México – El private equity acapara más del 60% de las fusiones y adquisiciones mexicanas en agosto

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Informe mensual sobre el mercado transaccional mexicano

  • El número de fusiones y adquisiciones asciende a 26, un 13% más que en agosto de 2013
  • El volumen de inversión se sitúa en alrededor de USD 2,657.3m

Madrid, 09 de septiembre de 2014.- El private equity y venture capital ha tenido un papel protagonista en agosto y las operaciones de este ámbito han supuesto el 61.5% del total de fusiones y adquisiciones del mes, con 16 transacciones, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com). Entre ellas ha sido relevante la desinversión del fondo Strategic Value Partners que se ha desprendido de su participación en Vestolit y que ha sido adquirida por Mexichem. El importe de la transacción ha ascendido a USD 293.7m.

En lo que se refiere al número de fusiones y adquisiciones total esta cifra se ha situado en agosto en 26, lo que supone un aumento interanual del 4% e intermensual del 13%. Además, la inversión en esta área también ha registrado cifras positivas y el capital movilizado en agosto se ha situado en USD 2,657.3m, frente a los USD 2,511.5m de agosto de 2013 y a los USD 455.7m de julio de este año.

Este mes se ha registrado un número elevado de operaciones en el segmento alto del mercado, que incluye transacciones de más de USD 500m, entre las que destaca la compra por parte de Televisa de la compañía de telecomunicaciones Cablecom por USD 652.32m; así como la adquisición realizada por Mexichem y que le ha permitido hacerse con la estadounidense Dura-Line por USD 630m.

Por subsectores, en agosto han acaparado la mayor actividad el de turismo, hostelería y restauración con cinco transacciones, seguido por Internet y tecnologías, con cinco y cuatro operaciones respectivamente. Estos dos últimos además se sitúan como los más activos en lo que llevamos de año.

En el segmento cross-border ha destacado este mes el apetito inversor de las empresas mexicanas en el exterior. Entre los países donde más compras han realizado las compañías nacionales se encuentra España, con dos adquisiciones, seguido por Portugal, Alemania, Uruguay y Estados Unidos, todos ellos con una compra.

 

Transacción del mes

En agosto TTR ha destacado como transacción del mes la operación realizada por Televisa a través de la cual se ha hecho con el control de Cablecom, por USD 652.32m. En la transacción han participado como asesores legales la firma de abogados Ritch Mueller y Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes.

 

 

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América Latina – El número de fusiones y adquisiciones en América Latina aumenta en agosto por tercer mes consecutivo

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total en agosto se han registrado 165 transacciones frente a las 143 de junio
  • Brasil y México los países que más han crecido en número de transacciones
  • El número de inversiones de venture capital registra un aumento intermensual del 94%

Madrid, 08 de septiembre de 2014.- El mercado transaccional latinoamericano continúa dando muestras de recuperación y en agosto ha vuelto a aumentar el número de fusiones y adquisiciones por tercer mes consecutivo, registrando 165 operaciones, lo que supone un incremento intermensual de algo más del 15,4%, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. Brasil continúa como país más activo con 76 deals, seguido por México, con 26, y Argentina (22). Además, estos tres países también se sitúan en la lista de los países con mayor número de transacciones en lo que llevamos de año.

En cuanto al volumen de inversión, también se ha apreciado este mes un aumento generalizado en todos los países. Entre las operaciones de mayor importe se encuentra la compra por parte de la suiza Alliance Boots del 100% de la chilena Farmacias Ahumada (FASA) en manos de la mexicana Casa Saba, por USD 630m. Además, ha sido relevante la compra de la estadounidense Dura-Line por parte de Mexichem, también por USD 630m.

 

Europa el que más invierte en América Latina

En lo que se refiere a las operaciones cross-border, Europa sigue siendo la región que más invierte en fusiones y adquisiciones en América Latina, y este mes las compañías de esta región han realizado 39 compras; seguidas por las norteamericanas con 29 y las asiáticas con 7.

 

El venture capital crece

El venture capital ha sido el gran protagonista del mes con un aumento intermensual del 94%. La firma de venture capital española Wayra ha sido el fondo más activo realizando inversiones estratégicas en compañías tecnológicas de Chile, México y Argentina.
Por su parte el private equity también ha acaparado parte de la actividad del mes en fusiones y adquisiciones y ha registrado un crecimiento en el número de transacciones de algo más del 61%. En agosto ha sido relevante la firma estadounidense Southern Cross Group, que ha cerrado la adquisición del 100% del capital social de la empresa de comunicación mexicana Grupo Expansión, propiedad de la estadounidense Time.

 

Transacción del mes

En agosto TTR ha destacado como transacción del mes la compra por parte de la suiza Alliance Boots de la chilena Farmacias Ahumada (FASA), que estaba en manos de la mexicana Grupo Casa Saba, por un importe de USD 630m. En la operación han participado como asesores legales los despachos Carey, Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes y Baker & McKenzie desde sus oficinas en Reino Unido, Estados Unidos, México y Chile.

 

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Brasil – O mercado de fusões e aquisições brasileiro registra em julho o maior número de transações do ano

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Relatório mensal sobre o mercado transacional brasileiro

  • Foram 79 transações envolvendo empresas brasileiras, número 17% maior do que foi registrado no mesmo período de 2013.
  • O mercado brasileiro soma 426 transações entre janeiro e julho de 2014.
  • Entre janeiro e julho de 2014 o mercado transacional movimentou aproximadamente BRL 103,6bi.

Neste mês de julho o mercado transacional brasileiro registrou 79 transações, entre anunciadas e concluídas, frente as 68 registradas no mesmo período do ano passado, segundo o relatório mensal de TTR (www.TTRecord.com). O valor total movimentado foi de aproximadamente BRL 16.7bi, tendo em conta as transações com valor divulgado. De janeiro a julho deste ano o número de transações envolvendo empresas brasileiras já soma 426 com um valor total movimentado de aproximadamente BRL 103,6bi.

Em relação às aquisições realizadas por empresas brasileiras no exterior foram registradas três transações, sendo uma em Bermudas, uma nas Ilhas Virgens Britânicas e uma na Suíça, esta última foi realizada pelo Banco BTG Pactual ao assinar um acordo para a aquisição do banco privado suíço BSI Bank, detido indiretamente pela seguradora italiana Assicurazioni Generali. O valor da aquisição é de aproximadamente USD 1,68bi. Já em relação às aquisições realizadas por empresas estrangeiras no Brasil foram registradas 23 transações neste mês, sendo os Estados Unidos o país mais ativo com 7 aquisições realizadas.

O segmento de empresas de tecnologia foi o mais ativo, com 13 transações registradas neste mês de julho. Já o segmento de empresas de Internet foi o que mais atraiu investimentos de empresas estrangeiras, com 19 aquisições realizadas no período de janeiro a julho, onde predominaram aquisições realizadas por empresas dos Estados Unidos, cerca de 50% do total.

As transações envolvendo private equity e venture capital representaram 9% e 14%, respectivamente, do total de transações deste mês de julho. O valor total movimentado pelas transações de private equity foi de aproximadamente BRL 548m, enquanto que as de venture capital movimentaram cerca de BRL 94m.


Transação destacada do quarto trimestre

A transação destacada neste mês de julho pelo TTR foi a aquisição foi a aquisição pelo Banco Santander Brasil, por meio da Santander Getnet, concluída este mês, de 100% do capital social da GetNet, por BRL 1,18bi. Participaram como assessores desta transação os escritórios Barbosa, Müssnich & Aragão Advogados; Rigo de Souza Advogados & Consultores e TozziniFreire Advogados, e como assessores financeiros o Banco BTG Pactual e o Santander Global Banking

 

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América Latina – Las fusiones y adquisiciones en Latinoamérica se reactivan en julio con un aumento del 16% respecto a junio

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Informe mensual sobre el mercado transaccional latinoamericano

  • En total en julio se han registrado 138 transacciones frente a las 119 de junio
  • Brasil y México los países que más han crecido en número de transacciones

Madrid, 12 de agosto de 2014.- El mercado transaccional latinoamericano ha registrado cifras positivas en el mes de julio y la actividad ha aumentado en términos globales un 16% respecto a junio, como consecuencia del crecimiento en el número de fusiones y adquisiciones en Brasil y México, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com) en colaboración con ONTIER. En total en América Latina se han contabilizado 138 transacciones, de las cuales 79 corresponden a Brasil y 23 a México.

Por su parte, el volumen de inversión se ha mantenido en cifras similares a las de meses anteriores y se han llevado a cabo transacciones de importes elevados como es el caso de la colombiana Grupo Energía de Bogotá (EEB) que ha cerrado la compra del 31.92% de la también colombiana Transportadora de Gas Internacional (TGI), que estaba en manos del private equity estadounidense Citi Venture Capital (CVCI), filial de Citigroup, por USD 880m.

En el ámbito cross-border, Europa, Norteamérica y Asia se han consolidado como las regiones más atractivas para realizar fusiones y adquisiciones. Las compañías latinoamericanas han realizado sus compras estratégicas en julio en Europa, con 4 adquisiciones, y Asia, con una. Mientras que las empresas extranjeras que han realizado compras en América Latina procedías de Europa, con 25 transacciones, Norteamérica (22), Asia (5) y África (1).

En cuanto al área de private equity, en julio se ha contabilizado el mayor número de operaciones en lo que llevamos de año, con 14 transacciones, lo que supone un aumento del 55.55% frente al mes anterior. Sin embargo, el capital movilizado ha descendido pasando de los USD 2,968m de junio a los USD 1,309m de julio.

Las inversiones en capital semilla, venture capital, también han registrado un crecimiento significativo y este mes se han contabilizado 14 operaciones frente a las 13 realizadas en junio. Destaca la firma de venture capital colombiana Velum Ventures, que a través de Velum Early Stage Fund I, ha adquirido una participación minoritaria en el capital social de la también colombiana Ciudaddemascotas.com, mediante la suscripción de una ampliación de capital por un importe de USD 500.000.

 

Transacción destacada

En julio TTR ha destacado como transacción del mes la compra por parte de Cristal Chile del 34% de la chilena Wine Packaging & Logistics. En la operación ha participado como asesor legal el despacho chileno Claro y Cía. Abogados.

 

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Mercado Ibérico – Las fusiones y adquisiciones en España registran la cifra más alta del año en julio con 135 transacciones

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Informe mensual sobre el mercado transaccional ibérico

  • El volumen de inversión registrado durante el mes se sitúa en EUR 15.867m
  • El sector inmobiliario entre los más activos del mes con tecnología e Internet
  • El venture capital moviliza un total de EUR 138m y alcanza la cifra más alta de 2014

Madrid, 11 de agosto de 2014.- El mercado de fusiones y adquisiciones en España ha registrado en el mes de julio el mayor número de operaciones del año, entre anunciadas y cerradas, con un total de 135 transacciones y un volumen de inversión de EUR 15.867m, cifra que también ha batido récords en lo que va de año, según el informe mensual de TTR (www.TTRecord.com).

Una de las causas del elevado volumen de inversión es que se han registrado un total de ocho operaciones en el mercado alto, con importes superiores a los EUR 500m, de las 21 que se han contabilizado a lo largo de 2014 en este mercado. Entre ellas se encuentra el cierre de la compra de Ono por parte del operador británico Vodafone por un importe de EUR 7.200m aproximadamente.

Entre los sectores más activos del mes, además de los habituales Internet y tecnología, también ha sido protagonista el sector inmobiliario que ha acumulado un total de once operaciones, entre las que se encuentra la venta por parte de Metrovacesa de un 26,75% del accionariado de la inmobiliaria francesa Gecina por un importe de EUR 1.546,48m.

Inversores latinoamericanos llegan a España

En lo que respecta al ámbito cross-border, España ha atraído interés inversor principalmente de los socios europeos y de Estados Unidos, aunque también han protagonizado operaciones países latinoamericanos y asiáticos como Chile, México y China. Por su parte, España ha concentrado principalmente sus inversiones en México e Italia, con un total de tres compras en cada uno de los países.

Aumenta el volumen de capital movilizado en private equity

Por su parte, en el mercado de private equity se han registrado un total de 13 operaciones, cifra que supone un descenso del 13,33% respecto al mes anterior, aunque el volumen de capital movilizado ha alcanzado el nivel más alto del año con EUR 9.032m. Los sectores que más actividad han tenido en este mercado a lo largo de 2014 han sido el de transportes, aviación y logística y el sector inmobiliario, con un total de 9 y 8 operaciones respectivamente.
En cuanto al área de venture capital, julio también ha registrado las cifras más altas del año con un total de EUR 138m de capital movilizado. El número de operaciones se ha mantenido en la misma cifra que en junio, con 29 transacciones. Destaca la ronda de financiación realizada por la francesa Blablacar.com por un importe de EUR 73,23m y que ha supuesto un exit parcial de la firma española Cabiedes & Partners.

El mercado de capitales sigue protagonizando transacciones

Por su parte, el mercado de capitales también ha estado activo durante el mes de julio ya que se han registrado cinco salidas a bolsa, tanto en el mercado continuo como en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), y varias ampliaciones de capital. Destaca la salida a bolsa de Logista en el mercado continuo por un importe de EUR 470,65m.

Entrevista con Eurohold

El socio de Eurohold, Jean-François Alandry, comenta para TTR sobre el mercado de private equity español: “La progresiva recuperación de la rentabilidad de las compañías, la consolidación del eje latinoamericano y el mantenimiento de unos costes de producción competitivos son factores que atraen a fondos de private equity internacionales y a multinacionales hacia nuestro país”.

Transacción del mes

En el mes de julio, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 10% del capital social de la española Desigual por parte de la firma de private equity francesa Eurazeo. En la operación han participado como asesores Uría Menéndez, Freshfields Bruckhaus Deringer, Baker & McKenzie, Bredin Prat, PwC, Deloitte y Morgan Stanley.

 

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