Informe Colombia – 1Q19

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Mercado de Fusiones y Adquisiciones en Colombia aumenta un 14,58% en el primer trimestre de 2019 

En los tres primeros meses del año se han registrado 55 transacciones en el país 

15 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 972m 

 El mercado de M&A en Colombia ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 55 operaciones, de las cuales 15 suman un importe no confidencial de USD 972m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 14,58% en el número de operaciones y un descenso del 28,81% en el importe de las mismas, con respecto al primer trimestre de 2018. 

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, el 7,27% pertenece a operaciones entre USD 1m y USD 10m; el 12,73% pertenece a operaciones entre USD 10m a USD 50m; el 1,81% pertenece a operaciones entre USD 50m y USD 100m, el 3,64% pertenece a operaciones entre USD 100m y USD 500m; y el 1,81% pertenece a operaciones mayores a USD 500m.   

En términos sectoriales, el Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2019, con un total de 8 operaciones. 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas colombianas han apostado principalmente por invertir en Perú con cinco transacciones, seguidos de España y México, con una operación en cada uno. Por importe, destaca España con USD 104m.  

Por otro lado, Estados Unidos y Canadá (10 operaciones en cada país) son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Colombia. Por importe destaca Irlanda, con USD 101,72m. 

Venture Capital  

En el primer trimestre de 2019, Colombia ha registrado 4 operaciones de Venture Capital, las cuales contabilizan un importe revelado de USD 34m. Estas operaciones representaron una tendencia al alza del 33,3% en el número de operaciones y un descenso del 79,35% en el importe, con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Transacción destacada 

Para el primer trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por EPSA, el cual ha adquirido activos de generación de Celsia

La operación, valorada en USD 222,6m, ha estado asesorada por la parte legal por Gómez-Pinzón, Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría y Brigard & Urrutia Abogados. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Banco Itaú BBA. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos  

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A colombiano durante el primer trimestre de 2019, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran en el primer trimestre de 2019 Grupo Bancolombia con USD 532,02m, y por número de operaciones, lidera Credicorp, con 2 operaciones.  

En el ranking colombiano de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría, ha ocupado el primer lugar por número de transacciones y por importe, con 6 operaciones y con USD 577,01m. 

Informe Argentina – 1Q19

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Mercado de Fusiones y Adquisiciones en Argentina registra 34 operaciones en el primer trimestre de 2019

12 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 1.284m 

Sector Alimentario es el más destacado del periodo, con 7 operaciones 

El mercado de M&A en Argentina ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 34 operaciones, de las cuales 12 suman un importe no confidencial de USD 1.284m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 42,37% en el número de operaciones y una baja del 9,54% en el importe de las mismas, respecto al primer trimestre de 2018.  

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, el 2,94% pertenece a operaciones menores a USD 1m, el 2,94% pertenece a operaciones entre USD 1m y USD 10m; el 23,53% pertenece a operaciones entre USD 10m a USD 50m; el 2,94% pertenece a operaciones entre USD 100m y USD 500m; y el 2,94% pertenece a operaciones mayores a USD 500m.   

En términos sectoriales, el Alimentario es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2019, con un total de 7 operaciones, seguido por el de Petróleo y Gas, con 5 transacciones. 

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Brasil y Uruguay, con 3 transacciones en cada país. Por importe, destaca Chile, con USD 30m.  

Por otro lado, Estados Unidos, con 5 operaciones, es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe destacan Estados Unidos y Países Bajos, con USD 725m por cada país. 

Private Equity y Venture Capital  

En el primer trimestre de 2019 se han producido un total de 4 transacciones de Private Equity valoradas en USD 1.080m, las cuales representan un alza del 100% en el número de operaciones y un aumento del 259% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2018.  

Por su parte, en los tres primeros meses de 2019, Argentina ha registrado 6 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 71m, lo que representa un descenso del 33,33% en el número de operaciones y un aumento del 150,05% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Transacción Destacada 

Para el primer trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Advent International adquiere el 51% de Prisma Medios de Pago. 
 
La operación, que ha registrado un importe de USD 725m, ha estado asesorada por la parte legal por Baker McKenzie Argentina; Baker McKenzie US y Estudio Beccar Varela. Por la parte financiera la operación ha sido asesorada por BBVA Corporate & Investment Banking.

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del mercado M&A argentino durante el primer trimestre de 2019, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran en el primer trimestre de 2019 BBVA con USD 725m, y por número de operaciones, lidera Banco Itaú BBA, con 3 operaciones.  

En el ranking argentino de asesores jurídicos en el segmento de Fusiones y Adquisiciones,  Marval O’Farrell & Mairal, ha ocupado el primer lugar por número de transacciones, con 6 transacciones. Y por importe, han liderado Baker McKenzie Argentina y Estudio Beccar Varela, con USD 725m en cada firma.  

Informe LatAm – 1Q19

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Mercado M&A de América Latina registra 446 operaciones en el primer trimestre de 2019

Chile, Colombia y México registran aumento del capital movilizado en el transcurso de 2019  

41 deals de Venture Capital registrados YTD alcanzan un importe de alrededor de USD 281m 

El mercado transaccional de América Latina cierra los tres primeros meses del año con un total de 446 operaciones, de las cuales 173 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 17.295m, según el más reciente informe de Transactional Track Record.

Estas cifras suponen una disminución del 18,01% en el número de operaciones y un descenso del 43,08% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2018. 

Private Equity y Venture Capital 

En el primer trimestre de 2019 se han contabilizado un total de 20 operaciones de Private Equity, de las cuales 9 transacciones tienen un importe no confidencial agregado de USD 1.961m. Esto supone una disminución del 50% en el número de operaciones y un descenso del 25,87% en el importe de estas con respecto al mismo periodo de 2018. 

 
En cuanto al segmento de Venture Capital, a lo largo del año se han llevado a cabo 60 transacciones, de las cuales 41 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 281m, lo que supone un descenso del 31,82% en el número de transacciones y un descenso del 53,71% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre del año pasado. 

Ranking de operaciones por países 

En el primer trimestre de 2019, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 233 operaciones (disminución del 20%), y una baja del 59% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 7.762m). Le sigue en el listado México, con 61 operaciones (baja del 38%), y con un descenso del 28% de su importe con respecto al mismo periodo del año pasado (USD 3.543m). 

Por su parte, Chile sube en el ranking, con 57 operaciones (un aumento del 43%), y con un incremento del 162% en el capital movilizado (USD 2.128m). Colombia, por su parte, supera a Argentina en el ranking y registra 55 operaciones (aumento del 15%), con un descenso del 29% en capital movilizado (USD 972m).  

Entre tanto, Argentina ha bajado en el ranking con un registro de 34 operaciones, lo cual representa un 42% menos, así como un descenso del 10% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.284m). Perú, por su parte, ha registrado 28 operaciones (baja del 33%) y un descenso del 73% en su capital movilizado respecto al mismo periodo del año anterior (USD 806m). 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito Cross-Border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior en el primer trimestre de 2019, especialmente en Norteamérica y Europa, donde se han llevado a cabo 14 y 10 operaciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica, con 69 operaciones, Europa (53), y Asia (15). 

Transacción destacada 

En el primer trimestre de 2019, TTR ha seleccionado como transacción destacada la realizada por Alicorp, el cual ha adquirido el 100% de TASA, Tecnología Aplicada, Atlantis. 

La transacción, valorada en USD 490m, ha estado asesorada por la parte legal por Philippi, Prietocarrizosa, Ferrero DU & Uría Perú; Posadas, Posadas & Vecino; Miranda & Amado Abogados y Ferrere. Por la parte financiera, la operación ha sido asesorada por BTG Pactual Perú; McKinsey & Company y PwC Perú. Por su parte, Llorente & Cuenca Perú ha sido asesor en el área de comunicaciones. 

Ranking de asesores financieros y jurídicos 

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2019 de operaciones de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas. 



Informe México- 1Q19

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El importe de operaciones de Private Equity en México aumenta un 277% en el primer trimestre de 2019

En los tres primeros meses del año se han registrado 61 transacciones en el país 

27 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 3.543m 

El sector de Internet es el más destacado del periodo, con 13 operaciones 

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 61 operaciones, de las cuales 27 suman un importe no confidencial de USD 3.543m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un descenso del 37,76% en el número de operaciones y del 27,82% en el importe de las mismas con respecto al primer trimestre de 2018.  

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, el 0,97% pertenece a operaciones entre USD 1m y USD 10m; el 3,68% pertenece a operaciones entre USD 10m a USD 50m; el 9,86% pertenece a operaciones entre USD 100m y USD 500m; y el 48,15% pertenece a operaciones mayores a USD 500m.   

En términos sectoriales, el sector de Internet es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 13 operaciones, seguido por el de Tecnología con 9, además del Financiero y de Seguros, con 8 operaciones.   

Ámbito Cross-Border  

Por lo que respecta al mercado Cross-Border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos y España, con 3 transacciones en cada país. Por importe, destaca Brasil, con USD 912,13m.  

Por otro lado, Estados Unidos es el país que más ha apostado por realizar adquisiciones en México, con 6 operaciones. Por importe destaca Reino Unido, con USD 808,40m. 

Private Equity y Venture Capital  

En el primer trimestre de 2019 se han producido un total de 2 transacciones de Private Equity valoradas en USD 28m, las cuales representan una disminución del 83,33% en el número de operaciones y un aumento del 277,35% en el capital movilizado con respecto al primer trimestre de 2018.  

Por su parte, en los tres primeros meses de 2019, México ha registrado 14 operaciones de Venture Capital valoradas en USD 97m, lo que representa un descenso del 36,36% en el número de operaciones y una disminución del 45,04% en el capital movilizado con respecto al mismo periodo del año pasado.  

Asset Acquisitions 

En el mercado de adquisición de activos, se han cerrado en el primer trimestre 19 transacciones con un importe de USD 514m, lo cual implica un aumento del 5,56% en el número de operaciones y un descenso del 64,66% en su importe con respecto al mismo periodo de 2018.  

Transacción Destacada  

Para el primer trimestre de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la relacionada con Celulosa Arauco el cual ha cerrado la adquisición de las filiales de Masisa en México, valorada en USD 160m.  

La operación ha estado asesorada por la parte legal por Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez y por Ramírez, Gutiérrez-Azpe, Rodríguez-Rivero y Hurtado. En cuanto a la parte financiera, la operación ha sido asesorada por Inverlink y por UBS Bank México. 

Ranking de Asesores Legales y Financieros 

En el ranking TTR de asesores financieros, por importe, lideran en enero de 2019 Greenhill & Co, con USD 905y, por número de operaciones, lidera Citigroup, con dos operaciones.  

En cuanto al ranking de asesores jurídicos, por importe y por número de operaciones, lideran las firmas Galicia Abogados y Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, con importes de USD 801m y dos transacciones en cada firma.

 

Informe Mensual LatAm – Febrero 2019

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Mercado M&A de América Latina registra 299 operaciones hasta febrero de 2019

299 operaciones registradas hasta febrero alcanzan un importe de USD 11.399m 

Chile y Colombia, países que registran aumento en el número de operaciones en 2019  

Deal del mes: Grupo Duwest completa la adquisición del 100% de Drokasa Perú

El mercado transaccional de América Latina ha registrado en febrero un total de 118 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USD 3.069m, según el informe mensual de Transactional Track Record. 

Por su parte, en los dos primeros meses del año se han contabilizado un total de 299 transacciones, de las cuales el 67% se encuentran completadas, con un importe agregado de USD 11.399m. Estas cifras suponen decrementos del 10,75% en el número de operaciones y un descenso del 4,05% en el importe de estas, con respecto a febrero del año pasado.   

Ranking de operaciones por países 

Según datos registrados en el bimestre, por número de operaciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 149 operaciones (pese al descenso del 13%), y una baja del 25% en el capital movilizado en términos interanuales (USD 4.001m). Le sigue en el listado México, con 44 operaciones (un descenso del 31%), y con un crecimiento del 9% de su importe con respecto al mismo periodo de 2018 (USD 1.914m). 

Por su parte, Chile sube una posición en el ranking, con 37 operaciones (un aumento del 61%), y con un alza del 274% en el capital movilizado (USD 1.489m). Colombia, que también ha ascendido en el ranking, registra 36 operaciones (un aumento del 13%), con una disminución del 88% en el capital movilizado (USD 88m).  

Entre tanto, Argentina desciende al penúltimo puesto del ranking y ha registrado 25 operaciones (una baja del 39%), con un aumento del 8% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado (USD 1.167m). En la tendencia, Perú queda en el último lugar del listado, con 23 operaciones (baja del 12%) y con una baja del 61% en su capital movilizado (USD 792m). 

Ámbito Cross-Border 

En el ámbito cross-border se destaca en febrero el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo 6 operaciones, mientras que en Norteamérica se han registrado 5 transacciones. Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 15 y 10 operaciones, respectivamente. 

Private Equity y Venture Capital 

Hasta el mes de febrero se han contabilizado un total de 14 operaciones de Private Equity, de las de las cuales el 50% de las operaciones tiene un importe divulgado de USD 1.844m, lo cual supone una disminución del 44% en el número de operaciones y un descenso del 10,25% en el importe de las mismas respecto al mismo periodo de 2018.   

Por su parte, en el mercado de Venture Capital se han llevado a cabo 37 transacciones a lo largo del año, de las cuales el 73% de las operaciones registran un importe agregado de USD 159m, lo que corresponde a una tendencia bajista del 37,29% en el número de operaciones y una disminución del 71,47% en el importe de las mismas con respecto a febrero del año pasado. 

Transacción destacada 

Para febrero de 2019, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada en América Latina la relacionada con Grupo Duwest, el cual ha completado la adquisición del 100% de Drokasa Perú. La operación, que ha registrado un importe de USD 27,50m, ha estado asesorada por la parte legal por Lazo, De Romaña & CMB Abogados, y por Estudio Rubio Leguía Normand. Por su parte, Summa Asesores Financieros han hecho parte de la asesoría financiera de la transacción