BRASIL: FUSÕES E AQUISIÇÕES DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2017 SUPERAM 1T16

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  • Valores revelados das operações somam R$62,6 bilhões, crescimento de 180%
  • Foram registradas 256 operações no primeiro trimestre de 2017, um aumento de 6,22%
  • M&A no subsetor Financeiros e Seguros cresce 54% no começo do ano

 

INSIGHT TTR

O setor de Energia registrou aumento de 84,6% no número de transações neste primeiro trimestre de 2017, se comparado ao mesmo período de 2016. O setor alcançou também ligeiro aumento no volume de aquisições inbound: foram seis negócios em 2017, um a mais do que o ano anterior.

 

O mercado de fusões e aquisições no Brasil tomou fôlego no mês de março e fechou o primeiro trimestre com saldo positivo em número e valor de transações na comparação com o ano passado – tirando janeiro e fevereiro do vermelho. De acordo com o primeiro relatório trimestral de 2017 da Transactional Track Record em colaboração com a LexisNexis, foram contabilizadas 256 operações, um aumento de 6,22% sobre o volume do mesmo período de 2016.

Do total, 96 transações tiveram valores revelados que somam R$62,6 bilhões, um salto de 180%, que resulta em um montante superior a soma dos resultados dos primeiros trimestres de 2015 e 2016. As 30 operações de grande porte (maiores ou igual a R$500 milhões) registradas no período somam R$56,4 bilhões.

O subsetor Financeiros e Seguros esteve sob a mira dos investidores e movimentou 40 operações, 54% a mais que o mesmo período de 2016. Nos últimos três anos o setor de Tecnologia foi o que mais se destacou no mercado de fusões e aquisições brasileiro, mas em 2016 o setor Financeiro e Seguros já mostrava força, para ganhar destaque este ano. Na sequência estão os subsetores Internet, Tecnologia, Distribuição e Retail, que não apresentaram crescimento em relação ao ano anterior.

 

CROSSBORDER

No trimestre foram registradas 53 operações de crossborder inbound – empresas estrangeiras que compram brasileiras. Destas, 17 foram realizadas por companhias estadunidenses. Apesar de se destacar em relação a outras geografias, os Estados Unidos tiveram encolhimento de 15% no número de aquisições no Brasil na comparação com 2016. O pódio de valor de transações inbound é composto por China, Estados Unidos e Luxemburgo. Já no âmbito outbound, o Brasil registrou a compra de 12 negócios do exterior nos primeiros meses de 2017.

 

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

O cenário de private equity ainda não alcançou números positivos. Nestes meses foram registradas 14 transações, 56% a menos que 2016. Deste total, três transações reportaram valores que somam R$2,5 bilhões, um decréscimo de 54%. Os setores de Distribuição e Retail e Alimentar dobraram o número de operações de um ano ao outro.

Em contrapartida, as 38 transações de venture capital equivalem a um crescimento de 3%. Destas, 18 revelaram valores que somam R$483 milhões. O subsetor com mais operações foi Internet.

 

TRANSAÇÃO DO TRIMESTRE

A Merck, indústria farmacêutica com sede em Nova Jersey, Estados Unidos, concluiu a aquisição de 93% do capital social da brasileira Vallée, que havia sido anunciada no meio do ano passado. O valor da operação foi de R$1,2 bilhão.

Sediada em São Paulo, a Vallée é uma empresa farmacêutica especializada em medicamentos e vacinas para animais. A empresa tem em seu portfólio mais de 100 produtos, que incluem medicamentos contra parasitas e vacinas para animais de corte, cavalos e animais de estimação. A empresa também possui operações no Paraguai, Venezuela, México e Bolívia.

 

RANKING TTR DE ASSESSORIAS FINANCEIRAS E JURÍDICAS

Confira os rankings TTR de assessores Financeiros e Jurídicos (year to date) no relatório trimestral. Para acessar, clique na imagem.

 

TTR IN THE PRESS

FOLHA DE S. PAULO: “O mercado vai às compras”

JORNAL DO COMÉRCIO: “Fusões e aquisições como oportunidade”

 

RELATÓRIO COMPLETO

 

AMÉRICA LATINA: CAPITAL MOVILIZADO EN EL MERCADO M&A CRECE UN 126% EN ENERO DE 2017

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En el mes de enero se han registrado 145 transacciones en la región
  • 52 operaciones registradas en el mes alcanzan un importe de USD 19,756m
  • Argentina es el único país que registra un aumento en el capital y en el número de transacciones
  • Deal del mes: Southern Cross Group concluye la adquisición de Petrobras Chile

Madrid, 21 de febrero de 2017 – El mercado transaccional de América Latina ha experimentado en el mes de enero un aumento del 126.73% en el capital movilizado respecto al mismo mes del año 2016, según el más reciente informe de Transactional Track Record (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. Este incremento se ha registrado en la región, además de un descenso del 7.64% en el número de transacciones contabilizadas respecto al mismo periodo del año anterior.

En concreto, el mercado M&A de América Latina ha registrado un total de 145 operaciones, de las cuales 52 tienen un importe no confidencial que suman aproximadamente USD 19,756m. De estas transacciones, 7 son transacciones de private equity y 19 de venture capital.

Private Equity y Venture Capital

Los segmentos de Private Equity y Venture Capital se destacan en el informe del mes de enero, ya que se han llevado a cabo 7 transacciones de Private Equity, de las cuales 2 operaciones tienen un importe no confidencial que suman alrededor de USD 643m, lo que supone un crecimiento interanual del 3%.

En Venture Capital, se han llevado a cabo 19 operaciones, de las cuales 11 tienen un importe no confidencial que suman USD 191m, aproximadamente, lo que representa un crecimiento interanual del 175%.

Ranking de operaciones por países

En el primer mes del año, por número de operaciones, Brasil sigue liderando el ranking de países más activos de la región con 69 operaciones y con un aumento del 343% de capital movilizado en términos interanuales. Le sigue en el listado México, con 20 operaciones y con un decrecimiento del 41% de su importe con respecto al mismo periodo de 2016. Por su parte, Chile desciende después de varios meses, con 18 operaciones y con una disminución del 72%

Capital movilizado en el mercado M&A de América Latina crece un 126% en enero de 2017 en el capital movilizado en enero. Argentina, por su parte, es el único país con un aumento de capital y de número de operaciones, con 15 operaciones y con un aumento del 174% en capital movilizado.

En los últimos lugares, Colombia, con un resultado mixto, ha registrado 10 operaciones, lo cual representa un 33% menos, pero ha tenido un significativo aumento del 370% en su importe respecto al mismo periodo del año pasado. En la tendencia, Perú desciende al último lugar del listado, con 9 operaciones y con un descenso del 96% en su capital movilizado.

Ámbito cross-border

En el ámbito cross-border se destaca el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa y Norteamérica, donde se han llevado a cabo 6 y 5 operaciones, respectivamente. Por su parte, las compañías que más han realizado transacciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 17 operaciones cada una, así como Asia (5) y Oceanía (1).

Transacción destacada

Para enero de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la adquisición del 100% del capital social de Petrobras Chile, filial de la petrolera estatal brasileña Petrobras, por parte de Southern Cross Group, firma de private equity estadounidense con sede en Miami.

La operación, que ha registrado un importe de USD 470m, aunque aún está sujeta a ajustes finales, ha estado asesorada por la parte legal por Chadbourne & Parke US, Cariola Díez Pérez-Cotapos, Barros & Errázuriz Abogados, Veirano Advogados, y Claro y Cía. Abogados. Por la parte financiera, la transacción ha estado asesorada por Banco Itaú BBA, y Banco Credit Agricole Brasil.

Para más información:

Wagner Rodrigues
TTR – Transactional Track Record
T (PT):  +351  913 577 278
wagner.rodrigues@ttrecord.com
www.TTRecord.com

 

TTR – Transactional Track Record es un servicio premium online de apoyo a las decisiones de inversores, empresarios y asesores. Incluye la mayor base de datos de transacciones del mercado hispano-portugués, así como el acceso a los detalles financieros de las empresas implicadas.

ESPAÑA – EL MERCADO TRANSACCIONAL REGISTRA 133 FUSIONES Y ADQUISICIONES EN ENERO

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  • En enero se han contabilizado 133 fusiones y adquisiciones por EUR 3.505,48m
  • El sector inmobiliario es el más activo del mes, con 29 transacciones
  • Enero registra 10 operaciones de private equity y 29 de venture capital

El mercado transaccional español cierra el primer mes del año 2017 con un total de 133 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 3.505,48m, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen incrementos del 0,76% en el número de operaciones y del 0,22% en el importe de las mismas respecto a enero de 2016.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el más activo del mes, con un total de 29 transacciones, seguido por el tecnológico, con 23, y el de Internet, con 14.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, las empresas españolas han elegido como destino de sus inversiones a México, con tres operaciones, y a Estados Unidos, Portugal y Turquía, con dos operaciones en cada caso. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, gracias a la adquisición de un 10,52% adicional en Holding d’Infrastructures de Transports por parte de Abertis, valorada en EUR 491m.

Por otro lado, Estados Unidos (7), Francia (4) y Reino Unido (3) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca nuevamente Francia, con un importe agregado de EUR 711,40m.

Private equity y venture capital

En el primer mes de 2017 se han contabilizado un total de 10 operaciones de private equity por EUR 1.291,10m, valores muy superiores a las 4 operaciones con importe confidencial registradas en enero de 2016.

Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 29 transacciones con un importe agregado de EUR 22,04m. En este caso, el incremento respecto al mes de enero de 2016 es del 93% en el número de operaciones y del 17% en el importe de las mismas.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el mes de enero una salida a Bolsa (Gore Spain Holdings SOCIMI I) y cuatro ampliaciones de capital (Only-apartments, Amper, y dos de Alantra Partners).

Transacción del mes

En el mes de enero de 2017, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición por parte de WerfenLife de la empresa estadounidense Accriva Diagnostics, valorada en EUR 358m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Roca Junyent y Milbank, Tweed, Hadley & McCloy, y por la parte financiera por Lazard. 

Entrevista con Osborne Clarke

El socio de la firma legal española Osborne Clarke, Jordi Casas, ha comentado para TTR sobre mercado transaccional español: “Digital business, life sciences & healthcare, sector bancario, energía e inmobiliario son sectores que previsiblemente concentrarán un buen número de operaciones”.

 

Nota: Adjunto podrá encontrar el informe completo con todos los datos detallados. Se trata de una versión exclusiva para prensa y utilización del periodista que no puede ser distribuida a través de ningún medio.

 

Para más información:

Daniel Hernández
Senior Analyst – Research and Business Intelligence

TTR – Transactional Track Record
www.TTRecord.com

daniel.hernandez@ttrecord.com
T (ES) +34 91 279 87 59

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PORTUGAL: TRANSAÇÕES SOMAM €713 MILHÕES NO PRIMEIRO MÊS DE 2017

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Setor imobiliário dá espaço à tecnologia que se destaca entre as operações de Janeiro

O mercado de fusões e aquisições luso aponta para números inferiores ao mesmo período de 2016. Portugal abre o ano de 2017 com o registo de 21 transações, uma redução de 12,5% em relação ao ano passado. Onze operações divulgaram valores que somam €713 milhões, um decréscimo de 2%. Deste importe total, 83% são referentes a transações médias (com valores entre €100 e €500 milhões). Nenhuma operação de grande porte foi registada no período.

O subsetor mais ativo do mercado português foi o de Tecnologia, com cinco transações e aumento de 67%. A proeminência contraria os últimos dois anos, em que se destacou o setor Imobiliário.

Subsetores mais activos por número de transações

Estrangeiras espreitam empresas de tecnologia portuguesa

As empresas internacionais seguem de olho em Portugal e no mês de janeiro foram registadas 8 aquisições cross-border inbound. Deste total, duas de empresas são estadunidenses e duas espanholas. Destaca-se também a aquisição feita pela Bridgepoint do Reino Unido na Sapec Agro, que resultou em €456 milhões de investimento britânico no mercado luso. O subsetor escolhido pelas estrangeiras neste primeiro mês do ano também foi Tecnologia.

AQUISIÇÕES INBOUND

Ranking por país

Inbound Acquisitions

Private Equity e Venture Capital

O cenário de private equity português foi movimentado por um crescimento de 200% em relação ao ano passado. Duas transações revelaram valores e somam €591 milhões, um aumento de 196%.  Já as três operações de venture capital registadas no mês totalizam €20 milhões, 164% a mais que o ano passado. Todas as transações de venture capital ocorreram no subsetor de Tecnologia.

Transação do mês

A Bridgepoint Capital, empresa sediada em Londres que atua no setor financeiro, concluiu a aquisição de 100% do capital social da portuguesa Sapec Agro e da espanhola Tradecorp. O valor final da operação foi de €456 milhões. A Sapec Agro é sediada em Setúbal e atua no setor químico. As duas empresas adquiridas representam os ativos de agronegócios da Sapec Group.

Yana Lima
yana.lima@TTRrecord.com
TTR – Transactional Track Record
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BRASIL: FUSÕES E AQUISIÇÕES SOMAM R$ 25 BILHÕES NO PRIMEIRO MÊS DE 2017

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Valor divulgado das transações supera janeiro de 2016 impulsionado pela conclusão da aquisição da CPFL Energia pela State Grid Corporation of China

O primeiro mês de 2017 ainda não sinaliza o fim da recessão brasileira. O mercado de fusões e aquisições, por exemplo, aponta para números que divergem do mesmo período de 2016. De acordo com relatório publicado pela Transactional Track Record, em parceria com LexisNexis, Merril Corporation e Tozzini Freire, em janeiro foram registradas 69 transações, uma redução de 17% comparado ao ano de 2016. Por outro lado, quando se trata de valor, 23 transações divulgaram importes que somam aproximadamente R$ 25 bilhões, um expressivo aumento de 246% sobre o mesmo período, devido a conclusão da aquisição da CPFL Energia pela State Grid Corporation of China (SGCC). A operação foi iniciada em julho do ano passado e movimentou R$ 17 bilhões. 

evolução mensal desde 2015

O subsetor mais ativo no período foi Distribuição e Retail, com 11 transações que representam aumento de 38%. O setor de Tecnologia, destaque nos últimos quatro anos, não está presente entre os mais movimentados de 2017. O segundo setor mais ativo é Saúde, Higiene e Estética, com nove transações e um crescimento de 200%.

Private Equity e Venture Capital

O mercado brasileiro fecha o mês com quatro transações de private equity, uma redução de 69% em relação a 2016. Duas operações tiveram valores revelados e somam R$ 2,06 bilhões, 56% a mais que o valor revelado no ano anterior. O setor que mais se destacou foi novamente o de Distribuição e Retail, confirmando a tendência apontada nos negócios de private equity dos anos anteriores.

O cenário de venture capital não se difere. O período conta com sete transações, 53% a menos que o ano passado. Quatro operações revelaram valores e somam R$ 329 milhões, aumento de 26%. O setor que mais se destacou foi Internet, com cinco operações, retomando a tendência apontada em 2015.

Transação do mês

A State Grid Corporation of China (SGCC) concluiu a aquisição de 54,7% do capital social da CPFL Energia (BVMF:CPFE3) que pertence ao bloco de controle da empresa formado pela Camargo Corrêa (23,6%), Bonaire (11,3%) e Previ (19,8%). A transação inclui a participação detida pelo bloco de controle na CPFL Energias Renováveis. O valor pago é de R$ 25,51 por ação da CPFL Energia e R$ 12,20 por cada ação da CPFL Energias Renováveis. Com a operação, a State Grid Brazil se tornou controladora da CPFL Energia e da CPFL Energias Renováveis.

Yana Lima
yana.lima@TTRrecord.com
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