Transacciones de Venture Capital en México aumentan 25%

• A lo largo de 2017 se han registrado un total de 265 transacciones en el país
• 45 operaciones registradas en este periodo son de Venture Capital
• Sector Inmobiliario, el más destacado en el año, con 50 transacciones registradas

ESCENARIO TRANSACCIONAL MEXICANO

El mercado de M&A en México ha contabilizado en noviembre un total de 21 operaciones, de las cuales 11 suman un importe no confidencial de USD 1.792m, de acuerdo con el informe mensual de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 25% en el número de operaciones y un crecimiento del 76,07% en el importe de las mismas con respecto a noviembre de 2016. Por otra parte, a lo largo del año se han producido un total de 265 transacciones, de las cuales 125 registran un importe conjunto de USD 16.963m, lo que implica un descenso del 2,21% en el número de operaciones y una disminución del 40,13% en el importe de las mismas, con respecto a noviembre de 2016.

De las operaciones contabilizadas hasta el mes de noviembre, 92 son pequeñas transacciones (importes inferiores a USD 100m), 23 transacciones medianas (entre USD 100m y USD 500m) y 10 son grandes transacciones (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el Inmobiliario, además del Financiero y de Seguros, son los que más transacciones han contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 50 y 36 operaciones, respectivamente, seguidos por el sector de Industria Alimentaria, con 24 registros; e Internet, con 21 negocios.

ÁMBITO CROSS-BORDER

Por lo que respecta al mercado cross-border, en 2017 las empresas mexicanas han apostado por invertir principalmente en Estados Unidos y Colombia, con 15 y 8 transacciones, respectivamente. Y por importe movilizado en este segmento, se destaca de nuevo a Estados Unidos, con USD 2.638,91m.

Por otro lado, Estados Unidos, España y Reino Unido son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con 36, 17 y 8 operaciones, respectivamente. Por importe destaca en este periodo Canadá, con USD 1.841,75m, y Estados Unidos, con USD 1.366,94m.

PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL

Hasta el mes de noviembre se han producido un total de 33 transacciones de Private Equity, de las cuales 11 suman un importe no confidencial de USD 2.636,01m. Esta actividad representa un aumento del 32% en el número de operaciones y un descenso del 10% en el capital movilizado, con respecto al mismo periodo de 2016.

Por su parte, en 2017 se han contabilizado 45 operaciones de Venture Capital, de las cuales 22 suman un importe no confidencial de USD 367,43m. Estos datos representan un aumento del 25% en el número de transacciones, y un significativo ascenso del 103% en el capital movilizado en términos interanuales.

MERCADO DE CAPITALES

En el mercado de capitales mexicano se han cerrado en los once primeros meses del año 6 salidas a Bolsa y 2 ampliaciones de capital, con importes agregados de USD 2.583,66m y USD 259,04m, respectivamente.

TRANSACCIÓN DESTACADA

Para noviembre de 2017, se ha seleccionado como operación destacada la adquisición de la filial de Kio Networks por parte de American Tower.

La operación, que ha registrado un importe de USD 500m, ha estado asesorada por la parte legal por González Calvillo, S.C., Kilpatrick Townsend & Stockton, y por Holland & Knight México. Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Citigroup, y por Barclays Capital.

ENTREVISTA CON MARIANO UCAR

Mariano Ucar, socio en la firma Cuatrecasas. Cuenta con amplia experiencia asesorando en operaciones complejas de fusiones y adquisiciones privadas, y en derecho mercantil y societario, así como en transacciones vinculadas en México y el resto de América Latina. Está especializado en los sectores farmacéutico, de la energía, transporte y telecomunicaciones.

“…a principios de año había cierta precaución en el mercado a raíz de la elección de Trump y las medidas que podía aprobar, lo que ralentizó algo el mercado de M&A en México. Creo que esta precaución se ha disipado en gran medida y que hemos vuelto a un nivel de operaciones en línea con años anteriores.”

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