México: La adquisición de activos en México se incrementa en noviembre un 128,57% respecto al mismo mes de 2014

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  •  En noviembre de 2015 se contabilizan 16 transacciones de activos, frente a las 7 de noviembre de 2014
  •  El mercado transaccional registra 22 fusiones y adquisiciones por importe de USD 1,011.29m
  •  El sector inmobiliario repite en noviembre como el más activo

Madrid, 10 de diciembre de 2015.– El mercado transaccional mexicano ha apostado en el mes de noviembre por las operaciones de activos, con un total de 16 transacciones de esta naturaleza que superan en un 128,57% a las contabilizadas durante el mismo mes del año 2014, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con Merrill DataSite.

En términos generales, se han producido un total de 22 fusiones y adquisiciones en el mes, con un importe agregado de USD 1,011.29m. Estos valores contribuyen a que el importe contabilizado en los once primeros meses de 2015 sea un 4,78% superior al registrado durante todo el año 2014, pese a que el número de operaciones ha sido menor (279 en 2015, frente a 337 en 2014).

Durante el undécimo mes del año, el protagonismo ha sido nuevamente para el sector inmobiliario, que ha registrado once transacciones, seguido por el sector de turismo, hostelería y restauración, que ha contabilizado tres, y por el sector de la educación, con dos operaciones.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de noviembre las empresas mexicanas han elegido como destinos de sus inversiones a Italia, Colombia y Jamaica, sin que se hayan hecho públicos los importes de ninguna de las operaciones.
Por otro lado, Estados Unidos es el país que mayor número de inversiones ha llevado a cabo en México, con dos operaciones. Además, también han protagonizado operaciones, una en cada caso, Bélgica y España.

Private equity y venture capital
En el ámbito de private equity y venture capital, en lo que lleva el 2015 se han realizado en México 45 transacciones de esta naturaleza, por un monto total de USD 1,376.5m.
Los principales sectores que han recibido inversiones por parte de estas entidades son el de Internet, con 10; el de Salud, Higiene y Estética, con cuatro; y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, también con cuatro.

Mercado de capitales
En noviembre no se han producido salidas a Bolsa ni ampliaciones de capital en el área de mercado de capitales.
Transacción destacada
En noviembre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de Rohrdorfer de activos cementeros en Austria y Hungría a la mexicana Cemex. La operación, que ha registrado un importe de USD 176.2m, ha estado asesorada por la parte financiera por Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, BNP Paribas Corporate & Investment Banking, y Morgan Stanley.

Para más información:
Daniel Hernández
TTR – Transactional Track Record
Telf. + 34 91 279 87 59
daniel.hernandez@ttrecord.com
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El capital movilizado en México por fusiones y adquisiciones en 2015 es un 2% superior al de todo 2014

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Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • En los 10 primeros meses del año se ha superado el capital movilizado durante todo 2014
  • En octubre se registraron 23 transacciones, con un importe total de USD 321.2m
  • El sector inmobiliario repite en octubre como el más activo

Madrid, 12 de noviembre de 2015.- El mercado transaccional mexicano ha superado en los 10 primeros meses de 2015 el volumen de inversión registrado durante todo el año 2014, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

En concreto, en 2015 se han contabilizado operaciones con un monto total de USD 34,560.3m, frente a los USD 33,885.4m de 2014. Esto supone un incremento de aproximadamente el 2%, pese a que el número de operaciones ha sido menor (225 en 2015, frente a 337 en 2014).

En términos mensuales, octubre ha registrado un total de 23 fusiones y adquisiciones, con un volumen de inversión agregado de USD 321.2m. En ese sentido, el protagonismo ha sido nuevamente para el sector inmobiliario, que ha registrado ocho transacciones, de las cuales cuatro se sitúan entre las cinco operaciones con mayor importe del mes. También destacan el sector financiero y de seguros, con cuatro operaciones; y los sectores de educación y telecomunicaciones, ambos con dos.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de octubre las empresas mexicanas han elegido como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones a Estados Unidos, con tres transacciones; y Brasil y Luxemburgo, con una en cada caso. En términos de volumen de inversión, sólo ha sido divulgado el monto destinado a Estados Unidos, con USD 18m.

Por otro lado, España es el país que mayor número de inversiones ha llevado a cabo en México, con dos operaciones valoradas por USD 4m. Además, también han protagonizado operaciones, una en cada caso, Israel, China Canadá, Chile y Estados Unidos.

Private equity y venture capital
En el ámbito de private equity y venture capital, en lo que lleva el 2015 se han realizado en México 43 transacciones de esta naturaleza, por un monto total de alrededor de USD 1,376.5m.

Los principales sectores que han recibido inversiones de estas entidades son el de Internet, con 10; el de Salud, Higiene y Estética, con cuatro; y el de Consultoría, Auditoría e Ingeniería, también con cuatro.

Mercado de capitales
En el área de mercado de capitales se ha producido el listing, sin oferta pública, de la compañía belga AB InBev en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Transacción destacada
En octubre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de Fibra Uno del parque industrial CuautiParkII, por un monto de USD 47.04m. En la operación ha participado como asesor jurídico Holland & Knight México.

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El capital movilizado por el capital riesgo en España aumenta en octubre un 61,90% respecto al mismo mes del año anterior

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • En total se han contabilizado 26 operaciones de capital riesgo por EUR 1.897,1m
  • En octubre se han registrado en España 142 fusiones y adquisiciones por EUR 6.298,8m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 29 transacciones

Madrid, 16 de noviembre de 2015.– El capital movilizado por fondos de capital riesgo (private equity) en España en octubre ha registrado un aumento interanual del 61,90%, hasta situarse en EUR 1.897,1m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). El número de operaciones de esta naturaleza también se ha incrementado en un 30%, desde las 20 registradas en octubre de 2014 hasta las 26 de octubre de 2015.

La operación de mayor importe en este segmento es la adquisición de la empresa lusa Iberwind por parte de Power Assets Holdings Limited y Cheung Kong Infrastructure Holdings por un importe de EUR 1.000m, en una operación que supondrá la desinversión de Magnum Capital en la portuguesa.

Actividad fusiones y adquisiciones
En cuanto a la actividad en fusiones y adquisiciones, en octubre se han registrado 142 operaciones por un importe de EUR 6.298,8m, de las cuales 40 han sido adquisiciones de activos.

Por sectores, los más activos durante el décimo mes del año han sido el inmobiliario, con 29 operaciones, el tecnológico, con 23, el de Internet, con 13, y la industria alimentaria, con 10.

En términos anuales, en lo que va de 2015 se han contabilizado 1.479 operaciones con un importe agregado de EUR 122.277m. Este importe supera en un 30,67% al registrado durante todo 2014, pese a que se han contabilizado 185 operaciones menos, en un 157,51% al importe registrado durante todo 2013, y en un 249,21% al contabilizado durante todo 2012.

Ámbito cross-border
Por lo que respecta al mercado cross-border, en el mes de octubre las empresas españolas han elegido como los principales destinos de sus inversiones por número de operaciones a Alemania (3), México (2) y Francia (2). En términos de volumen de inversión destacan Alemania, con un capital movilizado de EUR 315,9m y Chile, con EUR 103m.

Por otro lado, son Estados Unidos, con ocho operaciones, Francia, con siete, y Alemania y Reino Unido, ambos con cuatro, los países que mayor número de inversiones han llevado a cabo en España. Por importe destaca nuevamente Alemania, con un desembolso de EUR 799,6m, y Kuwait, con EUR 550m.

Mercado de capitales
En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de octubre dos salidas a Bolsa (Lleida.net y NEOL Biosolutions) y una ampliación de capital (Carbures).

Transacción del mes
En el mes de octubre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de Wren House Infrastructure, controlada por Kuwait Investment Authority, de un 25% de Global Power Generation. La transacción, que se ha articulado a través de una ampliación de capital por importe de EUR 550m, ha estado asesorada en la parte legal por White & Case España.

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La adquisición de activos en Latinoamérica en octubre se incrementa un 30% respecto al mismo mes de 2014

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En octubre de 2015 se han producido 52 adquisiciones de activos
  • Se registran 149 operaciones de M&A, con un capital movilizado de USD 7,891.2m
  • Las empresas europeas son las más activas en adquisiciones cross-border en Latinoamérica

Madrid, 12 de noviembre de 2015.– El mercado transaccional latinoamericano ha apostado en octubre de 2015 por las operaciones de activos, con un total de 52 adquisiciones que superan en un 30% el registro del mismo mes en 2014, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER.

Respecto al conjunto de operaciones de M&A, en octubre de 2015 Latinoamérica registró 149 operaciones, entre anunciadas y cerradas, con un monto total de USD 7,891.2m. En este sentido, son Brasil, con 86 operaciones y USD 6,001m de capital movilizado; y México, con 23 operaciones por importe de USD 321.3m, los países más destacados del mes.
En términos cross-border, las empresas europeas se han situado como las más activas en adquisiciones en Latinoamérica, con un total de 13 operaciones, seguidas de cerca por las empresas norteamericanas, que han protagonizado 11 transacciones. Por su parte, las empresas latinoamericanas han destinado la mayoría de sus inversiones a Norteamérica, con un total de siete adquisiciones.

En términos cross-border, las empresas europeas se han situado como las más activas en adquisiciones en Latinoamérica, con un total de 13 operaciones, seguidas de cerca por las empresas norteamericanas, que han protagonizado 11 transacciones. Por su parte, las empresas latinoamericanas han destinado la mayoría de sus inversiones a Norteamérica, con un total de siete adquisiciones.

Transacción destacada
En octubre de 2015, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la chilena Banco de Crédito e Inversiones (BCI) del 100% de CM Florida Holdings, matriz de City National Bank of Florida, a la española Bankia, por un importe de USD 882.80m. En la transacción han participado como asesores legales las firmas Sullivan & Cromwell, Carey, Avila Rodriguez Hernandez Mena & Ferri y Jones Day. Por la parte financiera, han asesorado en esta operación Goldman Sachs y Landmark Capital.

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Fusões e Aquisições mantém nível de atividade apesar das incertezas políticas e econômicas

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Relatorio Mensal Brasil 

  • No mês de outubro de 2015 foram registradas 86 transações, entre anunciadas e concluídas e incluindo ativos, que movimentaram aproximadamente BRL 23,09bi
  • O Brasil registrou 811 transações entre janeiro e outubro de 2015

São Paulo, 10 de novembro de 2015 – No mês de outubro de 2015 o mercado transacional brasileiro registrou 86 transações que movimentaram aproximadamente BRL 23,09bi, entre anunciadas e concluídas, incluindo ativos e tendo em conta as transações com valor divulgado, segundo o Relatório Mensal Brasil do TTR (www.TTRecord.com).

No acumulado do ano até agora foram registradas 811 transações que movimentaram aproximadamente BRL 201,73bi. O valor movimentado entre janeiro e outubro de 2015 já superou o valor movimentado entre janeiro e dezembro de 2014, isto é, BRL 158,08bi.

Neste mês cabe destacar também que houve um crescimento no número de transações de ativos em função da quantidade de concessões de ativos realizadas pelo Governo Federal brasileiro.

Subsetores mais ativos

Internet e Tecnologia são os dois subsetores mais ativos no acumulado do ano até agora, respectivamente. Também se destacam os subsetores Distribuição e Varejo e Financeiro e Seguros como o terceiro e quarto mais ativos.

É interessante observar que comparação ao ano de 2014 os subsetores de Tecnologia; Internet e Financeiro e Seguros seguem atraindo investimentos, porém, o subsetor Imobiliário, o quarto subsetor por número de operações em 2014, não tem atraído tantos investimentos neste ano como no ano passado.

Aquisições feitas por empresas estrangeiras no Brasil

Entre janeiro e outubro de 2015, o país que mais realizou aquisições em território brasileiro foram os Estados Unidos, com 79 operações. O segundo país com maior interesse pelo mercado brasileiro é o Reino Unido com 20 transações no total, seguido pela França com 15 operações em total.

Cabe ressaltar que os subsetores que mais despertam interesse do investidor estrangeiro no Brasil são: Internet; Tecnologia; Marketing e Publicidade; Consultoria, Auditoria e Engenharia; e Transportes, Aviação e Logística.

O principal investidor estrangeiro do Brasil, os Estados Unidos, que somente neste mês realizou 4 aquisições em território brasileiro, tem investido principalmente nos seguintes subsetores: Internet; Tecnologia e Marketing e Publicidade.

Aquisições brasileiras no estrangeiro

Entre os países que mais despertaram o interesse das empresas brasileiras, entre janeiro e outubro de 2015, estão Colômbia (7 transações), Chile (5 transações), Estados Unidos (5 transações), Suíça (4 transações) e Espanha (3 transações).

É interessante observar que os três subsetores que atraíram mais investimentos brasileiros no estrangeiro foram: Indústria Alimentar; Distribuição e Varejo; e Financeiro e Seguros.

Número de transações na América Latina

Entre janeiro e outubro de 2015, os países que mais realizaram operações foram: Brasil (811 transações); México (255 transações), Colômbia (153 transações); Chile (148 transações); e Argentina (114 transações).

Private Equity

No mês de outubro de 2015 foram registradas 9 transações envolvendo Private Equity que movimentaram cerca BRL 1,49bi. Entre janeiro e outubro de 2015 já foram registradas 81 transações que movimentaram BRL 12,78bi, incluindo transações anunciadas e concluídas e Exits.

Cabe resaltar que em relação ao investimentos realizados por Private Equity os três subsetores que maior preferência foram Distribuição e Varejo; Financeiro e Seguros; e Tecnologia.

 Venture Capital

Entre janeiro e outubro de 2015 foram registradas 109 transações envolvendo Venture Capital que movimentaram BRL 851,51m. Somente no mês de outubro de 2015 foram registradas 10 transações que Venture Capital que movimentaram BRL 2m.

 Mercado de Capitais

No acumulado do ano até agora no mercado brasileiro foram registradas apenas duas conclusões de IPO e 14 conclusões de Follows On. As operações de IPO movimentaram aproximamente BRL 2,87bi, e já as transações de Follows On movimentaram cerca de BRL 2,67bi.

 Transação do mês

A transação destacada do mês de outubro de 2015 pelo TTR foi a Oferta Pública de Aquisição (OPA) da Souza Cruz realizada pela British American Tobacco (BAT). O valor da transação foi de BRL 9,32bi. Participaram como assessor jurídico do comprador desta transação o escritório Ulhôa Canto, Rezende e Guerra – Advogados. E participaram como assessores financeiros do comprador: Deutsche Bank, Banco Itaú BBA, Banco BTG Pactual e Banco Santander Brasil, e como assessor financeiro da Souza Cruz o Credit Suisse Brasil.

Marta Borges
Senior Analyst – Research and Business Intelligence

marta.borges@TTRecord.com

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