América Latina – El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en América Latina registra en febrero un aumento interanual del 27,3%

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Latin-America-February

Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total se han registrado en América Latina 127 operaciones por USD 11,111.7m
  • Las compañías latinoamericanas centran sus adquisiciones extranjeras en Europa y Norteamérica
  • Brasil y México se consolidan como los países más activos en número de operaciones

Madrid, 4 de marzo de 2015.- El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en América Latina ha registrado en febrero un aumento interanual del 27,3%, pasando de los USD 8,731.9m de febrero de 2014 a los USD 11,111.7 de este año, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. En cambio, el número de operaciones ha caído ligeramente hasta las 127, mientras que el año pasado esta cifra fue de 130.

Entre las transacciones más relevantes del mes, destaca la absorción por parte de la brasileña Rumo Logística de la también brasileña ALL- América Latina Logística, por un importe de USD 3,830.40m; así como la desinversión de la holandesa Heineken que ha vendido su filial mexicana Empaque a la estadounidense Crown Holdings por USD 1,225m.

Por países, Brasil y México se han consolidado como los más activos con 58 y 19 transacciones respectivamente. Les siguen Colombia con 16 y Chile con 12. En la cola quedan Argentina y Perú con 7 y 4 fusiones y adquisiciones, siguiendo la tendencia de los últimos meses.

En el ámbito cross-border, en febrero las compañías latinoamericanas han realizado adquisiciones estratégicas en Europa, principalmente en España y Reino Unido, y en Norteamérica. Por otro lado, las compañías que más compras han llevado a cabo en América Latina han sido las europeas con 27 adquisiciones, seguidas de las norteamericanas con 10 y las asiáticas (5).

El mundo del private equity ha comenzado el año con una escasa actividad y este mes se han registrado en América Latina 6 transacciones de esta naturaleza mientras que en el mismo mes de 2014 se produjeron 13 operaciones. Sin embargo, el venture capital sigue en auge y este mes se han llevado a cabo 18 inversiones en la región, tres más que en enero.


Transacción destacada

En Febrero de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la colombiana Valórem de un porcentaje del 34,32% del capital social de la panameña Koba International Group, por un importe de USD 68.69m. En la transacción ha participado como asesor legal la firma de abogados colombiana Posse Herrera Ruiz.

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Leticia Garín

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América Latina – Las compañías norteamericanas, las que más adquisiciones realizaron en América Latina en enero

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Informe Latam-Enero 2015

Informe anual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total se han registrado en América Latina 145 operaciones por USD 10,934m
  • Por países, Brasil el más activo seguido por México y Chile
  • Las compañias norteamericanas realizan 24 adquisiciones en la región

Madrid, 23 de febrero de 2015.- En enero las compañías estadounidenses han sido las que más operaciones de fusiones y adquisiciones han realizado en América Latina, registrando unas 24 operaciones, seguido por Europa con 12, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. Entre estas operaciones destacan las dos compras realizadas por la estadounidense AT&T, que ha acordado la toma de control de Nextel México por USD 1,875m y el cierre de la operación de Iusacell por USD 2,500m.

En cuanto a la actividad transaccional, América Latina ha continuado activa en enero y se han registrado un total de 145 fusiones y adquisiciones por un importe de unos USD 10,934m. Por países y por número de operaciones, Brasil ha seguido siendo el más activo con 61 operaciones, seguido por México y Chile, ambos con 22 transacciones.

Respecto al ámbito de private equity, la actividad en enero ha caído ligeramente pasando de las 13 operaciones de enero de 2014 a las 8 de este año. Entre las inversiones más relevantes, destaca la desinversión por EUR 143m de los fondos Evercore y Southern Cross Latin American Private Equity Fund de su participación en Cabinet Holding, que ha sido adquirida por la mexicana Invekra.

En el mercado de capitales, aunque se ha cerrado únicamente la ampliación de capital en México de Corporación Inmobiliaria Vesta por USD 196.84m, se han quedado en pipeline algunas transacciones relevantes que se espera que se cierren en los próximos meses.


Transacción destacada

En enero de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la chilena Parque Arauco del 100% de Ekimed Perú por USD 98m. En la transacción han participado como asesores Payet, Rey, Cuvi Abogados y Baker & McKenzie Perú (ex. Estudio Echecopar).

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Mercado Ibérico – Fusões e Aquisições em Portugal atingem 372 milhões de euros em janeiro de 2015

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Relatorio-Mensal-Iberico

Relatório mensal sobre o mercado transacional ibérico

  • Em janeiro de 2015 foram registadas 26 transações que movimentaram aproximadamente EUR 372m
  • Janeiro movimenta um valor 43,57% superior a Janeiro de 2015

Lisboa, 20 de fevereiro de 2015. No primeiro mês do ano o mercado transaccional português registou 26 transacções que movimentaram aproximadamente EUR 372m, entre anunciadas e concluídas, incluindo aquisição de activos e tendo em conta as operações com valor divulgado, segundo o Relatório Mensal Ibérico TTR (www.TTRecord.com).

Esses valores são superiores aos registados no mesmo período do ano passado, janeiro de 2014, isto é, 22 transacções e EUR 259,1m, e superior em relação ao número de operações e inferior ao valor movimentado em 2013.


Subsetores mais activos

O ano de 2015 segue uma tendência dos últimos dois anos, os subsetores Imobiliário, Tecnologia e Financeiro e Seguros estão entre os mais activos. Em 2015 já foram registadas 6 transacções no subsetor Imobiliário, 4 operações no subsetor Tecnologia e 4 transacções no subsetor Financeiro e Seguros.

 

Aquisições feitas por empresas estrangeiras em Portugal

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras em Portugal, as empresas espanholas foram as mais cativas no primeiro mês do ano, com 5 aquisições que se distribuíram pelos segmentos de automóveis, imobiliário, indústria alimentar, certificação, e tecnologia. Em segundo lugar estão França e Estados Unidos, com uma aquisição cada um.

 

Private Equity e Venture Capital

No mês de janeiro de 2015 não foram registadas transacções envolvendo empresas de Private Equity, porém 4 operações envolvendo empresas de venture capital. Esses quatro investimentos se concentraram em empresas que se dedicam aos subsetores de Internet, Tecnologia, Distribuição e Retalho, Marketing e Publicidade, e Turismo, Hotelaria e Restaurantes. Cabe resaltar que os subsetores Internet, Tecnologia e Marketing e Publicidade foram os que mais receberam investimentos de Venture Capital em Portugal no ano de 2014.


Transação do mês

A transação destacada no mês de janeiro pelo TTR foi a aquisição realizada pelo OTP Bank de 100% do capital social do Banco Millennium da Roménia que pertence ao Millennium BCP. O valor da tansacção foi de EUR 39m. Participou como assessor jurídico da Millennium BCP a firma Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados.

Entrevista Exclusiva com Telles de Abreu Advogados

Leyre Prieto, Associate em Telles de Abreu Advogados, que tem como principais áreas de prática Direito Europeu e da Concorrência, e Direito Comercial e Societário, comentou ao TTR: “A análise prévia da transacção é um factor fundamental para evitar a decisão de proibição por parte da uma autoridade nacional ou da Comissão Europeia.”.

 

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Wagner Rodrigues

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Brasil – Fusões e Aquisições no Brasil movimentam aproximadamente R$ 2,54bi em janeiro

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Relatorio-Mensal-Brasil

Relatório anual sobre o mercado transacional brasileiro

  • Em janeiro de 2015 foram registradas 14 transações de Venture Capital frente as 3 do mesmo período do ano passado

São Paulo, 19 de fevereiro de 2015.- No primeiro mês do ano o mercado transacional brasileiro registrou 61 transações que movimentaram aproximadamente BRL 2,54bi, entre anunciadas e concluídas, tendo em conta as transações com valor divulgado, segundo o Relatório Mensal TTR (www.TTRecord.com).

Em relação ao número de transações houve uma redução de 26,22% em relação ao mesmo período de 2014. Do total de transações com valor divulgado, cerca de 91% envolvaram valores inferiores a BRL 200m.

 

Subsetores mais ativos

O ano de 2015 segue uma tendência dos últimos anos, os subsetores Internet e Tecnologia estão entre os mais ativos. Em 2015 já foram registradas 12 transações no subsetor Internet e 10 no subsetor Tecnologia.


Aquisições feitas por empresas entrageiras no Brasil

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil, as empresas norte-americanas foram as mais ativas no primeiro mês do ano, com 10 aquisições que se distribuíram pelos segmentos de internet, tecnologia, imobiliário, automóveís, químico, distribuição e varejo, marketing e publicidade e produção industrial. A Alemanha foi o segundo país mais ativo com três aquisições, e Chile e Japão foram os únicos países não europeus, além dos Estados Unidos, que realizaram compras no Brasil.


Aquisições brasileiras no estrangeiro

As empresas brasileiras em janeiro de 2015 realizaram duas aquisições no exterior, uma na Colômbia e outra na Espanha movimentando aproximadamente BRL 42,06m.

 

Fusões e aquisições na América Latina

No primeiro mês do ano, o mercado transacional brasileiro foi o mais ativo da América Latina, seguidas pelas empresas mexicanas e chilenas, com 22 transações cada uma, e pelas empresas argentinas e colombianas, com 12 transações cada uma.


Venture Capital

O mês de janeiro de 2015 registrou um grande aumento no número de transações envolvendo Venture Capital, foram registradas 14 transações frente as 3 registradas em janeiro de 2014. Se comparamos este número com todos os meses do ano passado, esse valor perde apenas para maio e julho de 2015, quando foram registradas 15 transações.

Já em relação aos subsetores que mais atraíram investimentos, o ano de 2015 segue a tendência observada nos anos de 2014, 2013 e 2012, em que os subsetores mais ativos são Internet e Tecnologia, respectivamente.


Transação do mês

A transação destacada no mês de janeiro pelo TTR foi a aquisição realizada pela CDC Brasil de 100% do capital social da Network1 por BRL 160m. Participaram como assessores jurídicos desta transação os escritórios Basham Ringe y Correa; Brigard & Urrutia Abogados; Claro y Cía. Abogados; Demarest Advogados; Estudio Olaechea; e Derraik & Menezes Advogados, e como assessores financeiros EY Brasil e PwC Brasil.

 

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Iberian Market – Las cifras de fusiones y adquisiciones en España este mes suponen el mejor registro de enero de los últimos cuatro años

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Iberian-Market-January

Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En enero se han contabilizado un total de 130 operaciones de fusiones y adquisiciones incluyendo activos
  • El volumen de inversión total ha ascendido a EUR 18.241m

Madrid, 18 de febrero de 2015. El mercado de fusiones y adquisiciones español ha seguido en enero la tendencia de buenas cifras de 2014 y se han registrado un total de 130 transacciones, lo que supone las mejores cifras de enero de los últimos cuatro años, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). En concreto, el número de operaciones ha aumentado un 13% respecto a enero del año pasado mientras que el volumen de inversión ha registrado un crecimiento interanual del 60,5%.

Entre las transacciones de mayor importe del mes ha sido relevante la compra por parte de Grupo Redexis Gas de una participación de Gas Energía Distribución Murcia a Naturgas por EUR 186m; o la adquisición por parte de Banco Madrid del negocio de banca minorista de Inversis Banco, por EUR 179,8m.

Por sectores, los más activos durante el primer mes del año han sido el sector inmobiliario, con 28 operaciones, los sectores tecnológico y de alimentación, con 14, y el sector financiero y de seguros, que ha registrado 9 operaciones, una tendencia que también se ha repetido en todo el año 2014.


Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, es necesario realizar un doble análisis. Por un lado las empresas españolas han elegido a Portugal y a Reino Unido como destinos principales de sus inversiones, con 5 y 2 transacciones respectivamente; además, también ha sido Reino Unido el país en el que las empresas españolas han desembolsado más capital a través de adquisiciones, con un total de EUR 338,7m.

Por otro lado, son Estados Unidos (8), Francia (4) y Luxemburgo (3) los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España, mientras que los que mayor desembolso han llevado a cabo han sido Estados Unidos, Suiza y China.

Private equity y venture capital

Las cifras de operaciones llevadas a cabo por firmas de private equity no han sido especialmente relevantes en enero y se han contabilizado 8 operaciones con un importe total de EUR 18,7m, cifras inferiores a las de cualquier mes del 2014.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han contabilizado en el primer mes del año 2015 un total de 19 operaciones con un importe de EUR 88,7m. El número de operaciones es ligeramente inferior a la media de 2014 (que es de aproximadamente 24 transacciones), pero el importe es significativamente superior a la media de los importes para el mismo periodo, que es de EUR 58,1m.

Mercado de capitales

Por último, en el mercado de capitales español se han cerrado durante enero de 2015 un total de 3 ampliaciones de capital con un importe agregado de EUR 10,1m, mientras que no ha habido ninguna salida a Bolsa.

Entrevista con Uría Menéndez

Cristian Hoedl, partner de Uría Menéndez ha comentado para TTR: “Las inversiones de private equity de 2014 volvieron al nivel de las de 2008 (aunque siguen por debajo del volumen de operaciones de 2007). Todos confiamos en que esta recuperación se mantenga en este año y sucesivos (y no se produzca una tercera caída de actividad tras las sufridas en 2008/2009 y nuevamente en 2011 a 2013)”.


Transacción del mes

En el mes de enero de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Barclays España por parte de CaixaBank, que ha supuesto un desembolso de EUR 820m. La transacción ha estado asesorada por la parte financiera por Morgan Stanley, PwC España y Barclays Bank; y por la parte legal por Cuatrecasas, Gonçalves Pereira España. Llorente & Cuenca ha actuado como asesor de comunicación.

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