México – Las fusiones y adquisiciones aumentan un 63,8% en el tercer trimestre del año, respecto al periodo anterior

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano

  • Entre julio y septiembre se han registrado 77 operaciones entre anunciadas y cerradas
  • El volumen de inversión total en el tercer trimestre se sitúa en USD 6,700m

Madrid, 13 de octubre de 2014.- Las reformas llevadas a cabo por el Gobierno mexicano siguen dando frutos y animando al mercado transaccional y en el tercer trimestre del año el número de fusiones y adquisiciones en México ha aumentado un 63,8% comparado con el trimestre anterior y un 45,3% en relación al mismo trimestre de 2013, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com)

Además, en lo que llevamos de año el número de operaciones se sitúa en 173, solo dos operaciones menos de las registradas en todo el año pasado, por lo que en 2014 se superará con creces la actividad registrada en 2013.

Por su parte, el volumen de inversión ha caído ligeramente pasando de los USD 6,870m del tercer trimestre de 2013, a los USD 6,700m del mismo periodo de este año. Sin embargo, se han realizado transacciones relevantes en el mercado alto, con importes superiores a USD 500m, como es el caso de la compra por parte de la estadounidense Crown Holdings de la compañía mexicana Empaque por USD 1,225m.

Por sectores, tecnología e Internet repiten como los más activos en el tercer trimestre del año y siguen siendo los que más operaciones concentran en lo que llevamos de año. En esta área destaca Grupo Salinas, holding empresarial mexicano enfocado a empresas de telecomunicaciones, que ha acordado la compra del 50% del capital social de Iusacell, teleoperador mexicano, que estaba en manos de Televisa, por USD 717m.

En cuanto a las transacciones cross-border, España y Estados Unidos se han consolidado este tercer trimestre como las geografías más interesadas por las compañías mexicanas. En este trimestre, se han registrado 13 compras de empresas estadounidenses en México y cinco de empresas españolas. Por su parte, las compañías mexicanas han llevado a cabo tres adquisiciones en España y dos en Estados Unidos.

El ámbito de private equity y venture capital ha tenido un peso importante en el total de transacciones registradas y el número de operaciones de esta naturaliza ha registrado un aumento interanual del 75% y del 218% comparado con el segundo trimestre del año.

El mercado de capitales parece que vuelve a la actividad y este trimestre se ha producido la salida a bolsa de Grupo Hotelero Santa Fé, la segunda en lo que llevamos de año; y se han cerrado tres ampliaciones de capital de Sare Holding, Fibra Macquarie y Terrafina.

 

Entrevista con Basham Abogados

El partner de Basham Abogados, Daniel del Río, ha comentado para TTR sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en México: “Estamos viendo una etapa donde las compañías mexicanas tienen una posición sólida desde el punto de vista económico y empiezan a mostrar que el mercado mexicano y alguna parte del norteamericano ya cubrió los efectos de lo que estaban buscando y por eso estamos viendo que empiezan a salir a otras partes del mundo principalmente a Europa”.

 

Transacción destacada

En el tercer trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de los private equity Riverstone, EnCap Investments e Infraestructura Institucional (I2) en la gasística mexicana Sierra Oil & Gas por USD 525m. En la operación han participado como asesores legales los despachos estadounidenses Vinson & Elkins, Greenberg Traurig y Norton Rose (también desde sus oficinas de Venezuela y Países Bajos); así como los mexicanos Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de los nueve primeros meses 2014 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

 

Para más información:

Leticia Garín

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Brasil – Fusões e aquisições no mercado brasileiro até agosto, superam os valores de todo o ano de 2013

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Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro

Neste mês de agosto o mercado transacional brasileiro registrou 76 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 83 registradas no mesmo período do ano passado, segundo o relatório mensal de TTR (www.TTRecord.com). O valor total movimentado foi de aproximadamente BRL 31,5bi, tendo em conta as transações com valor divulgado. De janeiro a agosto deste ano o número de transações envolvendo empresas brasileiras já soma 504 com um valor total movimentado de aproximadamente BRL 131,88bi, valor que já ultrapassa o valor movimentado em todo o ano de 2013.

As transações envolvendo private equity e venture capital representaram 13% e 15%, respectivamente, do total de transações deste mês de agosto. O valor total movimentado pelas transações de private equity foi de aproximadamente BRL 745,4m, enquanto que as de venture capital movimentaram cerca de BRL 90,5m, tendo em conta as transações com valor divulgado.

Em relação às aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil, as empresas norte-americanas foram as mais ativas com seis aquisições que se distribuiram pelos segmentos automotivo, financeiro e seguros, mineração, químico, telecomunicações e consultoria. A França foi o segundo país mais ativo, com duas aquisições nas industrias alimentar e farmacêutica.

O segmento de empresas de internet foi o mais ativo do mercado transacional, com 11 transações registradas neste mês de agosto. De janeiro a agosto deste ano as empresas que atuam neste segmento foram as que mais atraíram investimentos de empresas estrangeiras, com 21 transações no total, onde predominaram aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos, cerca de 44% do total.


Transação destacada do quarto trimestre

A transação destacada pelo TTR foi a conclusão da venda pela Vale – Companhia Vale do Rio Doce de 26,5% do capital social da VLI – Valor da Logística Integrada, anunciada em dezembro de 2013, para a Brookfield Brasil, subsidiária da Brookfield Asset Management, por BRL 2bi. Participaram como assessores desta transação os escritórios Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr. e Quiroga Advogados e Pinheiro Guimarães Advogados. O Banco BTG pactual atuou como assessor financeiro.

 

Para mais informações:

Wagner Rodrigues

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México – El private equity acapara más del 60% de las fusiones y adquisiciones mexicanas en agosto

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Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • El número de fusiones y adquisiciones asciende a 26, un 13% más que en agosto de 2013
  • El volumen de inversión se sitúa en alrededor de USD 2,657.3m

Madrid, 09 de septiembre de 2014.- El private equity y venture capital ha tenido un papel protagonista en agosto y las operaciones de este ámbito han supuesto el 61.5% del total de fusiones y adquisiciones del mes, con 16 transacciones, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Entre ellas ha sido relevante la desinversión del fondo Strategic Value Partners que se ha desprendido de su participación en Vestolit y que ha sido adquirida por Mexichem. El importe de la transacción ha ascendido a USD 293.7m.

En lo que se refiere al número de fusiones y adquisiciones total esta cifra se ha situado en agosto en 26, lo que supone un aumento interanual del 4% e intermensual del 13%. Además, la inversión en esta área también ha registrado cifras positivas y el capital movilizado en agosto se ha situado en USD 2,657.3m, frente a los USD 2,511.5m de agosto de 2013 y a los USD 455.7m de julio de este año.

Este mes se ha registrado un número elevado de operaciones en el segmento alto del mercado, que incluye transacciones de más de USD 500m, entre las que destaca la compra por parte de Televisa de la compañía de telecomunicaciones Cablecom por USD 652.32m; así como la adquisición realizada por Mexichem y que le ha permitido hacerse con la estadounidense Dura-Line por USD 630m.

Por subsectores, en agosto han acaparado la mayor actividad el de turismo, hostelería y restauración con cinco transacciones, seguido por Internet y tecnologías, con cinco y cuatro operaciones respectivamente. Estos dos últimos además se sitúan como los más activos en lo que llevamos de año.

En el segmento cross-border ha destacado este mes el apetito inversor de las empresas mexicanas en el exterior. Entre los países donde más compras han realizado las compañías nacionales se encuentra España, con dos adquisiciones, seguido por Portugal, Alemania, Uruguay y Estados Unidos, todos ellos con una compra.

 

Transacción del mes

En agosto TTR ha destacado como transacción del mes la operación realizada por Televisa a través de la cual se ha hecho con el control de Cablecom, por USD 652.32m. En la transacción han participado como asesores legales la firma de abogados Ritch Mueller y Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes.

 

 

Para más información:

Leticia Garín

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Mercado Ibérico – El volumen de inversión en fusiones y adquisiciones en España registra un aumento interanual del 404% en agosto

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • El importe acumulado en 2014 es superior al total registrado en todo el año 2013
  • Los países latinoamericanos protagonizan las operaciones cross-boder del mes
  • El sector inmobiliario continúa teniendo un peso relevante en el mercado español
  • Las firmas de venture capital realizan un total de 32 operaciones este mes

Madrid, 08 de septiembre de 2014. El mercado transaccional español sigue dando cifras positivas y en agosto el volumen de inversión en el área de fusiones y adquisiciones se ha situado en EUR 8.856m, lo que supone un incremento interanual de cerca del 404%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Este hecho se debe a que durante este periodo se han producido varias operaciones de importe elevado como la oferta presentada por Telefónica para hacerse con el 100% del accionariado del operador brasileño GVT por un total de EUR 7.450m.

En lo que respecta al acumulado del año, 2014 ya ha superado en volumen de inversión al de 2013 al registrar en los siete primeros meses del año un total de EUR 53.637,4m, frente a los EUR 51.568,8m que se alcanzaron en todo el año anterior.

En cuanto al número de operaciones, esta cifra ha caído ligeramente este mes y se han contabilizado 62 transacciones, frente a las 66 de agosto de 2013.

Por sectores, el tecnológico y de Internet vuelven a ser los protagonistas del mes con 19 y 16 operaciones registradas respectivamente, seguidos por el sector de distribución y retail y del inmobiliario. En este último sector, destaca la venta por parte de Banco Sabadell de varias gestoras inmobiliarias, como la mexicana Puerto Mujeres.

Por lo que respecta al mercado cross-border, Estados Unidos y Francia continúan siendo los principales inversores en el territorio español, aunque países latinoamericanos como México también ha protagonizado operaciones relevantes, como la compra de Grupo Zena por parte de la mexicana Alsea. Por otra parte, España ha focalizado la mayoría de sus inversiones durante el mes en países latinoamericanos como Chile, Perú y Argentina.

La actividad en el segmento de private equity ha sufrido una caída del 35,71% respecto al mes anterior al registrar un total de 9 transacciones, frente a las 14 contabilizadas en julio. El capital movilizado se ha situado en EUR 592,2m que se suman a los EUR 17.611,2m registrados a lo largo de 2014.

Por su parte, el mercado de venture capital ha sido el protagonista del mes con 32 operaciones, dato que supone un incremento interanual de 52,32%. El mayor número de transacciones las ha protagonizado la aceleradora Wayra a través de sus filiales latinoamericanas, principalmente en Chile y México.

Por último, aunque en el mercado de capitales no se han cerrado operaciones relevantes a lo largo del mes, sí destacan operaciones anunciadas como la salida a bolsa en el mercado continuo de Pegaso Renewables Energy por un importe de EUR 500m, que se espera que concluya en los próximos meses.

 

Entrevista con Arcano Group

El managing partner de Arcano Asset Management, José Luis del Río, ha comentado para TTR: “Confiamos en la recuperación de la economía española y, por lo tanto, apostamos decididamente por¡ estrategias de inversión que puedan beneficiarse de esta situación. En este sentido, estamos invirtiendo de forma relevante desde nuestro programa de secundarios de private equity en fondos de capital riesgo españoles y estamos desarrollando dos vehículos de inversión para invertir en inmobiliario y renovables en España”.

Transacción del mes

En el mes de agosto, TTR ha seleccionado como transacción destacada la ronda de financiación realizada por la startup española Scytl por un total de USD 104m que ha sido cubierta por Vulcan Capital, VY Capital, SAP Ventures, Industry Ventures Fund, Adams Street Partners. La transacción ha estado asesorada por EY, Garrigues y DLA Piper.
Para más información:

Leticia Garín

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América Latina – El número de fusiones y adquisiciones en América Latina aumenta en agosto por tercer mes consecutivo

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total en agosto se han registrado 165 transacciones frente a las 143 de junio
  • Brasil y México los países que más han crecido en número de transacciones
  • El número de inversiones de venture capital registra un aumento intermensual del 94%

Madrid, 08 de septiembre de 2014.- El mercado transaccional latinoamericano continúa dando muestras de recuperación y en agosto ha vuelto a aumentar el número de fusiones y adquisiciones por tercer mes consecutivo, registrando 165 operaciones, lo que supone un incremento intermensual de algo más del 15,4%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. Brasil continúa como país más activo con 76 deals, seguido por México, con 26, y Argentina (22). Además, estos tres países también se sitúan en la lista de los países con mayor número de transacciones en lo que llevamos de año.

En cuanto al volumen de inversión, también se ha apreciado este mes un aumento generalizado en todos los países. Entre las operaciones de mayor importe se encuentra la compra por parte de la suiza Alliance Boots del 100% de la chilena Farmacias Ahumada (FASA) en manos de la mexicana Casa Saba, por USD 630m. Además, ha sido relevante la compra de la estadounidense Dura-Line por parte de Mexichem, también por USD 630m.

 

Europa el que más invierte en América Latina

En lo que se refiere a las operaciones cross-border, Europa sigue siendo la región que más invierte en fusiones y adquisiciones en América Latina, y este mes las compañías de esta región han realizado 39 compras; seguidas por las norteamericanas con 29 y las asiáticas con 7.

 

El venture capital crece

El venture capital ha sido el gran protagonista del mes con un aumento intermensual del 94%. La firma de venture capital española Wayra ha sido el fondo más activo realizando inversiones estratégicas en compañías tecnológicas de Chile, México y Argentina.
Por su parte el private equity también ha acaparado parte de la actividad del mes en fusiones y adquisiciones y ha registrado un crecimiento en el número de transacciones de algo más del 61%. En agosto ha sido relevante la firma estadounidense Southern Cross Group, que ha cerrado la adquisición del 100% del capital social de la empresa de comunicación mexicana Grupo Expansión, propiedad de la estadounidense Time.

 

Transacción del mes

En agosto TTR ha destacado como transacción del mes la compra por parte de la suiza Alliance Boots de la chilena Farmacias Ahumada (FASA), que estaba en manos de la mexicana Grupo Casa Saba, por un importe de USD 630m. En la operación han participado como asesores legales los despachos Carey, Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes y Baker & McKenzie desde sus oficinas en Reino Unido, Estados Unidos, México y Chile.

 

Para más información:

Leticia Garín

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leticia.garin@ttrecord.com

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