América Latina – El número de fusiones y adquisiciones en América Latina registra un aumento interanual del 14,3% con 473 operaciones

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total en agosto se han registrado 165 transacciones frente a las 143 de junio
  • Brasil y México los países que más han crecido en número de transacciones
  • El número de inversiones de venture capital registra un aumento intermensual del 94%

Madrid, 16 de octubre de 2014.- El mercado transaccional en América Latina sigue dando muestras de vitalidad y en el tercer trimestre del año se ha producido un aumento interanual del 14,3% en el número de transacciones, pasando de las 414 registradas en 2013 a las 473 de 2014, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). Por países este crecimiento ha sido mayor en México, donde ha ascendido un 45,3%, seguido por Argentina (23,8%) y Brasil (19,4%).

En cuanto al volumen de inversión, también se ha producido un aumento generalizado en todos los países de la región, debido al cierre de transacciones relevantes en el mercado alto del mercado, con importes de más de USD 500m, como es el caso de la conclusión de la compra por parte de la estadounidense Abbot Laboratories del 100% de la chilena CFR Pharmaceuticals por USD 2,900m. Además, también ha sido relevante el acuerdo de compra de Telefónica Brasil de la también brasileña GVT por USD 9,969.59m.

En el ámbito cross-border, en el tercer trimestre del año Europa y Norteamérica han repetido de nuevo como las regiones más activas comprando empresas. Las compañías europeas han realizado 102 adquisiciones de empresas latinoamericanas y las norteamericanas han llevado a cabo 65 inversiones en fusiones y adquisiciones. Por otro lado, las compañías de América Latina han apostado por Europa, Norteamérica y Asia para realizar adquisiciones estratégicas con 11, 7 y una operación respectivamente.

El segmento de private equity también ha mostrado cifras positivas entre julio de septiembre y se ha producido un aumento interanual del 48% en el número de operaciones, registrándose en este periodo un total de 43 entre inversiones y desinversiones. El volumen de inversión también ofrece una perspectiva buena y en los nueve meses de 2014 ya se ha superado al total registrado en todo 2013. Entre enero y septiembre de este año el capital movilizado por firmas de private equity se ha situado en USD 11,760m, frente a los USD 11,579m que se registraron en los doce meses de 2013.

El mercado de capitales por su parte sigue registrando operaciones relevantes, pero sin llegar a las cifras de 2013. En lo que llevamos de año en América Latina se han realizado siete salidas a bolsa, frente a las 28 de todo el año pasado. En el caso de ampliaciones de capital, este año se han producido 36, mientras que en todo 2013 hubo 59.

 

Entrevista con ONTIER

El presidente de la firma legal ONTIER, Adolfo Suárez, ha comentado para TTR sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en América Latina: “Es fundamental tener una visión global a la hora de invertir y un objetivo a largo plazo. A la hora de invertir, cada compañía es un mundo, ya que dependerá de su tamaño y capacidad financiera, como de la oportunidad concreta que tenga, factor este que, casi siempre, supera cualquier análisis generalista que se pueda hacer”.

 

Transacción destacada

En el segundo trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de la colombiana Grupo Energía de Bogotá (EEB) del 31,92% de la también colombiana Transportadora de Gas Internacional (TGI), que estaba en manos del private equity Ci Venture Capital (CVCI). Han intermediado como asesores legales Cuatrecasas, Gonçalves Pereira, Gómez-Pinzón Zuleta y Holland & Knight desde su oficina de Colombia y Estados Unidos, así como PwC.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de los nueve primeros meses de 2014 de M&A y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

Para más información:

Leticia Garín

TTR – Transactional Track Record

Tlf. + 34 91 279 87 59

leticia.garin@ttrecord.com

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Brasil – Investimentos de venture capital representam 15% do total das transações de M&A nos primeiros nove meses do ano

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Relatório trimestral sobre o mercado transacional brasileiro

De janeiro a setembro deste ano o número de transações envolvendo empresas brasileiras já soma
587, com um valor total movimentado de aproximadamente BRL 141,73bi, valor que já ultrapassa o
valor movimentado em todo o ano de 2013. Em relação ao valor das transações 36% do total envolveram valores inferiores a BRL 200m, segundo o relatório mensal de TTR (www.TTRecord.com).

As transações envolvendo private equity e venture capital representam 10% e 15%, respectivamente, do total de transações do ano. As transações envolvendo venture capital movimentaram aproximadamente BRL 242m neste terceiro trimestre, frente aos BRL 210m movimentados no mesmo período do ano passado. As empresas que atuam no segmento de internet foram as que mais atraíram investimentos, tendo sido registradas 61 transações.

No terceiro trimestre do ano o mercado transacional brasileiro registrou 246 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 230 registradas no mesmo período do ano passado. O valor total movimentado neste trimestre foi de aproximadamente BRL 55,89bi, tendo em conta as transações com valor divulgado.

Em relação as aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil, as empresas norteamericanas foram as mais ativas neste terceiro trimestre do ano, com 24 aquisições que se distribuiram principalmente pelos segmentos de tecnologia, consultoria, internet e financeiro. A França e a Alemanha foram os países mais ativos depois dos Estados Unidos, cada um com seis aquisições. Já em relação as aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior foram registradas 11 transações neste terceiro trimestre, sendo que três delas foram no Chile e duas nos Estados Unidos.


Transação destacada do quarto trimestre

100% da Sascar por BRL 1,325bi mais a assunção de dívidas. Atuaram como assessores nesta transação os escritórios Lobo & de Rizzo Advogados e Motta, Fernandes Rocha Advogados, e o bancos Itaú BBA, Banco Barclays Brasil e Citibank Brasil.


Ranking de assessores jurídicos e financeiros

O relatório traz um ranking de assessores jurídicos e financeiros, que tem em conta todas a transações assessoras ao longo dos três primeiros trimestres de 2014.

 

Para mais informações:

Wagner Rodrigues

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wagner.rodrigues@TTRecord.com

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Mercado Ibérico – Las fusiones y adquisiciones en España aumentan un 4,1% en el tercer trimestre y registran las cifras más altas del año

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional ibérico

  • Entre julio y septiembre se registran 304 transacciones por un total de EUR 31.305,9m
  • El private equity y venture capital registran mayor actividad que en los periodos anteriores

Madrid, 13 de octubre de 2014.- El número de fusiones y adquisiciones en España ha aumentado un 4,1% respecto al periodo anterior y se han registrado las cifras más altas del año tanto en número de operaciones como en volumen de inversión, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com). En los últimos tres meses se han contabilizado un total de 304 transacciones, entre anunciadas y cerradas, y el volumen de inversión se ha situado en los EUR 31.305,9m debido a que durante el periodo se han concluido operaciones de elevado importe, como la compra de Ono por parte de la británica Vodafone por un importe total de EUR 7.200m.

En términos interanuales, las cifras también muestran datos positivos ya que el número de operaciones ha aumentado un 24,59% respecto al tercer trimestre de 2013 y el volumen de inversión ha crecido un 92%, frente a los EUR 16.260m que se registraron entre julio y septiembre del año pasado.

Entre los sectores más activos del trimestre destacan el sector tecnológico y de Internet, con un total de 51 y 38 operaciones respectivamente. Los dos sectores también encabezan el ranking de mayor actividad del año, a los que se suman el de financiero y seguros y el inmobiliario.

 

Transacciones cross-border

En cuanto a operaciones cross-border, Estados Unidos y los países europeos han protagonizado el mayor número de adquisiciones en España, aunque las empresas españolas también están atrayendo el interés de algunos países asiáticos como China y Emiratos Árabes Unidos. Un ejemplo de ello es la compra de la española Repasa por parte de la compañía dubaití DP World. Por su parte, España ha centrado sus inversiones en Italia y Estados Unidos, así como en diferentes países latinoamericanos entre los que se encuentran Chile, Colombia y Argentina.

 

Private Equity y Venture Capital

En el área de private equity, durante el tercer trimestre del año se han contabilizado un total de 42 operaciones, una cifra algo inferior respecto al periodo anterior cuando se produjeron 48 transacciones. Por otra parte, el capital movilizado ha alcanzado la cifra más alta del año con un total de EUR 10.766m. Una de las operaciones destacas del trimestre es la venta por parte de Metrovacesa del 26,75% de la gestora inmobiliaria Gecina por un importe total de EUR 1.546,48m.

Por su parte, el mercado del venture capital ha registrado un total de 80 transacciones por un importe total de EUR 294m, convirtiéndose el tercer trimestre en el de mayor actividad del año. Los sectores tecnológico y de Internet son los principales protagonistas del periodo, seguidos por el sector de la distribución y retail, principalmente por las inversiones realizadas en compañías de e-commerce.

 

Entrevista con Pérez-Llorca

El partner de Corporate en el despacho jurídico Pérez-Llorca, Pablo González Mosqueira, ha comentado para TTR sobre la situación del mercado: “El nuevo régimen de SOCIMIs parece que está comenzando a dar sus frutos, y aquellas SOCIMIs que han captado recursos en sus salidas a bolsa, más las que están por salir, tendrán que salir de compras en breve”.

 

Transacción del trimestre

En el tercer trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición de Ono por parte de Vodafone. En la operación han participado como asesores Morgan Stanley España, EY España, J.P. Morgan, BNP Paribas Corporate & Investment Banking, Deutsche Bank, BBVA, Santander Global Banking & Markets España, Robertson Robey Associates, DLA Piper UK, DLA Piper España, Garrigues España, Weil, Gotshal & Manges UK, Baker & McKenzie España, Baker & McKenzie UK, Clifford Chance España y KPMG España.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los ranking de asesoramiento financiero y jurídico de los nueves primeros meses del año de M&A, private equity y mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

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Leticia Garín

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México – Las fusiones y adquisiciones aumentan un 63,8% en el tercer trimestre del año, respecto al periodo anterior

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Informe trimestral sobre el mercado transaccional mexicano

  • Entre julio y septiembre se han registrado 77 operaciones entre anunciadas y cerradas
  • El volumen de inversión total en el tercer trimestre se sitúa en USD 6,700m

Madrid, 13 de octubre de 2014.- Las reformas llevadas a cabo por el Gobierno mexicano siguen dando frutos y animando al mercado transaccional y en el tercer trimestre del año el número de fusiones y adquisiciones en México ha aumentado un 63,8% comparado con el trimestre anterior y un 45,3% en relación al mismo trimestre de 2013, según el informe trimestral de TTR (www.TTRecord.com)

Además, en lo que llevamos de año el número de operaciones se sitúa en 173, solo dos operaciones menos de las registradas en todo el año pasado, por lo que en 2014 se superará con creces la actividad registrada en 2013.

Por su parte, el volumen de inversión ha caído ligeramente pasando de los USD 6,870m del tercer trimestre de 2013, a los USD 6,700m del mismo periodo de este año. Sin embargo, se han realizado transacciones relevantes en el mercado alto, con importes superiores a USD 500m, como es el caso de la compra por parte de la estadounidense Crown Holdings de la compañía mexicana Empaque por USD 1,225m.

Por sectores, tecnología e Internet repiten como los más activos en el tercer trimestre del año y siguen siendo los que más operaciones concentran en lo que llevamos de año. En esta área destaca Grupo Salinas, holding empresarial mexicano enfocado a empresas de telecomunicaciones, que ha acordado la compra del 50% del capital social de Iusacell, teleoperador mexicano, que estaba en manos de Televisa, por USD 717m.

En cuanto a las transacciones cross-border, España y Estados Unidos se han consolidado este tercer trimestre como las geografías más interesadas por las compañías mexicanas. En este trimestre, se han registrado 13 compras de empresas estadounidenses en México y cinco de empresas españolas. Por su parte, las compañías mexicanas han llevado a cabo tres adquisiciones en España y dos en Estados Unidos.

El ámbito de private equity y venture capital ha tenido un peso importante en el total de transacciones registradas y el número de operaciones de esta naturaliza ha registrado un aumento interanual del 75% y del 218% comparado con el segundo trimestre del año.

El mercado de capitales parece que vuelve a la actividad y este trimestre se ha producido la salida a bolsa de Grupo Hotelero Santa Fé, la segunda en lo que llevamos de año; y se han cerrado tres ampliaciones de capital de Sare Holding, Fibra Macquarie y Terrafina.

 

Entrevista con Basham Abogados

El partner de Basham Abogados, Daniel del Río, ha comentado para TTR sobre el mercado de fusiones y adquisiciones en México: “Estamos viendo una etapa donde las compañías mexicanas tienen una posición sólida desde el punto de vista económico y empiezan a mostrar que el mercado mexicano y alguna parte del norteamericano ya cubrió los efectos de lo que estaban buscando y por eso estamos viendo que empiezan a salir a otras partes del mundo principalmente a Europa”.

 

Transacción destacada

En el tercer trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la compra por parte de los private equity Riverstone, EnCap Investments e Infraestructura Institucional (I2) en la gasística mexicana Sierra Oil & Gas por USD 525m. En la operación han participado como asesores legales los despachos estadounidenses Vinson & Elkins, Greenberg Traurig y Norton Rose (también desde sus oficinas de Venezuela y Países Bajos); así como los mexicanos Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes.

 

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los rankings de asesoramiento financiero y jurídico de los nueve primeros meses 2014 de M&A, Private Equity y Mercado de capitales, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.

 

 

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Leticia Garín

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Brasil – Fusões e aquisições no mercado brasileiro até agosto, superam os valores de todo o ano de 2013

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Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro

Neste mês de agosto o mercado transacional brasileiro registrou 76 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 83 registradas no mesmo período do ano passado, segundo o relatório mensal de TTR (www.TTRecord.com). O valor total movimentado foi de aproximadamente BRL 31,5bi, tendo em conta as transações com valor divulgado. De janeiro a agosto deste ano o número de transações envolvendo empresas brasileiras já soma 504 com um valor total movimentado de aproximadamente BRL 131,88bi, valor que já ultrapassa o valor movimentado em todo o ano de 2013.

As transações envolvendo private equity e venture capital representaram 13% e 15%, respectivamente, do total de transações deste mês de agosto. O valor total movimentado pelas transações de private equity foi de aproximadamente BRL 745,4m, enquanto que as de venture capital movimentaram cerca de BRL 90,5m, tendo em conta as transações com valor divulgado.

Em relação às aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil, as empresas norte-americanas foram as mais ativas com seis aquisições que se distribuiram pelos segmentos automotivo, financeiro e seguros, mineração, químico, telecomunicações e consultoria. A França foi o segundo país mais ativo, com duas aquisições nas industrias alimentar e farmacêutica.

O segmento de empresas de internet foi o mais ativo do mercado transacional, com 11 transações registradas neste mês de agosto. De janeiro a agosto deste ano as empresas que atuam neste segmento foram as que mais atraíram investimentos de empresas estrangeiras, com 21 transações no total, onde predominaram aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos, cerca de 44% do total.


Transação destacada do quarto trimestre

A transação destacada pelo TTR foi a conclusão da venda pela Vale – Companhia Vale do Rio Doce de 26,5% do capital social da VLI – Valor da Logística Integrada, anunciada em dezembro de 2013, para a Brookfield Brasil, subsidiária da Brookfield Asset Management, por BRL 2bi. Participaram como assessores desta transação os escritórios Mattos Filho Veiga Filho Marrey Jr. e Quiroga Advogados e Pinheiro Guimarães Advogados. O Banco BTG pactual atuou como assessor financeiro.

 

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