniciado su cotización en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

    Transacción destacada
    En agosto de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del centro comercial Diagonal Mar por parte de Deutsche Bank a Northwood Investors. La operación, que se ha llevado a cabo a través de la adquisición de las sociedades NW Diagonal DM1, NW Diagonal DM2, y NW Diagonal DM3, está valorada en EUR 493m, y ha estado asesorada por la parte legal por Pérez-Llorca y Garrigues, y por la parte financiera por Deloitte. Además, CBRE ha prestado asesoramiento inmobiliario.

    Entrevista con CMS Albiñana & Suárez de Lezo
    Carlos Peña, Socio en CMS Albiñana & Suárez de Lezo, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “Existen importantes operadores interesados en dinamizar el sector de energías renovables mediante la compra de activos a bajo precio”.

    Para más información:
    Daniel Hernández
    TTR – Transactional Track Record
    Telf. + 34 91 279 87 59
    daniel.hernandez@ttrecord.com
    www.TTRecord.com

Indústria de moda e têxtil acelera consolidação

Posted on
TTR-Deal-Tracker

TTR Deal Tracker
www.TTRecord.com

BRASIL

 O TTR Deal Tracker Brasil é um email mensal que contém tendências do mercado transacional  brasileiro, além de incluir um ranking  Year to Date (YTD) dos principais assessores jurídicos e financeiros.

BRASIL: Indústria de moda e têxtil acelera consolidação

No período de janeiro a agosto de 2016 o número de transações envolvendo empresas que atuam na indústria de moda e têxtil apresentou um aumento de 167%  se comparado ao mesmo período de 2015, segundo os dados do TTR (www.TTRecord.com). Apesar do aumento do número de transações ainda predominam transações onde apenas empresas brasileiras realizam aquisições, com seis transações registradas em 2016 YTD  e duas registradas no mesmo período de 2015.

Rankings / League Tables

Brasil Ranking – 2016

Assessoria Financeira – Year to Date (YTD)

O Banco Itaú BBA lidera o ranking TTR de assessoria financeira em 2016 Year to Date com 22 mandatos e um valor total de USD 11,6bi, apenas um mandato a menos quando liderou o mesmo ranking há um ano atrás com um valor total de USD 14bi. O Banco Bradesco BBI subiu da terceira posição de um ano atrás para a segunda posição com 21 mandatos e valor total de USD 12,5bi, o que representa aumento de 250% em volume e 37% em valor. O Banco BTG Pactual desceu da segunda posição que ocupou há um ano atrás para a teceira, com 11 mandatos e um valor total de USD 4,6bi. O Bank of America, em quarto, não esteve entre os dez primeiros do ranking no mesmo período de 2015, tal como Vinci Partners, em quinto, Banco Santander, em sexto, e Rothschild em sétimo. O BR Partners desceu da sétima posição ocupada há um ano atrás para a oitava, com 5 mandatos e um valor total de USD 1,3bi, valor 625% maior do que o ano anterior. O Morgan Stanley, em nono, e BNP Paribas, em décimo, não ocuparam as dez primeiras posições do ranking do mesmo período de 2015.

Assessoria Jurídica – Year to Date (YTD)

O Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados lidera o ranking TTR de assessoria jurídica com 34 transações e um valor total de USD 14,7bi, o que representa um aumento de 48% no volume e de 65% no valor total, se comparado ao ranking do mesmo período do ano passado, quando ocupou a quarta posição. O Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados ocupa a segunda posição, a mesma do ano passado, porém com um aumento de 25 para 32 transações e um redução de 86% no valor, de USD 12,5bi para USD 1,8bi. O Pinheiro Neto Advogados ocupa a terceira posição, mesmo tendo mantido um volume de 31 transações, que garantiu a primeira posição no ranking de um ano atrás. O TozziniFreire Advogados subiu da oitava posição ocupada há um ano atrás para a quarta posição com um volume de 31 transações e um valor total de USD 1,8bi, o que representa um aumento de 122% no valor total. O Souza, Cescon, Barrieu & Flesch Advogados manteve a quinta posição, mesma ocupada há um ano atrás, mesmo tendo um aumento de 26% no volume, de 23 para 29 transações. O Barbosa, Müssnich, Aragão desceu três posições no ranking, passando a ocupar a sexta posição com 18 transações e valor total de USD 5,7bi, valor 38% menor do que o registrado há um ano atrás. O Stocche, Forbes, Padis, Filizzola, Clapis, Passaro, Meyer e Refinetti Sociedade de Advogados ocupa a sétima posição, não tendo estado entre os dez primeiros do ranking de um ano atrás. O Veirano Advogados ocupa a oitava posição, duas a menos em relação ao ranking do ano passado, com 17 transações e valor total de USD 5,7bi. O Demarest Advogados manteve a nona posição que ocupava no ranking do ano passado, desta vez com 17 transações e valor total de USD 2,4bi. O Lefosse Advogados ocupa a décima posição, depois de não ter estado entre os 10 primeiros do ranking há um ano atrás.

* Os Rankings TTR deste report são elaborados com transações anunciadas e/ou concluídas em 2016 Year to date. Estão incluídas transações de investimento e desinvestimento de Private Equity / Venture Capital, compra/venda de ativos e formação de Joint Ventures. Os Rankings de assessores jurídicos do México e do Brasil consideram apenas assessorias nas respectivas leis locais. Em todos os rankings são considerados apenas deals onde alguma empresa do respectivo país tenha sido target na transação, no caso do ranking LATAM, algum país latinoameircano. No ranking LATAM não há especificação sobre a lei da assessoria, além disso o filtro considera apenas firmas de UK/US.

Em caso de empate o critério de desempate é: empate por número de transações, se desempata com o valor total; empate por valor total, se desempata por número de transações. E quando exista um empate em número e valor, será mantida a mesma posição e a ordem será alfabética.

Mercado Ibérico – El capital movilizado por el capital riesgo aumenta en agosto un 101%, respecto al mismo mes del año anterior

Posted on

Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total se han contabilizado 13 operaciones de capital riesgo por EUR 1.503m
  • En el mes de agosto se han registrado en España 73 fusiones y adquisiciones por EUR 6.570,4m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 23 transacciones

Madrid, 03 de septiembre de 2015.– El capital movilizado por fondos de capital riesgo (private equity) en España en agosto ha registrado un aumento interanual del 101%, hasta situarse en EUR 1.503m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). El número de operaciones también ha crecido hasta las 13 transacciones, frente a las 11 que se registraron en agosto de 2014.

Entre las transacciones más relevantes destaca la desinversión realizada por el fondo Carlyle en Telecable Asturias que ha sido adquirida por Zegona por EUR 714m; o la compra por parte de Värde Partners de San José Desarrollos Inmobiliarios que estaba en manos de Banco Popular por EUR 109m.

Actividad fusiones y adquisiciones
En cuanto a la actividad en fusiones y adquisiciones, en agosto se han registrado 73 operaciones lo que supone el registro más bajo del año, algo que también ha sucedido en los meses de agosto de los años 2012 (58 operaciones), 2013 (86 operaciones) y 2014 (89 operaciones), como consecuencia de las vacaciones de verano. Sin embargo, el año 2015 tiene la particularidad de haber registrado un importe elevado, como consecuencia principalmente de los cierres de la adquisición de TSB por parte de Banco Sabadell, de la desinversión de BBVA en CITIC International Financial Holdings, de la adquisición de Telecable de Asturias por parte de Zegona, y de la adquisición de la división de interiores de Magna International por parte de Grupo Antolín, entre otras.

Por sectores, los más activos durante el octavo mes del año han sido el inmobiliario, con 23 operaciones, el tecnológico, con 11, y los sectores de Internet y salud, higiene y estética, ambos con 5 transacciones.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han contabilizado 1.169 transacciones por un importe agregado de EUR 90.360,6m. Este importe supera en un 87,60% al importe registrado durante todo el año 2013 y en un 158,06% al contabilizado durante todo el año 2012. Además, es únicamente un 3,48% inferior al registrado durante todo el año 2014, a falta de cuatro meses para que finalice 2015.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de agosto las empresas españolas han elegido a Reino Unido, Italia y Estados Unidos como los principales destino de sus inversiones por número de operaciones, con dos en cada país. En términos de volumen de inversión, Reino Unido es el gran destacado, con un capital movilizado de EUR 2.381,6m.
Por otro lado, son Estados Unidos, con siete operaciones, Reino Unido, con cinco, y Alemania, con tres, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destaca nuevamente Reino Unido, con un desembolso de EUR 1.243,5m.

Nota: Adjunto podrá encontrar el informe completo con todos los datos detallados. Se trata de una versión exclusiva para prensa y utilización del periodista que no puede ser distribuida a través de ningún medio.

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@TTRecord.com

www.TTRecord.com

TTR – Transactional Track Record es un servicio premium online de apoyo a las decisiones de inversores, empresarios y asesores. Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.