ARGENTINA: ACTIVIDAD EN EL MERCADO DE FUSIONES Y ADQUISICIONES AUMENTA UN 23% EN EL 1T17

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  • En los tres primeros meses del año se han registrado 58 transacciones en el país
  • 23 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 1.441m
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del periodo, con 13 operaciones
Insight TTR

El número de operaciones con comprador norteamericano en Argentina ha aumentado un 80% en el primer trimestre de 2017, con respecto al mismo periodo del año 2016.

El capital movilizado también ha aumentado un 30%, de los USD 621,18m en los tres primeros meses del año de 2016 hasta los USD 808,37m en el mismo periodo de 2017.

 

 

El mercado de M&A en Argentina ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 58 operaciones, de las cuales 23 suman un importe no confidencial de USD 1.441m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR. Estos datos reflejan un aumento del 23,40% en el número de operaciones y un ascenso del 4,65% en el importe de las mismas, respecto al primer trimestre de 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 19 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), tres de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y una de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 13 operaciones, seguido por el sector de Energía Eléctrica, con 8; Inmobiliario, con 8; y Petróleo y Gas, con 7.

Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas argentinas han apostado principalmente por invertir en Uruguay, Reino Unido y Estados Unidos, con una transacción en cada país. Por importe, destaca Uruguay, con USD 102,89m, y Reino Unido, con USD 2m.

Por otro lado, Estados Unidos (4 operaciones), Canadá (3) y España (3) son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Argentina. Por importe vuelve a destacar Estados Unidos, con USD 775m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre se ha producido una transacción de private equity, lo cual representa un descenso del 50% con respecto al primer trimestre de 2016.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2017, Argentina ha registrado 4 operaciones de venture capital, con un importe revelado de USD 4,37m, las cuales representan un aumento del 100% en el número de operaciones y una disminución del 93% en el importe, respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción del Trimestre

Para el primer trimestre de 2017, TTR ha seleccionado como operación destacada la realizada por Desarrolladora Energética (DESA), empresa dedicada a la distribución y venta de energía eléctrica con sede en Buenos Aires, Argentina, la cual ha adquirido el 90% del capital social de la empresa argentina Edelap.

La operación, que ha registrado un importe de USD 250m, ha estado asesorada por la parte legal por Bruchou, Fernández Madero & Lombardi y por Córdova Francos Abogados.

Informe completo

 

CHILE: ACTIVIDAD EN EL MERCADO DE FUSIONES Y ADQUISICIONES AUMENTA UN 27,78% EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017

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  • En los tres primeros meses del año se han registrado 69 transacciones en Chile
  • 28 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 2.071m
  • Sector Financiero y de Seguros es el más destacado del periodo, con 9 operaciones
Insight TTR

El capital movilizado en el sector minero de Chile ha aumentado un 1726% en el primer trimestre de 2017, respecto al mismo periodo del año pasado. El importe de los tres primeros meses de 2017 fue de USD 456,57m, comparado con los USD 25m, movilizados en el mismo periodo de 2016.

En cuanto al número de operaciones, el sector de la minería chilena también ha experimentado crecimientos considerables, las cuales han pasado de una sola transacción en el primer trimestre de 2016 a seis operaciones en el mismo periodo de 2017.

 

 

El mercado de M&A en Chile ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 69 operaciones, de las cuales 28 suman un importe no confidencial de USD 2.071m, de acuerdo con el informe trimestral de TTR. Estos datos reflejan un aumento del 27,78% en el número de operaciones y un descenso del 46,73% en el importe de las mismas, respecto al primer trimestre de 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 22 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), cinco de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y una de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 9 operaciones, seguido por el sector de Distribución y Retail, con 7; Internet, con 7; y Alimentario, con 6.

Ámbito Cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas chilenas han apostado principalmente por invertir en Costa Rica y México, con dos transacciones en cada país. Por importe, destaca Costa Rica de nuevo, con USD 48,50m, y Canadá, con USD 12m.

Por otro lado, Estados Unidos (5 operaciones), Canadá (4), España (3) y Perú (3), son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en Chile. Por importe vuelve a destacar Estados Unidos, con USD 1.045m.

Private Equity y Venture Capital

En el primer trimestre se ha producido una transacción de private equity, lo cual representa un descenso del 75% con respecto al primer trimestre de 2016.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2017, Chile ha registrado 6 operaciones de venture capital, con un importe revelado de USD 12m, las cuales representan un aumento del 500% en el número de operaciones y un ascenso del 471% en el importe, respecto al mismo periodo del año pasado.

Transacción del Trimestre

Para el primer trimestre de 2017, TTR ha seleccionado como operación destacada la realizada por Southern Cross Group, firma de private equity estadounidense con sede en Miami, la cual ha concluido la adquisición del 100% del capital social de Petrobras Chile, filial de la petrolera estatal brasileña Petrobras.

La operación, que ha registrado un importe de USD 470m, ha estado asesorada por la parte legal por Chadbourne & Parke; Cariola Díez Pérez-Cotapos; Barros & Errázuriz Abogados; Veirano Advogados; y por Claro y Cía. Abogados. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Banco Itaú BBA, y por Banco Credit Agricole Brasil.

TTR in the Press

EL MERCURIO: “Número de fusiones y adquisiciones en Chile sube 28% en 1er trimestre”

Informe completo

 

PORTUGAL: FUSÕES E AQUISIÇÕES NO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2017 SOMAM VALORES MAIORES QUE TODO O ANO 2016

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  • Foram contabilizadas 95 transações no 1T17, um volume 32% maior que 1T16
  • 38 operações revelaram valores que somam EUR 8.378m, crescimento de 315%
  • O setor que mais se destacou no período foi o Imobiliário

Insight TTR

As aquisições inbound verificadas no primeiro trimestre de 2017 correspondem a um crescimento de 23% em comparação com o período homólogo de 2016, em que apenas se registaram 26 aquisições em Portugal protagonizadas por empresas estrangeiras. As 32 transações que ocorreram apenas nos três primeiros meses de 2017 correspondem a, aproximadamente, 36% do número total de transações inbound registadas no ano 2016 inteiro.

 

 

O mercado de fusões e aquisições português registou 95 transações no primeiro trimestre de 2017, um volume 32% maior que o conquistado nos três primeiros meses do ano anterior e superior ao alcançado em 2015. De acordo com o Relatório Transacional do Mercado Ibérico da TTR em colaboração com a Intralinks, 38 transações revelaram valores que somam EUR 8.378m, um crescimento de 315%. O montante total somado na abertura de 2017 já supera todo o valor registado no ano 2016 inteiro. Durante o período analisado, foram contabilizadas sete operações consideradas de grande porte – cujo valor é igual ou maior que EUR 250m.

O subsetor que mais se destacou no mercado de M&A português neste primeiro trimestre, assim como nos dois anos anteriores, foi o Imobiliário, com o registo de 16 transações, um salto de 45%. Na sequência está Tecnologia, com redução de 38% e 10 operações. Outros destaques são os setores Financeiro e Seguros, Distribuição e Retail.

 

Cross-border Inbound

As empresas portuguesas continuam na mira dos estrangeiros e os espanhóis saem na frente, dentre os investidores, com a aquisição de 13 negócios em Portugal. Cinco companhias foram adquiridas pelos Estados Unidos, que por sua vez, regista o maior valor revelado dentre os estrangeiros. A Alemanha contabilizou quatro transações inbound. Os setores que mais se destacaram foram Imobiliário e Químico e Materiais Químicos. Já no âmbito outbound, os portugueses adquiriram três empresas internacionais no período.

 

Private Equity e Venture Capital

O trimestre fechou com 10 operações de private equity em Portugal, um aumento de 43% em relação ao ano anterior. Destas, 5 revelaram valores que somam EUR 1.9m, crescimento de 294%. O subsetor que mais se destaca é Financeiro e Seguros.

No cenário de venture capital, foram realizadas 14 operações, aumento de 27%. Deste total, 10 transações revelaram valores que somam aproximadamente EUR 22m, uma redução de 71%. O setor mais movimentado foi o de Tecnologia, confirmando a mesma tendência dos quatro anos anteriores.

 

Transação do Mês

A Artá Capital, private equity com sede em Madrid, por meio dos fundos Artá Capital Fund II FCR, Artá Capital Fund II A SCR, Artá Capital Fund II B SCR e Deyá Capital IV SCR e do investidor privado Carlos Moreira da Silva, concluiu a aquisição de 100% da portuguesa Gascan, detido pela holding Eficácia Verde. O valor da operação foi de EUR 70m.

A Gascan é uma empresa com sede em Lisboa que atua na distribuição e comercialização de gás propano canalizado.

 

Rankings – Assessoria Financeira e Jurídica

Confira os rankings TTR de assessores Financeiros e Jurídicos (year to date) no relatório trimestral.

 

Relatório Completo

MÉXICO: EL MERCADO M&A AUMENTA UN 6,67% EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017

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  • En los tres primeros meses del año se han registrado 64 transacciones en el país
  • 23 operaciones registradas en el primer trimestre alcanzan un importe de USD 6.704m
  • El sector Financiero y de Seguros es el más destacado del periodo, con 11 operaciones

 

INSIGHT TTR 

En el primer trimestre de 2017 se han registrado un total de 11 transacciones en el sector Financiero y Seguros, lo que ha supuesto un incremento de un 57% en el número de operaciones ocurridas contabilizadas en el mismo periodo de 2016.

 

El mercado de M&A en México ha contabilizado en los tres primeros meses del año un total de 64 operaciones, de las cuales 23 suman un importe no confidencial de USD 6.704m, de acuerdo con el informe trimestral de Transactional Track Record. Estos datos reflejan un aumento del 6,67% en el número de operaciones y un descenso del 21,24% en el importe de las mismas, respecto al primer trimestre de 2016.

De las operaciones contabilizadas de enero a marzo, 13 son de mercado bajo (importes inferiores a USD 100m), cinco de mercado medio (entre USD 100m y USD 500m) y cinco de mercado alto (superior a USD 500m).

En términos sectoriales, el sector Financiero y de Seguros es el que más transacciones ha contabilizado a lo largo de 2017, con un total de 11 operaciones, seguido por el Inmobiliario, con 8, Salud, Higiene y Estética, con 6, e Internet, con 5.

 

ÁMBITO CROSS-BORDER 

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, con seis transacciones. Por importe, destaca Estados Unidos, con USD 2.410m, y Perú, con USD 759,17m.

Por otro lado, Estados Unidos y España son también los países que más han apostado por realizar adquisiciones en México, con ocho y cinco operaciones respectivamente. Por importe vuelve a destacar Estados Unidos, con USD 1.279m.

 

PRIVATE EQUITY Y VENTURE CAPITAL 

En el primer trimestre se han producido un total de siete transacciones de private equity, las cuales representan las mismas operaciones registradas con respecto al primer trimestre de 2016.

Por su parte, en los tres primeros meses de 2017, México ha registrado 11 operaciones de venture capital, las cuales representan un aumento del 57% respecto al mismo periodo del año pasado.

 

TRANSACCIÓN DESTACADA 

Para el primer trimestre de 2017, Transactional Track Record ha seleccionado como operación destacada la realizada por Delta Air Lines, en la cual se concluye la OPA sobre el Grupo Aeroméxico.

La operación, que ha registrado un importe de USD 620m, ha estado asesorada por la parte legal por Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes; Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez; Robles Miaja Abogados; y Ritch, Mueller, Heather y Nicolau. Por la parte financiera, la transacción ha sido asesorada por Barclays Bank.

 

ENTREVISTA COM CREEL, GARCÍA-CUÉLLAR, AIZA Y ENRÍQUEZ 

Begoña Cancino, socia de la firma legal mexicana Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez, ha hablado con TTR acerca de las perspectivas del mercado en el país para 2017.

“Estados Unidos seguirá siendo muy relevante para el mercado transaccional mexicano. En este país operan la mayoría de las empresas mexicanas más globalizadas y viceversa”.

 

RANKINGS DE ASESORES FINANCIEROS Y JURÍDICOS

Conozca los rankings TTR de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2017.

TTR IN THE PRESS

AMÉRICA ECONOMÍA: Sepa qué pasa con el mercado de fusiones y adquisiciones de México en el primer trimestre de 2017

EL UNIVERSAL: Suben 6% fusiones en el primer trimestre en México

 

INFORME COMPLETO

ESPAÑA: LAS OPERACIONES DE M&A AUMENTAN UN 14,66% EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017

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  • En los tres primeros meses del año se han contabilizado 524 fusiones y adquisiciones por EUR 23.681m
  • En el trimestre se registraron 55 operaciones de private equity y 90 de venture capital
  • El sector inmobiliario es el más activo del periodo, con 124 transacciones

Insight TTR

En el primer trimestre de 2017 el importe de las operaciones de M&A en España ha registrado un incremento relevante respecto al mismo periodo del año pasado, situación que se debe a los aumentos experimentados por las operaciones de high market, iguales o superiores a EUR 500m. En concreto, el número de operaciones de este tipo y el importe de las mismas se ha elevado en un 114,29% y un 93,95%, respectivamente, en comparación al primer trimestre de 2016.

El mercado transaccional español cierra los tres primeros meses de 2017 con un total de 524 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de EUR 23.681m, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). Estas cifran suponen incrementos del 14,66% en el número de operaciones y del 47,78% en el importe de las mismas, respecto al mismo periodo de 2016.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario es el más activo a lo largo del año, con un total de 124 transacciones, seguido por el tecnológico, con 73, y el de Internet, con 43.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, las empresas españolas han elegido como principales destinos de sus inversiones a Portugal, con 13 operaciones, y a Estados Unidos, Francia y México, con 10, seis y cinco operaciones, respectivamente. En términos de importe, Francia es el país en el que España ha realizado un mayor desembolso, con un importe valorado en EUR 1.687m.

Por otro lado, Estados Unidos (30), Reino Unido (15) y Luxemburgo (12) son los países que mayor número de inversiones han realizado en España. Por importe destaca Luxemburgo, con un importe agregado de EUR 4.808,50m.

Private equity y venture capital

En el primer trimestre de 2017 se han contabilizado un total de 55 operaciones de private equity, de las cuales 29 operaciones tienen un importe no confidencial agregado de EUR 8.378,34m. Esto supone incrementos del 57% en el número de operaciones y del 309% en el importe de las mismas. Por su parte, en el mercado de venture capital se han llevado a cabo 90 transacciones, de las cuales 69 tienen un importe no confidencial agregado de EUR 497,79m. En este caso, el incremento respecto al primer trimestre de 2016 es del 80% en el número de operaciones y del 758% en el importe de las mismas.

Mercado de capitales

En el mercado de capitales español se han cerrado durante el primer trimestre del año cinco salidas a Bolsa y 10 ampliaciones de capital.

Transacción del mes

En el primer trimestre de 2017, TTR ha seleccionado como transacción destacada la ampliación de capital de capital de Testa Residencial, suscrita por Banco Santander, BBVA y Banco Popular, y valorada en EUR 659,70m. La operación ha estado asesorada por la parte legal por Clifford Chance España y Uría Menéndez España, y por la parte financiera, por KPMG España.

 

Entrevista con Rivero & Gustafson

El socio de la firma legal española Rivero & Gustafson, Eliecer Pérez, ha comentado para TTR sobre mercado transaccional español.

“Nuestras previsiones para el año 2017 son optimistas y creemos que será el año de la recuperación, especialmente en el sector inmobiliario”.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

Conozca en el informe los rankings de asesoramiento financiero y jurídico del primer trimestre de 2017 de M&A, Private Equity, Venture Capital y Mercado de Capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

Informe Completo